萬科與金地20xx年資金狀況分析(doc10)-經(jīng)營(yíng)管理-全文預(yù)覽
【正文】 億負(fù)債；當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率增加到 65％，能增加 14 億負(fù)債。 企業(yè) () 萬科與金地 2020 年資金狀況分析 7 四、信貸額度 萬科信貸額度 截至報(bào)告披露前，萬科集團(tuán)獲得銀行授信額度共計(jì) 47 億元。 三、經(jīng)營(yíng)效率 存貨周轉(zhuǎn)率 萬科、金地近兩年存貨（單位：萬元）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（單位：天）如下表： 企業(yè) () 萬科與金地 2020 年資金狀況分析 6 5976174708621742947227043073553755902020004000006000008000002020年 2020年 2020年 2020年萬科 金地0200400600800存貨（萬元） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天） 從橫向比較， 2020 年萬科的存貨規(guī)模為 60 億，高于金地的存貨規(guī)模 億，但是 2020年萬科的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（ 559 天）低于金地的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（ 735 天），說明萬科的存貨周轉(zhuǎn)效率高于金地。 從流動(dòng)比率的增減幅度來看，萬科的流動(dòng)比率由 上升到 ，資金的流動(dòng)性增強(qiáng)，主要是由于 15億可轉(zhuǎn)債資金到位，使流動(dòng)資產(chǎn)比上年增加 ；而流動(dòng)負(fù)債沒有相應(yīng)增長(zhǎng)（可轉(zhuǎn)債不計(jì)入流動(dòng)負(fù)債）。 2020 年末，金地存貨規(guī)模達(dá)到 ，比上年同期增長(zhǎng) 141%。 金地 2020 年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出 億，比上年增加 億（增長(zhǎng) 69％），主要是由于項(xiàng)目和土地儲(chǔ)備增多，使地價(jià)和工程款支出增加，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)值 億。金地的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額變化較大的原因有： 本期土地儲(chǔ)備及項(xiàng)目投入增長(zhǎng)、公司規(guī)模擴(kuò)大等引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量減少； 2020 年發(fā)行新股募集的資金 億已陸續(xù)投入使用，且本年度借款規(guī)模相對(duì)下降，引起籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量減少。 短期借款和長(zhǎng)期借款 萬科和金地近兩年長(zhǎng)、短期借款總額如下（單位：萬元）： 指標(biāo) 萬科 金地 2020 年 2020 年 增減 2020 年 2020 年 增減 短期借款 46,000 135,300 89300 23,000 50,000 27000 長(zhǎng)期借款 16,000 26,100 10100 21,000 5,000 16000 合計(jì) 62,000 161,400 99,400 44,000 55,000 11,000 2020 年萬科短期銀行借款比上年減少 ，長(zhǎng)期銀行借款比上年減少 1 億，銀行借款總共減少 億，主要是由于 15 億可轉(zhuǎn)債資金到位，減少了銀行借貸資金； 2020 年金地的短期銀行借款比上年減少 億，長(zhǎng)期銀行借款比上年增加 億，銀行借款總共減少 億，主要是由于金地通過增加長(zhǎng)期借款，置換短期借款的財(cái)務(wù)安排，以降低即期債務(wù)的支付壓力。 流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債 萬科、金地近兩年流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債如下表（單位：萬元）： 指標(biāo) 萬科 金地 2020 年 2020 年 增減 2020 年 2020 年 增減 流動(dòng)負(fù)債 308,007 304,549 3,458 140,174 84,192 55,982 長(zhǎng)期負(fù)債 170,930 31,134 139,796 21,000 5,000 16,000 萬科長(zhǎng)期負(fù)債總額比上年增加 14 億（增長(zhǎng) 449％），主要是由于 2020 年發(fā)行 15 億可轉(zhuǎn)債；流動(dòng)負(fù)債總額為 31 億，與去年基本持平。 金地的資產(chǎn)總額增長(zhǎng) 8億，主要是由于土地和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的增加，其中存貨由 7 億增長(zhǎng)到 17 億；負(fù)債總額增長(zhǎng) 7 億，主要是由于開工面積的增加，使一年內(nèi)需支付的應(yīng)付賬款（未付工程款、地價(jià)款）增加 億（由 7000 萬增長(zhǎng)到 7 億）；同時(shí)長(zhǎng)期借款增加 億（由 5000萬增加至 億）；資產(chǎn)負(fù)債率由 39％上升到 53％，增長(zhǎng) 14％。 03年待 付工程款預(yù)計(jì)為 12 億，從而金地 2020年將產(chǎn)生資金缺口 億元。 2020年資金狀況預(yù)測(cè)： 截至 2020 年末，萬科集團(tuán)待付地價(jià)共 億元，其中 03 年需付地價(jià) 億元。 值得關(guān)注的是，金地集團(tuán)在北京經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)涼水河西岸新增 1000畝（ ）土地，開發(fā)北京格林小鎮(zhèn)項(xiàng)目，為金地在北京的可 持續(xù)發(fā)展儲(chǔ)備了項(xiàng)目資源；在上海嘉定區(qū)取得 2100畝（ 140萬平方米）土地儲(chǔ)備，開發(fā)綠洲星城項(xiàng)目一期（格林風(fēng)范），從而使金地在上海的項(xiàng)目土地儲(chǔ)備達(dá)到 175 萬平方米，成為目前在上海擁有土地儲(chǔ)備最多的外地開發(fā)商。 存貨： 從橫向比較， 2020 年萬科的存貨規(guī)模（ 60 億）高于金地的存貨規(guī)模（ 17 億），但是萬科的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（ 559 天）低于金地的存貨周轉(zhuǎn) 天數(shù)（ 735天），說明萬科的存貨周轉(zhuǎn)效率高于金地。企業(yè) () 萬科與金地 2020 年資金狀況分析 1 萬科與金地 2020 年資金狀況分析 【報(bào)告摘要】 債務(wù)償還指標(biāo)： 2020年萬科和金地的資產(chǎn)負(fù)債率均比上年有所上升，會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的融資能力，但均低于行業(yè)平均水平。截至報(bào)告披露前，萬科
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