【正文】 評(píng)估客戶賴賬的可能性時(shí)，可以通過(guò) “5C” 系統(tǒng)來(lái)完成，下列有關(guān)說(shuō)法不正確的是（ ）。 應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。 ，到收票人收到支票的這段時(shí)間的現(xiàn)金占用 業(yè)開(kāi)出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃入企業(yè)賬戶的這段時(shí)間的現(xiàn)金占用 二、多項(xiàng)選擇題 發(fā)生應(yīng)收賬款的原因，主要有（ ）。 下列各項(xiàng)中可以導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加的有（ ）。 按照隨機(jī)模式，確定現(xiàn)金存量的下限時(shí)，應(yīng)考慮的因素有（ ）。 三、計(jì)算題 甲公司是電腦經(jīng)銷(xiāo)商，預(yù)計(jì)今年需求量為 7200臺(tái)，購(gòu)進(jìn)平均單價(jià)為 3000元，平均每日供貨量 100臺(tái)，每日銷(xiāo)售量為 20臺(tái)（一年按 360天計(jì)算），單位缺貨成本為 100元。目前的信用政策為 “2/15 ， n/30” ，有占銷(xiāo)售額 60%的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的應(yīng)收賬款中，有 80%可以在信用期內(nèi)收回，另外 20%在信用期滿后 10天（平均數(shù)）收回。與此同時(shí)，享受折扣的比例將上升至銷(xiāo)售額的 70%；不享受折扣的應(yīng)收賬款中，有 50%可以在信用期內(nèi)收回，另外 50%可以在信用期滿后 20天（平均數(shù)）收回。 （ 2） 假設(shè)公司采用新的信用政策，計(jì)算其平均收現(xiàn)期和應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息。 【該題針對(duì) “ 營(yíng)運(yùn)資本的有關(guān)概念 ” 知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10318042】 【正確答案】： D 【答 案解析】： 流動(dòng)資產(chǎn)投資的日常管理的主要內(nèi)容包括現(xiàn)金管理、存貨管理和應(yīng)收賬款管理。現(xiàn)金的流動(dòng)性強(qiáng)，收益性差，所以企業(yè)置存現(xiàn)金不會(huì)出于盈利性需要。 【該題針對(duì) “ 影響流動(dòng)資產(chǎn)投資需求的因素 ” 知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10318100】 【正確答案】： D 【答案解析】： 應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)效果 的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。 【該題針對(duì) “ 最佳現(xiàn)金持有量 ” 知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10318126】 【正確答案】： D 【答案解析】： 從企業(yè)開(kāi)出的支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶的這段時(shí)間的現(xiàn)金占用，稱(chēng)為現(xiàn)金浮游量。 【該題針對(duì) “ 信用政策的確定 ” 知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10318117】 【正確答案】： A 【答案解析】： 最佳現(xiàn)金持有量 C＝（ 2TF/K） 1/2，其中， T表示一定期間內(nèi)的現(xiàn)金需求 量， F表示每次出售有價(jià)證券以補(bǔ)充現(xiàn)金所需要的交易成本， K表示持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，即有價(jià)證券的利率。所以選項(xiàng) B不正確。 【該題針對(duì) “ 最佳現(xiàn)金持有量 ” 知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10318066】 【正確答案】： B 【答案解析】： 能力指顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例。 答案部分 一、單項(xiàng)選擇題 【正確答案】： C 【答案解析】： 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)＋折舊與攤銷(xiāo)－經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本投資，所以，在不影響公司正常盈利的情況下，降低經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本投資可以增加營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量，增加公司價(jià)值。 該公司應(yīng)收賬款的資金成本為 12%。如果明年繼續(xù)保持目前的信用政策，預(yù)計(jì)甲產(chǎn)品銷(xiāo)售量為 4萬(wàn)件，單價(jià) 100元，單位變動(dòng)成本 60元；乙產(chǎn)品銷(xiāo)售量為 2萬(wàn)件，單價(jià) 300元，單位變動(dòng)成本 240元。 要求： （ 1）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量、送貨期和訂貨次數(shù)； （ 2）確定再訂貨點(diǎn)； （ 3）計(jì)算今年與批量相關(guān)的存貨總成本； （ 4）計(jì)算今年與儲(chǔ) 備存貨相關(guān)的總成本（單位：萬(wàn)元）。則下列說(shuō)法正確的是（ ）。 ，公司的短缺成本較少 下，公司會(huì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較低 ，公司的銷(xiāo)售收入可能下降 ，公司的短缺成本和持有成本相等 假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年賒銷(xiāo)額為 2021萬(wàn)元，信用期為 40天，有 80％的客戶在第 40天付款，其余客戶的付款時(shí)間平均為 65天，變動(dòng)成本率為 60％，資金成本率為 8％，一年按 360天計(jì)算，則（ ）。 下列各項(xiàng)因素中，對(duì)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況下存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量 沒(méi)有影響的有（ ）。 在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若每次證券變現(xiàn)的交易成本降低且預(yù)期現(xiàn)金需要總量也降低，有價(jià)證券的利率不變，則最佳現(xiàn)金持有量（ ）。 下列說(shuō)法 中，不正確的是（ ）。 某公司的現(xiàn)金最低持有量為 1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為 8000元。 【該題針對(duì) “認(rèn)股權(quán)證 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10319195】 三、計(jì)算題 【正確答案】： （ 1）第 3 年年末純債務(wù)價(jià)值＝ 100010%（ P/A， 12%， 17）＋ 1000（ P/F， 12%,17）＝ （元） 轉(zhuǎn)換價(jià)值＝ 35（ 1＋ 6%） 320＝ （元） 第 3 年年末的該債券的底線價(jià)值為 （元） 第 8 年年 末純債務(wù)價(jià)值＝ 100010%（ P/A， 12%， 12）＋ 1000（ P/F， 12%,12）＝ 4（元） 轉(zhuǎn)換價(jià)值＝ 35（ 1＋ 6%） 820＝ （元） 第 8 年年末的該債券的底線價(jià)值為 （元） （ 2）如果甲公司準(zhǔn)備在第 15 年年末轉(zhuǎn)股，有： 100010%（ P/A， k， 15）＋ 35（ 1＋ 6%） 1520（ P/F， k， 15）＝ 1000 根據(jù)內(nèi)插法，得出報(bào)酬率為 k＝ % 如果甲公司準(zhǔn)備在第 15 年年末贖回該債券，有： 100010%（ P/A， k， 15）＋（ 1020－ 55）（ P/F， k， 15）＝ 1000 根據(jù)內(nèi)插法，得出報(bào)酬率為 k＝ % 所以甲公司最有利的方案應(yīng)該是在第 15 年末進(jìn)行轉(zhuǎn)股，以此獲得最高的報(bào)酬率。 【該題針對(duì) “租賃的主要概念 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10319363】 【正確答案】： ACD 【答案解析】： 可轉(zhuǎn)換債券允許發(fā)行者規(guī)定可贖回條款、強(qiáng)制轉(zhuǎn)換條款等，而認(rèn)股權(quán)證的靈活性較少，所以選項(xiàng) A的說(shuō)法正確。 【該題針對(duì) “優(yōu)先股 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10324575】 【正確答案】： AD 【答案解析】： 費(fèi)用化租賃的承租人和資本化租賃的出租人，不能將租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表，也此相適應(yīng)，也不能對(duì)租賃資產(chǎn)中的固定資產(chǎn)提取折舊。優(yōu)先股的股息是固定的，具有債券籌資的特征，但公司盈利達(dá)不到支付優(yōu)先股股利的水平時(shí)，不必支付優(yōu)先股股利，這表明又具有股票籌資的特征，所以，優(yōu)先股籌資屬于混合籌資；對(duì)于認(rèn)股權(quán)證而言，由于其是有期限的，所以，具有債券籌資的特征，由于用認(rèn)股權(quán)證可以購(gòu)買(mǎi) 股票，所以，認(rèn)股權(quán)證又具有股票籌資的特征，因此，認(rèn)股權(quán)證籌資屬于混合籌資；對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券而言，如果不轉(zhuǎn)換是債券，如果轉(zhuǎn)換則就變成了股票，所以，可轉(zhuǎn)換債券籌資屬于混合籌資。 【該題針對(duì) “租賃的會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10324555】 1 【正確答案】： D 【答案解析】： 根據(jù)全部租金是否超過(guò)資產(chǎn)的成本，租賃分為不完全補(bǔ)償租賃和完全補(bǔ)償租賃。所以選項(xiàng) C 正確，選項(xiàng) AB 不正確。 【該題針對(duì) “租賃存在的原因 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào) 10324540】 【正確答案】： A 【答案解析】： 因?yàn)檗D(zhuǎn)換比率＝債券面值 /轉(zhuǎn)換價(jià)格，當(dāng)債券面值一定時(shí)，轉(zhuǎn)換價(jià)格和 轉(zhuǎn)換比率呈反向變動(dòng)，所以選項(xiàng) B的說(shuō)法不正確；可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期限可以等于債券期限，也可以小于債券期限，所以選項(xiàng) C的說(shuō)法不正確；我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，自發(fā)行結(jié)束之日起 6 個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，所以選項(xiàng) D 的說(shuō)法不正確。由此可知，設(shè)置贖回條款保護(hù)的是發(fā)行公司的利益，所以應(yīng)該選 D。設(shè)備全部購(gòu)置成本為 280 萬(wàn)元，租賃期限為 5年，承租方的租金（每年末支付）可以抵稅，出租方的租金需要交稅，承租方以及出租方在租賃期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量相等。 變 ，是潛在的股權(quán)稀釋為代價(jià)換取較低的利息 三、計(jì)算題 甲公司擬投資 A公司新發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，該債券每張售價(jià)為 1000 元，期限 20 年，票面利率為 10%,轉(zhuǎn)換比率為 20，不可贖回期為 10 年， 10年后的贖回價(jià)格為 1020 元，以后每年遞減 5 元，市場(chǎng)上等風(fēng)險(xiǎn)普通債券的市場(chǎng)利率為 12%。公司董事會(huì)一部分人員認(rèn)為應(yīng)該在發(fā)行債券同時(shí)附送一定比例的認(rèn)股權(quán)證，而另一部分人員認(rèn)為可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資。 出租人 按照當(dāng)事人之間的關(guān)系，租賃可以分為（ ）。 可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)包括（）。 ，這一條無(wú)須在合同中注明 ，承租人不須支付賠償額 經(jīng)營(yíng)租賃的核心問(wèn)題是（）。以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的表述中，正確的是（）。 下列關(guān)于租賃的表述中，不正確的是（ ）。下列借款條件中，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率（利息與可用貸款額的比率）高于名義利率（借款合同規(guī)定的利率）的是（ ）。甲公司年度內(nèi)使用借款 600萬(wàn)元，則該筆借款的實(shí)際稅前資本成本 是（ ）。實(shí)際利率＝（ 2021012% ） /（ 20210247。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償