【正文】 全文、重大關(guān)聯(lián)性資產(chǎn)重組的公告及有關(guān)財務(wù)顧問報告、法律意見書及資產(chǎn)評估報告等必須在指定的國際互聯(lián)網(wǎng)站公布。20世紀(jì)80年代，國際上幾家知名大型公司相繼倒閉的事例，說明盡管增加了外部董事的數(shù)量和強化了公司外部董事的職責(zé)，其公司治理結(jié)構(gòu)仍然存在明顯缺陷。我國上市公司大多數(shù)是由國有企業(yè)改制而來，由于管理體制等各方面的原因，歷來存在著非常嚴(yán)重的企業(yè)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。滬深交易所的《股票上市規(guī)則》也規(guī)定，上市公司擬與其關(guān)聯(lián)人達(dá)成的關(guān)聯(lián)交易總額超過 3 000萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)5%以上的，上市公司董事會應(yīng)當(dāng)聘請獨立財務(wù)顧問就該關(guān)聯(lián)交易對全體股東是否公平、合理發(fā)表意見，并說明理由、主要假設(shè)及考慮因素。所謂股東派生訴訟制度，是指當(dāng)公司利益受到損害并進(jìn)而損害到公司股東和其他參與者利益，而應(yīng)該代表公司行使訴權(quán)的公司機關(guān)拒絕或怠于行使訴訟權(quán)利時，公司股東可以代表公司向法院提起訴訟的法律制度。目前，我國的法律制度中只有直接訴訟的規(guī)定，還沒有股東派生訴訟的規(guī)定。在構(gòu)建我國股東派生訴訟法律制度時，應(yīng)充分結(jié)合我國上市公司的特殊情況，例如，應(yīng)充分考慮我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點和證券市場投資者的特點，如機構(gòu)投資者相對較少、散戶居多、機構(gòu)投資者大多持有非流通股等，為確保訴訟的代表性，法律可規(guī)定原告股東的持股比例應(yīng)不低于一個特定的比例（如不低于1%）；應(yīng)考慮將控股股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員一同列人被告行列，以最大限度地維護(hù)公司、少數(shù)股東和其他投資者的利益。[3]國際會計準(zhǔn)則委員會。關(guān)聯(lián)企業(yè)法律問題研究[M].北京：法律出版社，1998.[7]徐經(jīng)長。作用機理。它的經(jīng)濟學(xué)意義主要體現(xiàn)在：有利于將集團(tuán)內(nèi)部的市場資源充分利用，將交易成本相應(yīng)的降低，提高公司資本的營運能力和營運效率。但如果用不好，就可能成為企業(yè)操縱利潤的工具，這將會損害投資者的利益。使企業(yè)間的合作達(dá)到最優(yōu)。在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營過程中是效益與風(fēng)險并存的，任何因素比如環(huán)境、價格、市場等等都可能成為企業(yè)在經(jīng)營過程中的風(fēng)險因素。企業(yè)在發(fā)展的過程中需要保持競爭過程的獨立自主，在企業(yè)的各種經(jīng)營活動當(dāng)中，引入市場機制也是必要的。會計信息的可靠性與否直接關(guān)系到信息使用者對企業(yè)經(jīng)營的判斷和決策。容易損害中小股東利益。關(guān)聯(lián)交易成為上市公司配合不法機構(gòu)二級市場炒作的重要工具。這是當(dāng)初企業(yè)轉(zhuǎn)制時留下的問題，他們之間的關(guān)系是必然存在的，因此說體制轉(zhuǎn)軌因素是影響關(guān)聯(lián)交易的一個很重要因素。具體可從法律法規(guī)、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生根源、注冊會計師和監(jiān)管部門以及公司的內(nèi)部控制等幾個方面，來探討完善關(guān)聯(lián)方交易的對策。定價政策是關(guān)聯(lián)方交易信息披露中的關(guān)鍵部分，是投資者判斷關(guān)聯(lián)交易是正當(dāng)?shù)倪€是非正當(dāng)?shù)闹匾疽罁?jù)，應(yīng)當(dāng)在準(zhǔn)則中規(guī)定定價政策的披露規(guī)定，保證投資者對于定價政策的知情權(quán)。在證監(jiān)會監(jiān)管與交易所監(jiān)管之間，總體上應(yīng)堅持兩者并重的原則。進(jìn)一步發(fā)揮交易所對關(guān)聯(lián)方交易披露的監(jiān)督作用。為了避免上市公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系進(jìn)行內(nèi)幕交易，應(yīng)對上市公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理化設(shè)計，如在董事會中設(shè)置中小股東代表，監(jiān)督大股東企業(yè)行為?？梢酝ㄟ^對上市公司的高管人員、會計人員和注冊會計師進(jìn)行誠信教育，同時，使市場各參與者都弘揚誠信為本，操守為重的道德風(fēng)范，才能使制度、規(guī)范得以落到實處，才能防范不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易行為發(fā)生。參考文獻(xiàn)：[1][J].經(jīng)濟縱橫，2007(16).[2][J].商業(yè)會計，2008(2).[3][J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2007(6).[4]，2008(10)：223227.[5][M].中華工業(yè)聯(lián)合出版社，2003.[6][J].證券市場導(dǎo)報，2002(10).[7][J].現(xiàn)代商業(yè)，2013，(9).[8][J].財經(jīng)界，2012，(12).[9][J].現(xiàn)代商業(yè)，2012，(11).[10][J].經(jīng)濟生活文摘(下半月)，2012，(5).[11][J].西江月，2012，(15).[12][J].商業(yè)經(jīng)濟，2013，(6).第五篇：上市公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)范化體制建設(shè)探討摘 要：關(guān)聯(lián)交易作為一種常見的經(jīng)濟現(xiàn)象，其在上市公司中存在著，且較為普遍，其雖然能夠降低交易成本，但存在非市場化交易帶來的諸多負(fù)面影響。上市公司關(guān)聯(lián)交易行為，不僅不利于公司本身的長遠(yuǎn)發(fā)展，也可能損害公司股東，尤其是中小投資者以及債權(quán)人的利益。所謂關(guān)聯(lián)方主要包括：（1）股東，這里的股東是指直接或間接擁有公司一定股份，且對公司決策、運營具有重大影響的股東；（2）上市公司或其附屬公司的高管人員及監(jiān)事。上市公司關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀雖然關(guān)聯(lián)交易能夠降低交易成本，在一定程度上為上市公司競爭力的提高提供了捷徑。目前，我國上市公司關(guān)聯(lián)交易主要存在以下現(xiàn)狀及問題。不難發(fā)現(xiàn)，這些公司背后幾乎都存在“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，正是這種不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)給上市公司通過關(guān)聯(lián)交易虛增、轉(zhuǎn)移利潤創(chuàng)造了有利條件；（2）董事會身兼決策和監(jiān)督雙重職能。正因為如此，我國部分上市公司存在內(nèi)部監(jiān)管、監(jiān)理基本無效，無法發(fā)揮控制上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的作用。當(dāng)上市公司控股股東利用職權(quán)轉(zhuǎn)移公司利潤、掏空公司資產(chǎn)，嚴(yán)重危害到上市公司、中小投資者以及債權(quán)人利益時，我國并無擁有像美國那樣上萬家律師、訴訟機構(gòu)維護(hù)中小投資者權(quán)益，導(dǎo)致最后往往不了了之。這使得上市公司對關(guān)聯(lián)交易的披露往往只是形式上的，或披露不充分，甚至直接隱瞞不披露。這包括三個主要的方面，如下：（1）改革、完善股東表決機制，尤其應(yīng)當(dāng)對“一股獨大”導(dǎo)致的一票否決權(quán)進(jìn)行相應(yīng)約束。監(jiān)事會、獨立董事應(yīng)當(dāng)事前對上市公司關(guān)聯(lián)交易的目的、金額、定價原則等事項進(jìn)行審核、監(jiān)督，對有損上市公司、中小股東或債券人的行為及時上報公司董事會。 完善上市公司關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制首先，我國應(yīng)當(dāng)在《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)中對關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)方范圍進(jìn)行嚴(yán)格的法律界定，這也是對上市公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行管理、約束的重要前提。可以考慮引入集團(tuán)訴訟機制，由政府出資、市場培育專業(yè)化的律師代理機構(gòu)以維護(hù)中小投資者權(quán)益，將投資者保護(hù)納入司法范疇。現(xiàn)行披露制度依據(jù)重要性原則，鑒于各上市公司重要性標(biāo)準(zhǔn)不同，這造成了上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的隨意性。上市公司財務(wù)報表附注中應(yīng)當(dāng)補充關(guān)聯(lián)交易的市場公允價格，或出具獨立第三方的價值評估證明，或?qū)﹃P(guān)聯(lián)交易價格給予合理、詳盡的解釋。我國目前最重要的是確保關(guān)聯(lián)交易信息披露制度的系統(tǒng)性和完善性，這主要包括以下三方面：其一，應(yīng)當(dāng)對關(guān)聯(lián)交易蘊藏的各類風(fēng)險予以披露，包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、法律風(fēng)險等，并對重要的風(fēng)險予以詳細(xì)說明。其次，我國應(yīng)當(dāng)加大上市公司關(guān)聯(lián)交易違規(guī)或信息披露違規(guī)、披露不充分等違法行為的懲戒力度，盡快完善退市制度，以加大上市公司違規(guī)關(guān)聯(lián)交易的成本。關(guān)聯(lián)交易的構(gòu)成條件中很重要的一條是關(guān)聯(lián)交易價格是否公允。此外，在對關(guān)聯(lián)交易事項投票表決時，應(yīng)當(dāng)規(guī)定與該交易有直接利害關(guān)系的股東不能參與表決。為此，本文從以下三方面對規(guī)范我國上市公司關(guān)聯(lián)交易提出了相關(guān)制度建設(shè)的看法?？傊?，由于法律不全、執(zhí)法不嚴(yán)導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易的收益和成本的嚴(yán)重不對稱，使得不公平的關(guān)聯(lián)交易在我國上市公司中層出不窮。但無論是會計準(zhǔn)則還是《證券法》、《公司法》，要么對關(guān)聯(lián)交易的披露等規(guī)定不夠完善，要么是還沒有對其進(jìn)行相關(guān)規(guī)定。從我國實踐來看，無論是監(jiān)事會，還是獨立董事機制都很難確保其獨立性，原因在于監(jiān)事會成員和獨立董事往往受控于董事會。雖然2005年我國開始實行股權(quán)分置改革，也取得了一定成果，但在關(guān)聯(lián)交易這個問題上并無實質(zhì)進(jìn)展。針對我國上市公司由關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的各種問題，證監(jiān)會實施了包括完善上市公司獨立法人結(jié)構(gòu)、提高上市公司獨立性等諸多推動上市公司制度建設(shè)的措施。第二，與上市公司發(fā)生交易的對象對上市公司具有直接或間接地控制力，能夠影響到公司的日常運營和決策。關(guān)聯(lián)交易的界定關(guān)聯(lián)交易是指所有與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易行為。關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)交易；體制建設(shè)；上市公司；政策建議中圖分類號：f83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：a文章編號：16723198（2013）10010302關(guān)聯(lián)交易目前在我國上市公司中極為常見。另一方面，關(guān)聯(lián)方交易如果不能被正當(dāng)?shù)氖褂?，則會帶來很大的負(fù)面影響，因此，必須對其披露問題進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，促使其為我國經(jīng)濟發(fā)展做出更加重要貢獻(xiàn)。此外，要全方位進(jìn)行道德建設(shè)和誠信教育。加大交易所的權(quán)利，給予其加大處罰的權(quán)利，才能更好的進(jìn)行監(jiān)管。首先，證監(jiān)會可以制訂一系列關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的信息披露有關(guān)的內(nèi)容準(zhǔn)則等，強調(diào)其披露的信息易于投資者理解。(3)發(fā)揮注冊會計師審計的作用重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易是指對企業(yè)的財務(wù)管理和經(jīng)營業(yè)績等方面產(chǎn)生重大影響的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和交易，由于其對企業(yè)相關(guān)股東的權(quán)益可能造成重要影響，因此必須加強其審計和監(jiān)督力度，充分發(fā)揮注冊會計師的職能作用。在關(guān)聯(lián)方交易過程中，其各種業(yè)務(wù)往來對于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況都可能產(chǎn)生一定影響，因此應(yīng)當(dāng)對這些影響予以披露，給投資者提供全面有效的會計信息。(3)法律監(jiān)管因素在現(xiàn)階段，我國對關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的法律主要是集中在相關(guān)部委制定的會計準(zhǔn)則以及有關(guān)行業(yè)的相關(guān)規(guī)定等，通過分析這一些的法律法規(guī)可以看出來相關(guān)的監(jiān)督的法律地位不是很高，很難對關(guān)聯(lián)交易的雙方以及不法機構(gòu)構(gòu)成震懾，與此同時，一些監(jiān)管規(guī)范也僅僅是規(guī)定關(guān)聯(lián)交易如何進(jìn)行會計處理，對于其違反規(guī)定怎么處罰沒有明確的規(guī)定，這樣的監(jiān)管效果并不是十分理想。在二級市場上，他們可能故意給投資者營造一些好的預(yù)期，配合著不法機構(gòu)順利完成“出貨”，特別在我國二級市場經(jīng)常有上市公司和關(guān)聯(lián)方各種形式的重組，給外界造成一種假象利好。造成國家的稅收流失。在這種情況下，投資者無法正常的對企業(yè)的經(jīng)營情況作出合理的判斷，難以作出正確的決策，就會引發(fā)社會資源不能正確的配置，更甚者則出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。關(guān)聯(lián)交易可以加強上市公司和關(guān)聯(lián)方之間的聯(lián)系，但關(guān)聯(lián)方平時的經(jīng)營情況可能對上市公司的經(jīng)營和盈利起到很大的影響，使得上市公司難以獨立發(fā)展，難以在未來可持續(xù)的發(fā)展。(2)關(guān)聯(lián)交易負(fù)面影響關(guān)聯(lián)方交易如果偏離市場中公平交易的原則，就很有可能成為侵害廣大投資者以及其他有關(guān)利益方以達(dá)到其特殊目的的手段。在企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部，各個企業(yè)之間是相互聯(lián)系的，他們之間存在著共同的利益紐帶，在日?？梢酝ㄟ^關(guān)聯(lián)交易來實現(xiàn)集團(tuán)資源的優(yōu)化配置，與此同時，企業(yè)之間可以通過分工合作來實現(xiàn)單個企業(yè)難以實現(xiàn)的目標(biāo)，為企業(yè)帶來整體的利益最大化，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。新制度經(jīng)濟學(xué)中認(rèn)為交易費用是進(jìn)行交易的雙方為了得到比較準(zhǔn)確的市場信息，使得雙方的交易能夠在正常理想的狀態(tài)下進(jìn)行而多付的成本，這其中包括相關(guān)信息的搜集、交易的談判、合作監(jiān)督等等在整個交易過程中需要付出的成本，再由于外部市場存在著不確定性，又進(jìn)一步的增加了交易的費用。伴隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，上市公司數(shù)量不斷增多，關(guān)聯(lián)交易成為我國資本市場活動中一種常見的現(xiàn)象，這不僅促進(jìn)了我國上市公司的發(fā)展，同時也帶來了不少的負(fù)面影響。關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易簡稱為關(guān)聯(lián)交易，主要指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的相關(guān)事項，且不管其是否收入價款。本文首先探討關(guān)聯(lián)方交易的正負(fù)面的作用機理，接著深入分析關(guān)聯(lián)方交易中存在的問題并提出相應(yīng)的解決對策，對我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)范，資本市場會計信息質(zhì)量的提高有著很重要的參考價值。美國公司法[M].北京：法律出版社，1999.[5]深滬證券交易所。企業(yè)會計準(zhǔn)則一關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露[Z].1997.[2]費加航。在目前我國的法律環(huán)境下，關(guān)聯(lián)交易在多數(shù)情況下是不會明顯違反法律的，但對非關(guān)聯(lián)投資者顯失公正的交易，即使能成功立案，往往也會因為沒有適用的條款而使得非關(guān)聯(lián)方難以獲得勝訴。只要公司不愿或怠于向這些施害者提起訴