【正文】 2002年09月09日 22:40 　　中新社北京九月九日電(魏希)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部今天就公開(kāi)發(fā)行證券的公司重大關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)的審核要求發(fā)布《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)第十四號(hào)備忘錄》。 　　同時(shí)，備忘錄明確提出申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)做到幾個(gè)“重點(diǎn)關(guān)注”，包括：重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響、關(guān)注發(fā)行人各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提政策的穩(wěn)健性和公允性、關(guān)注重大或有事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響、關(guān)注申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注非經(jīng)常性損益計(jì)算是否準(zhǔn)確等?！　≡谌涨罢匍_(kāi)的“上市公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)經(jīng)驗(yàn)交流暨總結(jié)大會(huì)”上，有關(guān)負(fù)責(zé)人在總結(jié)發(fā)言中都談到，控股股東占用上市公司資金和上市公司為控股股東擔(dān)保問(wèn)題較為突出。　　有關(guān)人士指出，此次檢查暴露出的“控股股東占用上市公司資金”的問(wèn)題，不僅侵害了中小股東的合法權(quán)益，也嚴(yán)重影響了上市公司的經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展。經(jīng)貿(mào)委系統(tǒng)共收到控股股東自查報(bào)告1018份，報(bào)告提交率為98％。　　1995年底，我國(guó)全部上市公司中，國(guó)有控股的占99％，國(guó)有股占上市公司全部股份的比重為54％；2001年底，％，剔除個(gè)別不可比因素，％。　　二是上市公司獨(dú)立性有所增強(qiáng)。上市公司已建立起由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)各司其職，相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，由一元化領(lǐng)導(dǎo)向權(quán)責(zé)制衡的公司治理結(jié)構(gòu)過(guò)渡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，已有1124家上市公司共先后選聘2414名獨(dú)立董事。據(jù)統(tǒng)計(jì)，99％的上市公司內(nèi)部管理控制制度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師評(píng)價(jià)認(rèn)為較為完善，有55％的公司制定了募集資金管理制度，77％的公司設(shè)立了內(nèi)部審計(jì)部門。43家上市公司對(duì)董事會(huì)成員采取了基于股權(quán)的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制?！　偅捍蠊蓶|占用上市公司資金和上市公司對(duì)外擔(dān)保在中國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生之初就已經(jīng)存在了，這些現(xiàn)象根源于上市公司不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu)。但實(shí)際成效并不是很理想。這一次證監(jiān)會(huì)和國(guó)資委以法規(guī)的形式嚴(yán)格限制這兩種行為，對(duì)保證上市公司的資產(chǎn)安全和完整，保證上市公司質(zhì)量個(gè)有極積的意義?！　〈蠊蓶|占用上市公司資金，通過(guò)種種手段侵害上市公司的權(quán)益，從根本上來(lái)說(shuō)就是侵害了其他股東的合法權(quán)益?！　T猴王的資產(chǎn)被原大股東猴王集團(tuán)以資金占用、貸款擔(dān)保等方式掏空，既而猴王集團(tuán)破產(chǎn)前，又使出了抽逃資產(chǎn)的惡招，ST猴王11萬(wàn)股東的利益受到極大的侵犯?，F(xiàn)在這些輸送業(yè)績(jī)的管道被堵住了，部分依靠這種辦法粉飾報(bào)表的上市公司的業(yè)績(jī)會(huì)受影響。更重要的是，上市公司拿回大股東的欠款，用以投入新的項(xiàng)目有利于上市公司形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)上市公司長(zhǎng)期的發(fā)展是十分有利的?！　≈鞒秩耍骸锻ㄖ访魑囊?guī)定，上市公司只能為本公司持股50%以上的公司提供擔(dān)保。加大了上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！　≈鞒秩耍盒抡咭?guī)定的對(duì)外擔(dān)?？傤~上限是上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%，按這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算，目前超標(biāo)的上市公司多嗎？　　劉剛：有一些，但不是很普遍。比如原北大車行就是被為大股東擔(dān)保拖累形成巨虧的典型。內(nèi)部控制系統(tǒng)很重要的作用就是保證公司資產(chǎn)的安全和完整，保護(hù)投資者合法權(quán)益。　　主持人：新政策的鮮明特色之一是有明確的處罰規(guī)定：自發(fā)現(xiàn)上市公司存在違反本《通知》規(guī)定行為起12個(gè)月內(nèi)不受理其再融資申請(qǐng)，另外還包括對(duì)責(zé)任人進(jìn)行處罰的具體規(guī)定。這對(duì)于保護(hù)中小投資者的利益提高投資者信心具有重要意義。 (編輯：蔡華彪) 12 / 12。根據(jù)《證券時(shí)報(bào)》的統(tǒng)計(jì)，有82%的上市公司大股東用非現(xiàn)金資產(chǎn)來(lái)抵償對(duì)上市公司的欠款，其中包括大量非實(shí)物資產(chǎn)和通過(guò)評(píng)估大幅增值的資產(chǎn)，這些劣質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)入上市公司對(duì)上市公司沒(méi)有任何幫助，只會(huì)對(duì)上市公司形成拖累。處罰規(guī)定體現(xiàn)了權(quán)責(zé)對(duì)等的原則，上市公司從證券市場(chǎng)上取得的資金理應(yīng)為所有股東創(chuàng)造利潤(rùn)，既然有錢支援大股東，說(shuō)明上市公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并不缺錢，當(dāng)然不應(yīng)再融資?！　≈鞒秩耍骸锻ㄖ芬筮`規(guī)占用的資金每個(gè)會(huì)計(jì)年度至少下降30%，預(yù)計(jì)將有多少資金回流上市公司？劉剛：從2003年中期我們粗略的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，上市公司被關(guān)聯(lián)方占用的資金約為1100億元，那么在未來(lái)三年每年流回上市公司的的資金約為330億元，三年后關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的現(xiàn)象就基本消失了。　　主持人：《通知》對(duì)于上市公司對(duì)外擔(dān)保的對(duì)象以及擔(dān)保的審批程序都有嚴(yán)格規(guī)定，比如對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)取得董事會(huì)全體成員2/3以上簽署同意，或者經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，這是否說(shuō)明在控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)方面，上市公司的內(nèi)部控制具有非常重要的作用？　　劉剛：是的，內(nèi)部控制的作用很重要?？梢钥闯鰧?duì)外擔(dān)保超過(guò)凈資產(chǎn)50%的上市公司數(shù)量不多。上市公司的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)只是存在于控股子公司少數(shù)股東權(quán)益那一部分。對(duì)外擔(dān)保除了為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保外，也較多的存在互相提供擔(dān)保、多家上市公司連環(huán)擔(dān)保的情況?！　×硗?，我們還應(yīng)注意到，這個(gè)通知當(dāng)中有些概念還需要進(jìn)一步的明確?！　⊥瑫r(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這一政策的實(shí)施對(duì)上市公司業(yè)績(jī)是有利的?！　≈鞒秩耍骸锻ㄖ芬?guī)定上市公司不能拆借資金給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用，委托控股股東進(jìn)行投資也被禁止，這樣會(huì)影響上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)嗎？　　劉剛：短期內(nèi)有一定影響。2002年ST輕騎不但不積極追討，卻反而主動(dòng)將之全額計(jì)提為壞賬及或有損失。　　主持人：大股東占用上市公司資金的現(xiàn)象比較普遍，請(qǐng)舉例說(shuō)該問(wèn)題對(duì)上市公司，對(duì)投資人的影響？劉剛：最近一組統(tǒng)計(jì)數(shù)字令人觸目驚心：去年下半年以來(lái)，1175家上市公司中，有57．53％的上市公司（676家）存在被大股東占用巨額資金的現(xiàn)象，被占用資金合計(jì)高達(dá)966．69億元，超過(guò)2002年市場(chǎng)一年的首發(fā)新股融資額度560億，平均每家被占用資金1．43億元。首任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉鴻儒曾說(shuō)過(guò)：“上市公司的質(zhì)量是中國(guó)證券市場(chǎng)穩(wěn)定的基石”。加強(qiáng)上市公司的治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，建立和健全有關(guān)的法律法規(guī)，樹(shù)立按市場(chǎng)規(guī)律辦事的觀點(diǎn)，才有望減少和杜絕大股東侵占上市公司利益的現(xiàn)象發(fā)生，才能真正保護(hù)投資者的利益。近日，證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委聯(lián)合發(fā)文，嚴(yán)格規(guī)范大股東占用上市公司資產(chǎn)以及上市公司對(duì)外擔(dān)保的行為?！　〈送?，上市公司對(duì)公司激勵(lì)約束機(jī)制進(jìn)行了有益探索。同時(shí)，90％的上市公司認(rèn)為獨(dú)董在對(duì)公司重大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、對(duì)外投資、高管人員提名等方面起到了監(jiān)督咨詢作用。有11家上市公司發(fā)生過(guò)征集投票權(quán)，148家公司通過(guò)累積投票制選舉董、監(jiān)事，有77家公司通過(guò)股東大會(huì)罷免了不稱職的董事。在關(guān)聯(lián)交易方面，88％的公司關(guān)聯(lián)交易作價(jià)有明確的分析報(bào)告，83％的關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格與市場(chǎng)相應(yīng)價(jià)格接近。據(jù)自查統(tǒng)計(jì)，共有338家公司，約占總數(shù)30％的公司在上市后通過(guò)非流通股股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生過(guò)控制權(quán)轉(zhuǎn)移?！　∮嘘P(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此次檢查作出的綜合評(píng)語(yǔ)是：總體來(lái)看，大多數(shù)控股股東經(jīng)營(yíng)狀況良好，與上市公司基本實(shí)現(xiàn)了“五分開(kāi)”；上市公司“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度框架已基本形成。通過(guò)檢查，大多數(shù)控股股東對(duì)此比較重視，承諾通過(guò)用現(xiàn)金、紅利、土地和商標(biāo)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、法人股轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換等形式予以償還，部分控股股東已全部?jī)斶€，并承諾今后杜絕此類行為的發(fā)生。檢查發(fā)現(xiàn)，全國(guó)共有676家上市公司存在控股股東占用資金的現(xiàn)象。 證監(jiān)會(huì)將加大力度解決上市公司資金被占問(wèn)題 [ 李巧寧 ] 來(lái)源：[ 證券時(shí)報(bào) ] 　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示 重點(diǎn)解決上市公司資金被占用問(wèn)題 將會(huì)同經(jīng)貿(mào)委報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院針對(duì)上市公司資金往來(lái)及擔(dān)保行為制訂相應(yīng)規(guī)范　　在歷經(jīng)了動(dòng)員、自查、重點(diǎn)檢查和總結(jié)整改四個(gè)階段后，自今年5月開(kāi)始的“上市公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度專項(xiàng)檢查”終于告一段落。 　　備忘錄指出，“重大關(guān)聯(lián)交易