【正文】 2002年09月09日 22:40 　　中新社北京九月九日電(魏希)中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部今天就公開發(fā)行證券的公司重大關聯(lián)交易等事項的審核要求發(fā)布《股票發(fā)行審核標準第十四號備忘錄》。 　　同時，備忘錄明確提出申報會計師應做到幾個“重點關注”，包括：重點關注關聯(lián)交易對發(fā)行人財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響、關注發(fā)行人各項資產(chǎn)減值準備計提政策的穩(wěn)健性和公允性、關注重大或有事項對發(fā)行人財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響、關注申報會計師應重點關注非經(jīng)常性損益計算是否準確等?！　≡谌涨罢匍_的“上市公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設經(jīng)驗交流暨總結大會”上，有關負責人在總結發(fā)言中都談到，控股股東占用上市公司資金和上市公司為控股股東擔保問題較為突出?！　∮嘘P人士指出，此次檢查暴露出的“控股股東占用上市公司資金”的問題，不僅侵害了中小股東的合法權益，也嚴重影響了上市公司的經(jīng)營能力和發(fā)展。經(jīng)貿(mào)委系統(tǒng)共收到控股股東自查報告1018份，報告提交率為98％?！　?995年底，我國全部上市公司中，國有控股的占99％，國有股占上市公司全部股份的比重為54％；2001年底，％，剔除個別不可比因素，％?！　《巧鲜泄惊毩⑿杂兴鰪?。上市公司已建立起由股東大會、董事會、監(jiān)事會各司其職，相互制衡的公司治理結構，由一元化領導向權責制衡的公司治理結構過渡。據(jù)統(tǒng)計，截至6月30日，已有1124家上市公司共先后選聘2414名獨立董事。據(jù)統(tǒng)計，99％的上市公司內(nèi)部管理控制制度被注冊會計師評價認為較為完善，有55％的公司制定了募集資金管理制度，77％的公司設立了內(nèi)部審計部門。43家上市公司對董事會成員采取了基于股權的長期激勵機制?！　偅捍蠊蓶|占用上市公司資金和上市公司對外擔保在中國證券市場產(chǎn)生之初就已經(jīng)存在了，這些現(xiàn)象根源于上市公司不合理的股權結構和公司治理結構。但實際成效并不是很理想。這一次證監(jiān)會和國資委以法規(guī)的形式嚴格限制這兩種行為，對保證上市公司的資產(chǎn)安全和完整，保證上市公司質(zhì)量個有極積的意義?！　〈蠊蓶|占用上市公司資金，通過種種手段侵害上市公司的權益，從根本上來說就是侵害了其他股東的合法權益?！　T猴王的資產(chǎn)被原大股東猴王集團以資金占用、貸款擔保等方式掏空，既而猴王集團破產(chǎn)前，又使出了抽逃資產(chǎn)的惡招，ST猴王11萬股東的利益受到極大的侵犯?，F(xiàn)在這些輸送業(yè)績的管道被堵住了，部分依靠這種辦法粉飾報表的上市公司的業(yè)績會受影響。更重要的是，上市公司拿回大股東的欠款，用以投入新的項目有利于上市公司形成新的利潤增長點，對上市公司長期的發(fā)展是十分有利的?！　≈鞒秩耍骸锻ㄖ访魑囊?guī)定，上市公司只能為本公司持股50%以上的公司提供擔保。加大了上市公司的經(jīng)營風險。　　主持人：新政策規(guī)定的對外擔?？傤~上限是上市公司最近一個會計年度合并會計報表凈資產(chǎn)的50%，按這個標準測算，目前超標的上市公司多嗎？　　劉剛：有一些，但不是很普遍。比如原北大車行就是被為大股東擔保拖累形成巨虧的典型。內(nèi)部控制系統(tǒng)很重要的作用就是保證公司資產(chǎn)的安全和完整，保護投資者合法權益?！　≈鞒秩耍盒抡叩孽r明特色之一是有明確的處罰規(guī)定：自發(fā)現(xiàn)上市公司存在違反本《通知》規(guī)定行為起12個月內(nèi)不受理其再融資申請，另外還包括對責任人進行處罰的具體規(guī)定。這對于保護中小投資者的利益提高投資者信心具有重要意義。 (編輯：蔡華彪) 12 / 12。根據(jù)《證券時報》的統(tǒng)計，有82%的上市公司大股東用非現(xiàn)金資產(chǎn)來抵償對上市公司的欠款，其中包括大量非實物資產(chǎn)和通過評估大幅增值的資產(chǎn)，這些劣質(zhì)資產(chǎn)進入上市公司對上市公司沒有任何幫助，只會對上市公司形成拖累。處罰規(guī)定體現(xiàn)了權責對等的原則，上市公司從證券市場上取得的資金理應為所有股東創(chuàng)造利潤，既然有錢支援大股東，說明上市公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營并不缺錢，當然不應再融資。　　主持人：《通知》要求違規(guī)占用的資金每個會計年度至少下降30%，預計將有多少資金回流上市公司？劉剛：從2003年中期我們粗略的統(tǒng)計來看，上市公司被關聯(lián)方占用的資金約為1100億元，那么在未來三年每年流回上市公司的的資金約為330億元，三年后關聯(lián)方占用上市公司資金的現(xiàn)象就基本消失了。　　主持人：《通知》對于上市公司對外擔保的對象以及擔保的審批程序都有嚴格規(guī)定，比如對外擔保應當取得董事會全體成員2/3以上簽署同意，或者經(jīng)股東大會批準，這是否說明在控制擔保風險方面，上市公司的內(nèi)部控制具有非常重要的作用？　　劉剛：是的，內(nèi)部控制的作用很重要?？梢钥闯鰧ν鈸３^凈資產(chǎn)50%的上市公司數(shù)量不多。上市公司的擔保風險只是存在于控股子公司少數(shù)股東權益那一部分。對外擔保除了為關聯(lián)方提供擔保外，也較多的存在互相提供擔保、多家上市公司連環(huán)擔保的情況?！　×硗猓覀冞€應注意到，這個通知當中有些概念還需要進一步的明確?！　⊥瑫r從長遠看，這一政策的實施對上市公司業(yè)績是有利的?！　≈鞒秩耍骸锻ㄖ芬?guī)定上市公司不能拆借資金給控股股東及其他關聯(lián)方使用，委托控股股東進行投資也被禁止，這樣會影響上市公司的經(jīng)營業(yè)績嗎？　　劉剛：短期內(nèi)有一定影響。2002年ST輕騎不但不積極追討，卻反而主動將之全額計提為壞賬及或有損失?！　≈鞒秩耍捍蠊蓶|占用上市公司資金的現(xiàn)象比較普遍，請舉例說該問題對上市公司，對投資人的影響？劉剛：最近一組統(tǒng)計數(shù)字令人觸目驚心：去年下半年以來，1175家上市公司中，有57．53％的上市公司（676家）存在被大股東占用巨額資金的現(xiàn)象，被占用資金合計高達966．69億元，超過2002年市場一年的首發(fā)新股融資額度560億，平均每家被占用資金1．43億元。首任中國證監(jiān)會主席劉鴻儒曾說過：“上市公司的質(zhì)量是中國證券市場穩(wěn)定的基石”。加強上市公司的治理結構建設，建立和健全有關的法律法規(guī)，樹立按市場規(guī)律辦事的觀點，才有望減少和杜絕大股東侵占上市公司利益的現(xiàn)象發(fā)生，才能真正保護投資者的利益。近日，證監(jiān)會、國資委聯(lián)合發(fā)文，嚴格規(guī)范大股東占用上市公司資產(chǎn)以及上市公司對外擔保的行為。　　此外，上市公司對公司激勵約束機制進行了有益探索。同時，90％的上市公司認為獨董在對公司重大生產(chǎn)經(jīng)營決策、對外投資、高管人員提名等方面起到了監(jiān)督咨詢作用。有11家上市公司發(fā)生過征集投票權，148家公司通過累積投票制選舉董、監(jiān)事，有77家公司通過股東大會罷免了不稱職的董事。在關聯(lián)交易方面，88％的公司關聯(lián)交易作價有明確的分析報告，83％的關聯(lián)交易的價格與市場相應價格接近。據(jù)自查統(tǒng)計，共有338家公司，約占總數(shù)30％的公司在上市后通過非流通股股權轉讓發(fā)生過控制權轉移?！　∮嘘P負責人對此次檢查作出的綜合評語是：總體來看，大多數(shù)控股股東經(jīng)營狀況良好，與上市公司基本實現(xiàn)了“五分開”；上市公司“產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的現(xiàn)代企業(yè)制度框架已基本形成。通過檢查，大多數(shù)控股股東對此比較重視，承諾通過用現(xiàn)金、紅利、土地和商標使用權轉讓、法人股轉讓、資產(chǎn)置換等形式予以償還，部分控股股東已全部償還，并承諾今后杜絕此類行為的發(fā)生。檢查發(fā)現(xiàn)，全國共有676家上市公司存在控股股東占用資金的現(xiàn)象。 證監(jiān)會將加大力度解決上市公司資金被占問題 [ 李巧寧 ] 來源：[ 證券時報 ] 　　證監(jiān)會有關負責人表示 重點解決上市公司資金被占用問題 將會同經(jīng)貿(mào)委報請國務院針對上市公司資金往來及擔保行為制訂相應規(guī)范　　在歷經(jīng)了動員、自查、重點檢查和總結整改四個階段后，自今年5月開始的“上市公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度專項檢查”終于告一段落。 　　備忘錄指出，“重大關聯(lián)交易