【正文】 承擔的債務的規(guī)模越大：反之越小。獲取現(xiàn)金能力分析的指標主要有：每月銷售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100% 、該指標反映企業(yè)運用全部資獲取現(xiàn)金的能力。反之則越低、盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同口徑核心利潤同口徑核心利潤=核心利潤+財務費用—所得稅通過該 比率反映了企業(yè)核心利潤創(chuàng)造經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質量。故而只有足夠的現(xiàn)金來支付這些款項，那么企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動就不能順利進行，企業(yè)就無法得到更好的成長與發(fā)展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業(yè)的債權人，還是債務人都非常關心企業(yè)的支付能力，從而通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。一般情況下經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應該為正值。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。這是現(xiàn)金流量質量的最好狀態(tài)。這意味著企業(yè)在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)以及對外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。20132015年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額逐年上升表明企業(yè)籌措資金的能力變強。從上表可以分析出，2010年到2011年企業(yè)的現(xiàn)金收入一直在增加，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金收入的增長快于總現(xiàn)金收入的增長，%。%。注意：輔助數(shù)據(jù)項中可以設置取數(shù)公式來進行自動取數(shù)，建議手工填寫。（注釋：例如應收帳款科目的總賬期末余額為正數(shù)，報表中的應收帳款項目顯示為應收帳款的期末余額；如果應收帳款科目的總賬期末余額為負數(shù)，則在報表中應收帳款科目項目顯示為0，應收賬款的期末余額全部顯示在了“預收賬款”中。第五篇：現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表分析《企業(yè)會計準則—現(xiàn)金流量表》將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類，要求企業(yè)采用直接法報告經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，并在報表附注中將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（即間接法）。從X公司現(xiàn)金流入、流出結構來看，其現(xiàn)金流入和流出的主要渠道均是經(jīng)營活動，且2001年該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為64,984萬元，這意味著維持公司運行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的。以X公司2001年的現(xiàn)金流量表為例，其當期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正，但分析以間接法調(diào)整的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，可以發(fā)現(xiàn)X公司當期經(jīng)營性應付項目增加了119,255萬元，這意味著公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量主要是由推遲應付款付款期等影響商業(yè)信用的方式形成的，實際上加大了公司的財務風險。1對經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比例的分析可揭示企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金生成能力。（二）償債能力分析企業(yè)在正常經(jīng)營活動中所獲得的現(xiàn)金收入，在滿足生產(chǎn)經(jīng)營的一些基本支出后，才能用于償付債務。一般來說，這個比率越大，表明企業(yè)的短期償債能力越強。通常，該比率越高，企業(yè)償債能力越強，相應的債務風險越低。該比率大于1，說明企業(yè)有能力通過經(jīng)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來償還到期的債務；該比率小于1，則表明企業(yè)必須通過借款、增資擴股、處置資產(chǎn)等方式籌集資金來償還到期債務。資本化支出凈額為正，表明企業(yè)在維持或擴大生產(chǎn)能力。（三）未來獲取現(xiàn)金能力分析企業(yè)信用分析的核心是評價企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。FFO從現(xiàn)金的角度很直觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營成效，因此當企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損，而FFO為正時，表明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營仍能夠充分彌補資產(chǎn)減值及固定資產(chǎn)損耗，經(jīng)營活動是有價值的活動。這種方式籌資成本低，近年來逐漸成為一些企業(yè)的主要籌資方式。近年來企業(yè)參與資本市場的現(xiàn)象比較普遍，一些企業(yè)還將資本運作作為其規(guī)模擴張的主要途徑。預期的新股東參股、股東追加投資等也是企業(yè)未來現(xiàn)金流入的重要來源。影響企業(yè)融資能力的因素包括企業(yè)的發(fā)展前景、可供抵押或質押的資產(chǎn)以及獲取第三方擔保等。如企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品市場預期比較好，則往往較容易吸收新股東參股。因此，信用分析人員應了解企業(yè)對外投資的內(nèi)容及投資項目的情況，并測算其未來可能給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量，以評價其未來獲取現(xiàn)金能力。因此，分析營運資本對企業(yè)未來現(xiàn)金獲取能力的影響主要是對企業(yè)現(xiàn)有營運資本規(guī)模、經(jīng)濟實力、產(chǎn)品競爭力、營運資本運作能力等因素的綜合評價。以X公司為例，雖然其2001年的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為正，其FFO卻為7,221萬元，表明公司主營業(yè)務存在較大問題。該指標是指營運資本（Working Capital）投入前的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，簡稱FFO（Funds from operation），一般反映凈利潤轉化為現(xiàn)金的程度。但這個指標也可用于評價企業(yè)的償債能力，因為資本化支出一般優(yōu)先于償還借款，當經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于資本化支出時，剩余部分可用于償還債務。4．經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資本化支出凈額的比例。3．經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與到期債務本息之比。2．經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與總負債之比。1．經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債的比率。這表明公司正處于擴張時期，管理層對未來的發(fā)展看好，投資機會多，方向明確。在對現(xiàn)金流量表進行結構分析時，還要對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動內(nèi)部的流入、流出結構進行分析，了解企業(yè)現(xiàn)金流入的主要渠道和現(xiàn)金流出的方向等。因此，企業(yè)信用分析人員應關注該公司舉債投資擴大所帶來的財務風險及對其償債能力的影響，同時，還要對其資本化投入的方向進行分析，評價投入項目的未來現(xiàn)金生成能力。（一）現(xiàn)金流量結構分析現(xiàn)金流量結構分析是指通過對同一時期現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源和現(xiàn)金流出的方向，并評價現(xiàn)金流入流出對凈現(xiàn)金流量的影響。這種取數(shù)規(guī)則總賬和報表始終保持一致，不會按照科目屬性方向分別取數(shù)。為什么資產(chǎn)負債表中應收賬款、應付賬款、預收賬款、預付賬款取數(shù)和總賬、明細賬等余額對不上？這是因為報表對往來科目有兩種取數(shù)規(guī)則造成的。第四篇：現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表采用分析填列法來編制，根據(jù)利潤