【正文】 金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)企業(yè)收益質(zhì)量分析評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運指數(shù)，它是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。該比率越大，企業(yè)的收益質(zhì)量越高；反之則收益質(zhì)量就越低。該指標(biāo)有：凈現(xiàn)金流量比率，其計算公式如下：凈現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）該指標(biāo)比率大于1，表明企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰罕嚷市∮?時，說明企業(yè)來自在經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必須向外融資。因為絕大部分動現(xiàn)金流都是主營業(yè)務(wù)活所形成的，所以，通過與主營業(yè)務(wù)利潤或者營業(yè)利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現(xiàn)金含量，進而來檢測公司現(xiàn)金周圍狀況。橫向比較分析是對現(xiàn)金流量表內(nèi)每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢。它不僅意味著企業(yè)正常的購、產(chǎn)、銷帶來的現(xiàn)金流入能夠支付因經(jīng)營活動而引起的貨幣流出、補償全部當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本，而且還有余力為企業(yè)的投資等活動提供現(xiàn)金流量的支持。主要是因為tcl集團正處于發(fā)展階段，企業(yè)需要大量的現(xiàn)金，一方面用來購買生產(chǎn)經(jīng)營所需要的物資，另一方面用來對外投資以擴大生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模。其中，2013年的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)，%；，%，可能是由于企業(yè)給股東回報的現(xiàn)金股利多。投資活動現(xiàn)金收入增長也達到了206067，這就表明在此之前企業(yè)的投資已經(jīng)得到了回報。說明企業(yè)在募集資金的能力增強。第三，有助于分析企業(yè)的收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素。采用間接法列報經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量時，需要對四大類項目進行調(diào)整：實際沒有支付現(xiàn)金的費用；實際沒有收到現(xiàn)金的收益；不屬于經(jīng)營活動的損益；經(jīng)營性應(yīng)收應(yīng)付項目的增減變動。第二，獲利能力分析。銷售現(xiàn)金比率；凈利潤經(jīng)營現(xiàn)金比率；營運指數(shù)?，F(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)解讀一般而言，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出比重較大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。第二，應(yīng)分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和流出之比，比值越大說明企業(yè)經(jīng)營活動的效率越高，經(jīng)營狀況越好。但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實力反而增強，但是必須密切關(guān)注資金的使用效果。又如，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也為正數(shù)時，可以判斷企業(yè)目前正常經(jīng)營活動已出現(xiàn)問題，主營業(yè)務(wù)活動需要調(diào)整，需要通過籌集資金來滿足日常經(jīng)營活動及企業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的資金需求。一些公司的財務(wù)往往把閑置的現(xiàn)金投入到有價證券投資中，當(dāng)公司需要現(xiàn)金的時間，再把這些證券賣掉。為了使虛增的主營業(yè)務(wù)更真實，東方電子公司采用修改客戶合同，私刻客戶印章，向客戶索要空白合同，粘貼復(fù)印偽造合同等四種手段，從1997年開始，先后偽造銷售合同1,242份，虛開銷售發(fā)票2,079張?！敖?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”欄目中有一項是“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”，該項目反映了除主營業(yè)務(wù)以外其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金活動，如罰款收入、流動資產(chǎn)損失中由個人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。如某上市公司2001年年報現(xiàn)金流量表上“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”為225,942萬元，主要為收到的關(guān)聯(lián)方往來款，占銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金近1/3，支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金245,634萬元，主要為支付的關(guān)聯(lián)方往來款，這種關(guān)聯(lián)方往來款顯然虛增了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。這種造假手法在現(xiàn)今流量表上的反映為：使大量本應(yīng)列入經(jīng)營性支出的資金流，錯誤地列為投資性支出，從而虛增了世通經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者、債權(quán)人等報表使用者對世通現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力的判斷。環(huán)比分析現(xiàn)金流量表環(huán)比分析法是將相鄰兩年的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)相比較，計算出趨勢百分比。定基分析現(xiàn)金流量表定基分析法是固定某選定期間作為基期，然后用其余各期與基期比較，計算出趨勢百分?jǐn)?shù)。四、現(xiàn)金流量趨勢的解讀現(xiàn)金流量趨勢解讀概述現(xiàn)金流量趨勢分析法是指將一定時期內(nèi)（兩期或連續(xù)數(shù)期）現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)在同一報表上予以并列列示，直接觀察并比較各期有關(guān)項目增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以判斷企業(yè)的現(xiàn)金流量變動情況及發(fā)展趨勢的一種財務(wù)報表分析方法。一些公司蓄意調(diào)整經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出，使經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量更好看，從而欺騙和誤導(dǎo)報表使用者，產(chǎn)生公司經(jīng)營良好、經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金能力很強的假象。有的公司收回了“別人欠自己的錢”，雖然這筆錢與經(jīng)營無關(guān)，但仍計入該項目。憑借虛假的主營業(yè)務(wù)增長，東方電子公司在1999年到2001年實現(xiàn)了年均增長160%的高速度發(fā)展。但在現(xiàn)實中，有些公司的管理層把自己當(dāng)作了證券公司，堂而皇之地將證券投資收入作為公司的主營業(yè)務(wù)收入，列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中去。因此，許多公司往往運用一些會計上的技巧，改革企業(yè)現(xiàn)金流量的性質(zhì)，達到粉飾現(xiàn)金流量表的目的。對這三部分現(xiàn)金流量的組合分析，大致可以得出對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的評價。投資活動現(xiàn)金凈流量的分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)現(xiàn)階段的投資項目進行針對性分析，不能簡單地以現(xiàn)金凈流量的正負(fù)來評價企業(yè)投資活動的優(yōu)劣。現(xiàn)金流量流入流出比解讀一般而言，對于一個正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù)，投資活動現(xiàn)金流量應(yīng)是負(fù)數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)是正負(fù)相間的?，F(xiàn)金流量流入機構(gòu)解讀一般而言，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營正常、投資和籌資規(guī)模不變的情況下，現(xiàn)金流入越大則企業(yè)經(jīng)營活動能力越強。第三，財務(wù)彈性分析。第三，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的構(gòu)成。（三）現(xiàn)金流量表的內(nèi)容編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種，一是直接法，二是間接法?，F(xiàn)金流量表的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，有助于評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力。%，三年來一直在增加，說明企業(yè)一直在加大投資力度。其中，2013年的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明財務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴大投資出現(xiàn)投資活動負(fù)向凈流入也屬正常。這意味著企業(yè)處于發(fā)展階段，對現(xiàn)金的需求大，經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的