【正文】 業(yè)務(wù)產(chǎn)品化的進(jìn)程，推動(dòng) XX 證券 融入到商業(yè)銀行和信托公司興起的金融創(chuàng)新大潮之中。系列化的產(chǎn)品可以體現(xiàn)規(guī)范化、模板化 的特點(diǎn)，具有較大的兼容性；同時(shí)投資經(jīng)理也可以根據(jù)這些客戶的不同需求，為其提供資產(chǎn)管理所需要的各項(xiàng)服務(wù)，如獨(dú)具特色的投資計(jì)劃、組合選擇、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與績(jī)效衡量等。在實(shí)現(xiàn)客戶信息共享，提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平的同時(shí)，通過(guò)客戶數(shù)據(jù)安全控制管理 23 體系對(duì)客戶信息和交易數(shù)據(jù)的有效分析和監(jiān)督，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)能夠及時(shí)、有效地發(fā)現(xiàn)和掌握所屬金融子公司交易業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況，提高公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平。同時(shí)，在綜合金融服務(wù)平臺(tái)中， 系統(tǒng)將采用統(tǒng)一的人工服務(wù)、自動(dòng)語(yǔ)音應(yīng)答、 WEB 頁(yè)面、 EMail 處理、 FAX 等多服務(wù)媒體的調(diào)度模塊，保證系統(tǒng)對(duì)客戶服務(wù)的統(tǒng)一界面和各種服務(wù)媒體之間的無(wú)縫連接，實(shí)現(xiàn)所有服務(wù)模式和渠道 （ 客戶服務(wù)中心、互聯(lián)網(wǎng)等 ） 都具有風(fēng)格統(tǒng)一的友好用戶界面，減少客戶使用操作的復(fù)雜性，提高使用操作的方便性和易記憶性。 數(shù)據(jù)中心和備份中心應(yīng)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中，保護(hù)公司客戶信息和交易數(shù)據(jù)，便于統(tǒng)一管理和運(yùn)營(yíng)，從而保障公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展，提高綜合金融服務(wù)平臺(tái)的整體性、安全性、穩(wěn)定性。通過(guò)境內(nèi)外合作伙伴的系統(tǒng)集成，為拓展公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，有效接受?chē)?guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān) 大鵬戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中最重要的創(chuàng)新是強(qiáng)化渠道 作用，建立跨越各種金融產(chǎn)品的一體化平臺(tái) 。 專業(yè)人才 培養(yǎng) （ 1）建立有效的客戶經(jīng)理制度 “客戶經(jīng)理制度”作為一種新型的全方位的服務(wù)體制，其實(shí)質(zhì)是從客戶的需求出發(fā)，以營(yíng)銷手 段創(chuàng)新公司對(duì)客戶的服務(wù)方式，深化公司的服務(wù)內(nèi)涵，變被動(dòng)等客戶上門(mén)為主動(dòng)為客戶服務(wù)，使公司優(yōu)質(zhì)服務(wù)的內(nèi)涵徹底實(shí)現(xiàn)從態(tài)度服務(wù)、限時(shí)服務(wù)等低層次階段向多層次、智能型服務(wù)的高級(jí)階段的飛躍，為客戶提供最便捷、最高效、最貼身的服務(wù)。 XX 證券 需要根據(jù)不同產(chǎn)品條線的崗位職責(zé)和工作特點(diǎn)，制定不同的管理辦法和考核辦法?？蛻艚?jīng)理作為 公司 與客戶溝通的橋梁，其基本職能應(yīng)當(dāng)包括：熟練掌握并運(yùn)用公司現(xiàn)有的投資理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，為客戶提供“一站式”的金融服務(wù)；善于發(fā)掘和采集客戶 信息，分析客戶實(shí)際需求，依據(jù)客戶情況的變化來(lái)調(diào)整理財(cái)服務(wù)的內(nèi)容；注重對(duì)客戶的追蹤服務(wù)，主動(dòng)掌握客戶的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，積極防范風(fēng)險(xiǎn)；收集和傳遞客戶反饋的信息，為公司了解客戶的服務(wù)需求提供一手的資料。高知識(shí)含量的、專業(yè)化的金融服務(wù)有賴于服務(wù)人員的服務(wù)技能和服務(wù)知識(shí)及職業(yè)道德都達(dá)到社會(huì)公認(rèn)的 水平。這些渠道應(yīng)能為客戶提供靈活多樣、方便快捷的服務(wù)，使金融業(yè)務(wù)擺脫傳統(tǒng)的時(shí)間、空間的限制，同時(shí)通過(guò)整合公司內(nèi)部資源，充分發(fā)揮公司多種金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，利用產(chǎn)品和服務(wù)交叉銷售的創(chuàng)新，使其成為真正意義上的一站式金融超市。 因此從功能角度分析，一個(gè)完整意義上的建構(gòu)在各 業(yè)務(wù)部門(mén)（ 子公司 ）金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)基礎(chǔ)之上的 綜合金融服務(wù)平臺(tái)，可以由客戶信息管理及關(guān) 系管理系統(tǒng)、數(shù)據(jù)中心、備份中心、服務(wù)渠道及渠道集成整合平臺(tái)、安全認(rèn)證系統(tǒng)等組成。在實(shí)現(xiàn)管理模式集中的同時(shí)，綜合金融服務(wù)平臺(tái)可采用服務(wù)內(nèi)容與服務(wù)渠道有效分離的策略，不僅提高了平臺(tái)的靈活性、開(kāi)放性，為公司金融業(yè)務(wù)的快速定制，適應(yīng)市場(chǎng)變化提供技術(shù)保障；而且也可為公司金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，產(chǎn)品的交叉銷售與服務(wù)奠定堅(jiān)實(shí)技術(shù)基礎(chǔ)。 （ 4）共享化的客戶資源 客戶資源共享化是指通過(guò)信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn) XX 證券 各業(yè)務(wù)部門(mén)（子公司）在客戶信息、交易數(shù)據(jù)資源等方面的共享。由于證券公司與基金管理公司之間，以及各證券公司之間在客戶來(lái)源、盈利模式、產(chǎn)品定位等方面均存在資源競(jìng)爭(zhēng)，因此， XX 證券 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)定位于突出自身特點(diǎn)，體現(xiàn)差異化優(yōu)勢(shì)。 （ 3）創(chuàng)新性的投資產(chǎn)品 首先， XX 證券 投資產(chǎn)品將從概念創(chuàng)新向?qū)嵸|(zhì)創(chuàng)新發(fā)展，雖然 XX 證券 個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品日益強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新，但大多還只停留在概念層面，并非真正意義上的產(chǎn)品創(chuàng)新。同時(shí)，公司還可以根據(jù)客戶不同的需求實(shí)行個(gè)性化服務(wù)，為客戶提供理財(cái)建議。 （ 1）綜合性的金融服務(wù) 國(guó)內(nèi)各種金融機(jī)構(gòu)形形色色的服務(wù)，最大的問(wèn)題在于忽視了中產(chǎn)階級(jí)的一站式訴求，產(chǎn)品散亂，服務(wù)不成體系。因此， XX 證券 應(yīng)該充分把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，有效利用自身優(yōu)勢(shì)，充分整合現(xiàn)有的金融資源，積極發(fā)展面向中產(chǎn)階層 的 金融服務(wù)業(yè)務(wù)。證券、信托、保險(xiǎn)從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中分離出來(lái) 。 ③ 投資理財(cái)產(chǎn)品日益豐富 近年 中國(guó)金融市場(chǎng)的重要特點(diǎn)之一是交易產(chǎn)品和工具的日益豐富，市場(chǎng)創(chuàng)新取得重要進(jìn)展。 ② 中產(chǎn)階級(jí)金融服務(wù)需求強(qiáng)烈 中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，中產(chǎn)階層在投資理念方面日趨成熟。事實(shí)上， XX 證券 剛開(kāi)始個(gè)人金融業(yè)務(wù)，短期內(nèi)難以取得客戶的信任和支持。因此，公司必須培養(yǎng)一批專業(yè)人員，熟悉市場(chǎng)、資本、金融、投資、貿(mào)易等多方面知識(shí)，具備靈活運(yùn)用各類金融商品和投資衍生工具的能力和經(jīng)驗(yàn)。 從業(yè)務(wù)運(yùn)作方面，由于 XX 證券 個(gè)人金融業(yè)務(wù)剛剛開(kāi)展起來(lái)，在起始階段也面臨著很多 困難和問(wèn)題： ① 營(yíng)銷水平落后 20 大部分營(yíng)銷人員在介紹金融服務(wù)產(chǎn)品或方案時(shí)因缺乏專業(yè)知識(shí)和營(yíng)銷技巧無(wú)法吸引客戶，取得客戶認(rèn)同，從而導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷失敗。問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ① 由于公司之前的業(yè)務(wù)以證券經(jīng)紀(jì)為主，目前公司雖然利用自身以前的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，也推出了自己的理財(cái)產(chǎn)品，但市場(chǎng)上跟隨模仿的這種理財(cái)產(chǎn)品很多，因此缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 20xx 年以 億品牌價(jià)值，在第五屆“中國(guó) 500 最具價(jià)值品牌”的評(píng)比中， 公司第 7 年蟬聯(lián)券商品牌第一。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融工具品種的增加，公司的專業(yè)優(yōu)勢(shì)將更加突出。 ② 交易網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì) 在交易手段電子化的今天，進(jìn)行金融工具投資最終離不開(kāi)交易網(wǎng)絡(luò)的支持。截至 20xx 年 3 月 ， 該公司共發(fā)行 12 只資產(chǎn)管理產(chǎn)品 ， 包括 君享量化 、 君享穩(wěn)健 、 君得利一號(hào) 、 君得利二號(hào) 、 君得惠 等， 形成了一條包括股票、基金、債券、貨幣，量化、市值管理、海外投資等多個(gè)系列的完整產(chǎn)品線，目前管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模超過(guò) 100 億元人民幣，在業(yè)內(nèi)位居前列。 18 第四章 XX 證券 中產(chǎn)階級(jí)金融服務(wù)平臺(tái)戰(zhàn)略 分析 金融服務(wù)戰(zhàn)略 分析 業(yè)務(wù) 現(xiàn)狀 君弘財(cái)富俱樂(lè)部是 XX 證券 證券 當(dāng)前個(gè)人金融服務(wù)的主要載體， 為證券高端客戶提供的俱樂(lè)部式理財(cái)服務(wù)。 結(jié)合前文中產(chǎn)階級(jí)金融服務(wù)市場(chǎng)的大好環(huán)境 ， 本文認(rèn)為， 大力拓展個(gè)人金融服務(wù)業(yè)務(wù) 是滿足市場(chǎng)個(gè)性化、專業(yè)化理財(cái)需求的必然選擇。 16 戰(zhàn)略重點(diǎn) 圖 32 XX 證券 戰(zhàn)略態(tài)勢(shì)分析 XX 證券 戰(zhàn)略態(tài)勢(shì)分析如圖 32 所示。一句話概括，就是綜合實(shí)力要穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)，各 項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)都要進(jìn)入行業(yè)前列。 20xx上半年， XX 證券 在承銷方面累計(jì)僅收獲 億元。盡管從承銷總量可見(jiàn)， XX 證券 依然是排名第三的券商，但是其承銷業(yè)務(wù)主要集中在債券發(fā)行方面，累計(jì)達(dá) 29 筆，但在 IPO 承銷方面卻不容樂(lè)觀。其市場(chǎng)份額從 20xx 年 15 月的 %下降至 20xx 年 812 月的 %，并繼續(xù)下降至 20xx 年 15 月的 %，在所有券商中份額下滑幅度最大。從 20xx 年下半年開(kāi)始的熊市，足足持續(xù)了 5 年， 5 年大熊市也讓其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一落千丈， 20xx 年一度降至 億元。 20xx 年牛市進(jìn)入最后瘋狂， XX 證券 業(yè)績(jī)也在這一年創(chuàng)下歷史之最，凈利潤(rùn)達(dá) 億元。從 20xx 年以來(lái)，以 XX 證券 為代表的大型券商股基份額出現(xiàn)逐年下滑的趨勢(shì)，而且與其他排名前列券商的差距也在不斷縮小。一方面，隨著券商系的迅速崛起， XX 證券 原有的營(yíng)業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)正在逐漸喪失。 公司業(yè)務(wù)發(fā)展困境 雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展催生的財(cái)富增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的創(chuàng)新等都將給券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大的發(fā)展空間，但是行業(yè)危機(jī)卻依然十分嚴(yán)峻：一是傭金戰(zhàn)愈演愈烈，券商在循環(huán)博弈中已經(jīng)陷入了典型的“囚徒困境”；二是“證券業(yè)替代現(xiàn)象”日益嚴(yán)重，券商業(yè)務(wù)被其它非證券業(yè)機(jī)構(gòu)不斷滲透、擠壓，行業(yè)的生存空間日益逼仄。 13 （ 5）市場(chǎng)化運(yùn)作推動(dòng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng) 截至 20xx 年 12 月 31 日，全系統(tǒng)證券營(yíng)業(yè)部數(shù)量達(dá)到 183 家。 “鉆石文化”的理念深入人心，公司的企業(yè)文化在自身發(fā)展歷程中起到了至關(guān)重要的作用。公司建立了先進(jìn)、科學(xué)的信息管理系統(tǒng) （ ERP、 EIS、 MIS、 CRM等 ） ，提高了各部門(mén)和各分支機(jī)構(gòu)的管理效率，為客戶管理、成本管理、資金管理、預(yù)算管理、采購(gòu)管理、資產(chǎn)管理、人力資源管理提供規(guī)范、有效的決策信息 ，保證了公司具有較高的管理水平。 過(guò)去 ， XX 證券 憑借在創(chuàng)新能力、證券銷售與定價(jià)、研究能力三個(gè)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì) ， 曾一度占據(jù)國(guó)內(nèi)投行霸主地位多年。突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”。 公司第一、二、三大股東分別為上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、中央?yún)R金公司和深圳市投資管理公司。 11 第 三 章 XX 證券 及其業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r分析 公司 簡(jiǎn)介 公司概況 XX 證券 證券股份有限公司是國(guó)內(nèi)最大證券公司之一。 客戶基礎(chǔ)薄弱 資金信托 具有較高的銷售技巧 平安 為客戶提供的產(chǎn)品類型較少 客戶門(mén)檻較高 券商 銀行卡 客戶數(shù)據(jù)較詳細(xì) 花期銀行 個(gè)人儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù) 我國(guó)金融業(yè)長(zhǎng)期的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式使各金融機(jī)構(gòu)缺乏既熟悉本行業(yè)業(yè)務(wù)，又精通其他金融業(yè)務(wù)的全能型“通才”，特別是各金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)一線員工理財(cái)知識(shí)的貧乏，極 大地阻礙了理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。然而，信托公司在個(gè)人理財(cái)方面卻有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，信托投資的經(jīng)營(yíng)范圍較為廣泛，可以涉足資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，是目前唯一準(zhǔn)許同時(shí)在證券市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資 的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)從利差收入逐步轉(zhuǎn)向中間服務(wù)收費(fèi)，如信托業(yè)務(wù)、開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等；證券業(yè)也已從單純的證券交易傭金開(kāi)始轉(zhuǎn)向金融交叉銷售和資產(chǎn)服務(wù)收費(fèi) ， 傭金戰(zhàn)已讓眾多券商意識(shí)到拓展業(yè)務(wù)的重要性，因此有一些嗅覺(jué)靈敏的券商已將觸角伸向了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。這些投資品種和理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，形成了個(gè)人理行業(yè)，為居民個(gè)人理財(cái)提供了方便。將個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為金融零售業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)，符合 現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)要求。 從其特點(diǎn)而言，由于我國(guó)中產(chǎn)階級(jí)普遍為中層管理者或私營(yíng)業(yè)主，其投入自身金融規(guī)劃與實(shí)施的時(shí)間與精力有限，綜合性金融服務(wù)正是廣大中產(chǎn) 階層 所追切需要的理財(cái)服務(wù)項(xiàng)目。 他們積極 審視自己的資產(chǎn)分配狀況及承受能力，調(diào)整資產(chǎn)配置與投資結(jié)構(gòu)，及時(shí)了解資產(chǎn)狀況和相關(guān)信息，通過(guò)有效控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益持續(xù)增值的完整過(guò)程?？梢?jiàn) ，我國(guó)中產(chǎn)階層 已經(jīng)具備了良好的財(cái)富基礎(chǔ) ，正在需要通過(guò)個(gè)人金融服務(wù) 的方式提高目前或?qū)?lái)的生活品質(zhì)。結(jié)合上文的中產(chǎn)階級(jí)特征，本文認(rèn)為我國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的金融服務(wù)需求呈現(xiàn)如下特點(diǎn)。 （ 2）地域分布集中性 一方面，由于我國(guó)城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)突出，城鄉(xiāng)收入差距較大，中產(chǎn)階層主要分布在城市；另一方面，由于我國(guó)地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的不平衡以及沿海開(kāi)放戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)的中產(chǎn)階層又較多 集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，比如東南沿海地區(qū)，特別是珠江三角洲地區(qū)，以上海為中心的華東地區(qū)以及大連渤海灣地區(qū)，還有北京、鄭州、武漢、成都等大中型城市及其輻射地區(qū)。匯豐銀行在 20xx 年年底的一項(xiàng)消費(fèi)者調(diào)查也顯示，中國(guó)內(nèi)地的中等收入人群正日益壯大， 20xx 年內(nèi)地中等收入人群約 為 3500 萬(wàn)戶，這一數(shù)字將增至 20xx 年的 1 億戶。為此，借鑒已有學(xué)者的研究，還需要從家庭持有的資產(chǎn)以及住房面積進(jìn)行補(bǔ)充界定，本文將居民家庭累積持有的金融資產(chǎn)在 50100 萬(wàn)元之間；城鎮(zhèn)居民累積住房面積在 120200 平方米之間，農(nóng)村居民擁有一套面積在 200300 平方米之間的磚混或鋼混的住房，均 納入中產(chǎn)階級(jí) 的界定條件。 圖 21 20xx20xx 年上海 城鎮(zhèn)居民可支配收入 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海市統(tǒng)計(jì)局 在綜合各方面資料文獻(xiàn)的基礎(chǔ)之上，外加收入水平劃分的年動(dòng)態(tài)變化性的因素存在，現(xiàn)把居民年人均 可支配 收入 4 萬(wàn)元 （以上海作為標(biāo) 準(zhǔn)） 作為劃分 中產(chǎn)階級(jí) 的底限， 以 平均每戶家庭人口3 人計(jì)，家庭總收入為 12 萬(wàn)元。 近來(lái)我國(guó)學(xué)者運(yùn)用綜合判定方法進(jìn)行中產(chǎn)階層的分析與界定，取得了較好的成果。 蛋糕越來(lái)越大，自然為共同富裕創(chuàng)造了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。因此，他們是一種自主的為發(fā)展而競(jìng)爭(zhēng)，是一種高級(jí)形態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)。與這兩種結(jié)構(gòu)相比， 現(xiàn)代 中產(chǎn)階層 的出現(xiàn)就使得情況大為不同 。他們既無(wú)貨幣資本又無(wú)知識(shí)資本足以參與社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)，還缺少自主的強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，能就業(yè)養(yǎng)家糊口就已滿足了。 可見(jiàn)，努力縮小貧富差距，建立穩(wěn)定的社會(huì)結(jié)構(gòu)已是當(dāng)前迫在眉睫的大問(wèn)題。如果不是現(xiàn)代 中產(chǎn) 階層 占主體，那么即使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到小康乃至比較富裕的水平，激烈的社會(huì)矛盾和巨大的社會(huì)動(dòng)蕩仍不可避免。 之所以國(guó)家選擇向中產(chǎn)階級(jí)占多數(shù)的橄欖形社會(huì)結(jié)構(gòu)發(fā)展， 是因?yàn)檫@樣的結(jié)構(gòu)有諸多優(yōu)點(diǎn)： （ 1）該結(jié)構(gòu) 有利于 增強(qiáng)社會(huì)的穩(wěn)定性 中產(chǎn)階層 成為人口中的大多數(shù)，這就穩(wěn)定了社會(huì)的大多數(shù)人口。 所謂橄欖型格局，是三種社會(huì)階層整體結(jié)構(gòu)之一。 本文的研究框架如下：第一章，緒論；第二章，中產(chǎn)階級(jí)及其金融服務(wù)需求分析；第三章，XX 證券 及其業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r分析；第四章， XX 證券 中產(chǎn)階級(jí)金融服務(wù)平臺(tái)戰(zhàn)略分析 ；第五章，中產(chǎn)階級(jí)金融服務(wù)平臺(tái)戰(zhàn)略實(shí)施保障 。在內(nèi)部層面上，本文探討了 XX 證券 及其業(yè)務(wù)發(fā)展的困境，明確了其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的 總體思路與重點(diǎn)。 在此背景下，本文嘗試從宏觀和微觀兩個(gè)方面，