【正文】 后 記 花了將近四個月的 時間才完成這篇論文的寫作 ,在論文的寫作過程中遇到了許多的困難和問題 ,都在同學和老師的幫助下得到解決。結合中國的具體國情 ,從對企業(yè)和金融機構兩面實施綜合管理 ,加強政府的政策對中小企業(yè)融資的支持 ,從根本上解決中小企 業(yè)融資困難的問題。本文的核心思想包括：第一，針對目前我國中小企業(yè)自身存在的問題，中小企業(yè)應當建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度 ,提高企業(yè)管理水平 ,提高企業(yè)信用等級，增強融資能力，另一方面政府要加強對中小企業(yè)融資的支持力度，提供各種優(yōu)惠政策 ,健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系。 如 建筑“地下錢莊”融資供給和需求的信息服務平臺 ,鼓勵擔保機構和 工商聯(lián)合會組成 擔保體系 等 ,同時 ,通過法律手段 使 “地下錢莊” 走上合法化 和標準化的 道路 。對于民間融資約百分之八十流向中小企業(yè) ,特別是小型企業(yè)武漢大學珞珈學院本科畢業(yè)論文 16 的現(xiàn)狀。“地下錢莊”作為社會資金融通的補充形式 ,在促進居民消費，滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求和 農(nóng)民的資金增值等方面有一定的積極作用。再者，法律尚無明確規(guī)定“地下錢莊”融資行為，監(jiān)管部門無法可依，無章可循。在我國正規(guī)金融機構的壟斷地位一直受到金融監(jiān)管當局的保護，如《銀行管理暫行條例》規(guī)定 ,“個人不得設立銀行或其他金融機構，不得經(jīng)營金融業(yè)務；非金融機構也不得經(jīng)營金融業(yè)務”。農(nóng)民所擁有的大都是土地、房屋、果樹等難以變現(xiàn)的資產(chǎn)，這類資產(chǎn)也難以用于抵押擔保 ,農(nóng)作物存在較強的季節(jié)性，所能貸款得到的資金也有限 ,農(nóng)民對于銀行的存貸利率缺乏足夠的敏感性。對于有閑置資金者來說，在銀行存款生息利潤太少 ,投資股票風險太大 ,投資房地產(chǎn)周期過長 ,錢幣、郵票、古玩、字畫和其他行業(yè)缺乏相關的專業(yè)知識 ,而發(fā)放高利貸 ,既可以快速獲得暴利 ,又可以逃過工商、稅務等部門的監(jiān)督 ,這是其存在的基礎和快速發(fā)展的根本原因。 第三，利益的驅(qū)動。二是金融機構信貸門檻太高 ,主要表現(xiàn)在貸款程序復雜 ,貸款往往需要經(jīng)過調(diào)查、擔保（抵押 ,質(zhì)押 ),審批和其他諸多環(huán)節(jié) ,走完所有的程序需要相當長的時間 ,難以滿足農(nóng)民和個體工商急切的資金需求。 第二，信貸政策的影響。由于門檻太高 ,農(nóng)民貸款難，作為我國商業(yè)銀行體系中唯一向農(nóng)村發(fā)放貸款的金融機構，農(nóng)業(yè)銀行 ,在農(nóng)村民營經(jīng)濟中也發(fā)揮不了太大的作用 ,。 第一，資本供給和需求失衡。各級政府應將中小企業(yè)信用擔保支出預算編制本級預算之內(nèi) ,盡快建立中小企業(yè)信用擔保基金 ,同時盡快形成國家中小企業(yè)信用再擔保機構 ,為省級中小企業(yè)信用擔保機構提供再擔保服務。 從本國國情出發(fā) ,選擇公開市場操作模式的中小企業(yè)信用擔保體系 ,銀行向政府機構申請成為協(xié)作銀行 ,擔保機構將擔保資金存入?yún)f(xié)作銀行或中央銀行指定的銀行 。應當注武漢大學珞珈學院本科畢業(yè)論文 13 意 ,使用政策性銀行的低成本資金所獲得的利息不是補貼商業(yè)銀行，而是直接補貼中小企業(yè) ,此舉可避免商業(yè)銀行在代理政策性金融業(yè)務上的道德風險。可以結合《預算法》的修訂 ,允許地方政府發(fā)行債券或擔保發(fā)行債券 ,確保地方政策性銀行有充足的資金?？梢钥紤]擴展中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的功能 ,要求其對縣級以下的中小企業(yè)投入一定比例的資金，農(nóng)村地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展將主要來自農(nóng)業(yè)銀行的支持。 對于中小企業(yè)貸款風險相對較大的情況 ,商業(yè)銀行除了按照規(guī)定提取壞賬準備外 ,根據(jù)國際經(jīng)驗 ,應當按照謹慎的會計原則 ,提取中小企業(yè)貸款特別準備金。 為了解決中小企業(yè)融資困難的問題 ,可以在合理的范圍內(nèi)進行面向中小企業(yè)的金融創(chuàng)新。這種方式 ,可以增加一些信貸的比例 ,有利于中西部地區(qū)經(jīng)濟快速增長 ,有利于有市場前景的公司的發(fā)展也不致使風險失控。銀行應該在綜合考察的基礎上，結合中小企業(yè)的特點，建立針對中小企業(yè)的信用評級體系。應根據(jù)不同金額、不同期限、不同對象的貸款需求 ,采用相應的審批程序和抵押方法，能夠有效地控制風險 ,擴大貸款選擇的范圍 ,同時降低貸款的管理成本 ,提高經(jīng)濟效率。必須從戰(zhàn)略上意識到，只有在發(fā)展中才能防范和化解金融風險，重點應放在增加貸款量和改善銀企關系，以逐步“稀釋”金融機構的不良貸款。 應允許 建立 新的或重新建立 地方性 中小 商業(yè) 銀行和股份制合作金融機構。 地方性商業(yè)銀行和中小企業(yè)有著 必然 的 聯(lián)系， 兩者是共同發(fā)展的 ， 地方性商業(yè)銀行的貸款也明確的指向了中小企業(yè) ， 兩者的發(fā)展 可以相互促進 ，相輔相成 。在最近的 20 年里 ,中國中小型企業(yè)的數(shù)量和小型金融機構增加的數(shù)量分別為 20倍和 2倍 ,兩者差異較大。其次 ,允許經(jīng)營狀況良好的中小企業(yè) ,尤其是中小高新技術企業(yè) 面向社會發(fā)行債券和股票 ,通過建立場外交易系統(tǒng) ,提供股權投資和退出市場機制 ,提高股票的流動性 ,促進中小企業(yè)債券和股票均衡發(fā)展。 拓寬中小企業(yè)直接融資渠道 一方面可以建立中小企業(yè)投資銀行 。提高中 小企業(yè)的信用培植力度，改善中小企業(yè)的信用評級和信用管理方式，加大對中小企業(yè)的財政支持。 強化政府行為 作為外部環(huán)境的企業(yè)融資的重要支持者，政府應協(xié)調(diào)好發(fā)展和改革委員會、財政部，為中小企業(yè)解決融資問題提供政策和財政支持。信用銷售能增加企業(yè)的銷售額和利潤，但應收賬款的回收率低會影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率。 提高資金利用效率 提高中小企業(yè)的資金使用效率，中小企業(yè)應有效管理公司的營運資金，結合自身特點和流動性的特點，有針對性的管理。開展企業(yè)的誠信活動，健全企業(yè)信用體系，建立企業(yè)信用約束機制。償還銀行債務和應付帳款，建設企業(yè)信用體系，提高企業(yè)的信用水平。公司開放式的治理結構應是公司股東、債權人，員工之間保持充分的互動，而不是簡單地由股東和經(jīng)營者組成的治理結構，從而才 能提高信用水平，增強融資能力。目前 ,一些非政府 專業(yè) 社會擔保機構收取借款人擔保手續(xù) 費 ,卻不 執(zhí)行擔保人的職責。各種各樣的金融機構和金融工具主要是服務于國有企業(yè)或大中型企業(yè) ,中小企業(yè)和民營企業(yè)缺乏與其相配套的中小金融機構。 中小企業(yè)的生存和發(fā)展沒有明確的法律規(guī)范和法律法規(guī) ,《公司法》 ,《合伙企業(yè)法》等相關少數(shù)法律對中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的規(guī)范作用 ,但對中小企業(yè)上市融資、貸款、擔保等具體方面的規(guī)范較少。 政府及社會融資機構的不完善 政府的支持政策不健全在某種程度上造成中小企業(yè)融資困難的問題。通常只有符合條件少數(shù)國有或大型企業(yè)才能發(fā)行債券 ,大多數(shù)中小企業(yè)難以進入債券市場。中小企業(yè)通過資本市場擴展融資渠道的方案 ,只能解決部分高風險 ,高回報的科技型中小企業(yè)的融資問題。 在股票市場 ,中國政府為了促進創(chuàng)業(yè)板市場建設 ,開拓中小企業(yè)的融資渠道，完善風險投資機制， 20xx 年 5 月 27 日中小企業(yè)板在深圳證券交易所正式啟動。 中國金融體系和銀行管理體制對中小企業(yè)的融資約束 武漢大學珞珈學院本科畢業(yè)論文 7 金融體制的制約 目前 ,中國的金融市場以間接融資為主要渠道 ,而在間接融資中商業(yè)銀行融資為主要方式。隨著銀行信貸風險管理的加強 ,各行基本都建立嚴格的貸款責任系統(tǒng) ,信貸人員的貸款責任加重 ,不敢輕易貸款給風險較大的中小企業(yè) ,相關債權人害怕企業(yè)代理成本和財務危機成本的增加 ,于是大量減少了中小企業(yè)的貸款業(yè)務 ,使得中小企業(yè)的融資問題變得更加嚴重。這些情況嚴重降低了中小企業(yè)在銀行的信用等級。中小企業(yè)大都沒有確立現(xiàn)代企業(yè)制度 ,單一的產(chǎn)權結構 ,小規(guī)模的生產(chǎn)經(jīng)營 ,低技術含量的產(chǎn)品，生產(chǎn)經(jīng)營目光短淺 ,公司的債務負擔重 ,資金積累少 ,投資規(guī)模和市場競爭能力的不足、抵抗市場風險能力弱和容易被市場淘汰 。 自有資金缺乏。由于各種原因 ,銀行通常不提供長期貸款，通常只會為中小企業(yè)提供短期貸款 ,。 信貸支持較少。根據(jù)上述數(shù)據(jù) ,外源融資為中小企 業(yè)主要融資渠道 ,而間接融資又是外源融資的主要方式，企業(yè)的資金來源渠道過于狹窄 ,中小企業(yè)板和發(fā)行債券等直接融資方式對拓寬中小企業(yè)融資渠道所起到的作用有限。 國家統(tǒng)計局調(diào)查辦公室 20xx 年對吉林 205 家中小工業(yè)企業(yè)進行調(diào)查 ,根據(jù)問卷調(diào)查的 結果顯示在接受調(diào)查的 205 家企業(yè)中 ,153 家企業(yè)發(fā)展的主要問題是資金短缺 ,占調(diào)查總數(shù)的 %,其中 ,%的企業(yè)認為缺乏資金的主要障礙限制了企業(yè)的發(fā)展。銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等都屬于外源融資的范疇。對于企業(yè)來說內(nèi)源融資是必不可少的資金形成方式。 中小企業(yè)的融資渠道 中小企業(yè)的融資渠道可分為內(nèi)源融資和外源融資。我國中小企業(yè)的定義在不同的經(jīng)濟時期有不同的劃分標準。員工人數(shù)少于 500 人的即為中小企業(yè)。這種類型的企業(yè)通常是由個人或少數(shù)人出資建立 ,員工數(shù)量和業(yè)務量都較小 ,所以公司的生產(chǎn)經(jīng)營在大多數(shù)情況下由業(yè)主直接管理 ,不受外界干擾。為了能夠更深入地 認識到這個問題的重要性 ,本文通過對中小企業(yè)融資戰(zhàn)略的進一步認識和了解 (包括“地下錢莊”融資渠道 ),針對中小企業(yè)自身的特點 ,并聯(lián)系相關資料 ,對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀和造成融資問題的內(nèi)在和外在原因進行分析 ,然后針對原因提出一些改善融資環(huán)境的建議，最終目的是幫助改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。 對于銀企關系，國外認為銀行存在一定的控制力和市場影響力。 國外研究現(xiàn)狀 海外主要是從研究銀企關系來展開中小企業(yè)的貸款問題。此外 ,銀行貸款期限結構不能滿足企業(yè)的需求 ,對中小企業(yè)的直接融資渠道受阻 ,擔保對于 解決 融資 問題 的效果有限 。林毅夫認為 ,資本配置的效率 決定了金融體系的效率 ,而將 籌集 的 資金 配置給 回報最高的行業(yè) 中 最有 效率 的企業(yè) 即是所謂的有效配置 。很多中國專家和學者從不同的角度深入討論和研究了中國中小型企業(yè)融資難問題的原因和解決方案。同時 ,在 3 萬戶從事跨國經(jīng)營和投資的企業(yè)中 ,中小企業(yè)參與國際投資和管理占 80%以上 ,許多大公司是由中小企業(yè)發(fā)展而形成的 ,如聯(lián)想、華為等。 隨著我國中小企業(yè)的的快速發(fā)展，對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻也越來越大。從全球看 ,亞太經(jīng)合組織 21 個國家和地區(qū)的中小企業(yè)數(shù) 量 ,占他們各自公司總數(shù)的97%%，就業(yè)占 55%78%,占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例超過 50%,出口總額占 40%到 60%。同時民間融資“地下錢莊”有其存在的合理性和必要性 ,應該通過合法化的方法引導其向正確的方向發(fā)展。中小企業(yè)的發(fā)展是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然結果，也是市場競爭的內(nèi)在要求，是我國經(jīng)濟的重要支撐。市場經(jīng)濟體制下，中小企業(yè)的發(fā)展正是活躍市場，防止市場壟斷，促進競爭的重要經(jīng)濟成分，滿足人們消費的多樣化需求。概述中小企業(yè)當前的資金融通狀況，分析了解造成融資困難的原因，提出合理的對策與建議，解決中小企業(yè)融資困難。s and medium enterprises to create value in the GDP occupies an important share, thus accelerate the development of small and mediumsized enterprises, is to maintain sustainable development of national economy. At present, our country small and mediumsized enterprise financing present in narrow financing channels, financing of small scale and higher financing costs and financing period short, the financing problem has seriously affected the development of small and mediumsized enterprises, from the reality of our country, to find effective methods and overview of the current financing situation of small and mediumsized enterprises, analyze