【正文】 ，謹(jǐn)向恩師表示崇高的敬意和深深的謝意！回顧四年的學(xué)習(xí)生活，要感謝很多老師！誠(chéng)摯地感謝經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的領(lǐng)導(dǎo)和老師，是你們的默默耕耘使我成長(zhǎng)，特別是穆瑞田、方芳、楊淼、張麗華等一批尊敬的老師！由于本人水平有限，在論文寫作過(guò)程中難免出現(xiàn)疏漏和錯(cuò)誤，懇請(qǐng)大家指正。四年來(lái)，劉老師在學(xué)習(xí)、生活等各個(gè)方面都給予了我極大的關(guān)心、幫助和支持。7879.[6][J]．財(cái)會(huì)月刊，2008（2）。 參考文獻(xiàn) [1][D].。要想從根本上解決中國(guó)中小企業(yè)的融資困境，政府、銀行和企業(yè)必須協(xié)同努力。中小企業(yè)只要有條件就應(yīng)把握機(jī)遇，積極參與地方中小企業(yè)互助擔(dān)?；?，取得有效擔(dān)保，銀行在貸款時(shí)就會(huì)一路“綠燈”。市場(chǎng)當(dāng)中林林總總的中小企業(yè)各自為政，沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求，也沒(méi)有客觀的經(jīng)濟(jì)利益趨使中小企業(yè)自覺(jué)地建立一套現(xiàn)代化、科學(xué)化的企業(yè)制度。主板市場(chǎng)主要為國(guó)內(nèi)大型成熟企業(yè)籌資服務(wù)，二板市場(chǎng)則是為一些資金規(guī)模不大、但有發(fā)展?jié)摿Φ目焖俪砷L(zhǎng)型公司初期提供支持，美國(guó)甚至有第四、第五層次的交易市場(chǎng)。成立類似于美國(guó)SBA的專門機(jī)構(gòu)來(lái)管理、服務(wù)中小企業(yè)的融資工作。盡快打破所有制歧視 ，清除現(xiàn)有政策法規(guī)中那些不合理的規(guī)定，為中小企業(yè)提供財(cái)稅援助和融資便利，最終在全社會(huì)范圍內(nèi)營(yíng)造一個(gè)有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境。在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金注入配套企業(yè)，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)；而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機(jī)。在這個(gè)供應(yīng)鏈中，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強(qiáng)勢(shì)地位，往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。 發(fā)展供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance）,SCF,是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)側(cè)面）。貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的實(shí)質(zhì)就是通過(guò)貸款價(jià)格覆蓋貸款可能帶來(lái)的預(yù)期損失和非預(yù)期損失、低買高賣風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的增值。 9)、企業(yè)應(yīng)擁有申請(qǐng)項(xiàng)目的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。 3)、貸款貼息的貼息總額可按貸款有效期內(nèi)發(fā)生貸款的實(shí)際利息計(jì)算；貼息總額一般不超過(guò)100萬(wàn)元，個(gè)別重大項(xiàng)目不超過(guò)200萬(wàn)元。設(shè)立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金重點(diǎn)支持的企業(yè)有以下兩類[10]:（1）技術(shù)水平高、持續(xù)創(chuàng)新能力強(qiáng)、管理科學(xué)、產(chǎn)品市場(chǎng)前景好和成長(zhǎng)性好的企業(yè)；（2）科技人員或海外留學(xué)人員攜帶具有良好產(chǎn)業(yè)化前景的高新技術(shù)項(xiàng)目創(chuàng)辦的企業(yè)。與貸款相比，金融租賃對(duì)承租人的資產(chǎn)負(fù)債歷史要求不高，這使一些未在銀行建立起信用的中小企業(yè)可以獲得發(fā)展所需要的中期設(shè)備融資，而且租賃還具有手續(xù)簡(jiǎn)單，租金支付額和支付時(shí)間靈活，租金可以作為費(fèi)用從應(yīng)稅利潤(rùn)中扣除等優(yōu)點(diǎn)。 大力發(fā)展金融租賃在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家 ，租賃已成為中小企業(yè)的最佳選擇之一。盡管個(gè)人信貸存在利率高、風(fēng)險(xiǎn)高、容易引發(fā)糾紛、缺乏法律保護(hù)、擾亂金融秩序等負(fù)面影響，但在具體的地緣和人緣條件下具有信息優(yōu)勢(shì)以及不受各種條款約束，在貸款期限、利率等合同條件方面有很大彈性，在這種情況下，個(gè)人信貸就成為受正規(guī)金融排斥的小企業(yè)和貧困階層的小額資金需求的主要融資來(lái)源?，F(xiàn)階段，我國(guó)雖然形成了以城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社為代表的地方性中小金融機(jī)構(gòu)，但與巨大的市場(chǎng)需求相比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，加之疏于引導(dǎo)和監(jiān)管，一些中小金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，被迫合并或關(guān)閉，更加不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。要切實(shí)解決政策歧視問(wèn)題，應(yīng)允許中小金融機(jī)構(gòu)接受保險(xiǎn)業(yè)的開(kāi)戶和存款、開(kāi)發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓存款、辦理承兌匯票和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、參加特約匯兌和電子匯兌業(yè)務(wù)等。企業(yè)應(yīng)該從實(shí)現(xiàn)企業(yè)家素質(zhì)由經(jīng)驗(yàn)型向知識(shí)型轉(zhuǎn)變，企業(yè)管理由傳統(tǒng)的家族型向科學(xué)的現(xiàn)代化管理轉(zhuǎn)變，產(chǎn)權(quán)制度由自然人型產(chǎn)權(quán)向現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變，完善企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制度，多方面進(jìn)行改革創(chuàng)新。有效的內(nèi)部控制不僅能使企業(yè)的資源合理配置，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，而且能防范和發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部和外部的欺詐行為。但是，用戶需求也在動(dòng)態(tài)變化當(dāng)中，中小企業(yè)必須不斷更新客戶信息，合理定位經(jīng)營(yíng)策略信息技術(shù)的積極推廣和應(yīng)用，加快了商業(yè)信息的傳遞，商業(yè)貿(mào)易交流途徑更多、方式更豐富。據(jù)調(diào)查，有64％的中小企業(yè)表示因?yàn)槿狈?zhǔn)確、前瞻的客戶需求關(guān)注，導(dǎo)致反復(fù)做無(wú)用功，浪費(fèi)資源，造成高成本。在新的形勢(shì)下，中小企業(yè)要大膽進(jìn)行技術(shù)改革和創(chuàng)新，選擇好產(chǎn)業(yè)方向，確立準(zhǔn)發(fā)展戰(zhàn)略，明確經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；要努力提高技術(shù)創(chuàng)新能力，生產(chǎn)質(zhì)量好、技術(shù)含量高的產(chǎn)品，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，以拳頭產(chǎn)品帶動(dòng)名牌產(chǎn)品發(fā)展；要提高經(jīng)營(yíng)管理水平，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。其次要有質(zhì)量意識(shí)，包括產(chǎn)品質(zhì)量的提高和完善的售后服務(wù)體系的建立。樹(shù)立良好的企業(yè)信用形象，以取得銀行的信任。對(duì)長(zhǎng)期虧損、資不抵債、扭虧無(wú)望的企業(yè)實(shí)行關(guān)閉破產(chǎn)。各地、各部門在充分認(rèn)識(shí)加快中小企業(yè)改制的重要性和必要性,加快制定切實(shí)可行的改制規(guī)劃與措施,嚴(yán)格制度,規(guī)范操作,正確處理改革、發(fā)展與穩(wěn)定的關(guān)系,在改制過(guò)程中認(rèn)真依法開(kāi)展清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估工作。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認(rèn)識(shí)，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，自我約束，確保企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的透明度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益所要求的。二是近來(lái)各大銀行都在實(shí)行貸款責(zé)任制與個(gè)人前程掛鉤，使貸款責(zé)任一個(gè)擔(dān)、利益大家分，致使貸款人員產(chǎn)生“恐貸”心理，而對(duì)中小企業(yè)貸款更是燙手的芋，一旦貸款到期收不回來(lái)，還會(huì)有受賄之嫌。這樣，即使中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)被基層銀行推上去，最終也不一定能取得貸款，特別是集中在資金力量薄弱的中小城鎮(zhèn)的小企業(yè)貸款更為困難。目前縣域金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)開(kāi)辦承兌業(yè)務(wù)時(shí)，需將100%的賬戶存款擔(dān)保作為前提條件，使大多數(shù)企業(yè)望而卻步。目前縣市級(jí)商業(yè)銀行只有貸款推薦權(quán)，沒(méi)有貸款發(fā)放權(quán)，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金求的試銷不相適應(yīng)。比如一筆抵押貸款，要先由企業(yè)填寫申請(qǐng)書，再由基層銀行信貸部門填寫支持貸款申請(qǐng)書對(duì)該企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，對(duì)抵押物和抵押率進(jìn)行確認(rèn)，研究同意后上報(bào)市行，市行接到二級(jí)行的用貸申請(qǐng)后，還要對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行復(fù)查，經(jīng)研究同意后上報(bào)省行，省行也要貸款企業(yè)進(jìn)行一次復(fù)查，最后才能確定貸款與否，從申請(qǐng)到發(fā)放往往要等上幾個(gè)月時(shí)間。現(xiàn)階段銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款主要采用抵押方式，由于目前抵押物僅限于土地、房地產(chǎn)、機(jī)器、設(shè)備等，自身實(shí)力較弱的中小企業(yè)缺乏有效的抵押物，使得這種方式在一定程度上影響著中小企業(yè)取得銀行貸款。在信息不對(duì)稱的借貸市場(chǎng)中，銀行一旦觀察不到中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)提高利率或干脆不受理中小企業(yè)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而將貸款放給有保障的大型企業(yè)。在市場(chǎng)環(huán)境不斷惡化的局面下，中小企業(yè)尤其是小企業(yè)，已經(jīng)不再是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，其根本原因是一種信息不對(duì)稱。相關(guān)資料表明，商業(yè)銀行遵循的現(xiàn)行抵押擔(dān)保辦法規(guī)定，用土地、房地產(chǎn)作抵押貸款的比例一般為70％，機(jī)器設(shè)備50％，動(dòng)產(chǎn)為25％至30％，而專用設(shè)備最多只10％[5]。目前我國(guó)服務(wù)于中小企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)已有相當(dāng)規(guī)模，主要有政策性、互助性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)3種類型，而政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)嚴(yán)重缺失，這也就造成了中小企業(yè)擔(dān)保無(wú)門、擔(dān)保機(jī)構(gòu)稀缺、門檻太高、擔(dān)保費(fèi)用增加。我國(guó)的中小企業(yè)絕大部分是私營(yíng)企業(yè)，而我國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上一直存在對(duì)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的歧視。雖然銀行采取了提高信用風(fēng)險(xiǎn)控制系數(shù)的對(duì)策，但又導(dǎo)致了中小企業(yè)貸款額的減少。法人代表變動(dòng)頻繁，由此導(dǎo)致中小企業(yè)不償還貸款的可能性增大，大部分中小企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差， 缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識(shí)，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄。 改制不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)不明晰近年來(lái)，中小企業(yè)紛紛改制，但大量中小企業(yè)的改制流于形式，短期行為傾向嚴(yán)重，借改制之機(jī)逃廢銀行債務(wù)成為一個(gè)普遍性的問(wèn)題。由于長(zhǎng)期政策上的偏向，使得一些部門對(duì)中小企業(yè)采取歧視性政策，四大國(guó)有銀行將資金投向了大行業(yè)、大企業(yè)，中小企業(yè)得到的信貸資金必然就少了，近年來(lái)銀行商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)機(jī)制客觀上也制約了對(duì)中小企業(yè)的信貸投入。但是在實(shí)踐中，它還暴露出重要的問(wèn)題：反風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制差，擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱， 公司制度不完善，缺乏專門的管理人才，容易造成資金的配置不當(dāng)和不公等問(wèn)題，就造成中小企業(yè)融資擔(dān)保難，擔(dān)保費(fèi)用高，期限短。 表 2 我國(guó)中小型企業(yè)融資渠道比較指標(biāo)指標(biāo)狀態(tài)中小企業(yè)成長(zhǎng)型企業(yè)融資渠道四大國(guó)有商業(yè)銀行%%股份制銀行%%地方性銀行、信用社貸款%%內(nèi)部利潤(rùn)留存%%親朋借款%%租賃%%商業(yè)信用賒欠%% 中小企業(yè)融資需求難以滿足中小企業(yè)對(duì)貸款的需求具有需求急、頻率高、金額小、風(fēng)險(xiǎn)大[3]，筆數(shù)多的特點(diǎn)。據(jù)國(guó)際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)中小企業(yè)資金來(lái)源30%和26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1％。中小企業(yè)這種能屈能伸的功能，對(duì)于延緩經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)或減少經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成的損失等方面起著極其重要的作用。（5）中小企業(yè)有利于增強(qiáng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)抵抗意外風(fēng)險(xiǎn)的能力中小企業(yè)在金融方面比大型企業(yè)受到較多的限制，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金無(wú)疑也比大企業(yè)少許多，這兩方面決定了中小企業(yè)的自有資金比例較高，負(fù)債較低，從而使中小企業(yè)在金融危機(jī)時(shí)對(duì)銀行的沖擊遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于