05長期籌資方式(文件)
【正文】 股票 （4）按投資主體的不同分類 國家股、法人股、個人股和外資股 （5）按發(fā)行時間的先后劃分為始發(fā)股和新股 （6）按發(fā)行對象和上市地區(qū)劃分為A股、B股、H股、N股和S股。 4.同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)相同。 6.溢價發(fā)行股票，須經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)，所得溢價款列入公司資本公積金。,3.股票發(fā)行的定價方式 累計訂單方式 首先由承銷團(tuán)和發(fā)行公司商定定價區(qū)間，通過市場促銷征集在每個價位上的需求量；然后分析需求數(shù)量分布，由主承銷商與發(fā)行公司確定最終發(fā)行價格。,（五）股票上市 1.股票上市意義 提高公司所發(fā)行股票的流動性和變現(xiàn)性，便于投資者認(rèn)購、交易。 便于確定公司的價值，以利于促進(jìn)公司實現(xiàn)財富最大化目標(biāo)。 因此、有些公司即使已符合上市條件，也寧愿放棄上市機(jī)會。,3.股票上市的決策 股份公司為實現(xiàn)其上市目標(biāo)．需在申請上市前對公司狀況進(jìn)行分析，對上市股票的股利政策、上市方式和上市時機(jī)作出決策。股利決策包括股利政策和股利分派方式的抉擇。申請上市的公司需要根據(jù)股市行情、投資者和本公司的具體情況，進(jìn)行選擇。,（六）普通股籌資的優(yōu)缺點 優(yōu)點： （1）籌資風(fēng)險小 （2）能增強(qiáng)公司的信譽(yù)價值，為債務(wù)籌資提供基礎(chǔ)。,167。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。,（五）長期借款籌資的優(yōu)缺點 1 、優(yōu)點： （1）借款籌資速度快 （2）借款成本較低 （3）借款彈性較大 （4）發(fā)揮財務(wù)杠桿作用 2 、缺點： （1）籌資風(fēng)險較高 （2）限制條件較多 （3）籌資數(shù)量有限,二、發(fā)行債券籌資,公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。 3.最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。,發(fā)行公司發(fā)生下列情形之一的，不得再次發(fā)行公司債券； 1.前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的； 2.對已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的； 3.違反有關(guān)規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途； 4.最近36個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為； 5.本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； 6.嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益其他情形。每年末付息一次，計算在市場利率分別為10%、8%和12%三種情況下的債券內(nèi)在價值。,（五）債券籌資的優(yōu)缺點 優(yōu)點 資金成本低 保障控制權(quán) 可利用負(fù)債的財務(wù)杠桿作用 便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu) 缺點 財務(wù)風(fēng)險較高 限制條件較多 籌資數(shù)量有限,三、融資租賃籌資,（一）租賃的含義 租賃是出租人以收取租金為條件，簽訂一個合同，在合同的期限內(nèi)將資產(chǎn)租給承租人使用的一種經(jīng)濟(jì)行為。 2 、融資租賃——又稱資本租賃、財務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在合同規(guī)定的較長時期內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)，這種方式也具有借貸性質(zhì)，使承租企業(yè)可長期借入資金。5.4 混合性籌資,混合性籌資是指兼具債權(quán)和股權(quán)雙重性的長期籌資，主要包括發(fā)行優(yōu)先股籌資，可轉(zhuǎn)換債券籌資。 2.調(diào)劑現(xiàn)金余缺。從籌資者角度看，可轉(zhuǎn)換債券具有債務(wù)和權(quán)益籌資的雙重特性。轉(zhuǎn)換價格是指以可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的每股價格。轉(zhuǎn)換比率,（四）可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點 優(yōu)點： （1）有利于降低資本成本 （2）有利于籌集更多資本 （3）有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu) （4）有利于避免籌資損失 缺點： （1）轉(zhuǎn)股后可轉(zhuǎn)換債券籌資將失去利率的好處 （2）公司確需股票籌資，可轉(zhuǎn)換債券持有人不愿轉(zhuǎn)股，發(fā)行公司將面臨償債壓力 （3）若在轉(zhuǎn)股時，股票高于轉(zhuǎn)換債券價格，造成轉(zhuǎn)換籌資損失 （4）當(dāng)公司的股票價格低于轉(zhuǎn)換價格并達(dá)到一定幅度時，可轉(zhuǎn)換債券持有人可按事先約定的價格將所持債券回售公司，從而發(fā)行公司受損。24.10.2024.10.20Sunday, October 20, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。24.10.2024.10.2016:39:4016:39:40October 20, 2024 整頓提高工作效率。2024年10月20日星期日4時39分40秒16:39:4020 October 2024 好的事情馬上就會到來，一切都是最好的安排。24.10.202024年10月20日星期日4時39分40秒24.10.20,謝謝大家！,。24.10.2024.10.2016:3916:39:4016:39:40Oct24 牢記安全之責(zé)，善謀安全之策，力務(wù)安全之實。2024年10月20日星期日下午4時39分40秒16:39:4024.10.20 按章操作莫亂改，合理建議提出來。24.10.2016:39:4016:39Oct2420Oct24 加強(qiáng)交通建設(shè)管理，確保工程建設(shè)質(zhì)量。它賦予持有者在一定期限內(nèi)以事先約定的價格購買發(fā)行公司一定股份的權(quán)利。以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券前一個月股票的平均價格為基準(zhǔn)，上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)換價格。 （二）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行資格與條件 根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司和重點國有企業(yè)具有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的資格，但應(yīng)經(jīng)省級政府或者國務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門推薦，報證監(jiān)會審批。 4.維持舉債能力。發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股
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