培訓(xùn)講義《全面風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)》(文件)
【正文】 (T(r)) K(P) + K(C) = f(R(r)) + f(T(r)) Firm capital = f( firm risk ) Senior Debt Hybrid Capital Equity Risk Capital Low High Onbalance sheet Retained Risk exposure Insurance Hedge Offbalance sheet Transferred Committed Capital Risk securitisation Transferred Risk leverage Financial leverage 資本結(jié)構(gòu)模型 ——綜合模型 The Insurative Model 優(yōu)點(diǎn) 綜合考慮了資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外資產(chǎn) 提供了一個(gè)更全面的分析問(wèn)題的框架 綜合模型引起的思考 CFO 和 CRO 在風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)中的各自的定位 ? 我們應(yīng)該如何考慮風(fēng)險(xiǎn)理財(cái) Senior Debt Hybrid Capital Equity Risk Capital Low High Onbalance sheet Retained Risk exposure Insurance Hedge Offbalance sheet Transferred Committed Capital Risk securitisation Transferred Risk leverage Financial leverage CFO CRO 綜合模型引起的思考 我們還缺少什么？ 我們還不知到如何評(píng)估公司的價(jià)值 基于公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上的公司價(jià)值評(píng)估模型 綜合模型引起的思考 公司如何在風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)上提供服務(wù) 幫助客戶優(yōu)化保險(xiǎn)組合 金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì) 為客戶定制風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方案 其它 ？ 第 一 會(huì) 達(dá) 如何考慮風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗? ? FCF ： 公司的自由現(xiàn)金流 ? k ：公司的資本成本 關(guān)注兩點(diǎn)
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