【正文】 易。在亞洲市場(chǎng)， 日本于 1951 年引入并推出了保證金交易制度，在 1954 年日本頒布了《證券交易法》，并推出了融券賣空相關(guān)制度，中國臺(tái)灣證券市場(chǎng)在 1962 年引入融資融券業(yè)務(wù)，中國香港證券市場(chǎng)在 1994 年 1 月融資融券業(yè)務(wù)機(jī)制正式出臺(tái)。（ 2）融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場(chǎng)的交易量，從而活躍證券市場(chǎng)，增加證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。 融資融券交易對(duì)市場(chǎng)各方的影響： ：①有利于為投資者提供多樣化的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)回避手段。③有利于推動(dòng)證券公司的產(chǎn)品創(chuàng)新。然而，兩市融資 業(yè)務(wù)和融券業(yè)務(wù)發(fā)展比例嚴(yán)重失調(diào)，融資業(yè)務(wù)余額高達(dá) %，而融券業(yè)務(wù)余額僅為 %。另外，截至 20xx 年 6 月30 日，我國證券公司融資融券業(yè)務(wù)累計(jì)收入達(dá) 億元。從“試點(diǎn)”到轉(zhuǎn)為“常規(guī)”以后的交易情況來看，融資買入增長迅猛，融券業(yè)務(wù)發(fā)展則十分緩慢，占整個(gè)融資融券業(yè)務(wù)的交易量仍不足 %。 (3)融資融券的市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)于流通市值依然很小。對(duì)融資融券業(yè)務(wù)中所存在的問題的分析： (1)市場(chǎng)上缺乏有效的轉(zhuǎn)融通機(jī)制，正是目前券源較少，市場(chǎng)交易規(guī)模不大的重要原因。目前國內(nèi)證券公司設(shè)定融資融券費(fèi)率時(shí)一般是 在 8 金融機(jī)構(gòu)六個(gè)月期的貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，上浮 3個(gè)點(diǎn)，而融券費(fèi)率一般高于融資利率。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，融資融券的保證金水平較高。 (4)投資者的單邊慣性思維問題，對(duì)做空操作的陌生。擴(kuò)寬融資融券交易中的標(biāo)的證券的品種和數(shù)量。⑶降低融資融券的相關(guān)費(fèi)率，從而使投資者的交易成本降低，增加更多投資者進(jìn)行融資融券交易。雖然與海外成熟市場(chǎng)的對(duì)比，發(fā)現(xiàn)我國融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡、標(biāo)的證券數(shù)量偏低、市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小是目前市場(chǎng)依然面臨的主要問題，但通過 證券市場(chǎng)法制建設(shè)的不斷完善，融資融券 必然會(huì)對(duì)我國資本市場(chǎng)乃至整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。 首先，我們的研究背景是，由于我國證券市場(chǎng) 的快速發(fā)展，最近幾年融資融券業(yè)務(wù)在我國證券市場(chǎng)推出了，研究目的是， 充分了解在我國融資融券交易具有的功能及風(fēng)險(xiǎn)，我國融資融券交易現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，并且發(fā)現(xiàn)我國融資融券交易中存在的問題，對(duì)其問題進(jìn)行分析，以更好的發(fā)揮融資融券交易的市場(chǎng)職能。 第三，我國融資融券業(yè)務(wù)的推出經(jīng)歷了一波三折的過程，融資融券業(yè)務(wù)的引入對(duì)我國資本市場(chǎng)以及整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響。因此，投資者在進(jìn)行融資融券交易前，必須對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)知，才能最大程度避免損失、實(shí)現(xiàn)收益。從國際經(jīng)驗(yàn)看，融資融券業(yè)務(wù)推出使得證券公司在獲得融資利息收入的同時(shí)，對(duì)市場(chǎng)交易量放大作用明顯，從而推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增長。 從開始畢業(yè)設(shè)計(jì)時(shí)，時(shí)至今日，畢業(yè)設(shè)計(jì)基本完成。在我徜徉書海查找資料的日子里，最難忘的是每次找到資料 的興奮和激動(dòng)，為了更好的完成畢業(yè)設(shè)計(jì)，我曾經(jīng)趕稿到深夜，但看著親手打出的一字一句，心里滿滿的只有喜悅毫無疲憊。 腳踏實(shí)地、認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)事求是的學(xué)習(xí)態(tài)度，堅(jiān)持不懈的精神是我在這次畢業(yè)設(shè)計(jì)中最大的受益。老師的嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)態(tài)度、無私的奉獻(xiàn)精神使我深受啟發(fā)。 我主要是通過查閱書籍和網(wǎng)絡(luò)搜集尋找的資料。 融資融券市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)于 A股流通市值依然很小。 融資融券的相關(guān)費(fèi)率較高。我認(rèn)為影響普通投資者的是最后一條：單邊慣性思維問題。 最后，針對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀提出的解決對(duì)策： 擴(kuò)展融資融券渠道 建立“有中國特色”的證券公司融資融券制度。證券存管是融資融券的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到融資融券借出方的資產(chǎn)安全。 收集有關(guān)融資融券方面的資料時(shí)我學(xué)到了許多東西。 在沒有做畢業(yè)設(shè)計(jì)以前覺得畢業(yè)設(shè)計(jì)只是對(duì)這幾年來所學(xué)知識(shí) 的單純總結(jié)，但是通過這次做畢業(yè)設(shè)計(jì)發(fā)現(xiàn)自己的看法有點(diǎn)太片面。通過這次畢業(yè)設(shè)計(jì)，我才理解學(xué)習(xí)是一個(gè)長期積累的過程，在以后的工作、生活中都應(yīng)該不斷的學(xué)習(xí)，努力提高自己知識(shí)和綜合素質(zhì)，讓自己的眼界更加開闊，思想更加卓遠(yuǎn)。此外，還得出一個(gè)結(jié)論：知識(shí)必須通過應(yīng)用才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值！有些東西以為學(xué)會(huì)了，但真正到用的時(shí)候才發(fā)現(xiàn)是兩回事，所以我認(rèn)為只有到真正會(huì)用的時(shí)候才是真的學(xué)會(huì)了。 這次寫畢業(yè)設(shè)計(jì)的經(jīng)歷使我受益頗多，雖然這過程中經(jīng)歷的一次一次的修改，但在最后寫出畢業(yè)設(shè)計(jì)成稿時(shí)還是有成就感在心中的。 16 附錄 C 李彬心得體會(huì) 姓名：李彬 班級(jí)：金 100217 班 學(xué)號(hào)： 31004004036 日子在指尖流過，光陰一去不復(fù)返，走過了三年郵電學(xué)院學(xué)習(xí)的風(fēng)風(fēng)雨雨，即將告別校園了。經(jīng)過老師的點(diǎn)撥，我明確了畢業(yè)設(shè)計(jì)的目標(biāo)和方向，經(jīng)過多次修改，終于圓滿完成了。當(dāng)時(shí)剛上大學(xué)的我對(duì)畢業(yè)設(shè)計(jì)還是很陌生的， 經(jīng)過了兩年半的時(shí)間，我對(duì)畢業(yè)設(shè)計(jì)一無所知到現(xiàn)在已經(jīng)寫出屬于自己的一篇畢業(yè)設(shè)計(jì)，從選題到找資料，再到畢業(yè)設(shè)計(jì)撰寫的過程，都讓我受益匪淺。在廣泛的瀏覽閱讀資料時(shí)，當(dāng)遇到和自己所寫內(nèi)容相關(guān)的問題就記下資料的綱目，記下資料中對(duì)自己影響最深刻的觀點(diǎn)、內(nèi)容等，記下腦海中涌現(xiàn)的 點(diǎn)滴創(chuàng)意。資料是畢業(yè)設(shè)計(jì)寫作的基礎(chǔ)，沒有資料，“巧婦難為無米之炊”，研究無從著手，觀點(diǎn)無法成立，畢業(yè)設(shè)計(jì)就不可能形成。對(duì)于他人未解決的或是解決不圓滿的問題，我則在他人研究的基礎(chǔ)上繼續(xù)研究和探索；第三，行業(yè)知名人士的有關(guān)論述，有關(guān)政策文獻(xiàn)等。通過對(duì)問題的分析，本文發(fā)現(xiàn)缺乏有效的轉(zhuǎn)融通機(jī)制、融資融券的相關(guān)費(fèi)率較高、投資者資金利用效率低、債券擔(dān)保存在缺陷以及投資者的單邊慣性思維是這些問題的原因，并給出了進(jìn)一步規(guī)范融資融券業(yè)務(wù)的相關(guān)建議。 論證必須根據(jù)論題的需要選擇不同的畢業(yè)設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)形式，不同的論證結(jié)構(gòu)形式，決定了本論部分的結(jié)構(gòu)。所以，結(jié)論要完整、明確，不能含糊其詞、模棱兩可；不能與本論相矛盾，應(yīng)與緒論呼應(yīng)；對(duì)成果的評(píng)價(jià)要恰如其分，不能自鳴得意或借故貶低他人；語言應(yīng)簡潔、干凈利落。漢語詞匯極其豐富， 要想從這浩瀚的詞匯海洋中，選取唯一的、完善的詞語來準(zhǔn)確地?cái)⑹?、言物、表情、達(dá)意，是一項(xiàng)十分艱苦的勞動(dòng)。 句子結(jié)構(gòu)是不是正確，取決于事理說得對(duì)不對(duì)，合不合語法規(guī)則，用詞不當(dāng)、詞序不妥、句子成分殘缺、 語言不合邏輯，就會(huì)使意思含糊不 清。少用字，同時(shí)還要把意思表達(dá)完善，就必須在寫作時(shí)注意選擇提取 那些經(jīng)過干錘百煉的最精粹的詞語。從中我感受到了團(tuán)隊(duì)合作的重要性，可以說沒有我的搭檔的鼎力支持與幫助，我是不可能完成這次畢業(yè)設(shè)計(jì)任務(wù)的。 青春散場(chǎng)，我們 等待 下一場(chǎng)開幕 ； 等待我們?cè)谇懊娴穆猛纠?，迎著陽光，勇敢地飛向心里的夢(mèng)想；等待我們?cè)谇懊娴?故事 里，就著星光，回憶這生命中最美好的四年，盛開過的花 ?? 。在我的文論完成過程中，非常感謝我的畢業(yè)設(shè)計(jì)指導(dǎo)老師對(duì)我們耐心的指導(dǎo)，在畢業(yè)設(shè)計(jì)選題、提綱內(nèi)容、畢業(yè)設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)方面都給我們提供了很多建議，使我們順利的完成了畢業(yè)設(shè)計(jì)任務(wù)。 這次畢業(yè)設(shè)計(jì)是我跟我的搭檔共同完成的，我主要負(fù)責(zé)搜集資料以及對(duì)對(duì)我國融資融券交易制度研究進(jìn)行優(yōu)劣勢(shì)分析，并且提出相關(guān)問題。 語言要簡捷明快，以最簡潔的語言表達(dá)盡可能豐 18 富的內(nèi)容。 2 造句要合乎語法規(guī)則。要 注意辨析詞義，要仔細(xì)區(qū)別近義、同義詞在含義上和用法上的細(xì)微差別。合乎邏輯的論證，別人是無法駁倒的。論點(diǎn)不管是否需要論證，都必須是可以論證的 。 我們通 過分析我國融資融券業(yè)務(wù)在轉(zhuǎn)入“常規(guī)”后的運(yùn)行現(xiàn)狀，剖析其中存在的問題。在我收集資料的時(shí)候主要是通過以下幾種途徑：首先是第一手資料，包括與論題直接相關(guān)的文字材料、統(tǒng)計(jì)材料、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)等等；其次是他人的研究成果，主要是國內(nèi)外對(duì)有關(guān)該課題學(xué)術(shù)研究的最新動(dòng)態(tài)。在搜索關(guān)于我國融資融券交易制度研究的內(nèi)容時(shí)，我也了解到了關(guān)于我國融資融券交易制度些信息，擴(kuò)充了自己的知識(shí)面，在搜集對(duì)我國融資融券交易制度研究的相關(guān)資料時(shí)我學(xué)到了很多東西，讓我懂得了很多以前我不了解的知識(shí)。 在我們的畢業(yè)設(shè)計(jì)任務(wù)布置以后，我在較短的時(shí)間內(nèi)弄清楚了我們選題的具體落腳點(diǎn)，確定了寫對(duì)我國融資融券交易制度研究畢業(yè)設(shè)計(jì)題目。畢業(yè)設(shè)計(jì)又是和專家的對(duì)話，要有自己的觀點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)。當(dāng)老師宣布該寫畢業(yè)設(shè)計(jì)時(shí)，離別的氣息就開始彌漫了，一切的一切都讓人覺得彌足珍貴，老師、朋友、同學(xué)乃至母校的一草一木仿佛都像站在月臺(tái)前的親人，而我就像游子即將踏上列車，駛向遠(yuǎn)方 ........ 很早我就在整理畢業(yè)設(shè)計(jì)了，按照指導(dǎo)老師薛儉的要求很快就選好題目并擬好初稿。同時(shí)在寫畢業(yè)設(shè)計(jì)的過程中，讓我深刻的認(rèn)識(shí)到了我所掌握的知識(shí)還很有限，還需要在平時(shí)多多積累與學(xué)科相關(guān)的知識(shí)。在整個(gè)設(shè)計(jì)中我懂得了許多東西，也培養(yǎng)了我 獨(dú)立工作的能力，樹立了對(duì)自己工作能力的信心，相信會(huì)對(duì)今后的學(xué)習(xí)工作生活有非常重要的影響。 總之，不管學(xué)會(huì)的還是學(xué)不會(huì)的的確覺得困難比較多，真是萬事開頭難，不知道如何入手。通過這次畢業(yè)設(shè)計(jì)使我明白了自己原來知識(shí)還比較欠缺。資料是畢業(yè)設(shè)計(jì)寫作的基礎(chǔ)，沒有資料，“巧婦難為無米之炊”，研究無從著手，觀點(diǎn)無法成立，畢業(yè)設(shè)計(jì)不可能形成。因此，為防止 交易信用的過度膨脹，應(yīng)設(shè)立一套有效的機(jī)制對(duì)其進(jìn)行管制。融資融券交易有較強(qiáng)的倍乘效應(yīng)，能在短時(shí)內(nèi)大規(guī)模增加交易額度，從而增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這種主觀的投 資說得簡單點(diǎn)就是投資賭博，買準(zhǔn)了就賺一筆，買錯(cuò)了就賠。 證券擔(dān)保存在缺陷，加大了券商風(fēng)險(xiǎn)