【正文】 ............. 43 本文不足與展望 ......................................... 45 參考文獻(xiàn) ....................................................... 46 1 第一章 緒論 選題背景與意義 選題背景 小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量，據(jù)國家有關(guān)方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)披露， 20xx 年底我國的小企業(yè)約為 960 萬 家，其中登記注冊的個體、私營工商戶已經(jīng)超過 3000 萬 1。北京大學(xué)國家發(fā)展研究院和阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布的《 20xx 年沿海三地區(qū)小微企業(yè)經(jīng) 營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報告》數(shù)據(jù)顯示，在 20xx 年，環(huán)渤海地區(qū)受調(diào)研小微企業(yè)提及資金不足的比例占 43%，有 32%從未發(fā)生過借貸，珠三角的受調(diào)研小微企業(yè)中有 53%從未發(fā)生過借貸，即使在民間融資最為活躍的浙江省，也有 23%的從未進(jìn)行借貸；即使實(shí)現(xiàn)融資的小微企業(yè)中，其主要借款渠道仍是親戚朋友，環(huán)渤海地區(qū)通過親戚朋友借款比例是 31%，珠三角是 34%，浙江省則是 47%。特別是中小型的商業(yè)銀行，利潤空間在利差變小、金融脫媒、外資銀行競爭等壓力下日益縮小，發(fā)展與培育小微企業(yè)客戶，已成為求生存、謀發(fā)展的戰(zhàn)略任務(wù)之一。 研究意義 商業(yè)銀行在拓展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的過程中，應(yīng)充分認(rèn)識小微企業(yè)的經(jīng)營方式、風(fēng)險表現(xiàn)形式、及融資動機(jī)，提供與其需求相適應(yīng)、風(fēng)險相匹配的信貸產(chǎn)品與服務(wù)，并建立起相應(yīng)的信貸風(fēng)險管理體系，在努力提高自身收益率的同時，注重防范信貸風(fēng)險，從而取得可持續(xù)增長的利潤。早在 1968 年，美國紐約大學(xué)的 Edward I Altman 教授即提出了著名的 Z評分模型（ Zscore），該模型選取企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的 5 個變量代入模型來評價企業(yè)的經(jīng)營情況。在信用評分模型的設(shè)計(jì)、開發(fā)階段，需要利用大量的歷史數(shù)據(jù)和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對影響貸款信用風(fēng)險的因素進(jìn)行回歸分析，確定不同變量與貸款信用風(fēng)險之間的相關(guān)程度。小企業(yè)資本短缺的表現(xiàn)形式之一，是僅依靠初始出資者的資金已經(jīng)無法滿足生產(chǎn)經(jīng)營而企業(yè)規(guī)模又達(dá)不到在公開市場融資條件而導(dǎo)致資金短缺，該現(xiàn)象被稱為“麥克米倫缺欠”。 Williamson（ 1986）研究發(fā)現(xiàn)只要存在監(jiān)督成本問題，就會產(chǎn)生信貸配給現(xiàn)象。許多研究表明，建立長期銀企溝通合作關(guān)系是一個解決該問題有效途徑?？煞譃橐?guī)范分析與定量研究兩個方面： （ 1）規(guī)范分析的文獻(xiàn) 大多數(shù)文獻(xiàn)在結(jié)論建議中，都特別強(qiáng)調(diào)了建立專門的中小企業(yè)貸款部門和信用評級機(jī)制，強(qiáng)化信貸人員的管理培訓(xùn)和單獨(dú)考核評估，促進(jìn)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容。王孟夏等（ 20xx）認(rèn)為引起商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險的主要原因包括兩方面，一是企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、資本充足率低、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范；二是商業(yè)銀行信息不對稱、信用體系不健全、職業(yè)道德風(fēng)險高，應(yīng)從創(chuàng)新?lián)７绞健⒃O(shè)立中小企業(yè)信用評價系統(tǒng)、建立穩(wěn)定的長期銀企關(guān)系三個方面防范和控制信貸風(fēng)險。周磊和周嵩毅（ 20xx）利用層次分析法，從企業(yè)、銀行及社會因素三個風(fēng)險產(chǎn)生的原因入手，將商業(yè)銀行授信時考慮的各種因素劃分為相互聯(lián)系的層次結(jié)構(gòu)，使之更加條理化，同時根據(jù)對中小企業(yè)各方面符合客觀要求條件的判斷，對每一個層次中各單元的相對重要性進(jìn)行比較和打分，并得出本層次相對于其他層次的相對重要性的權(quán)重，最后進(jìn)行層次總排序，總排序分?jǐn)?shù)最高的即為最優(yōu)的備選者。胡瑞光（ 20xx）介紹了美國為促進(jìn)小微型企業(yè)發(fā)展而制定的各方面的政策，認(rèn)為我國應(yīng)強(qiáng)化政府法律和政策對小微企業(yè)融資的扶持力度，并構(gòu)建完善的小微企業(yè)金融政策支持體系，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，拓寬融資渠道。首先界定了信貸風(fēng)險與小微企業(yè)的概念，然后介紹商業(yè)銀行貸款的一般流程，并詳細(xì)闡述商業(yè)銀行如何針對貸前、貸中、貸后的主要環(huán)節(jié)對小微信貸風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)管理。 詳細(xì)分析民生銀行小微金融業(yè)務(wù)開展情況，商貸通特色，信貸風(fēng)險成因與表現(xiàn)形式，總結(jié)民生銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并探討其小微企業(yè)信貸風(fēng)險的管理措施。再次回顧了本文的主要內(nèi)容，得出商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理五個對策建議，并指出本文的不足之處。本文多處對小微企業(yè)與大中型企業(yè)的經(jīng)營方式、風(fēng)險、融資需求等特點(diǎn)進(jìn)行了對比分析，以探求具有針對性的小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理體系。 本文創(chuàng)新 雖然研究商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的本文有很多，但具體針對小微金融信貸風(fēng)險管理方面的研究還較為空白。 （ 2）總結(jié)了民生銀行開展小微金融的成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。 9 第二章 小微企業(yè)信貸風(fēng)險動態(tài)管理模式 現(xiàn)代商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理是由理念、技術(shù)和體制共同構(gòu)成的完整體系，可以根據(jù)信貸業(yè)務(wù)的流程，將其劃分為貸前控制、貸中審批和貸后管理三大相互關(guān)聯(lián)又相對獨(dú)立的組成部分，如圖 1 所示。 小微企業(yè)界定 小微企業(yè)概念 小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。 目前能夠查找到的相關(guān)本文顯示，我國最早提及“微型企業(yè)”這一概念的是 1993 年經(jīng)貿(mào)部國際經(jīng)濟(jì)合作研究所的呂博，在其《微型企業(yè)的發(fā)展與國際發(fā)展援助》一文中首次介紹了微型企業(yè)對于扶貧和解決就業(yè)問題的重要作用。 小微企業(yè)信貸風(fēng)險分類與成因 信貸資產(chǎn)是商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險即信貸風(fēng)險，具體是指債務(wù)人信用等級下降或違約及金融市場因子變化而導(dǎo)致信貸資產(chǎn)發(fā)生損失甚至銀行整體價值下降的可能性。 商業(yè)銀行信用風(fēng)險同時取決于小微企業(yè)的還款能力與還款意愿，前者是信息不對稱的問題，后者是道德風(fēng)險問題 4：一方面小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不透明，且與大企 業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的層級組織結(jié)構(gòu)和程序化的決策機(jī)制不同，小企業(yè)以業(yè)主個人決策為主，內(nèi)部制衡機(jī)制比較弱，企業(yè)信用在很大程度上取決于業(yè)主個人的信用狀況，因此，對于小微企業(yè)的信用評價也相對困難，銀行對小微企業(yè)存在著嚴(yán)重的信息不對稱，再加上企業(yè)生命周期較短，在短期利益驅(qū)動下，不少小微企業(yè)誠信意識缺失，存在惡意躲避銀行債務(wù)、以虛假信息騙取銀行貸款的現(xiàn)象；另一方面小微企業(yè)的信用風(fēng)險特征表現(xiàn)為信用積累不足，實(shí)物償債能力缺乏，違約成本較低，容易引起道德風(fēng)險。目前我國小微金融整體還處于起步階段，各商業(yè)銀行較少有成立專門負(fù)責(zé)小微金融的部門，即使有成立的專業(yè)化程度也不高。 我國小微企業(yè)的經(jīng)營范圍一般定位于國內(nèi)市場中較穩(wěn)定的行業(yè)，如零售與批發(fā)、餐飲業(yè)、加工制造業(yè)，因此，利率風(fēng)險是商業(yè)銀行在開展小微金融業(yè)務(wù)所面臨的最重要的市場風(fēng)險。 流動性風(fēng)險 流動性風(fēng)險（ Liquidity Risk）是指資金來源和資金運(yùn)用的期限不匹配而使銀行陷入資金周轉(zhuǎn)不靈、急需收回或變現(xiàn)貸款時遭受損失的可能性。 小微企業(yè)貸前調(diào)查 從受理小微企業(yè)貸款申請開始，商業(yè)銀行即進(jìn)入貸前控制階段，第一環(huán)節(jié)為貸前調(diào)查，這是決定是否發(fā)放貸款、及貸款金額與期限等內(nèi)容的主要依據(jù)，也是防范信貸風(fēng) 險的第一關(guān)。由于小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報表等“硬性”信息的可靠性不高，信貸人員進(jìn)行貸前調(diào)查除查閱“硬性”數(shù)據(jù)、報表、文字外，還應(yīng)收集 與反映客戶誠信狀況和信譽(yù)情況等“軟性”信息，并且可以利用我國人民銀行信貸查詢系統(tǒng)上企業(yè)的信用記錄，作為補(bǔ)充，綜合考慮，對申請人的償債能力做出客觀、全面的評價。一般來說，關(guān)系到國計(jì)民生的重要行業(yè)以壟斷企業(yè)為主導(dǎo)，小微企業(yè)難以生存，而加工業(yè)、批發(fā)和零售行業(yè)、餐飲業(yè)、居民服務(wù)業(yè)等勞動力密集型行業(yè)比較適合小微企業(yè)發(fā)展。信貸人員需對企業(yè)基本情況進(jìn)行充分調(diào)查，把握公司的成立背景、出資規(guī)模以及投資人的情況，并了解企業(yè)性質(zhì)、資本金繳納情況、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、及對關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保等或有負(fù)債情況。另外，還要結(jié)合實(shí)際情況，核對小微企業(yè)提供的增值稅發(fā)票、進(jìn)出口業(yè)務(wù)報表等資料。貸款用途調(diào)查是 貸前調(diào)查的重要內(nèi)容，也是決定能否貸款的主要依據(jù)。擔(dān)保是防范信貸風(fēng)險的最后一道屏障，有效的擔(dān)?？梢暂^好地緩釋信貸風(fēng)險損失。每一個信用等級對應(yīng)了一個信貸風(fēng)險程度，是商業(yè)銀行用量化手段管理信用風(fēng)險的成功應(yīng)用。內(nèi)部信用評級體系包括以下幾個方 面： （ 1）信用評級維度。 （ 2）信用評級標(biāo)準(zhǔn)。 （ 3）信用評級方法。 為了使銀行更好地了解和控制對單一客戶的信用風(fēng)險，降低不良貸款率，建立審慎高效的現(xiàn)代銀行制度， 1999 年 1 月，我國人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行實(shí)施統(tǒng)一授信制度指引（試行）》，在商業(yè)銀行推行統(tǒng)一授信制度，取消了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)與資金分配體制下對同一客戶分頭授信，對本幣外幣分割授信，對貸款、貼現(xiàn)、擔(dān)保、承兌、信用證等不同融資工具分散授信的管理制度。 法人授權(quán)管理 授權(quán)源于因 所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離而形成的委托代理關(guān)系，也屬于風(fēng)險管范疇。另外，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)考慮各行的信貸水平、及其所在轄區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，不可簡單地僅按機(jī)構(gòu)級別授予同樣的權(quán)限額度。在目前的小微金融業(yè)務(wù)開展過程中，很多商業(yè)銀行都將其與其他業(yè)務(wù)混營，比較難衡量小微金融對銀行整體利潤的貢獻(xiàn)情況，在小微金融業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)大的情況下，不利于整體戰(zhàn)略的評價與調(diào)整。 另外，小微企業(yè)事業(yè)部可以對內(nèi)部人員進(jìn)行具有針對性的培訓(xùn)，有利于培養(yǎng)專業(yè)的小微金融人才，并增強(qiáng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。貸款審批過程中要注意以下兩條原則： （ 1）審貸分離原 則。 （ 2） 集體審批原則。 貸后檢查 如果貸中審批得到了同意，商業(yè)銀行即可向小微企業(yè)發(fā)放貸款，之后有必要檢查貸款的資金投向及效果、擔(dān)保品價值等情況，以確定該筆貸款的風(fēng)險狀況，并采取相應(yīng)措施，比如追加擔(dān)保、提前收貸，化解信貸風(fēng)險。對小微企業(yè)的檢查要采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場相結(jié)合的方式。定期檢查內(nèi)容主要為財(cái)務(wù)報表和企業(yè)運(yùn)營狀況，根據(jù)獲取的信息運(yùn)用現(xiàn) 金流量分析、資產(chǎn)評估等方法評價信貸資產(chǎn)質(zhì)量，并進(jìn)行貸后風(fēng)險預(yù)警。商業(yè)銀行必須定期根據(jù)貸后檢查所獲信息對信貸資產(chǎn)進(jìn)行重分 類，并對分類認(rèn)定結(jié)果用于風(fēng)險預(yù)警、信用評級更新等管理需求。 商業(yè)銀行小型企業(yè)金融服務(wù)品牌的推出與?。ㄎⅲ┢髽I(yè)服務(wù)部門機(jī)構(gòu)設(shè)置，使得小微企業(yè)結(jié)構(gòu)性融資缺失得到有效的補(bǔ)充。 小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理現(xiàn)狀 管理概況 為促進(jìn)和指導(dǎo)各商業(yè)銀行不斷改善對小企業(yè)的金融服務(wù)，銀監(jiān)會于 20xx 年至 20xx 年相繼頒布了《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引（試行）》、《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》、《銀監(jiān)會關(guān)于銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見》，提出了利率風(fēng)險、獨(dú)立核算、審批、激勵約束、人員培訓(xùn)、違約信息通報六項(xiàng)機(jī)制，鼓勵完善小企業(yè)授信業(yè)務(wù)流程與風(fēng)險管理，并明確支持商業(yè)銀行成立小微金融專營機(jī)構(gòu)，特別是建立與小微企業(yè)風(fēng)險表現(xiàn)形式相適應(yīng)的信貸風(fēng)險管理部門，對完善小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理體制起到了重要的作用。信貸風(fēng)險管理的目的是要通過控制貸款投向與發(fā)放規(guī)模來保證商業(yè)銀行的流動性，并實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。當(dāng)前許多銀行管理層對風(fēng)險文化不夠重視，不能起到帶頭作用，制度變化較快，前后決策不一致，導(dǎo)致形成不良的風(fēng)險文化，增加信貸風(fēng)險。因此，銀行急需一套針對小微企業(yè)自身特性的信用評價體系，既要有標(biāo)準(zhǔn)化、簡單的程序，又要有多樣化、靈活性的操作，以滿足小微企業(yè)“少、頻、急”的貸款需求。事實(shí)上正確的做法是，商業(yè)銀行應(yīng)采用貸款風(fēng)險定價機(jī)制，即遵循收益覆蓋風(fēng)險和成本的市場原則，按風(fēng)險程度確定有彈性的利率機(jī)制，考慮小微企業(yè) 所處行業(yè)與發(fā)展階段，以利差來彌補(bǔ)其信貸風(fēng)險，而不是對其進(jìn)行信貸配給，直接限制對其貸款。同時，現(xiàn)階段商業(yè)銀行大多沒有建立完善的自動化信息管理系統(tǒng)，手工記錄與主觀判斷較多，而不注重對小微企業(yè)貸款數(shù)據(jù)積累與信息管理，較難對不良資產(chǎn) 進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警與信息反饋，事前防范不足，增大信貸風(fēng)險成本。 小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理問題成因 商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理中存在的問題成 因是多主面的，可以從宏觀環(huán)境、小微企業(yè)、商業(yè)銀行三個方面來進(jìn)行考察。再次，商業(yè)銀行的信息不對稱問題比較嚴(yán)重，易引發(fā)道德風(fēng)險和逆向選擇等問題，需要擔(dān)評級機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)等社會中介機(jī)構(gòu)參與其中，與商業(yè)銀行相比，這些社會中介機(jī)構(gòu)更具有專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，通過規(guī)模優(yōu)勢可以降低獲取信息的成本，構(gòu)架小微企業(yè)與商業(yè)銀行溝通橋梁，有效分散商業(yè)銀行信貸風(fēng)險，但目前我國金融市場上的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系還有待發(fā)展與健全。商業(yè)銀行需要建立健全的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)與流程，采用先進(jìn)的風(fēng)險度量技術(shù)，并建立相關(guān)人員的培訓(xùn)、激勵制度，來完善小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理體制。民生銀行籌備領(lǐng)導(dǎo)小組組長經(jīng)叔平介紹說，全國工商聯(lián)組建這家銀行的主要目的為民營企業(yè)服務(wù)，緩解其融資壓力，以更好地引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。本章將以民生銀行作為案例，詳細(xì)分析其小微金融業(yè)務(wù)開展情況，商貸通特色，及其對小微企業(yè)的信貸風(fēng)險管理，以總結(jié)民生銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并探討解決其小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理問題。 商業(yè)銀行自身問題 受數(shù)據(jù)庫瓶頸、小微企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真、信用風(fēng)險計(jì)量專業(yè)人才不足等因素的影 響，當(dāng)前我國商業(yè)銀行還不能運(yùn)用現(xiàn)代風(fēng)險管理手段對小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)進(jìn) 行管理，更多是依賴信貸人員調(diào)研來主觀評價信貸風(fēng)險大小，因此，信貸人員專業(yè)素質(zhì)、及其收集的小微企業(yè)信息資料的充分性與質(zhì)量，對信貸風(fēng)險控制就特別重要。首先，經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期變化，會影響到企業(yè)發(fā)展前景與盈利能力，進(jìn)而影響其償債能力，小微企業(yè)由于其自身經(jīng)營規(guī)模比較小，更是會放大經(jīng)濟(jì)波動帶來的影響，從而對商業(yè)銀行對小微企業(yè)的信貸風(fēng)險管理提出了更高的要求。雖然近年來，各商業(yè)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司都紛紛推出了自己面向小型企業(yè)的金融服務(wù)品牌，但總體來看，業(yè)內(nèi)產(chǎn)品的客戶定位大多在具有一定規(guī)模的中小企業(yè)，真正面向以個體工商戶為代表的小微企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務(wù)仍然不