【正文】 ............. 43 本文不足與展望 ......................................... 45 參考文獻 ....................................................... 46 1 第一章 緒論 選題背景與意義 選題背景 小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，據(jù)國家有關方面的統(tǒng)計數(shù)據(jù)披露， 20xx 年底我國的小企業(yè)約為 960 萬 家，其中登記注冊的個體、私營工商戶已經(jīng)超過 3000 萬 1。北京大學國家發(fā)展研究院和阿里巴巴集團聯(lián)合發(fā)布的《 20xx 年沿海三地區(qū)小微企業(yè)經(jīng) 營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報告》數(shù)據(jù)顯示，在 20xx 年，環(huán)渤海地區(qū)受調(diào)研小微企業(yè)提及資金不足的比例占 43%，有 32%從未發(fā)生過借貸，珠三角的受調(diào)研小微企業(yè)中有 53%從未發(fā)生過借貸，即使在民間融資最為活躍的浙江省，也有 23%的從未進行借貸；即使實現(xiàn)融資的小微企業(yè)中，其主要借款渠道仍是親戚朋友，環(huán)渤海地區(qū)通過親戚朋友借款比例是 31%，珠三角是 34%，浙江省則是 47%。特別是中小型的商業(yè)銀行，利潤空間在利差變小、金融脫媒、外資銀行競爭等壓力下日益縮小，發(fā)展與培育小微企業(yè)客戶，已成為求生存、謀發(fā)展的戰(zhàn)略任務之一。 研究意義 商業(yè)銀行在拓展小微企業(yè)信貸業(yè)務的過程中，應充分認識小微企業(yè)的經(jīng)營方式、風險表現(xiàn)形式、及融資動機，提供與其需求相適應、風險相匹配的信貸產(chǎn)品與服務，并建立起相應的信貸風險管理體系，在努力提高自身收益率的同時，注重防范信貸風險，從而取得可持續(xù)增長的利潤。早在 1968 年，美國紐約大學的 Edward I Altman 教授即提出了著名的 Z評分模型（ Zscore），該模型選取企業(yè)財務數(shù)據(jù)中的 5 個變量代入模型來評價企業(yè)的經(jīng)營情況。在信用評分模型的設計、開發(fā)階段，需要利用大量的歷史數(shù)據(jù)和數(shù)理統(tǒng)計方法對影響貸款信用風險的因素進行回歸分析，確定不同變量與貸款信用風險之間的相關程度。小企業(yè)資本短缺的表現(xiàn)形式之一，是僅依靠初始出資者的資金已經(jīng)無法滿足生產(chǎn)經(jīng)營而企業(yè)規(guī)模又達不到在公開市場融資條件而導致資金短缺，該現(xiàn)象被稱為“麥克米倫缺欠”。 Williamson（ 1986）研究發(fā)現(xiàn)只要存在監(jiān)督成本問題，就會產(chǎn)生信貸配給現(xiàn)象。許多研究表明，建立長期銀企溝通合作關系是一個解決該問題有效途徑?？煞譃橐?guī)范分析與定量研究兩個方面： （ 1）規(guī)范分析的文獻 大多數(shù)文獻在結(jié)論建議中，都特別強調(diào)了建立專門的中小企業(yè)貸款部門和信用評級機制，強化信貸人員的管理培訓和單獨考核評估，促進產(chǎn)品與業(yè)務創(chuàng)新，加強銀企關系等方面的內(nèi)容。王孟夏等（ 20xx）認為引起商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風險的主要原因包括兩方面，一是企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、資本充足率低、財務制度不規(guī)范；二是商業(yè)銀行信息不對稱、信用體系不健全、職業(yè)道德風險高，應從創(chuàng)新?lián)７绞?、設立中小企業(yè)信用評價系統(tǒng)、建立穩(wěn)定的長期銀企關系三個方面防范和控制信貸風險。周磊和周嵩毅（ 20xx）利用層次分析法，從企業(yè)、銀行及社會因素三個風險產(chǎn)生的原因入手，將商業(yè)銀行授信時考慮的各種因素劃分為相互聯(lián)系的層次結(jié)構，使之更加條理化，同時根據(jù)對中小企業(yè)各方面符合客觀要求條件的判斷，對每一個層次中各單元的相對重要性進行比較和打分，并得出本層次相對于其他層次的相對重要性的權重，最后進行層次總排序，總排序分數(shù)最高的即為最優(yōu)的備選者。胡瑞光（ 20xx）介紹了美國為促進小微型企業(yè)發(fā)展而制定的各方面的政策，認為我國應強化政府法律和政策對小微企業(yè)融資的扶持力度，并構建完善的小微企業(yè)金融政策支持體系，加強金融創(chuàng)新，拓寬融資渠道。首先界定了信貸風險與小微企業(yè)的概念，然后介紹商業(yè)銀行貸款的一般流程，并詳細闡述商業(yè)銀行如何針對貸前、貸中、貸后的主要環(huán)節(jié)對小微信貸風險進行動態(tài)管理。 詳細分析民生銀行小微金融業(yè)務開展情況，商貸通特色，信貸風險成因與表現(xiàn)形式，總結(jié)民生銀行業(yè)務經(jīng)驗，并探討其小微企業(yè)信貸風險的管理措施。再次回顧了本文的主要內(nèi)容，得出商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸風險管理五個對策建議，并指出本文的不足之處。本文多處對小微企業(yè)與大中型企業(yè)的經(jīng)營方式、風險、融資需求等特點進行了對比分析，以探求具有針對性的小微企業(yè)信貸風險管理體系。 本文創(chuàng)新 雖然研究商業(yè)銀行信貸風險管理的本文有很多，但具體針對小微金融信貸風險管理方面的研究還較為空白。 （ 2）總結(jié)了民生銀行開展小微金融的成功實踐經(jīng)驗。 9 第二章 小微企業(yè)信貸風險動態(tài)管理模式 現(xiàn)代商業(yè)銀行的信貸風險管理是由理念、技術和體制共同構成的完整體系，可以根據(jù)信貸業(yè)務的流程，將其劃分為貸前控制、貸中審批和貸后管理三大相互關聯(lián)又相對獨立的組成部分，如圖 1 所示。 小微企業(yè)界定 小微企業(yè)概念 小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。 目前能夠查找到的相關本文顯示，我國最早提及“微型企業(yè)”這一概念的是 1993 年經(jīng)貿(mào)部國際經(jīng)濟合作研究所的呂博，在其《微型企業(yè)的發(fā)展與國際發(fā)展援助》一文中首次介紹了微型企業(yè)對于扶貧和解決就業(yè)問題的重要作用。 小微企業(yè)信貸風險分類與成因 信貸資產(chǎn)是商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)產(chǎn)生的風險即信貸風險，具體是指債務人信用等級下降或違約及金融市場因子變化而導致信貸資產(chǎn)發(fā)生損失甚至銀行整體價值下降的可能性。 商業(yè)銀行信用風險同時取決于小微企業(yè)的還款能力與還款意愿，前者是信息不對稱的問題，后者是道德風險問題 4：一方面小微企業(yè)財務制度不透明，且與大企 業(yè)實行嚴格的層級組織結(jié)構和程序化的決策機制不同，小企業(yè)以業(yè)主個人決策為主，內(nèi)部制衡機制比較弱，企業(yè)信用在很大程度上取決于業(yè)主個人的信用狀況，因此，對于小微企業(yè)的信用評價也相對困難，銀行對小微企業(yè)存在著嚴重的信息不對稱，再加上企業(yè)生命周期較短，在短期利益驅(qū)動下，不少小微企業(yè)誠信意識缺失，存在惡意躲避銀行債務、以虛假信息騙取銀行貸款的現(xiàn)象；另一方面小微企業(yè)的信用風險特征表現(xiàn)為信用積累不足，實物償債能力缺乏，違約成本較低，容易引起道德風險。目前我國小微金融整體還處于起步階段，各商業(yè)銀行較少有成立專門負責小微金融的部門，即使有成立的專業(yè)化程度也不高。 我國小微企業(yè)的經(jīng)營范圍一般定位于國內(nèi)市場中較穩(wěn)定的行業(yè)，如零售與批發(fā)、餐飲業(yè)、加工制造業(yè)，因此，利率風險是商業(yè)銀行在開展小微金融業(yè)務所面臨的最重要的市場風險。 流動性風險 流動性風險（ Liquidity Risk）是指資金來源和資金運用的期限不匹配而使銀行陷入資金周轉(zhuǎn)不靈、急需收回或變現(xiàn)貸款時遭受損失的可能性。 小微企業(yè)貸前調(diào)查 從受理小微企業(yè)貸款申請開始，商業(yè)銀行即進入貸前控制階段，第一環(huán)節(jié)為貸前調(diào)查，這是決定是否發(fā)放貸款、及貸款金額與期限等內(nèi)容的主要依據(jù)，也是防范信貸風 險的第一關。由于小微企業(yè)的財務報表等“硬性”信息的可靠性不高，信貸人員進行貸前調(diào)查除查閱“硬性”數(shù)據(jù)、報表、文字外，還應收集 與反映客戶誠信狀況和信譽情況等“軟性”信息，并且可以利用我國人民銀行信貸查詢系統(tǒng)上企業(yè)的信用記錄，作為補充，綜合考慮，對申請人的償債能力做出客觀、全面的評價。一般來說，關系到國計民生的重要行業(yè)以壟斷企業(yè)為主導，小微企業(yè)難以生存，而加工業(yè)、批發(fā)和零售行業(yè)、餐飲業(yè)、居民服務業(yè)等勞動力密集型行業(yè)比較適合小微企業(yè)發(fā)展。信貸人員需對企業(yè)基本情況進行充分調(diào)查，把握公司的成立背景、出資規(guī)模以及投資人的情況，并了解企業(yè)性質(zhì)、資本金繳納情況、內(nèi)部組織結(jié)構、及對關聯(lián)企業(yè)擔保等或有負債情況。另外，還要結(jié)合實際情況，核對小微企業(yè)提供的增值稅發(fā)票、進出口業(yè)務報表等資料。貸款用途調(diào)查是 貸前調(diào)查的重要內(nèi)容，也是決定能否貸款的主要依據(jù)。擔保是防范信貸風險的最后一道屏障，有效的擔保可以較好地緩釋信貸風險損失。每一個信用等級對應了一個信貸風險程度，是商業(yè)銀行用量化手段管理信用風險的成功應用。內(nèi)部信用評級體系包括以下幾個方 面： （ 1）信用評級維度。 （ 2）信用評級標準。 （ 3）信用評級方法。 為了使銀行更好地了解和控制對單一客戶的信用風險，降低不良貸款率，建立審慎高效的現(xiàn)代銀行制度， 1999 年 1 月，我國人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行實施統(tǒng)一授信制度指引（試行）》，在商業(yè)銀行推行統(tǒng)一授信制度，取消了計劃經(jīng)濟與資金分配體制下對同一客戶分頭授信，對本幣外幣分割授信，對貸款、貼現(xiàn)、擔保、承兌、信用證等不同融資工具分散授信的管理制度。 法人授權管理 授權源于因 所有權與經(jīng)營權分離而形成的委托代理關系，也屬于風險管范疇。另外，商業(yè)銀行應當考慮各行的信貸水平、及其所在轄區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平，不可簡單地僅按機構級別授予同樣的權限額度。在目前的小微金融業(yè)務開展過程中，很多商業(yè)銀行都將其與其他業(yè)務混營，比較難衡量小微金融對銀行整體利潤的貢獻情況，在小微金融業(yè)務逐步擴大的情況下，不利于整體戰(zhàn)略的評價與調(diào)整。 另外，小微企業(yè)事業(yè)部可以對內(nèi)部人員進行具有針對性的培訓，有利于培養(yǎng)專業(yè)的小微金融人才，并增強業(yè)務團隊的穩(wěn)定性。貸款審批過程中要注意以下兩條原則： （ 1）審貸分離原 則。 （ 2） 集體審批原則。 貸后檢查 如果貸中審批得到了同意，商業(yè)銀行即可向小微企業(yè)發(fā)放貸款，之后有必要檢查貸款的資金投向及效果、擔保品價值等情況，以確定該筆貸款的風險狀況，并采取相應措施，比如追加擔保、提前收貸，化解信貸風險。對小微企業(yè)的檢查要采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場相結(jié)合的方式。定期檢查內(nèi)容主要為財務報表和企業(yè)運營狀況，根據(jù)獲取的信息運用現(xiàn) 金流量分析、資產(chǎn)評估等方法評價信貸資產(chǎn)質(zhì)量，并進行貸后風險預警。商業(yè)銀行必須定期根據(jù)貸后檢查所獲信息對信貸資產(chǎn)進行重分 類，并對分類認定結(jié)果用于風險預警、信用評級更新等管理需求。 商業(yè)銀行小型企業(yè)金融服務品牌的推出與小（微）企業(yè)服務部門機構設置，使得小微企業(yè)結(jié)構性融資缺失得到有效的補充。 小微企業(yè)信貸風險管理現(xiàn)狀 管理概況 為促進和指導各商業(yè)銀行不斷改善對小企業(yè)的金融服務，銀監(jiān)會于 20xx 年至 20xx 年相繼頒布了《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引（試行）》、《銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見》、《銀監(jiān)會關于銀行建立小企業(yè)金融服務專營機構的指導意見》，提出了利率風險、獨立核算、審批、激勵約束、人員培訓、違約信息通報六項機制，鼓勵完善小企業(yè)授信業(yè)務流程與風險管理，并明確支持商業(yè)銀行成立小微金融專營機構，特別是建立與小微企業(yè)風險表現(xiàn)形式相適應的信貸風險管理部門，對完善小微企業(yè)信貸風險管理體制起到了重要的作用。信貸風險管理的目的是要通過控制貸款投向與發(fā)放規(guī)模來保證商業(yè)銀行的流動性，并實現(xiàn)風險與收益的平衡。當前許多銀行管理層對風險文化不夠重視，不能起到帶頭作用，制度變化較快，前后決策不一致，導致形成不良的風險文化，增加信貸風險。因此，銀行急需一套針對小微企業(yè)自身特性的信用評價體系，既要有標準化、簡單的程序，又要有多樣化、靈活性的操作，以滿足小微企業(yè)“少、頻、急”的貸款需求。事實上正確的做法是，商業(yè)銀行應采用貸款風險定價機制，即遵循收益覆蓋風險和成本的市場原則，按風險程度確定有彈性的利率機制，考慮小微企業(yè) 所處行業(yè)與發(fā)展階段，以利差來彌補其信貸風險，而不是對其進行信貸配給，直接限制對其貸款。同時，現(xiàn)階段商業(yè)銀行大多沒有建立完善的自動化信息管理系統(tǒng)，手工記錄與主觀判斷較多，而不注重對小微企業(yè)貸款數(shù)據(jù)積累與信息管理，較難對不良資產(chǎn) 進行風險預警與信息反饋，事前防范不足，增大信貸風險成本。 小微企業(yè)信貸風險管理問題成因 商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸風險管理中存在的問題成 因是多主面的，可以從宏觀環(huán)境、小微企業(yè)、商業(yè)銀行三個方面來進行考察。再次，商業(yè)銀行的信息不對稱問題比較嚴重，易引發(fā)道德風險和逆向選擇等問題，需要擔評級機構、擔保機構、會計師事務所、律師事務等社會中介機構參與其中，與商業(yè)銀行相比，這些社會中介機構更具有專業(yè)技術優(yōu)勢，通過規(guī)模優(yōu)勢可以降低獲取信息的成本，構架小微企業(yè)與商業(yè)銀行溝通橋梁，有效分散商業(yè)銀行信貸風險，但目前我國金融市場上的中介服務機構體系還有待發(fā)展與健全。商業(yè)銀行需要建立健全的風險管理組織結(jié)構與流程，采用先進的風險度量技術，并建立相關人員的培訓、激勵制度，來完善小微企業(yè)信貸風險管理體制。民生銀行籌備領導小組組長經(jīng)叔平介紹說，全國工商聯(lián)組建這家銀行的主要目的為民營企業(yè)服務，緩解其融資壓力，以更好地引導非公有制經(jīng)濟健康發(fā)展。本章將以民生銀行作為案例，詳細分析其小微金融業(yè)務開展情況，商貸通特色，及其對小微企業(yè)的信貸風險管理，以總結(jié)民生銀行業(yè)務經(jīng)驗，并探討解決其小微企業(yè)信貸風險管理問題。 商業(yè)銀行自身問題 受數(shù)據(jù)庫瓶頸、小微企業(yè)財務數(shù)據(jù)失真、信用風險計量專業(yè)人才不足等因素的影 響，當前我國商業(yè)銀行還不能運用現(xiàn)代風險管理手段對小微企業(yè)信貸業(yè)務進 行管理，更多是依賴信貸人員調(diào)研來主觀評價信貸風險大小，因此，信貸人員專業(yè)素質(zhì)、及其收集的小微企業(yè)信息資料的充分性與質(zhì)量，對信貸風險控制就特別重要。首先，經(jīng)濟、行業(yè)周期變化，會影響到企業(yè)發(fā)展前景與盈利能力，進而影響其償債能力，小微企業(yè)由于其自身經(jīng)營規(guī)模比較小，更是會放大經(jīng)濟波動帶來的影響，從而對商業(yè)銀行對小微企業(yè)的信貸風險管理提出了更高的要求。雖然近年來，各商業(yè)銀行、小額貸款公司、擔保公司都紛紛推出了自己面向小型企業(yè)的金融服務品牌，但總體來看，業(yè)內(nèi)產(chǎn)品的客戶定位大多在具有一定規(guī)模的中小企業(yè)，真正面向以個體工商戶為代表的小微企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務仍然不