企業(yè)財(cái)務(wù)管理教案(文件)
【正文】 按照實(shí)繳的出資比例分取紅利 。 ● 所有者權(quán)益 ， 是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益 ， 其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額 。企業(yè)財(cái)務(wù)管理 中山大學(xué) 劉娥平 一、資金籌集 總資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 = + 214億 =361億 +（ 147億） 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 長期投資 長期負(fù)債 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 無形及其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 負(fù)債與所有者權(quán)益 ● 負(fù)債：是指過去的交易 、 事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù) ， 履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè) 。 ? 總資產(chǎn) 8000萬元 ， 負(fù)債 2400萬元 ， 所有者權(quán)益為 5600萬元 。 ● 盈余公積：是從稅后利潤中提取的積累資金。 利潤總額 100萬元 所得稅 33 稅后利潤 67 法定公積金 任意公積金 可分配利潤 向股東分配 40 未分配利潤 ● 資本公積：是指由投資者或其他人（ 或單位 ） 投入 ， 所有權(quán)歸屬于投資者 ， 但不構(gòu)成實(shí)收資本的那部分資本或者資產(chǎn) 。 ? 在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中 ， 一定程度的負(fù)債有利于降低企業(yè)的資金成本 。 （ 1） 股東投入 100萬元 ， 20% （ 2） 股東投入 50萬元 借入 50萬元 ， 年利率 10% 30% （ 3） 股東投入 20萬元 借入 80萬元，年利率 10% 60% ? 總投資 100萬元 ， 預(yù)計(jì)每年息稅前利潤為 8萬元 。 ? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) （ 籌資風(fēng)險(xiǎn) ） ：因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn) ， 如喪失償債能力 ， 所有者收益下降 。 二、項(xiàng)目投資 資金時(shí)間價(jià)值 ? 資金的時(shí)間價(jià)值是指資金經(jīng)歷一段時(shí)間的投資與再投資后所增加的價(jià)值 。包括 ● 現(xiàn)金流出量 ● 現(xiàn)金流入量 ● 凈現(xiàn)金流量 ? 初始現(xiàn)金流量：主要包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金。流動(dòng)資金投資 20萬元。 5＝ 19萬元 ? 稅前利潤＝ 200－ 200％ － 150－ 19＝ 20萬元 ? 初始現(xiàn)金流量＝ （ 100+20）＝ 120萬元 ? 每年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量＝ 200－ 200％ －150－ 2033％ ＝ ? 期末現(xiàn)金流量＝ 20+5＝ 25萬元 25 0 1 2 3 4 5 120 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 計(jì)算期 0 1 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入 1025 200 200 200 200 225 營業(yè)收入 1000
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