【正文】 調(diào)整的目標(biāo)計(jì)劃成本對比， 對項(xiàng)目經(jīng)理部進(jìn)行考核，項(xiàng)目經(jīng)理部對班組進(jìn)行考核，按照制定的規(guī)章制度 進(jìn)行獎(jiǎng)罰 。 分包工作面廣量大，沒有嚴(yán)格的招投標(biāo)程序，哪一段工程交給哪個(gè)施工隊(duì)，沒有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，常常是一位領(lǐng)導(dǎo)、一個(gè)熟人的一張便條、一個(gè)電話，一段工程的分包單位就定下來了。 “ 僧多粥少 ” 的工程款如何分配，也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和制度。應(yīng)該修 3米的地基，只要現(xiàn)場監(jiān)理人員首肯，修 過驗(yàn)收。 114 “富得流油 ” 的包工頭 ? 本案主要行賄人張文藝是江西廣豐縣一個(gè)農(nóng)民，只有小學(xué)文化。他們文化很低，素質(zhì)不高，比我差遠(yuǎn)了，最初也都一無所有。 ? 三層含義： 一是采用完工百分比法確認(rèn)合同收入和合同費(fèi)用的前提條件；二是在什么時(shí)間確認(rèn)合同收入和合同費(fèi)用；三是完工百分比法的含義及運(yùn)用。 合同預(yù)計(jì)總成本） 100% 合同預(yù)計(jì)總成本 =累計(jì)實(shí)際發(fā)生的合同成本 +為完成合同 尚需要發(fā)生的成本 120 ? 例如：某建筑公司簽訂了一項(xiàng)合同總金額為 1000萬元的建造合同，合同規(guī)定的建設(shè)期為三年。假定經(jīng)計(jì)算 第一年 發(fā)生成本 240萬元，年末估計(jì)為完成合同尚需發(fā)生成本560萬元； 第二年 發(fā)生成本 400萬元，年末估計(jì)為完成合同尚需發(fā)生成本 160萬元。 ? ④定基替代法 ? 分別用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測定各因素對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。 ? ③應(yīng)收款項(xiàng)：應(yīng)收未收款項(xiàng)。 ? 用途：轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)虧損等 ? 公益金用于集體福利 ? ②未分配利潤 140 141 利潤表 ? 反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。 ? ③西方會(huì)計(jì)界過去認(rèn)為比率為 2比較合理。 流動(dòng)負(fù)債 ? 分析要點(diǎn)： ? ①比率 越高，償債能力越強(qiáng) 。 151 ?西方企業(yè)速動(dòng)比率參考指標(biāo) 汽車 房地產(chǎn) 制藥 建材 化工 家電 啤酒 計(jì)算機(jī) 電子 商業(yè) 機(jī)械 玻璃 食品 飯店 ＞ ＞ 2 152 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債 /資產(chǎn) 100% ? 分析要點(diǎn)： ? ① 資產(chǎn)負(fù)債率能夠揭示出企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供的 ， 或者說明在企業(yè)的全部資產(chǎn)中債權(quán)人的權(quán)益有多少 。 153 ? 西方部分行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)參考值 制造業(yè) 批發(fā)業(yè) 零售業(yè) 流 動(dòng) 負(fù) 債 3040% 4055% 5060% 長 期 負(fù) 債 1525% 1520% 1020% 所有者權(quán)益 3550% 3040% 2535% 合 計(jì) 100% 100% 100% 154 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入 /應(yīng)收賬款 平均余額 ? 分析要點(diǎn)： ? ①一般來說，周轉(zhuǎn)率 越高越好 。 155 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù) 收入 /固定資產(chǎn)凈值平均余額 ? 分析要點(diǎn)： ? ①周轉(zhuǎn)率高，固定資產(chǎn)利用充分，原投資合理。同一行業(yè)的不同 企業(yè) 之間進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)考慮 折舊方法是否相同 。 ? ②有另外一種表現(xiàn)形式，為總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)天數(shù) 。 ? ②發(fā)展壯大？還是 大量舉債 、股東 注入了新的資金 ，還是 資產(chǎn)重組 ？ 159 ? 質(zhì)量 分析 ? 數(shù)量 分析 結(jié)構(gòu)分析法 ? 比較分析法 ? 趨勢分析法 160 ? 西方 部分生產(chǎn)銷售行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考值 行業(yè) 資產(chǎn) 制造業(yè) 批發(fā)業(yè) 零售業(yè) 現(xiàn)金 58% 58% 58% 應(yīng)收賬款 2025% 2535% 010% 存貨 2535% 3550% 5060% 固定資產(chǎn) 3040% 1020% 1020% 其他 510% 510% 510% 資產(chǎn)總計(jì) 100% 100% 100% 161 ? 西方 部分服務(wù)行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考值 行業(yè) 資產(chǎn) 資本密集型 勞動(dòng)力密集型 現(xiàn)金 58% 520% 應(yīng)收賬款 020% 2060% 存貨 010% 010% 固定資產(chǎn) 5070% 1030% 其他 510% 510% 資產(chǎn)總計(jì) 100% 100% 162 案例：藍(lán)田事變 ? 藍(lán)田股份做為一家以農(nóng)業(yè)為主的綜合性經(jīng)營企業(yè)，自 1996年 6月上市以來一直保持了業(yè)績優(yōu)良高速成長的特性，其 1996年以后的每股收益分別達(dá)到了、 、 、 。藍(lán)田股份公司門前面的街道完全是按照 中等城市主要街道的標(biāo)準(zhǔn) 建設(shè)，寬闊平整，路燈花壇，一應(yīng)俱全。 167 東窗事發(fā) ? 因 涉嫌提供虛假財(cái)務(wù)信息 ， 2023年 1月 12日，公司董事長保田、董事兼總會(huì)計(jì)師黎洪福、董事會(huì)秘書王意玲及 7名中層管理人員被公安機(jī)關(guān)拘傳接受調(diào)查。 “應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款 ” 169 ? 藍(lán)田股份的 資金鏈一直都崩得很緊 。業(yè)內(nèi)人士評論， 藍(lán)田巨額貸款的相當(dāng)一部分已經(jīng)到期或逾期， 已注定將被當(dāng)做壞賬處理，其余部分也已無力償還。 172 ? 從藍(lán)田股份現(xiàn)金流量表 “ 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 ” 欄中看出， 2023 年度該公司職工工資支出 人均每月收入僅 元 ， 2023 年上半年人均收入為 185 元。 174 利潤表的分析 ? 利潤表的比率分析 ? 利潤表的項(xiàng)目分析 175 ? 長期償債能力分析 ? 發(fā)展能力分析 ? 盈利能力分析 176 利息保障倍數(shù) ? 利息保障倍數(shù) =（ 利潤總額 +利息費(fèi)用 ） /利息費(fèi)用 ? 分析要點(diǎn)： ? ① 倍數(shù)越高 ， 說明 利息被償還 的可能性越大 。 178 營業(yè)利潤增長率 ? 營業(yè)利潤增長率 =（分析期營業(yè)利潤 基期營業(yè)利潤） /基期營業(yè)利潤 100% ? 分析要點(diǎn)： ? ①營業(yè)利潤是企業(yè) 凈利潤的主要來源 。 179 凈利潤增長率 ? 稅后利潤增長率 =（分析期凈利潤 基期凈利潤） /基期凈利潤 100% ? 分析要點(diǎn)： ? ①稅后利潤是 綜合性指標(biāo) ，反映企業(yè)對投資者回報(bào)。 總資產(chǎn)平均余額 100% ? 分析要點(diǎn)： 資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)利用率越高，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤越多，盈利能力越強(qiáng)，營業(yè)能力也就高。正在尋找新的 投資項(xiàng)目 。 195 總負(fù)債保障率 ? 總負(fù)債保障率 =（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /負(fù)債合計(jì)） 100% ? 分析要點(diǎn) ： ? ① 反映全部負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度 ， 或企業(yè)獲得現(xiàn)金償付全部債務(wù)的能力 ； ? ② 比例越大 ， 企業(yè)償債能力越強(qiáng) 。 199 杜邦財(cái)務(wù)分析 2權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利 銷售收入247。 201 ? 給公司管理層提供了一張考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖 202 ? 具體路徑 ? 提高銷售利潤率 ?使收入增長幅度高于成本和費(fèi)用 ?降低成本費(fèi)用 ? 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 不危及公司財(cái)務(wù)安全的前提下，增加債務(wù)規(guī)模 203 謝謝！再見！ 。銷售收入全部成本其它利潤+所得稅長期資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)+制造成本管理費(fèi)用銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用其它流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金有價(jià)證券應(yīng)收賬款存貨杜邦圖200 分析的思路 ? 從所有者的角度出發(fā)，將綜合性最強(qiáng)的權(quán)益凈利率（或凈資產(chǎn)收益率）分解，有助于深入分析及比較公司的經(jīng)營業(yè)績。 197 現(xiàn)金凈資產(chǎn)報(bào)酬率 ? 現(xiàn)金凈資產(chǎn)報(bào)酬率 =（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /凈資產(chǎn)平均余額） 100% ? 分析要點(diǎn) ： ? ①反映企業(yè) 為投資者創(chuàng)造現(xiàn)金 的能力； ? ②比率越高，表明企業(yè)為股東創(chuàng)造的現(xiàn)金收入越多。 192 ? 流入流出比分析 ? 對于一個(gè)健康的正在成長的公司，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金是正數(shù)，投資是負(fù)數(shù)，籌資是正負(fù)相間。 凈資產(chǎn)平均余額 100% ? 分析要點(diǎn)： 凈資產(chǎn)收益率越高，說明所有者投資的收益水平越高，盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營能力越強(qiáng)。 ? ③增長率的高低是多因素作用的結(jié)果。 ? ③和上一指標(biāo)比，既考慮了收入，又考慮了 成本和期間費(fèi)用及利潤 等因素，更全面。 ? ③ 施工企業(yè)一般應(yīng)大于 3 177 主營業(yè)務(wù)收入增長率 ? 主營業(yè)務(wù)收入增長率 =（分析期主營業(yè)務(wù)收入 基期主營業(yè)務(wù)收入） /基期主營業(yè)務(wù)收入 100% ? 分析要點(diǎn)： ? ①增長率越高，說明主營業(yè)務(wù)發(fā)展越快。 173 分析結(jié)論 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的 一面鏡子 ，企業(yè)實(shí)踐活動(dòng)難免留下蛛絲馬跡。 171 ? 藍(lán)田的固定資產(chǎn)急劇增加，公司 1996年 年報(bào)中， 固定資產(chǎn) 才 ，到 2023年 年報(bào)，這一數(shù)字竟增至 。沒有從資本市場拿到錢，又要維持會(huì)計(jì)報(bào)表的高增長、高成長性，以及旗幟形象， 只有仰仗銀行貸款 。 168 導(dǎo)火索 ? 中央財(cái)經(jīng)大學(xué) 劉姝威 的一份內(nèi)參稱，藍(lán)田股份已經(jīng)完全成為一個(gè)空殼， 沒有任何創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力 ，完全依靠銀行貸款維持運(yùn)轉(zhuǎn)。據(jù)稱藍(lán)田在 1998年以 30年期無息貸款名義提供給當(dāng)?shù)剞r(nóng)民無息貸款 1000萬元 ，建成這個(gè)引進(jìn)無數(shù)參觀者的小區(qū)。 163 ? 從經(jīng)營上說，該公司已形成了以飲品、食品、蛋類以及冷飲類為主的 完整名優(yōu)農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu) ，其 生態(tài)農(nóng)業(yè)旅游 的綜合開發(fā)已走上正軌。 ②凈資產(chǎn)增長率較高，也可能是股東注入新資金。 156 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 247。 ? ③對固定資產(chǎn)進(jìn)行 更新改造，周轉(zhuǎn)率會(huì)降低 。 ? ③應(yīng)收賬款額還應(yīng)包括未辦貼現(xiàn)的 應(yīng)收票據(jù) 額。 一般認(rèn)為企業(yè)的負(fù)債比率應(yīng)保持 50％ 左右 。 ? ③比率高低應(yīng)視不同行業(yè)而定。施工企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)一般為 140% 。 流動(dòng)負(fù)債 ? 分析要點(diǎn)： ? ①比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。 138 ? ④ 存貨：產(chǎn)品、原材料等。 （ 1）格式 ? ①根據(jù) “ 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 ” 的會(huì)計(jì)公式設(shè)計(jì)； ? ② 資產(chǎn)、負(fù)債按流動(dòng)性排列 ，所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。 124 ? 根據(jù)上述資料計(jì)算各期確認(rèn)的合同收入和費(fèi)用如下： 單位 （ 萬元 ） 第一年 確認(rèn)的合同收入＝ 1000 30％ ＝ 300 確認(rèn)的合同費(fèi)用＝ 240 125 第二年 確認(rèn)合同收入＝ （ 1000 80％ ） － 300＝ 500萬元 確認(rèn)合同費(fèi)用＝ 400（萬元） 第三年 確認(rèn)合同收入＝ 1000－ （ 300＋ 500） ＝ 200萬元 確認(rèn)合同費(fèi)用＝ 110（萬元） 126 預(yù)計(jì)損失應(yīng)立即確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用 ? 如果預(yù)計(jì)總成本將超過合同預(yù)計(jì)總收入，應(yīng)將預(yù)計(jì)損失立即確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。 121 ? 根據(jù)資料 ， 計(jì)算合同完工進(jìn)度如下： 第一年合同完工進(jìn)度 =300／ （ 300＋ 520） 100％ =37％ 第二年合同完工進(jìn)度 =（ 300＋ 400） ／ （ 300＋ 400＋ 150） 100％ =82％ 122 確認(rèn)合同收入與合同費(fèi)用 當(dāng)年應(yīng)確認(rèn)的合同 收入 =合同總收入 完工進(jìn)度 以前年度累計(jì)已確認(rèn)的收入 當(dāng)年應(yīng)確認(rèn)的合同 費(fèi)用 =當(dāng)年累計(jì)實(shí)際發(fā)生的合同成本 123 ? 例：某建筑公司簽訂了一項(xiàng)合同總金額為1000萬元的固定造價(jià)合同。 這是一種 較常用 的