【正文】 可以的，并且企業(yè)必須 具有 多元化業(yè)務(wù)的 運作能力 。 54 ? 經(jīng)濟評價很重要，決策還要講政治 投資項目評估應(yīng)進行多目標(biāo)下的衡量，尤其不惟經(jīng)濟效益， 應(yīng)看到頂目之外的長遠(yuǎn)和附加價值 。 企業(yè)家在項目投資上要有點政治家的眼光和魄力 。 ? 企業(yè)籌資活動的 現(xiàn)金流入、流出怎樣 ?占企業(yè)總現(xiàn)金流入、流出比重如何 ?籌資活動凈流量占企業(yè)總現(xiàn)金流量的比重是多少 ? ? 企業(yè) 投資活動現(xiàn)金流出與籌資活動現(xiàn)金流入 是怎樣的關(guān)系？在 時間上 是否能匹配 ? 63 ? 企業(yè)各種融資方式的 融資額度占總的融資額度的比重如何 ?其中權(quán)益資本融資、債務(wù)資本融資的比重是怎樣的 ?長期融資與短期融資的結(jié)構(gòu)如何 ? ? 企業(yè)的 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何 ？其中流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重各是多大 ? ? 企業(yè)各項融資的 資本成本是多大 ?是否低于企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率？ 64 ? 案例 1迪斯尼公司的籌資方案 1995年，迪斯尼公司 斥 190億美元巨資收購 美國廣播電視網(wǎng) ，一躍成為世界 第二大媒介和娛樂業(yè)產(chǎn)業(yè)集團，可以視為其融資擴張策略的經(jīng)典之筆。 65 在 1995年的并購過程中 ，為了籌集并購所需的巨額資金，迪斯尼公司 從兩個渠道入手 ，分別進行了 債務(wù)融資 和 股權(quán)融資 ，融資總額高達 188億美元。由于迪斯尼公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流可以滿足其日常的投資，所以 對外融資部分主要用于其并購行為 。 66 2023年 7月 23日 ，迪斯尼公司以 金， 收購 ?？怂辜彝ト蚬?。 公司為了準(zhǔn)備這次并購， 在 2023年 大幅度 削減了 億美元的長期債務(wù)，將 2023年的債務(wù)比率降至％，為公司近 10年來的最低水平。而2023年，公司 再度通過長期債務(wù)融資， 長期債務(wù)總額從 95億美元增加到了 150億美元。 67 迪斯尼公司由于 經(jīng)營業(yè)績良好 ，因此日常性投資項目可以從經(jīng)營現(xiàn)金流中獲取，不需要用凈的融資現(xiàn)金流來補充投資，這就使公司 掌握了融資的主動性 。同時，在面臨較大的并購需求時， 能夠主動改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，使公司可以進行低成本的、有效率的融資，來滿足投資行為的需要 。 企業(yè)在決定融資需求時必須 “ 量出為入 ” 融資總額匹配與融資時間匹配。大宇是 “ 章魚足式 ” 擴張模式的積極推行者， 認(rèn)為企業(yè)規(guī)模越大，就越能立于不敗之地，即所謂的 “ 大馬不死 ” 。 70 ? 1997年底韓國發(fā)生金融危機后 ，其他企業(yè)集團都開始收縮、但大宇仍然我行我素、結(jié)果債務(wù)越背越重。大宇卻認(rèn)為， 只要提高開工率，增加銷售額和出口，就能躲過這場危機。 1998年大宇發(fā)行的公司債務(wù)達 7萬億韓元 (約 58． 33億美元 )。此后，在嚴(yán)峻的債務(wù)壓力下，大夢方醒的大宇雖做出了種種努力，但為時巳晚。 7月 27日 ，大宇因 “ 延遲重組 ” ，被韓國 4家債權(quán)銀行接管。 72 ? “8月 16日協(xié)議 ” 的達成，表明大宇已處于破產(chǎn)清算前夕，遭遇 “ 存 ” 或 “ 亡 ” 的險境。 73 最近新聞 ? 中新網(wǎng) 11月 3日電韓國首爾高等法院刑事 4部今天判決韓國大宇集團前主席 金宇中 8年半有期徒刑 、1千萬韓元罰款 以及 。指示其屬下子公司粉飾會計， 利用虛假報表騙取貸款 ，并轉(zhuǎn)移貸款款項至國外，違犯了外換管理法；利用 英國倫敦BFC(British Finance Center)集資 ，并且公款私用； 對于屬下進行不正當(dāng)指示 ，使其觸犯商業(yè)犯罪等行為合當(dāng) 7年半有期徒刑。 企業(yè)應(yīng)保證充足的現(xiàn)金，支付各項支出。 企業(yè)要對現(xiàn)金進行支付控制，以保證現(xiàn)金的支出是安全的。 現(xiàn)金的占用是有機會成本的，貨幣資金的過度占用會影響企業(yè)將資金投向更有利的投資項目，從而影響企業(yè)的盈利性。 ? 識別出貨幣資金短缺 ，以采用適當(dāng)?shù)难a救措施。 80 ? 貨幣資金的會計控制 手續(xù)與程序 票據(jù)與記錄 授權(quán)與批準(zhǔn) ? 貨幣資金的組織控制 分散管理方式 統(tǒng)收統(tǒng)支方式 撥付備有金方式 設(shè)立結(jié)算中心方式 等 ? 貨幣資金的預(yù)算控制 81 ? 企業(yè)財務(wù)管理就是對資金流的管理，是企業(yè)的一項重要支持活動，從國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展歷史來看，企業(yè)危機往往首先是從財務(wù)管理環(huán)節(jié)爆發(fā)，因此建立和完善 企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系 ，對企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的意義。 83 貨幣資金預(yù)警指標(biāo)一覽表 預(yù)警指標(biāo) 標(biāo)準(zhǔn)值或合理波動區(qū)間 實際值獲取 備注 收入變化率 根據(jù)經(jīng)驗或比較分析法 差異 /計劃額 建議 20% 支出變化率 根據(jù)經(jīng)驗或比較分析法 差異 /計劃額 同上 籌資變化率 同上 同上 同上 不可預(yù)見支出額 根據(jù)經(jīng)驗確定金額或比例 大額支出申請 N1 根據(jù)經(jīng)驗、成本分析模式、隨機方法確定 根據(jù)資金統(tǒng)計表 N2 同上 同上 N3 同上 根據(jù)統(tǒng)計表和有關(guān)人員估計 84 盤點對帳差異率（額） 根據(jù)經(jīng)驗確定 盤點對賬時計算 內(nèi)控失效次數(shù) 根據(jù)內(nèi)控要求，如透支等 發(fā)現(xiàn)次數(shù) 大額現(xiàn)金安全 根據(jù)經(jīng)驗或條件確定 調(diào)查落實 不明款項 發(fā)生次數(shù)或金額 發(fā)現(xiàn)時 賬戶安全性 被封 發(fā)現(xiàn)苗頭 提前反應(yīng) 貨幣資金預(yù)警指標(biāo)一覽表 （續(xù)表） 85 國家自然科學(xué)基金委 財務(wù)出漏洞 會計挪用 2億多 2023年 08月 11日 21:57 北京晚報 86 ? 管理國家自然科學(xué)基金的國家自然科學(xué)基金委員會在財務(wù)制度上頻頻出現(xiàn)漏洞， 繼該委員會綜合計劃局計劃財務(wù)處處長 秦登才 因?qū)е?400萬科學(xué)基金流失而被判刑 6個月之后 ，該委員會的 財務(wù)人員 卞中 又被查出貪污 1200余萬，挪用兩億多公款， 該委員會財務(wù)局經(jīng)費管理處副處長 吳峰 也涉嫌挪用公款、玩忽職守。由于該公司不是科研機構(gòu)， 基金委需先找一家銀行或金融機構(gòu)將款存入再貸給該公司使用 。 89 ? 同年 8月，吳峰、卞中為個人賺取借款利息， 由吳峰偷蓋公章、開支票，卞中辦理具體手續(xù)，擅自將公款 1000萬挪出，以委托存款的方式貸給廣州某國際貿(mào)易有限公司。 90 小吏大貪：瘋狂挪用公款終查出 ? 從 1995年就開始用公款 “ 享受人生 ” ，卻長期逍遙法外，卞中的膽子越來越大。從1995年 8月至 2023年 1月，卞中利用職務(wù)便利， 分別采取偽造銀行信用憑證、電匯憑證、進賬單等手段 貪污公款 1 ， 262． 37萬元，單獨或伙同他人挪用公款 20，993． 3萬元。 2月 12日，這筆款尚未來得及修改銀行對賬單就被發(fā)現(xiàn)，基金委從該公司追回 2090萬元 ，因此卞中才沒有得逞。至此，卞中的好運到了頭。按規(guī)定，主管部門應(yīng)對財務(wù)部門及其工作人員實行有效管理與監(jiān)督。 93 第 4章 工程項目成本管理 ? 成本管理概述 ? 工程項目成本的控制 ? 工程項目成本管理的關(guān)鍵 94 ? 成本管理系統(tǒng) ? 成本費用控制原則 95 成本報告 成本事先控制 成本事中控制 成本事后控制 執(zhí)行成本計劃 制定成本計劃 檢查成本計劃 成本預(yù)測 成本決策 成本預(yù)算 成本核算 成本控制 成本考核 成本分析 成本管理目標(biāo) 96 ? 成本管理責(zé)任大，全員全面全要抓 成本費用控制要介入生產(chǎn)經(jīng)營全過程， 即成本費用形成全過程。 ? 前期費用沒注意，后期成本難降低 采購環(huán)節(jié) —招標(biāo)采購 對各類資源的消耗 最低價格原則 消耗環(huán)節(jié) —限額領(lǐng)料 97 抓重點 ABC分析法 巴雷特圈法 金 額 A B C 1000 80 ? 成本要素工料機，抓住重點出效績 成本費用控制對象應(yīng)是重要事項，對成本費用影響較大的事項。 ? 降低成本為目標(biāo)，企業(yè)戰(zhàn)略別忘了 施工成本的管理要服從于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略，有時需要犧牲成本，促成企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn)。 101 投標(biāo)階段是施工企業(yè)獲取工程項目的源頭 ,是開源階段。 102 ? 編制科學(xué)合理的施工組織設(shè)計 技術(shù)人員的主觀能動性，鼓勵他們對投標(biāo)施組中技術(shù)方案作必須的技術(shù)論證，并結(jié)合現(xiàn)場實際，根據(jù)規(guī)范、合同、工期等，對當(dāng)期施工項目的施工進度，施工方法、質(zhì)量、安全等各方面作出 最優(yōu)的施工安排，合理配置資源， 制定節(jié)約和綜合利用資源的目標(biāo)與措施 ，確定合理的 施工程序和施工順序， 使施工過程具有科學(xué)性，以保證工程施工的順利進行，從而提高經(jīng)濟效益。 104 ? 施工期間的成本控制是事中目標(biāo)成本控制，在項目經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下 , 就是要從影響成本的因素著手，制定相應(yīng)的 組織措施、技術(shù)措施和經(jīng)濟措施， 將實際發(fā)生的成本控制在目標(biāo)計劃成本內(nèi)。 106 ? 外包成本的動態(tài)監(jiān)控 ? 建筑材料成本的控制 ? 機械設(shè)備的成本控制 ? 對成本的核算與分析 ? 經(jīng)濟責(zé)任的貫徹落實 107 “暗箱 ” 毀了多少干部 ——制度缺失的一個側(cè)面 108 ? 檢察機關(guān) 2023年 6月證實， 江蘇省交通工程總公司 的 15名干部犯有受賄罪 ，其中包括總公司的 總經(jīng)理、 4名副總經(jīng)理和 1名副總工程師以及 4家分公司的 5名負(fù)責(zé)人； 他們當(dāng)中受賄數(shù)額最高的超過 200萬元，最低的也有 2萬多元 。 110 ? 制度缺失第一個環(huán)節(jié)是分包。 111 ? 制度缺失的第二個環(huán)節(jié)是工程款的支付 。通常下?lián)艿墓こ炭钪皇枪こ踢M度應(yīng)付款的 7折、甚至 5折。 112 ? 制度缺失的第三個環(huán)節(jié)是工程、材料計量和質(zhì)量驗收缺乏有力的監(jiān)督。工程隊運了 2023立方米土石方，計量人員閉只眼，可以算成 2300立方米，也可以算成 1900立方米。 113 典型的資金密集行業(yè) ? 高速公路建設(shè)是典型的資金密集行業(yè)，例如滬寧高速公路， 每公里造價高達 2400萬元以上，平均每米至少要 2． 4萬元。 為了承攬工程，包工頭幾萬幾十萬地送，之后還有驚人的收益。 他先后向本案當(dāng)事人行賄超過百萬元 。 115 黃加彬供述 ? 據(jù)本案 收受賄賂數(shù)百筆、時間長達 8年、總額高達200多萬元的江蘇交通工程總公司副總經(jīng)理 黃加彬供述： “ 我做了 20年工程，整天接觸那些包工頭。他們跟著我干工程，雖然承接的都只是一小段，沒幾年就大發(fā)特發(fā)了，變成了資產(chǎn)幾百萬、上千萬元的大款。 ” 116 分析結(jié)論 ? 制度也是一種 生產(chǎn)力 ? 制度的 制定必須科學(xué) ? 制度的效率 在于執(zhí)行 117 第 5章 收益管理 ?合同收入與合同費用的確認(rèn) ?收益分配的原則 118 ? 總原則： 如果建造合同的結(jié)果建能夠可靠地估計，企業(yè)應(yīng)根據(jù)完工百分比法在資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)合同收入和合同費用。 119 ? 累計實際發(fā)生的合同成本占合同預(yù)計總成本的比例 。 合同完工進度 =（累計實際發(fā)生的合同成本 247。 第一年 ，實際發(fā)生合同成本 300萬元， 年末預(yù)計 為完成合同尚需發(fā)生成本520萬元； 第二年 ，實際發(fā)生合同成本為400萬元， 年末預(yù)計 為完成合同尚需發(fā)生成本 150萬元。合同規(guī)定的工期為三年。 第三年 工程全部完成，累計實際發(fā)生合同成本 750萬元。 127 收入控制的關(guān)鍵 ? 未來成本的測算 ——關(guān)鍵所在 ? 未來成本 完工進度