投資策略研究_xxxx年(文件)
【正文】 能性較大（ 1）216。 03年以來 M1在 15%或以上的情況下，企業(yè)盈利增速均在 25%或以上216。資金需求： 全年限售股解禁約 22023億元（實際減持壓力約 7100億），限售股與實際減持壓力較 2023年明顯減輕。債券貼息支持新產業(yè)。（放開技術出口 vs升值）2023年 1月 各省兩會召開 地方主要經濟發(fā)展指標 各省人大會審議 “十二五 ”規(guī)劃和全年主要經濟指標，重點關注區(qū)域重大項目 ,區(qū)域主題值得關注2023年 1月 開始年報披露 關注業(yè)績超預期和高送轉 創(chuàng)業(yè)板和中小板的高價股中高送轉的可能性較大，同時關注業(yè)績整體超預期的板塊。經濟： 整體氛圍較好。流動性： 大背景支持相對寬裕，信貸集中投放使 1季度出現(xiàn)流動性反彈216。結合我們對經濟的中長期判斷，從全年角度我們看好如下幾個投資線索：216。4）高端裝備制造 ：集中國經濟轉型、出口升級、新一輪投資周期展開三主題于一身，主要包括 —— 航空、航天、高速鐵路、海洋工程、智能裝備等十二五規(guī)劃 —— 未來五年的投資主題216。十二五規(guī)劃重點解讀 “ 加快轉變經濟發(fā)展方向 ” 被放在首要位置，今后五年經濟社會發(fā)展的主要目標均是定性的描述，與轉變經濟發(fā)展方式和科學發(fā)展觀相適應。提出 “ 現(xiàn)代產業(yè)體系 ” 概念，增加了新興戰(zhàn)略產業(yè)、海洋經濟等新內容。 在第十章中，首提 “ 積極穩(wěn)妥推進政治體制改革 ” 。電信投資 ：投資超預期、重點在寬帶216。核電 ：新能源領域投資龍頭216。高端裝備制造 ：專項資金，帶動社會投資216。農田水利建設 ：彌補欠賬、目前預計 5年 4000億，超預期可能性大。脫硝 ：作為強制要求進入節(jié)能環(huán)保專項規(guī)劃216?！?十二五 ” 專項規(guī)劃十大投資領域216。首次提出 “ 推動文化大發(fā)展大繁榮，提升國家文化軟實力 ” ，且單列一章，目的是 “推動文化產業(yè)成為國民經濟支柱性產業(yè) ” 。 強調擴大內需中的消費需求 。216。2）新興產業(yè)、十二五專項規(guī)劃 ：將獲得國家戰(zhàn)略的支持，以主題形式貫穿全年216。結論： 全球整體經濟形勢向好，市場估值較低、成長性良好、供求壓力有所緩和，同時不乏政策事件刺激的格局，看好市場全年表現(xiàn)216。市場： 估值較低，尤其體現(xiàn)在中大盤股。經濟發(fā)展目標應當會延續(xù)之前中央經濟工作會議的基調，同時重點審議 “十二五 ”規(guī)劃，公布的重大投資項目，稅制改革，金融創(chuàng)新。2023年 12月 節(jié)能環(huán)保產業(yè)政策 節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃 作為七大戰(zhàn)略新興產業(yè)之一，節(jié)能環(huán)保產業(yè)規(guī)模、政策力度、重點行業(yè)、補貼及稅收優(yōu)惠的具體措施2023年
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