某咨詢公司股權(quán)計(jì)劃設(shè)計(jì)方案概述(ppt 27)(文件)
【正文】 規(guī)模和期限 ? 結(jié)合業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)方案 員工持股計(jì)劃 — 財(cái)務(wù)影響 現(xiàn)金流 ? 貸款本金和利息 ? 扣除股息收入 ? 附加其它的繳費(fèi)與費(fèi)用 ? 需要進(jìn)行長(zhǎng)期的管理 15 翰威特咨詢公司 典型設(shè)計(jì)方案 ? 401(k)股票共同繳費(fèi)或股票繳費(fèi)方案 ? 公司股票基金 ? 激勵(lì)員工投資 ? 激勵(lì)或要求進(jìn)行公司股票投資 關(guān)鍵參數(shù) ? 福利水準(zhǔn) ? 固定或浮動(dòng)、以特定激勵(lì)因素 ? 形式注重協(xié)助 /組織、提倡 /激勵(lì) 、 要求 ? 結(jié)合 401(k)計(jì)劃，滿足員工持股計(jì)劃要求 市場(chǎng)走勢(shì) ? 《財(cái)富》 200強(qiáng)中 64%以上的企業(yè) ? 翰威特 401(k)調(diào)研中三分之一的企業(yè)要求采用繳費(fèi)匹配投入公司股票 ， 60%允許員工選擇 全球應(yīng)用情況 ? 可使用離岸信托 ? 因稅法不同，可能導(dǎo)致出現(xiàn)逃稅 其它免稅退休計(jì)劃 — 概述 基本描述 ? 既定繳費(fèi)計(jì)劃： 401(K), 利潤(rùn)分享計(jì)劃、儲(chǔ)蓄計(jì)劃 、 股票分紅計(jì)劃 ? 既定福利計(jì)劃 ：養(yǎng)老金資產(chǎn) 和現(xiàn)金帳戶計(jì)劃 ? 建立信托 ? 對(duì)公司股票投資無(wú)限制 16 翰威特咨詢公司 典型設(shè)計(jì)方案 ? 半年度或季度 購(gòu)買期限 ? 15%的貼現(xiàn)取決于年初或年終最低價(jià)格 ? 工資單抵扣 、 股息再投資 、報(bào)表 關(guān)鍵參數(shù) ? 購(gòu)買期限 ? 工資單 抵扣、比例 ? 年初或年終價(jià)格 ? 貼現(xiàn)、局限性 (所有員工可免稅 , 但不可 5%股東 )、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制的標(biāo)準(zhǔn) ? 員工自愿 市場(chǎng)趨勢(shì) ? 《財(cái)富》 200強(qiáng)中 30%以上的企業(yè) ? 約四分之三采用可以免稅計(jì)劃 ，四分之一 采用不可免稅計(jì)劃 ? 參與度通常較低 、 提前拋售及 401(k)競(jìng)爭(zhēng) 全球應(yīng)用情況 ? 特有的設(shè)計(jì)方案靈活性 ? 例如 ：英國(guó) SAYE計(jì)劃 及加拿大的類似計(jì)劃 ? 可使用離岸信托 股票購(gòu)買計(jì)劃 — 概述 基本描述 ? 員工定期以在一定時(shí)間內(nèi)指定的價(jià)格購(gòu)買股票 ? 可享受免稅計(jì)劃 或不可享受免稅的計(jì)劃 (相對(duì)靈活 ) ? 股票經(jīng)紀(jì)人帳戶安排 ? 貼現(xiàn)限制與獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制 ? 直接股權(quán) 17 翰威特咨詢公司 會(huì)計(jì) ? 兩種應(yīng)用 APB 25， FAS B123, 關(guān)于薪酬成本 ? 如是針對(duì)所有員工 , 統(tǒng)一合理的貼現(xiàn)和期限規(guī)定 , 無(wú)會(huì)計(jì)成本 ? 獎(jiǎng)勵(lì) 可能引發(fā)相關(guān)費(fèi)用 信用評(píng)級(jí) ? 發(fā)行新股的一種融資方式 股權(quán) 稀釋 ?如以 貼現(xiàn)價(jià)格購(gòu)買會(huì)導(dǎo)致股權(quán) 稀釋 聯(lián)邦稅收 ? 針對(duì)不可免稅的計(jì)劃所有貼現(xiàn)部分 , 員工納稅 , 雇主免稅 ? 針對(duì)可免稅的計(jì)劃 ,員工不納稅, 雇主交稅 投資者觀點(diǎn) ? 股權(quán)稀釋影響很小 ? 實(shí)際持股與績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)的好 /壞掛鉤 股票購(gòu)買計(jì)劃 — 財(cái)務(wù)影響 現(xiàn)金流 ? 可以作為發(fā)行新 股票 ；員工購(gòu)買費(fèi)用直接用于回購(gòu)股票 18 翰威特咨詢公司 典型設(shè)計(jì)方案 ? 按照公平市場(chǎng)價(jià)值授予股票 ? 十年認(rèn)購(gòu)期限 (91%) ? 通常需要五年歸屬期 ? 安排無(wú)現(xiàn)金交易結(jié)算 關(guān)鍵參數(shù) ? 計(jì)劃享受資格 /區(qū)分 ? 授予規(guī)模 (獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)?？蛇_(dá)年薪90%699%)、結(jié)構(gòu) (Hitech, startup for all)、 頻率 (89% 每年 ) ? 歸屬方案、 認(rèn)購(gòu)期限 ? 期權(quán)價(jià)格、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、 其它獎(jiǎng)勵(lì) 市場(chǎng)走勢(shì) ?《財(cái)富》 200強(qiáng)中 20%以上 的企業(yè)向多數(shù)員工授予期權(quán) ?年度 ：《財(cái)富》 200強(qiáng)中 5%的企業(yè) ?一次性 ：《財(cái)富 》 200強(qiáng)中15%的企業(yè) 全球應(yīng)用情況 ? 設(shè)計(jì)方案固有的靈活性 ? 歸屬并任購(gòu)后納稅、 證券化問(wèn)題 ? 溝通方面的挑戰(zhàn) 股票期權(quán)計(jì)劃 — 概述 基本描述 ?授予員工按固定價(jià)格購(gòu)買股票的權(quán)利 ?通常為不可免稅計(jì)劃，但特殊情況可 為員工提供稅收優(yōu)惠 ?直接股權(quán)一旦任購(gòu) 19 翰威特咨詢公司 會(huì)計(jì) ? APB 25計(jì)劃通常無(wú)需費(fèi)用 ? FAS 123注解 (受益 、 市盈率 ) ? 未行權(quán)期權(quán)的差價(jià) ，加入已發(fā)行股票之列 信用評(píng)級(jí) ? 沒(méi)有，除非 用作現(xiàn)金支出 股權(quán)稀釋 ?股票增值會(huì)導(dǎo)致稀釋，每個(gè)期權(quán)將近一股 ?取決于行權(quán)行為 ， 等候期通常無(wú)需現(xiàn)金交易 ?取決于股票回購(gòu)計(jì)劃 聯(lián)邦稅收 ? 針對(duì)不免稅的計(jì)劃所有貼現(xiàn) , 一旦行權(quán) ,員工納稅 , 雇主免稅 ? 針對(duì)合格免稅的計(jì)劃 員工不納稅 , 雇主交稅 投資者觀點(diǎn) ? 與業(yè)績(jī)上升掛鉤 ，但沒(méi)有損益風(fēng)險(xiǎn) (除非購(gòu)買股票 ) ? 股權(quán)稀釋問(wèn)題 股票期權(quán)計(jì)劃 —
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