【正文】 96歸還后期融資　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 0歸還先期融資　 　 　 　 40000 　 　 　 　 　 　 　 　 40000小計 173948 100000 0 0 7500 42500 32500 49809 232309 75000 45000 75000 94478 913044資金盈余 0 89810 10190 10041 51717 26687 18357 18933 20xx14 52224 22402 50535 28448 379666累計資金盈余0 89810 79620 69579 17862 44549 62906 81839 282953 335177 357579 408114 379666新華信托 12 萬元 /個。） （車位 3 4 05 個，其中 1 40 5 個預留給商業(yè)出租，其余 2 0 00 個銷售。） 新華信托 敏感性分析 由于本項目方需持有一部分經(jīng)營性物業(yè)，采用敏感性分析對項目真實還款能力存在一定偏差。即使銷售 收入下降 30%，仍可以滿足信托的本息按時順利退出。國有企業(yè)財務狀況運營良好且資金雄厚，風險很低。 五 、 項目 SWOT 分析 項目競爭優(yōu)勢： 本地塊區(qū)域為天津城市核心地段，本地塊位于中心城區(qū)，緊鄰濱江道、和平路商圈，具備消費群體共享條件。 項目競爭機會： 憑借地段優(yōu)勢打造市級商業(yè)，面向天津全市人群，形成聚合效應，成為重要商圈。北京位于華北平原北端，東南與天津相連，其余為河北省所環(huán)繞。歷史悠久的國際高等大學北京大學、清華大學也坐落于北京。全市常住人口出生率 ‰，死亡率 ‰，自然增長率 ‰。農(nóng)村居民人均純收入 11986 元，比上年增長 %（名義增速）。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 均住房面積 平方米，增加 平方米 （三）經(jīng)濟 20xx 年北京實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 16000． 4億元，按可比價格計算，比上年增長 8． 1%。建立部市會商機制，實現(xiàn)重大事項聯(lián)合審批。建立軍民融合的創(chuàng)新發(fā)展機制，推動軍轉(zhuǎn)民技術、軍民兩用技術產(chǎn)業(yè)化。切實做好旅游促進工作，推動旅游與文化、體育等產(chǎn)業(yè)融合，國內(nèi)外旅游人數(shù)達到 億人次，旅游總收入 億元。 北京是綜合性產(chǎn)業(yè)城市。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 上地信息產(chǎn)業(yè)基地屬中關村科技園區(qū)第一發(fā)展組團。其重點發(fā)展計算機、通信、機電一體化、生物工程等高新技術產(chǎn)業(yè)，以促進高新技術成果向產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；蛧H化的方向發(fā)展。距離輕軌站步行僅需 5 分鐘。前往首都國際機場只需 45分鐘車程。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 鐘； 距離首都機場 40 公里，乘坐出租車約 45分鐘； 距離北京國際會議中心 15 公里，乘坐出租車約 30 分鐘。 新華信托 各層之間都有上下行的滾梯，乘客在這里換乘會非常方便。區(qū)域內(nèi)寫字樓、酒吧、購物中心繁多，構成了及工作、休閑、娛樂為一體的商務生活中心。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 四十條站 公里，由 B口出步行約 1520分鐘可達酒店； 距離北京站 5公里，乘坐出租車約 15分鐘；或由北京站乘坐地鐵 2 號線至東四十條站下； 距離北京北站 12 公里，乘坐出租車約 2530 分鐘；或由北京北站步行至地鐵西直門站，換乘地鐵 2 號線至東西十條。 通信息： 位于十字坡街和春秀路十字 路口的西北角，緊鄰工人體育館，周邊娛樂、餐飲場所眾多。區(qū)域高端商務氛圍濃厚，國際化氛圍濃厚。 東直門交通樞紐 ， 在北京市規(guī)劃中被列為 20xx 年奧運會配套工程、北京市重點基礎工程，總建筑規(guī)模 70萬平方米，堪稱亞洲之最。而從 20 世紀 80、 90年代以來，東直門風頭不在，燕莎、賽特、 CBD 幾大商圈的“夾擊”之下，東直門顯得黯然失色。 通信息： 酒店位于中關村上地信息產(chǎn)業(yè)基地，步行可至城鐵 13 號線上地站，交通便利。毗鄰清華大學，北京大學等著名學府。目前，上地已經(jīng)成為展示北京高新技術產(chǎn)業(yè)的窗口，被譽 “中關村的明珠 ”。它是我國的一個以電子信息產(chǎn)業(yè)為主導的綜合性高科技工業(yè)園。第三產(chǎn)業(yè)規(guī)模居中國大陸第一。制定加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的實施意見，確定首批 160 個新興產(chǎn)業(yè)重大項目，與 15 家中央單位簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，一批重點項目建成投產(chǎn)，規(guī)模以上高技術 制造業(yè)、現(xiàn)代制造業(yè)增加值分別增長 %和 %。示范區(qū)規(guī)模以上企業(yè)總收入達到 萬億元、增長 %，收入過億元企業(yè)達到 1500 家左右，新一代移動通信、軟件、集成電路、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)集群效應初步顯現(xiàn)。發(fā)布中關村科學城發(fā)展規(guī)劃，啟動建設了航天科技創(chuàng)新園等 37 個項目。 20xx 年中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設取得新成效。城鄉(xiāng)居民居住水平繼續(xù)提高。全市人口密度 1341 人 /平方公里（中國省級行政區(qū)第 5名，次于澳門、香港、上海、天津）。北京市政府位于東城區(qū)正義路 2 號。北京薈萃了自元明清以來的中華文化，擁有眾多名勝古跡和人文景觀，是全球擁有世界文化遺產(chǎn)最多的城市。 新華信托 區(qū)域內(nèi)中高端項目供應 117 萬平米，剩余可售 60萬平米，其中住宅產(chǎn)品 27萬， 商業(yè) 產(chǎn)品 33萬， 本項目以商業(yè)為主，規(guī)避了國家對住宅項目的限售政策 。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 津字第 105051000035 號土地抵押給新華信托。 八大處公司和擔保人對【嘉海一期】項目和【嘉海二期】項目出現(xiàn)資金缺口的情況下，補足剩余部分。 信托本金投入 20 億，銷售收入 億 扣除成本后為 ， 凈現(xiàn)金流入為+= 億，信托本息為 億，則資金盈 余覆蓋率達到 228%，足夠償還信托本息。預計可實現(xiàn)銷售收入 億元 。） 。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 億元，合計總成本支出 億元； 銷售收入 億元，凈 利潤 為 億元。預計可實現(xiàn)銷售收入 57. 43 億元。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 （ 2）嘉海二期預計現(xiàn)金流量表： （ 3） 匯總 在項目開工第 37 個月時，預計 凈 現(xiàn)金流入 為 += 億，信托本息 為 億，則資金盈余 覆蓋率達到 228%，足夠償還信托本息。 投資期限： 自第一期生效起 4年 投資類別：股權投資 +核心資產(chǎn)投資 擔保 東直門智選假日酒店 上地 智選假日酒店 北京華夏賓館有限責任公司 北京景安世華上地酒店管理有限公司 北京鑫融金酒店投資管理有限公司 萬景恒豐國際投資控股有限公司 關聯(lián)方土地抵押 北京市海淀區(qū)國有資本經(jīng)營中心擔保 依據(jù)資產(chǎn)評估價值和雙方收購協(xié)議，進行100%股權投資及資產(chǎn)收購 51%股權質(zhì) 押給我司 信托計劃一期北京八大處房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 新華信托 封頂前銷售回款可達到 50%，封頂后銷售額回款可達100%。 以上一期、二期 項目整體現(xiàn)金流 億元，資產(chǎn)沉淀 億元，整體收益 億元。 新華信托 八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 層 米， D 單元 39 層 米， E 單元 39 層 米， F單元 38 層 120 米 。 建筑密度： 40%， 容積率： ，綠化率： 26%。 主要產(chǎn)品類型為住宅、公寓、超 5星級酒店、大型集中商業(yè)、精品獨立商業(yè)、商務辦公、商務金融中心。 20xx 年度獲獎：“心系品牌市場銷售年度領導者獎 ”、“ 20xx 年度金環(huán)獎”（ Adoda 公司頒發(fā)）。并云集多家國企、央企，緊鄰第一、第二使館區(qū)，凸顯濃厚企業(yè)文化氛圍、國際化氛圍。 酒店位于北京市東城區(qū)工體北路春秀路 1 號，總建筑面積為 ㎡，其中地上 16 層、地下 3 層，總房間數(shù)為 350 間 ,其中雙床房 123 間 ,單床房 224間 ,總統(tǒng)套房 3間。 酒店因其出色的經(jīng)營業(yè)績、良好的服務質(zhì)量和完善精良的配套服務設施，在歷年洲際酒店集團的亞太領導力峰會對亞太地區(qū)知名酒店評選中，多次榮獲了“最佳新酒店”、“最佳中端酒店品牌”、“最佳品牌表現(xiàn)”、“最佳品牌貢獻”、“優(yōu)秀企業(yè)責任”“最佳總經(jīng)理”等多個大獎。酒店總共 6層，地上 5 層、地下 1層，建筑面積 平方米。 二 、 信托計劃 投資 項目資產(chǎn)狀況 (一 ) 標的 1：北京上地智選假日酒店 股權及 資產(chǎn) 收益權 （一）資產(chǎn)情況 北京上地智選假日酒店（原名北京上地快捷假日酒店）的公司主體 是北京景安世華上地酒店管理有限公司，注冊資金13000 萬元，是北京鑫融金酒店投資管理標的 1 標的 2 標的 3 新華信托 尤其是 7 月 以來 連續(xù)兩次降息 ， 更是對 房地產(chǎn) 市場 的回暖起到了推動作用 ，前期觀望的需求倒逼入市的現(xiàn)象開始集中出現(xiàn)，市場交易量持續(xù)上行 。 經(jīng)過幾年的運作，八大處公司已具備了一定規(guī)模實力，并取得了較好品牌效應，同時培養(yǎng)鍛煉了一支精干的專業(yè)化團隊，具備了進一步發(fā)展的良好基礎。 新華信托 曾任海淀區(qū)國資委黨委書記、副主任；海淀區(qū)四季青鎮(zhèn)、農(nóng)工商總公司黨委書記、 總經(jīng)理；海淀區(qū)學院路街道辦事處主任；海淀區(qū)清河街道黨工委書記；海淀區(qū)永豐鄉(xiāng)黨委副書記、農(nóng)工商總公司經(jīng)理常務副經(jīng)理（正處級）、經(jīng)理。住所：北京海 淀 區(qū)四季青橋 6號。 五 、項目公司資信狀況 項目公司不存在對外承兌、擔保等或有事項，無法律訴 訟及仲裁情況，未有不利輿情。 新華信托 北京萬景房地產(chǎn)開發(fā) 有限責任公司，注冊號： 110000000265694，注冊資本 億元，法定代表人張景明。 八大處 公司主要業(yè)務為石景山區(qū)西黃村地區(qū)的土地開發(fā)，曾完成了約 16 公頃土地上的舊村拆遷、場地平整等工作，并在此 基礎上建成了“雍景天成”、“雍景雙廬”、“雍景四季”及“雍景山嵐”等項目。住所：北京市石景山區(qū)西黃新村東里 14號樓 1層 01。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 權要求提前收回信托資金并處置抵押物，滿足委托人到期時信托本金及收益。每月計提比例為當月銷售回款額的一定比例。 轉(zhuǎn)讓項目公司股權受益權。信托計劃 （第 二期 ）發(fā)行前，八大處公司關聯(lián)方將其持有的位于天津市河北區(qū)房地津字第105051000049 號土地抵押給新華信托，兩地塊評估價值不低于 億元。每月計提比例為當月銷售回款額的一定比例。我公司、項目公司和監(jiān)管銀行簽訂《三方監(jiān)管協(xié)議》。 （以上比例待商議） 新華信托 （ 2） 信托計劃成立滿一年后，須 在歸集期內(nèi)（即從第 13 個月開始）每月從【嘉海一期】、【嘉海二期】兩個項目當期銷售回款中按約定比例計提相應金額作為還款保證金存入受托人指定信托專戶用于信托還款。 信托 計劃二期 發(fā)行前，八大處公司關聯(lián)方將其持有的位于天津市河北區(qū)房地津字第 105051000049 號土地抵押給新華信托，兩地塊評估價值不低于 億元。 （ 2） 銀行保管費 ：保管費率為本 信托計劃信托 規(guī)模的 ％ /年，由新華信托按年從信托財產(chǎn)中提取，不足 1年時按 1年計提及支付。 1收益分配： 本 信托計劃 按年度扣除信托費用后，按照以下順序進行分配： （ 1） 首先，每年將取得的信托收益按照 受益人 年化 預期 收益率 向受益人分配預期收益； （ 2） 其次， 在 委托人贖回或 信托計劃終止時，向受益人一次性分配信托資新華信托 1信托銷售原則： 本信托計劃采用金額優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則確認信托資金、簽訂信托合同。受托人在每個開放日新華信托 本信托計劃 滿 2 個信托年度 之日可開放一次，委托人可贖回或申購。六個月內(nèi)完成全部 資金 募集。如委托人決定需要進行擴募時，交易對手需增加相應的抵 /質(zhì)押物，并且通過 信托計劃文件約定的方式發(fā)布《擴募公告》，公告的內(nèi)容包括但不限于擬擴募信托單位的類別、價格、存續(xù)期限、擴募的規(guī)模、擴募資金的用途、擴募成功的條件等事項。信托資金用于八大處公司支付對核心資產(chǎn)整體收購的價款。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 信托受益人 ：本信托計劃的受益人 全部 為 優(yōu)先 受益人 。信托計劃 （第 二期 ）發(fā)行前，八大處公司關聯(lián)方將其持有的位于天津市河北區(qū) [房地津字第105051000049 號 ]土地抵押給新華信托，兩地塊評估價值不低于 億元 ；（ 2）北京市海淀區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營公司持有八 大處公司 51%股權質(zhì)押給新華信托；（ 3） 北京市海淀區(qū)國有資本經(jīng)營中心 為本信托計劃順利退出 提供連帶責任保證擔保 責任 。八大處公司股權收益權投資集合資金信托計劃 一、北京東直門地區(qū)介紹 ................................................................................. 35 二、項目所處市場概述 ..