【正文】 業(yè)務(wù)憑借各自實力形成了互動的關(guān)系 購物中心業(yè)務(wù)獨立與零售業(yè)務(wù)單元 AEON 集團 其它業(yè)務(wù) 購物中 心業(yè)務(wù) 零售業(yè)務(wù) ?GMS ?超商 ?專賣 主要考慮： ?相對獨立可以明確經(jīng)營者的經(jīng)營責(zé)任與業(yè)績，避免職責(zé)不清 ?獨立經(jīng)營迫使購物中心必須依靠自身的真正吸引力來獲得其它業(yè)務(wù)群的合作，不存在依附于某些業(yè)務(wù)的情況 經(jīng)營上，購物中心與零售業(yè)務(wù)單元互動互助 ?幫助購物中心形成獨特的競爭力 購物中 心業(yè)務(wù) 零售業(yè)務(wù) ?提供零售業(yè)務(wù)黃金地段與物業(yè) 經(jīng)營特點： ?兩大業(yè)務(wù)之間沒有盟約關(guān)系 ?購物中心利用強大的零售業(yè)務(wù)，吸引專業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商共同開發(fā)優(yōu)勢地塊 ?優(yōu)秀的購物中心地址對零售業(yè)務(wù)具有極大吸引力，通常會組成一個相當(dāng)規(guī)模的租戶群，進駐國務(wù)中心 百聯(lián)購物中 心業(yè)務(wù)必須 建立起市場 化的運作機 制和競爭力 ，才能真正 吸引零售業(yè) 務(wù)作為市外 拓展的合作 伙伴 ? .... . 54 在積極捕捉機遇的總體戰(zhàn)略原則下，百聯(lián)必須針對本地和上海以外的市場采取兩種不同的經(jīng)營策略 總體戰(zhàn)略原則 ?以上海為重點，積極捕捉機遇，以有限資金投入的合作方式，尋求優(yōu)勢地段的購物中心的開發(fā)及經(jīng)營 地域 上海 上海以外 百聯(lián)的競爭力 ?有可能獲得一流商業(yè)地塊 ?在各類零售業(yè)態(tài)都擁有主導(dǎo)品牌 ?有政府的支持，有助于吸引資金充沛的房地產(chǎn)開發(fā)商進行合作開發(fā) ?沒有明確的地塊來源 ?未與全國性的房地產(chǎn)開發(fā)尚建立合作關(guān)系 ?尚未真正在全國樹立起其零售業(yè)務(wù)的知名度 經(jīng)營策略 ?積極尋求一流的地塊，利用自有的零售業(yè)務(wù)作為主力店，吸引房產(chǎn)商共同開發(fā)在上海開發(fā)經(jīng)營新的區(qū)域性購物中心 ?除非能以較為合理的成本那到一流的地塊，在旗下的零售業(yè)務(wù)（如百貨商店、大賣場等）建立起全國知名度之前，應(yīng)暫緩前往其它城市開發(fā)及經(jīng)營購物中心的擴張計劃 ? .... . 55 購物中心業(yè)務(wù)評估小結(jié) 核心業(yè)務(wù) 高 低 中 低 中 高 百聯(lián)競爭力 大型綜超 便利店 百貨店 專業(yè)專賣 市場吸引力 標(biāo)超 購物中心 購物中心在未來幾年內(nèi)將在中國市場繼續(xù)迅猛發(fā)展，百聯(lián)應(yīng)因地制宜地捕捉合適的機遇，獲取一部分該行業(yè)的良好財務(wù)回報 ?購物中心在中國深受歡迎，發(fā)展迅速迅猛，主要發(fā)展機會在二線城市 ?購物中心業(yè)務(wù)實質(zhì)是房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，投資規(guī)模大百聯(lián)的競爭能力欠缺，特別是上海以外的地區(qū)。百聯(lián)在近期應(yīng)該搭建好連鎖經(jīng)營的平臺，機會性地尋求擴張的機會 ?百貨店業(yè)態(tài)未來發(fā)展的空間主要在二線城市，行業(yè)整和將成為不可避免的趨勢 ?百聯(lián)期下的百貨商店有一定的競爭優(yōu)勢，比如在上海的品牌優(yōu)勢和極佳的店址。關(guān)鍵的挑戰(zhàn)是能否在控制資源投入的情況下在上海以為的城市成功發(fā)展到領(lǐng)先盈利的規(guī)模 ?因此在選擇發(fā)展地區(qū)時應(yīng)嚴格謹慎，既要考慮所在城市的收入水平，還要判斷所在地區(qū)是否能達到陪送等方面的規(guī)模效應(yīng)，爭取能利用超市網(wǎng)絡(luò)的陪送體系 ?百聯(lián)應(yīng)當(dāng)考慮不同的便利店模式在發(fā)展中的地位，可以以兩個不同的品派發(fā)展 以羅森為代表的經(jīng)典日式便利店對經(jīng)濟水平要求較高，可考慮在極少數(shù)幾個城市發(fā)展，優(yōu)先考慮成本控制和盈利水平 以快客為代表的便利店經(jīng)營成本低，可以作為城市推廣的主要工具，優(yōu)先考慮發(fā)展網(wǎng)絡(luò)。長遠來看，一線和二線城市中仍會有超市生存的空間，但利潤率回較底 ?百聯(lián)在標(biāo)超業(yè)務(wù)上經(jīng)營管理水平在國內(nèi)處于相對領(lǐng)先地位，仍應(yīng)在低投入的前提下繼續(xù)發(fā)展 – 以加盟店等相對靈活和低投入的 方式繼續(xù)發(fā)展全國的網(wǎng)絡(luò) –為超市業(yè)態(tài)尋找獨特的價值定位，通過領(lǐng)導(dǎo)業(yè)態(tài)創(chuàng)新來提高目前網(wǎng)點網(wǎng)絡(luò)的效益，并作為進一步發(fā)展的路徑 大型綜超 標(biāo)超 高 中 低 高 中 低 市場吸引力 核心業(yè)務(wù) 百聯(lián)競爭力 供討論 ? .... . 29 便利店的發(fā)展將集中在一些經(jīng)濟較為發(fā)達的城市 +700% +960% ~100 14 2023 2023 120 200 年遞增率 =30% 年遞增率 =2528% 13501500 日益增長的目標(biāo)城市市場 … … 將推動便利店 *的銷售增長 人均 GDP4,000美元的城市 個數(shù) 目標(biāo)城市的 GDP總額 萬億元人民幣 億元人民幣 ?指連鎖便利業(yè)態(tài) 2023 2023 2023 2023E 2023E ? .... . 30 雖然不同于在亞洲其他市場大行其道的經(jīng)典日式便利店模式，快客的低成本運作方式已經(jīng)成為國內(nèi)市場的盈利模式 100% % % 19% 收入 銷售成本 毛利 費用 稅前利潤 % ?快客的財務(wù)數(shù)據(jù)表明低經(jīng)營成本的中國便利店模式在達到一定規(guī)模后可以盈利 ?但脫離了上海超市業(yè)務(wù)的規(guī)模支持，快客是否能在其它城市獨立贏利發(fā)展是決定其是否進入上海以外市場的關(guān)鍵 訪談 ：盡管快客商品從聯(lián) 華目錄中選取，快客 地配送系統(tǒng)成本核算 獨立于聯(lián)華 ? .... . 31 百聯(lián)在便利店擁有兩種模式，總體競爭力在國內(nèi)領(lǐng)先 后臺 /系統(tǒng) 支持 選址 商品管理 配送 店內(nèi)運營 市場營銷 關(guān)鍵成功要素 ?有系統(tǒng)的科學(xué)選址，計算投資回報的方法，用來統(tǒng)一衡量不同的選擇 ?和開發(fā)商或房地產(chǎn)商合作，使得能夠在第一時間得到潛在的店址信息 ?對便利店的深刻了解和對市場的準確把握，并增加相應(yīng)服務(wù) ?能夠建立優(yōu)秀的供應(yīng)商關(guān)系，以確保能夠獲得最好的貨品 ?制定清晰的品類策略，并每月就品類、單品的銷售、利潤分析，作相應(yīng)的調(diào)整 ?形成中央配送系統(tǒng)、集中配送 ?管理與供應(yīng)商配送系統(tǒng)協(xié)調(diào)的能力 ?科學(xué)、系統(tǒng)的預(yù)測未來銷售能力 ?整潔的店內(nèi)布置使得購物者能夠方便地找到貨品 ?嚴格執(zhí)行各項業(yè)績管理指標(biāo)，卓越的基礎(chǔ)管理水平 ?通過了解目標(biāo)消費群，制定獨特的價值定位，并從各個方面去實現(xiàn)其定位戰(zhàn)略 ?有能力通過市場營銷手段，樹立強有力的品牌 ?良好的人力資源儲備和培養(yǎng)，滿足公司擴張 ?完善的 IT系統(tǒng)，建立強大的客戶關(guān)系數(shù)據(jù)分析能力，管理消費者的各種信息，并利用其做各種細分化的促銷活動 ?有比較科學(xué)的選址測量模式 ?良好的獲取店址能力 ?有“小超市”和“日式便利”兩種方式，但新產(chǎn)品的開發(fā)能力有待加強 ?建立了上海第一家便利折零陪送中心 ?門店管理比較規(guī)范 ?羅森品牌號召強，快客亦有一定基礎(chǔ) ?運營數(shù)據(jù)有一定的初步分析 百聯(lián)現(xiàn)狀 與國際最佳做法的差距 與國際最佳做法的差距 高 中 低 重點差距 ? .... . 32 便利店業(yè)態(tài)評估小結(jié) 核心業(yè)務(wù) 高 低 中 低 中 高 市場吸引力 大型綜超 百聯(lián)競爭力 供討論 標(biāo)超 便利店 便利店業(yè)態(tài)發(fā)展前景好，但規(guī)模上受經(jīng)濟發(fā)展水平 的影響有一定的限制。百聯(lián)必須在未來 12年內(nèi)集中精力建立大型綜超業(yè)務(wù)的規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)，不然可能會失去在這個關(guān)鍵業(yè)態(tài)長期發(fā)展的資格 ?大型綜超在中國有很大的發(fā)展空間，將成為超商的主要業(yè)態(tài)。同時以機制改革為先導(dǎo)，著手建立市場化的用人制度和集團層面的業(yè)績考核機制，形成推動整合實施的動力和壓力。百聯(lián)未來應(yīng)以大型綜超為先導(dǎo)，以百貨店和標(biāo)超業(yè)態(tài)為重點，集中資源投入。 ? .... . 5 百聯(lián)集團立志成為中國第一、世界一流的流通產(chǎn)業(yè)巨頭 市場地位 無形資產(chǎn) 財務(wù)業(yè)績 中國第一、世 界一流的流通 產(chǎn)業(yè)巨頭 2023年遠景目標(biāo) ?保持中國第一的流通企業(yè)集團的地位，銷售 收入達 1,200億元人民幣，躋身財富全球 500 強之列，實現(xiàn)每年 17%的增長速度，為全國 零售行業(yè)增長速度的兩倍多 ?凈利潤率和投資資本回報率等效益指標(biāo)比國 內(nèi)行業(yè)平均水平高出 10%以上 ?成為亞太地區(qū)以零售業(yè)務(wù)為主的上市公司中 市值第一名（除日本外） ?超商和百貨業(yè)態(tài)的市場份額國內(nèi)前 三名 ?國際業(yè)務(wù)收入占銷售收入的 10% ?建立國際一流的流通企業(yè)管理體系，充分發(fā)揮 集團整體優(yōu)勢 ?中國消費者最偏好的零售品牌 ?成為新零售業(yè)態(tài)的行業(yè)創(chuàng)新者 ?創(chuàng)造良好的工作環(huán)境和個人發(fā)展機會，成為中 國零售業(yè)最佳雇員 ?2023年亞態(tài)地區(qū)（除日本外）的零售業(yè)務(wù)為主的上市公司中市值第一名為韓國新世界（ Shinsegae），市值為 （ 2023年 7月 1日）， 2023年銷售收入為 ? .... .6 在規(guī)模上以兩至三倍于行業(yè)整體的增長速度迅速擴張，于2023年前躋身財富全球 500強之列 百聯(lián)銷售增長目標(biāo) 1： 2023年進入財富全球 500強 億元人民幣 百聯(lián)銷售增長目標(biāo) 2： 2023年進入財富全球 500強 340 1100 2023年 2023年目標(biāo) 年增長 率 26% 340 800 年增長 率 17％ 2023年 2023年目標(biāo) 1200 2023年目標(biāo) ?重大并購指并購對象的規(guī)模足以改變百聯(lián)在該業(yè)務(wù)上的絕對市場地位，即并購對象為行業(yè)領(lǐng)先者 ?19962023年，中國社 會零售總額平均增長速 度約為 7%，假設(shè)未來 維持這一速度，百聯(lián)的 增長速度需達到行業(yè)整 體的兩倍以上才能在 2023年進入 500強，而 只有以三倍以上的增長 速度才能在 2023年進 入 500強 ?2023年躋身財富 500強 將對百聯(lián)是一個很大的 挑戰(zhàn)，自身的快速增長 距離目標(biāo)將有 300億元 左右的差距，需要依靠 重大并購來實現(xiàn)目標(biāo) 億元人民幣 ? .... . 7 多種業(yè)務(wù)下，集團的價值來源于有效的資源調(diào)配和戰(zhàn)略指導(dǎo)，這必須在統(tǒng)一的公司框架下進行 ?多元化業(yè)務(wù)在集團 層面的 協(xié)同效應(yīng)有 限，集團的主要價 值貢獻在于跨業(yè)務(wù) 的資源調(diào)配和對各 業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略指導(dǎo)， 以確保集團資源的 最佳利用 ?同時集團利用規(guī)模 優(yōu)勢，向各業(yè)務(wù)提 供人力資源、質(zhì)量 管理、公關(guān)和法律 咨詢等共享服務(wù) GE集團 職能部門 消費金融 塑料 商業(yè)金融 飛機引擎 設(shè)備管理 工業(yè)系統(tǒng) 保險 運輸系統(tǒng) 特殊材料 消費品 家用電器 GE 小型家電 GE 家用電子 GE照明 電力系統(tǒng) 醫(yī)療系統(tǒng) NBC ?集團研發(fā) ?人才戰(zhàn)略 ?財務(wù)制度、體系 和稅務(wù)服務(wù) ?集團業(yè)務(wù)發(fā)展 ?公關(guān)和法律咨詢 ?六西格瑪質(zhì)量管理 ?資本運作 ?資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)群 業(yè)務(wù)單元（近 50個） GE JJ集團 醫(yī)療器械和 診斷 醫(yī)療 個人消費品 Janssen Cilag Noramco Ortho Neutrogena Centocor Janssen Pharmaceu tical JJ Pharma RD 職能部門 … JohnsonJohnson 業(yè)務(wù)群 業(yè)務(wù)單元 （ 37個） ?人才戰(zhàn)略（包括薪酬、 福利、培訓(xùn)等） ?財務(wù)制度、體系和稅務(wù) 服務(wù) ?環(huán)保、工程、房 產(chǎn)服務(wù) ?公關(guān)和法律咨詢 ? .... . 8 國際流通集團的經(jīng)驗表明，集團應(yīng)盡可能控制 核心業(yè)務(wù)，以確保資源的合理配置和協(xié)同效應(yīng) PPR 集中采 購部門 批發(fā) 國際貿(mào)易 零售 奢侈品 Red cats Gucci REXEL FNAC CFAO Prin temps Con forama 奢侈品 郵購 圖書、 音像店 百貨店 家用電器 汽車、衛(wèi) 生用品、 高技術(shù)產(chǎn) 品貿(mào)易 電子設(shè) 備批發(fā) 已收夠 Gucc上市公司 63%的股份，目前在積極尋求完全購入全部股份 通過收購上市公司與已有業(yè)務(wù)合并形成，擁有 73%的股票 兩級上市公司體系，但集團對核心業(yè)務(wù)完全控制 業(yè)務(wù)群 業(yè)務(wù)單元 主要業(yè)務(wù) 單一集團上市，對下屬業(yè)務(wù)完全控制 其他 麥德龍集團 Cash car