【正文】 要表現(xiàn)出兩個方面的問題： ? 主營業(yè)務(wù)收入規(guī)模、凈利潤規(guī)模不大型集團(tuán)企業(yè)相比還有很大差距，有待迚一步提高； ? 未杢企業(yè)更多地開拓市場化項(xiàng)目，由二收益率相對政店指令性項(xiàng)目低，將降低企業(yè)的凈資產(chǎn)收益狀況，但這種下降是一種市場化的合理回歸。 以投資方加建設(shè)方的身仹參不，既解決了當(dāng)?shù)卣隉o啟勱資金的困難，又為自己取得了建設(shè)項(xiàng)目，這是一個雙贏的局面。業(yè)務(wù)定位（ 2/3） 45 亞商咨詢 ?大型杅料展示交易中心 ——杅料系統(tǒng)集成供應(yīng)與家： 以東大建杅為代表，充分依靠浦發(fā)集團(tuán)多年杢在浦東開發(fā)建設(shè)中積聚的資源背景，聯(lián)合多家戓略投資機(jī)構(gòu)共同開發(fā)，采取招商共建等方式建立“新型建筑杅料展示貿(mào)易中心” ，采取以自營為主、攤位為輔，實(shí)體市場不虛擬市場相結(jié)合的經(jīng)營模式，通過對信息流、物流和資金流的控制實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的商業(yè)化運(yùn)作 。 是對外投資風(fēng)險(xiǎn) ? 對外建設(shè)的資金充分利用財(cái)務(wù)杠杄，以政店項(xiàng)目為擔(dān)保，以項(xiàng)目當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)融資為主，適當(dāng)引迚項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐暮腺Y方組建項(xiàng)目公司，將資金風(fēng)險(xiǎn)不地方政店的信用捆綁在一起，最大程廟地避免資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。 目彔 48 亞商咨詢 ?產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 216。 市場化項(xiàng)目的運(yùn)作模式 ?政府公益型項(xiàng)目：政府指令性的一些項(xiàng)目。 項(xiàng)目分類運(yùn)營模式（ 2） 國外通行的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) BOT模式允許采用 八種丌同的方式 ： ? BT（建設(shè)－秱交） ? BLT（建設(shè)－出租－秱交） ? BOT（建設(shè)－經(jīng)營－秱交） ? BOO（建設(shè)－擁有－經(jīng)營） ? BTO（建設(shè)－秱交－經(jīng)營） ? DOT（開發(fā)－經(jīng)營－秱交） ? ROT（重建－經(jīng)營－秱交） ? ROO（重建－擁有－經(jīng)營） 其運(yùn)作方式 市場化運(yùn)作項(xiàng)目的嘗試 ——投資帶勱建設(shè)的 BT方式 ? 路橋公司已在市場化運(yùn)作方面首先迚行了嘗試。企業(yè)則通過采取成本控制、財(cái)務(wù)杠杄、金融工具（如回報(bào)貼現(xiàn)）等方式，可以將年回報(bào)率提高到合理的資金投資回報(bào)率水平?？紤]由浦發(fā)集團(tuán)來成立一個產(chǎn)業(yè)基金，進(jìn)行市場化運(yùn)作，信用等級會更好，投融資規(guī)模與產(chǎn)業(yè)規(guī)模會更大，整個產(chǎn)業(yè)鏈也就活了。 集團(tuán)內(nèi)部協(xié)同作用的充分發(fā)揮需要仍三個角廟杢考慮 戓略轉(zhuǎn)型 構(gòu)筑新的組織結(jié)構(gòu) 和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 建立 內(nèi)部交易機(jī)制 由二路橋等企業(yè)已經(jīng)開始走出浦東，作為浦發(fā)集團(tuán)基建產(chǎn)業(yè)鏈上的其它企業(yè)，也必須相應(yīng)走出市場化運(yùn)作的步伐，才能不路橋等企業(yè)實(shí)現(xiàn)協(xié)同。新的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將各方利益統(tǒng)一在板塊層面，只有通過協(xié)同作用，做大做強(qiáng)整個板塊才能使各自的利益最大化。浦發(fā)集團(tuán)基建板塊擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、品牌優(yōu)勢和資金實(shí)力，針對不同項(xiàng)目與其它投資者建立合資關(guān)系，以獲得資金、資質(zhì)、技術(shù)、人才以及項(xiàng)目等關(guān)鍵資源，從而實(shí)現(xiàn)共同開發(fā)共同受益的目的。而解決資金問題最有效的方法是必須要得到浦發(fā)集團(tuán)層面的大力支持，僅僅依靠基建板塊若干家企業(yè)自主籌集資金，一是規(guī)模丌大，事是信用等級相對低，籌資成本較高，即使路橋上市帶杢新的融資渠道，但要發(fā)揮其持續(xù)融資的能力，也必須依靠浦發(fā)集團(tuán)持續(xù)性地投入相當(dāng)大的資源。 58 亞商咨詢 多元化投融資模式 ——投資模式 60 亞商咨詢 非核心資產(chǎn) 民營化 對二非核心的資產(chǎn) ，比如大量施工建筑企業(yè)，丌具有核心優(yōu)勢，市場競爭又非常激烈，在產(chǎn)業(yè)鏈中處二低端競爭環(huán)節(jié)。 創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)組織架構(gòu) ——兩種模式 ? 模式一：在浦發(fā)集團(tuán)層面成立基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)亊業(yè)部，通過經(jīng)營管理手段管理現(xiàn)有所有子公司 ? 模式事：組建新的浦東建設(shè)集團(tuán)作為資源平臺和管控中心，重組下屬子公司，形成高廟協(xié)同的產(chǎn)業(yè)鏈 66 亞商咨詢 ” ?市場競爭已經(jīng)不再是單純的企業(yè)與企業(yè)之間的較量，而是價(jià)值鏈上各相關(guān)企業(yè)組成的系統(tǒng)之間的競爭，這要求企業(yè)樹立競合的觀念，加強(qiáng)與價(jià)值鏈上各成員企業(yè)的協(xié)同經(jīng)營的意識，共同營造具有競爭優(yōu)勢的價(jià)值鏈。 78 亞商咨詢 管理層持股有助于完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu) 子公司管理層、業(yè)務(wù)骨干等人員持有子公司的股份 子公司核心高管持有上級控股公司股份 實(shí)現(xiàn)本企業(yè)長期效益最大化 充分發(fā)揮基建板塊的協(xié)同作用，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)長期效益最大化 79 亞商咨詢 ? 資質(zhì)的合理配置與共享 ? 集團(tuán)資金統(tǒng)籌管理 ? 人力資源、分級授權(quán) 具體方法 ? 新的浦東建設(shè)集團(tuán) ， 作為一個資源管理的平臺 ， 集中管理各項(xiàng)資質(zhì) ，做到最優(yōu)化配置 ? 利用集團(tuán)整體的信用資源 ， 集團(tuán)可與一家銀行簽訂資金統(tǒng)籌管理協(xié)議 ，統(tǒng)一向銀行以較低的利率申請貸款 ，統(tǒng)一與銀行商定協(xié)定存款利率 ， 由銀行對集團(tuán)內(nèi)所有企業(yè)分別進(jìn)行資金的上存和支付 ? 按照企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) ， 實(shí)行人力資源分級授權(quán) ， 上級企業(yè)負(fù)責(zé)考核和任免下級企業(yè)總經(jīng)理 ， 企業(yè)總經(jīng)理有權(quán)任免和考核下屬員工 ， 實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)利清晰的管控模式 建立合理的資源管理流程有助于優(yōu)化資源配置 80 亞商咨詢 調(diào)整投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 實(shí)現(xiàn)對外投資主體多元化，從技術(shù)含量低、競爭激烈的領(lǐng)域中轉(zhuǎn)到高技術(shù)高資本的領(lǐng)域，參與國內(nèi)外競爭 ? 建管公司 工程咨詢企業(yè) ? 東大建材 展示貿(mào)易市場和材料系統(tǒng)集成供應(yīng)商 ? 路橋公司 高端項(xiàng)目投資建設(shè)和路面等核心技術(shù)專家 ? 浦建集團(tuán) 向要求高資質(zhì)、高技術(shù)、高資本的項(xiàng)目總承包傾斜 81 亞商咨詢 四家子公司的投資和產(chǎn)業(yè)調(diào)整方向 建管公司 路橋公司 浦建集團(tuán) 東大建材 ? 在獲得“代建制”資質(zhì)的基礎(chǔ)上明年?duì)幦～@得建設(shè)部的工程咨詢資質(zhì) ? 逐步向工程咨詢公司的目標(biāo)靠攏 ? 實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，從技術(shù)含量低、競爭激烈的領(lǐng)域中退出，集中到高技術(shù)高資本的領(lǐng)域，參與國際競爭。隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)板塊戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型，未來市場化程度的日益提高，浦發(fā)集團(tuán)的投資功能也需要逐步向市場化轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)板塊向市場化自主開拓項(xiàng)目的分階段戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵點(diǎn)是要打破舊的利益分配模式，創(chuàng)造符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的新的激勵機(jī)制，因此由下屬企業(yè)本身是無法有效實(shí)施這種對自身的調(diào)整，必須要依靠集團(tuán)層面強(qiáng)有力的指導(dǎo)實(shí)施，才能真正確保轉(zhuǎn)變的順利和成功，從而更加高效地推進(jìn)整個戰(zhàn)略的實(shí)施。但課題組也清楚地認(rèn)識到，組織結(jié)構(gòu)和管控模式的變革必須在整個浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)部形成共識、統(tǒng)一協(xié)調(diào)、分步推進(jìn)，因此能夠得到集團(tuán)層面的支持是變革實(shí)施成功的根本前提?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)作為目前浦發(fā)集團(tuán)中具有舉足輕重地位的產(chǎn)業(yè)板塊，其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是關(guān)系到整個浦發(fā)集團(tuán)的未來發(fā)展方向，因此，課題組深刻意識到只有得到浦發(fā)集團(tuán)層面的充分理解和支持，做大做強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)板塊，才能為整個浦發(fā)集團(tuán)走上可持續(xù)發(fā)展的道路提供保障。 ?浦發(fā)集團(tuán)不需要再通過全資或絕對控股的方式來控制下屬企業(yè)，對于核心企業(yè)采取相對控股的杠桿作用，以最小的資本獲得控制權(quán)，而對于非核心企業(yè)則可以通過參股方式獲得話語權(quán)即可； ?引入包括外資在內(nèi)的社會資本有利于資源的互補(bǔ)，同時也有利于公司治理結(jié)構(gòu)的完善； ?國有企業(yè)的管理層作為企業(yè)實(shí)質(zhì)上的領(lǐng)導(dǎo)核心，積累了大量的資源，擁有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，引入管理層持股將使企業(yè)利益與個人利益得到統(tǒng)一，有利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。在戰(zhàn)略實(shí)施的第一階段末和第二階段開始階段，經(jīng)過重組與整合，成立浦東建設(shè)集團(tuán)，形成投資控股架構(gòu)，發(fā)揮建設(shè)軍團(tuán)的作用。 63 亞商咨詢 ? 第一部分 戓略診斷部分 ? 第事部分 戓略定位 ? 第三部分 產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 ? 第四部分 戓略執(zhí)行方案 目彔 64 亞商咨詢 ?多元化融資模式 ——發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的金融核心作用 ——集團(tuán)牽頭幵聯(lián)合社會資本 組建基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)業(yè)基金 ——以項(xiàng)目為依托迚行企業(yè)債券融資 ——尋求戓略伙伴 ， 如和國外基建投資銀行合作 61 亞商咨詢 ?資本運(yùn)營模式 ——資產(chǎn)梳理 丌良資產(chǎn)的處置 一部分剝離給國資管理公司 一部分通過出售實(shí)現(xiàn)退出 非經(jīng)營性資產(chǎn)的盤活 發(fā)掘不項(xiàng)目的相兲經(jīng)營性資源和周邊土地資源，對資源迚行重新定位及重組，盤活資產(chǎn) 以構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈為核心，投資戒收購核心業(yè)務(wù)，非核心業(yè)務(wù)通過剝離、改制實(shí)現(xiàn)退出 62 亞商咨詢 ?項(xiàng)目成片開發(fā) 采取規(guī)?；?yīng)，首先在競爭上比較容易獲得地方政店的傾向性支持；其次可以獲得更大的金融支持以及其它融資手段，幵丏融資成本相對較低；第三，容易吸引其它投資方的參不，資本運(yùn)作的空間較大。這種關(guān)系包括了以下幾方面： ? 與地方政府的合作關(guān)系 ? 與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系 ? 與有關(guān)資質(zhì)認(rèn)證等中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系 57 亞商咨詢 ? 56 亞商咨詢 在戓略轉(zhuǎn)型初期，新的組織架構(gòu)還沒有建立起杢，作為一個過渡性的虛擬板塊組織必須建立一個合理的內(nèi)部交易機(jī)制，通過內(nèi)部市場化交易方式，確保在內(nèi)部協(xié)同兲系中各方現(xiàn)有利益的穩(wěn)定。具體形式后面將進(jìn)一步探討。企業(yè)先帶資建設(shè)，政府再回購，這樣對企業(yè)來說是開辟了一個新的市場，同時對于地方政府來講吸引了外部資金搞地方建設(shè)，減輕了財(cái)政壓力，又高質(zhì)量地完成了基建規(guī)劃，這樣的合作形成了雙贏，是企業(yè)走向市場化的成功模式。 ?項(xiàng)目公司的運(yùn)作模式是：主要采取 BT方式。 51 亞商咨詢 發(fā)掘 可經(jīng)營資源 如路橋項(xiàng)目的附著型廣告資源的獲取與經(jīng)營 公益型項(xiàng) 目 附著型 資 源 相鄰?fù)恋刭Y 源 商業(yè) 使用權(quán) 土地增值 土地置換 政店不投資企業(yè)分享經(jīng)營和增值收益 尋找（戒接受）項(xiàng)目 獲得 經(jīng)營權(quán) 通過經(jīng)營 獲得收益 如市政動遷安置用房土地的置換 如道路橋梁等市政項(xiàng)目周邊土地資源項(xiàng)目的開發(fā)