【正文】 （ ＋ ＋ ＋ ） 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 173 財務(wù)外匯平衡表 序 號 年 份 項 目 建 設(shè) 期 投 產(chǎn) 期 達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力期 1 2 3 4 5 6 … n 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 1 外匯來源 產(chǎn)品銷售外匯收入 外匯借款 其他外匯收入 2 外匯運(yùn)用 建設(shè)投資中外匯支出 進(jìn)口原材料 進(jìn)口零部件 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費 償付外匯借款本息 其他外匯支出 外匯余缺 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 174 財務(wù)效益評估指標(biāo)的計算 ?盈利能力指標(biāo) 靜態(tài)：投資利潤率，投資利稅率，資本金利潤率，靜態(tài)投資回收期 動態(tài)：凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值率，內(nèi)部收益 率，動態(tài)投資回收期 ?清償能力指標(biāo) 借款償還期，資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率， 速動比率 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 175 第十四章 投資方案的比較與選擇 1. 投資方案比選的含義 2. 投資方案的分類 3. 投資方案比選方法 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 176 ?學(xué)習(xí)目標(biāo) – 理解投資方案比選的含義與基本原則 – 了解投資方案的分類 – 掌握投資方案與比選的具體內(nèi)容 – 重點掌握各種投資方案的比選方法 ?知識結(jié)構(gòu) 投資方案 比選的含義 投資方案分類 獨立方案 相關(guān)方案 獨立方案比選特點 獨立方案比選方法 相關(guān)方案比選特點 互斥方案比選方法 非互斥方案比選方法 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 177 投資方案比選的含義 ?投資方案比選的概念： 即投資方案的比較與選擇，是在項目投資過程中尋求合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)決策的必要手段 ?投資方案比選的原則 ?可比性原則： 滿足需要可比、消耗費用可比、價格指標(biāo)可比、時間因素可比 ?差異比較原則 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 178 投資方案的分類 ?獨立方案 ?相關(guān)方案 ?先決方案 ?互補(bǔ)方案 ?完全互斥方案 ?現(xiàn)金流相關(guān)方案 ?資金限制方案 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 179 投資方案比選方法 ?獨立方案比選 ?互斥方案比選 ?非互斥方案比選 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 180 互斥方案比選 ?壽命期相等互斥方案比選 ?差額凈現(xiàn)值 ?差額內(nèi)部收益率 ?壽命期不等互斥方案比選 ?最小公倍數(shù)法 ?給定分析期法 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 181 非互斥方案比選 ?互斥方案組合法： 將各投資方案重新組合，形成互斥方案組，再運(yùn)用互斥方案比選的方。 (可高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) ) ?如沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的 ， 應(yīng)在財務(wù)分析中設(shè)定折現(xiàn)率的取值是否有充分依據(jù)進(jìn)行評估 （ 資金成本 ， 或投資預(yù)期收益率等 ） 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 111 幾個特殊問題的處理 社會折現(xiàn)率的確定 ?國家統(tǒng)一發(fā)布 ， 國民經(jīng)濟(jì)分析的評估中應(yīng)用 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 112 幾個特殊問題的處理 設(shè)備更新投資的確定 ?對于某些設(shè)備的可使用年限短于項目生產(chǎn)經(jīng) 營期的 ， 應(yīng)注意：一般按設(shè)備原值考慮 ， 在 計算期內(nèi)一般只考慮一次 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 113 第十章 投資估算的評估 投資構(gòu)成 固定資產(chǎn)評估 建設(shè)期利息評估 固定資產(chǎn)的簡便估算方法 流動資金評估 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 114 第十章 投資估算的評估 ?學(xué)習(xí)目標(biāo) – 掌握項目投資的構(gòu)成和各項投資的估算方法 ?知識結(jié)構(gòu) 投資構(gòu)成 投資估算 建設(shè)投資 建設(shè)期利息 凈營運(yùn)資金 資金來源與融資方案優(yōu)化 無形資產(chǎn)投資 開辦費 預(yù)備費 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 115 投資構(gòu)成 ?總投資 ?對投資構(gòu)成的完整性 、 合理性及計算的準(zhǔn)確性進(jìn)行評估 ， 并對固定資產(chǎn) 、 流動資金等形成的各類資產(chǎn)的合理性進(jìn)行評估 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 116 投資構(gòu)成 建 設(shè) 項 目 總 投 資 建設(shè)投資 無形資產(chǎn)投資 投資方向調(diào)節(jié)稅 無形資產(chǎn) 建設(shè)期利息 凈營運(yùn)資金 開辦費 預(yù)備費 固定資產(chǎn)投資 其它資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 117 固定資產(chǎn)評估 固定資產(chǎn)評估的內(nèi)容 ?投資估算的依據(jù)是否符合國家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定 ?工程內(nèi)容和費用構(gòu)成是否齊全 ， 是否任意擴(kuò)大計費范圍和提高估算標(biāo)準(zhǔn)的情況 ， 是否有漏項 、 少算或人為壓價 ?分析投資構(gòu)成是否合理 ?分析估算是否考慮了項目建設(shè)期間物價變動可能引起的投資變化等因素 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 118 固定資產(chǎn)評估 固定資產(chǎn)投資分類 ? 工程費用 ?建筑工程費 ?設(shè)備及工器具購置費 ?安裝工程費 ?工程建設(shè)其它費用 ? 預(yù)備費 （ 基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費 ） ? 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 ? 建設(shè)期利息 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 119 建設(shè)期利息評估 ?借款分年用款額是否符合項目建設(shè)的實際情況 ?利率的采用是否符合借款條件 ?利息額的計算是否正確 注意 3個問題 ? 計息時間問題 ? 單利與復(fù)利問題 ? 國外借款利息 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 120 建設(shè)期利息評估 借款利息計算中采用的利率應(yīng)為有效年利率 ? 有效年利率 =（ 1+ r/m） m—1 ?式中： r——名義年利率 ? m——每年計息次數(shù) 注意：可研報告中要說明每年計息次數(shù) ， 按 照有效年利率計算利息 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 121 固定資產(chǎn)的簡便估算方法 建議書階段 （ 1） 百分比估算法 ?以設(shè)備費為基礎(chǔ) ， 根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比 ，求出相應(yīng)的建筑安裝費和其他工程費用 ， 其總和即為固定資產(chǎn)投資 ?C=E(1+f1p1+f2p2+f3p3+……… 、 )+I 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 122 固定資產(chǎn)的簡便估算方法 （ 2） 生產(chǎn)能力指數(shù)法 ?根據(jù)已建成的性質(zhì)類似的項目的投資額和生 產(chǎn)能力及擬建項目的生產(chǎn)能力估算投資額 ?C2=C1(A2/ A1)nf ? 0、 5( A2/ A1)2 ， n=1 ? 2( A2/ A1)50 ， 且擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模 ， n=0、 6— 0、 7； 若靠增加相同規(guī)格設(shè)備達(dá)到 ， n=0、 8— 0、 9 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 123 固定資產(chǎn)的簡便估算方法 （ 3） 指標(biāo)估算法 ?房屋 、 建筑物 采用該法 （ 每平方米造價 ） ?實質(zhì)：單位工程估算 ， 套用指標(biāo) ， 要作適當(dāng) 調(diào)整 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 124 流動資金評估 （ 1） 評估內(nèi)容 ?按投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營特點 ， 判別計算方法是否正確 ?重點評估各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天 數(shù)的取值是否合理 ?應(yīng)注意采購時的增值稅 （ 進(jìn)項 ） 所占用的資金 注意：流動資金一般應(yīng)在投產(chǎn)前一年開始籌措 ， 為簡化計算 ， 流動資金在投產(chǎn)的第一年開始按生 產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排 ， 其借款部分按全年計息 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 125 流動資金評估 （ 2） 流動資金估算方法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 ?按照流動資金占某種費用基數(shù)的比率來估算 。 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 61 環(huán)境保護(hù)方案評估 我國環(huán)境保護(hù)的基本方針與政策： 實行環(huán)境與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的政策 預(yù)防為主，防治結(jié)合 污染者負(fù)擔(dān)，受益者補(bǔ)償，開發(fā)者恢復(fù) 除可研外，一般還單獨進(jìn)行環(huán)境影響評估 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 62 環(huán)境保護(hù)方案評估 環(huán)境保護(hù)評估的內(nèi)容： – 環(huán)境質(zhì)量調(diào)查與分析：自然、生態(tài)、社會和特殊環(huán)境 – 污染源和污染因素分析：污染環(huán)境因素、破壞環(huán)境因素 – 環(huán)境保護(hù)治理措施：化學(xué)、生化、物理、物理化學(xué)、焚燒、堆存處理、綜合利用 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 63 生產(chǎn)條件評估 ?資源條件評估 ?原材料供應(yīng)條件評估 ?燃料及動力供應(yīng)條件評估 ?運(yùn)輸和通信條件評估 ?外部協(xié)作配套條件和同步建設(shè)評估 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 64 第六章 技術(shù)評估 技術(shù)評估的相關(guān)概念 技術(shù)評估的原則和內(nèi)容 生產(chǎn)工藝 設(shè)備選型 工程方案 產(chǎn)品方案 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 65 第六章 技術(shù)評估 ?學(xué)習(xí)目標(biāo) – 掌握技術(shù)評估的原則 – 理解產(chǎn)品技術(shù)評估的要求 – 了解工藝技術(shù)方案評估的內(nèi)容 – 掌握設(shè)備選擇評估的內(nèi)容 – 熟悉項目工程設(shè)計方案評估 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 66 本章的知識結(jié)構(gòu) 技術(shù)評估 技術(shù)評估的原則 技術(shù)評估的內(nèi)容 技術(shù)評估的程序 技術(shù)評估的人員的組織與分工 技術(shù)評估的方法 產(chǎn)品技術(shù)方案評估 工藝技術(shù)方案評估 設(shè)備選擇評估 項目工程設(shè)計方案評估 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 67 技術(shù)評估的相關(guān)概念 技術(shù) ?技術(shù)是人類 在認(rèn)識自然 和改造自然 的反復(fù)實踐中積累起來的 物質(zhì)手段 、 精神手段和信息手段的總和 ?技術(shù)表現(xiàn)為硬技術(shù)和軟技術(shù) 硬技術(shù)是物質(zhì)形態(tài)的技術(shù) （ 物質(zhì)資料 ） ， 核心是工具； 軟技術(shù)是知識形態(tài)的技術(shù) ， 包括工藝 、 制造技術(shù) 、生產(chǎn)組織與管理技術(shù)等 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 68 技術(shù)評估的相關(guān)概念 技術(shù)應(yīng)包括以下四個方面： 1. 生產(chǎn)的工藝過程及工藝方法 2. 實現(xiàn)工藝過程及工藝方法所需要的生產(chǎn)工具和勞動手段 3. 為組織生產(chǎn)所必需的廠房 、 設(shè)施 、 道路等勞動條件 4. 勞動者所具備的技能 、 經(jīng)驗 、 信息和知識 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 69 技術(shù) 的生命周期 時間 或投入 技術(shù) 開發(fā) 開始 應(yīng)用 應(yīng)用 增長 技術(shù) 成熟 技術(shù) 過時 技術(shù) 應(yīng)用 產(chǎn)品性能 或效益 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 70 多代 技術(shù)的生命周期曲線 時間 或投入 產(chǎn)品性能 或效益 第一代 第二代 第三代 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 71 時間 或投入 產(chǎn)品性能 或效益 產(chǎn)品 1 產(chǎn)品 2 產(chǎn)品 3 技術(shù)生命周期和產(chǎn)品生命周期的關(guān)系 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 72 技術(shù)評估的相關(guān)概念 高科技的概念 ?一般包括信息技術(shù) 、 生物技術(shù) 、 新材料技術(shù) 、 新能源技術(shù) 、 海洋技術(shù)和空間技術(shù)等六個領(lǐng)域 ?對現(xiàn)代科學(xué)強(qiáng)烈的依賴性 ， 習(xí)慣稱科學(xué)化技術(shù) ， 即高科技 ， 學(xué)術(shù)界通常稱為高技術(shù) 相關(guān)技術(shù)的概念和關(guān)系 （ 見下圖 ） 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 73 技術(shù)評估的相關(guān)概念 先進(jìn)技術(shù) 落后技術(shù) 傳統(tǒng)手工技術(shù) 傳統(tǒng)技術(shù) 新技術(shù) 舊技術(shù) 新技術(shù) 舊技術(shù) 高科技 產(chǎn)業(yè)化的高科技 新技術(shù) 高新技術(shù) 尖端技術(shù) 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 74 技術(shù)評估的相關(guān)概念 技術(shù)評價 ?是根據(jù)技術(shù)的價值觀 ， 對技術(shù)產(chǎn)生的自然 、 經(jīng)濟(jì)和社會等方面的影響 ， 確定分析評價 的方法 ， 并使之適用不同技術(shù)的評價 ?技術(shù)評價的目的 ， 是根據(jù)評價結(jié)果采取措施 使技術(shù)向著有益于社會生產(chǎn)力及整個人類社 會的方向發(fā)展 。 項目可行否 ， 市場是最關(guān)鍵的因素 。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 1 ?姓 名：許 朗 ?單 位：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 ?電 話： 84396042834 ?手 機(jī)： 13905159908 ?Email: ?辦公室：逸夫樓 5034室 歡迎選修 “投資項目評估 (分析 )”課程 自我介紹 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 2 項 目 評 估 普通高等教育“十五”國家級規(guī)劃教材 高等教育出版社 2023年 5月 第 1版 張少杰 李北偉主編 選用的教材 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 3 課 程 內(nèi) 容