【正文】 ，我們主動與當(dāng)?shù)卣块T聯(lián)系，通過當(dāng)?shù)卣驅(qū)俚鼐用裥麄髡?，對老百姓曉之以理，動之以情，所有問題都得到有效地解決。 BT 項目的資金管理 資金的籌措和使用，是 BT 項目的關(guān)鍵所在，除了 BT 公司自身強(qiáng)有力的現(xiàn)金流外，BT 公司還應(yīng)多方融資。排出詳細(xì)的資金使用路線圖，同時還應(yīng)該有防止建設(shè)方不能按 BT合同及時足額支付的應(yīng)急預(yù)案。 BT 即 BuildTransfer（建設(shè) 轉(zhuǎn)讓），是目前時興的一種融資建設(shè)方式。目前在進(jìn)行涪陵東西干道二期隧道工程項目 BT 融資建設(shè)工程、酉陽鐘多至渤海快速通道工程、重慶嘉華大橋北延伸段 BT 工程。筆者認(rèn)為， BT 項目的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在四個方面。政府不直接參與項目施工管理，而是通過選定投資人（聯(lián)合體），由投資人設(shè)立具有法人資格的項目公司來履行業(yè)主職能。業(yè)主將規(guī)模較大的項目拆分成若干標(biāo)段，直接與多個建設(shè)方簽署合同；要求各個建設(shè)單位必須同時具備投融資能力和相應(yīng)建筑施工企業(yè)資質(zhì)，業(yè)主負(fù)責(zé)工程全過程管理。模式選擇不當(dāng)，就可能給建設(shè)方造成不必要的障礙，帶來意外的質(zhì)量、安全、工期、融資和投資回收風(fēng)險。各參與方在項目建設(shè)中的權(quán)利 與義務(wù)關(guān)系如何規(guī)范，尚缺少法律規(guī)范的制約，法律風(fēng)險因此客觀存在。 政策風(fēng)險。眼下，全球經(jīng)濟(jì)是否渡過危機(jī)，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景如何都存在不確定性，這也導(dǎo)致政策走向不確定。 融資風(fēng)險。 但是，在目前，中國融資結(jié)構(gòu)過于單一，企業(yè)難以通過在資本市場直接融資來解決巨額投資的資金，往往只能靠間接融資，即通過向商業(yè)銀行貸款，負(fù)債融資，來解決投資資金。 二是企業(yè)負(fù)債融資，可能因項目效益低下，或者缺乏完善的財務(wù)管理體制和資金籌劃能力，負(fù)債率超過警戒線，回購資金到位催收乏力，到期無法還本付息，最終導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化，甚至面臨破產(chǎn)。否則，一個方面的失誤，就可能引起無可挽回的嚴(yán)重后果。巨能集團(tuán)遵循“國有現(xiàn)代企業(yè)制度”的理念，把完善集團(tuán)公司基本管理制度，提高法人治理效率，作為提高內(nèi)部管控能力和抗風(fēng)險能力的重中之重。 強(qiáng)化財務(wù)導(dǎo)向管控，提高企業(yè)理財水平。 三種模式結(jié)合運用，區(qū)別子、分公司的 情況各有所側(cè)重：對獨立法人的子公司，相對放權(quán)，主要側(cè)重于戰(zhàn)略管控和財務(wù)管控，但輔之以運營管控。 根據(jù)董事會確定的思路，我們正在修訂子、分公司管理辦法。 BT 項目，在很大程度上可以說是政府轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的一種投資方式。 組建得力項目經(jīng)理部，又好又快實現(xiàn)全面履約。集團(tuán)公司強(qiáng)調(diào)，作為承擔(dān) BT 項目的子分公司必須進(jìn)行項目全面管理，尤其要加強(qiáng)會計核算，注重三個方面的收益：來源于項目總投資的建設(shè)單位管理費；項目施工的正常施工利潤； BT 合同約定的、構(gòu)成 BT 合同總價的投資回報收益。企業(yè)規(guī)避風(fēng)險，因此必須力求安全、優(yōu)質(zhì)、低耗、高效，以最短時間的最低 項目成本，實現(xiàn)高質(zhì)量的項目交付，確保全面履約，降低風(fēng)險?；谶@個認(rèn)識，我們巨能集團(tuán) 把環(huán)境研究和政策研究，列為風(fēng)險防范的重點，設(shè)立了總法律顧問，成立了董事會領(lǐng)導(dǎo)下的風(fēng)險監(jiān)控委員會，明確了風(fēng)險監(jiān)控的常設(shè)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)進(jìn)行風(fēng)險研究和預(yù)警。希望通過這個辦法的實施，實現(xiàn)集約化經(jīng)營、資源整合，從整體上增強(qiáng)協(xié)同性，提高集團(tuán)的外部競爭力和抗風(fēng)險能力。 對分公司，主要側(cè)重于運營管控，同時施行戰(zhàn)略管控和財務(wù)管控。 堅持三個管控結(jié)合，避免內(nèi)部控制虛化。 事權(quán)劃分和執(zhí)行程序，包括了 8 個方面、 40 條規(guī)定，從戰(zhàn)略制定與控制、全面預(yù)算的制定與控制、資產(chǎn)管理與投融資管理，到組織結(jié)構(gòu)和組 織機(jī)構(gòu)調(diào)整、人力資源戰(zhàn)略、各級管理人員任免程序、工資和福利政策、年度員工培訓(xùn)計劃的事權(quán)和程序，都作了明確劃分和規(guī)定。 理順法人治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化現(xiàn)代企業(yè)管理。 風(fēng)險，無法回避。在現(xiàn)代商業(yè)銀行的“嫌貧愛富”的潛規(guī)則下，一般建筑企業(yè)直接融資頗為困難，即便融資成功也存在巨額貸款還本付息的風(fēng)險。在政府加大金融宏觀調(diào)控力度的當(dāng)下，項目融資成功與否是 BT 項目能否成功運作的關(guān)鍵所在。 從微觀層面看，政策性風(fēng)險主要顯現(xiàn)在以下幾個方面：一是由于地方政府的政策目標(biāo)與政策手段不對稱，導(dǎo)致企業(yè)面臨的政策風(fēng)險陡增。 從宏觀看，中國是不完全的市場經(jīng)濟(jì)，這決定了中國經(jīng)濟(jì)帶有“政策經(jīng)濟(jì)”的特點。 BT 項目在實際操作中也缺乏明確的法律依據(jù)，項目承包是否需要招投標(biāo)，是否需要專門成立 BT 項目管理公司，對建設(shè)方應(yīng)該有什么樣的資質(zhì)要求，如何解決政府部門在管理 BT 項目時職責(zé)交叉、定位不明的問題；在建設(shè)期內(nèi)，資產(chǎn)究竟屬于業(yè)主方還是建設(shè)方，如何通過有效的監(jiān)控防范項目公司將資金挪作他用，投資方投入資金如何監(jiān)控與支付；項目峻工后政府回購時限如何約束，當(dāng)政府財政無法滿足回購 要求又無其他融資途徑時，誰來為政府買單；招投標(biāo)工程索賠、經(jīng)濟(jì)糾紛的處理，都缺少明確的規(guī)范。在中國， BT 方式尚屬一種新型的融資建設(shè)方式，法律跟進(jìn)滯后。政府選定既直接承擔(dān)投資、建設(shè)管理，又承擔(dān)施工職能的項目投資人（聯(lián)合體），由投資人設(shè)立項目管理機(jī)構(gòu)對 BT 項目進(jìn)行建設(shè)管理，但項目管理機(jī)構(gòu)不具有法人資格，勘察 、設(shè)計和監(jiān)理單位由業(yè)主招標(biāo)委托。政府 選擇同時具備投融資能力和相應(yīng)建設(shè)資質(zhì)的工程總承包企業(yè)或聯(lián)合體為建設(shè)方，一般不組建項目公司，建設(shè)方按合同約定對工程項目實行全過程的承包或部分承包。這指的是由于模式選擇不當(dāng)，導(dǎo)致的合同條款履行、法律文件執(zhí)行、政府誠信缺失、銀行信貸和工程施工風(fēng)險。但背后隱含的 風(fēng)險，值得研究和關(guān)注。即政府通過特許授權(quán)確定項目業(yè)主，由項目業(yè)主通過公開招標(biāo)的方式確定建設(shè)方，建設(shè)方負(fù)責(zé)項目資金籌措和工程建設(shè)，項目建成竣工驗收合格后，由政府回購，并由政府向建設(shè)方支付回購價款的一種融資建設(shè)方式。在保持資金總量不變的情況下，拉長資金鏈，同時確 保資金鏈的安全運行。如果 BT 合同有實物返還，如房產(chǎn)或土地，應(yīng)及早將實物進(jìn)行產(chǎn)權(quán)劃撥和確認(rèn)，以便早日盤活這部分資產(chǎn)，作為現(xiàn)金流的補(bǔ)充和應(yīng)急。作為 BT 管理商更能理解建筑分包商的需求和心情，我們在管理中主動找分包商解決問題，詢問他們存在的困難和難題，對第 9 頁 共 12 頁 于他們反饋的問題及時解決，不推諉，急分包商所急，想分包商所想。 第五，應(yīng)立即實施現(xiàn)場的三通一平。 第三，由于總承包企業(yè)常年累月與政府建筑主要部門打交道，所以相對來講有些工程在建設(shè)部門的立項、報審等等流程和手續(xù)，還屬于比較熟悉和容易辦理的，只要建設(shè)方及時出具合法的手續(xù)，應(yīng)抓緊時間把這些辦理好。除了設(shè)置現(xiàn)場的 BT項目班子，還應(yīng)有專人負(fù)責(zé)外部與各部門的協(xié)調(diào)溝通，及時了解各政府機(jī)構(gòu)、職能部門的工作流程，緊密跟蹤，及時反饋信息，報決策者研究布置下一步的工作。對于實物要結(jié)合項目所在地的資產(chǎn)價格，進(jìn)行科學(xué)合理的評估、第 8 頁 共 12 頁 測算后方可操作，避免盲目進(jìn)入。 最主要的一點就是資金 的返還周期和方式。比如我們承接的振興花園安置小區(qū)，建筑安裝承包價為 ，其余的 6000多萬元配套費用，我們作為招標(biāo)人費用處理，也就是等具體實施時再根據(jù)市場行情實時定價，這樣能有效地規(guī)避部分風(fēng)險。首先應(yīng)對項目所在地作充分的勘察和調(diào)研，充分了解項目建設(shè)的生態(tài)條件。作為應(yīng)用 BT 模式的初始階段，我們可以選擇一些政府投資的項目，比如市政工程，比如有關(guān)民生的工程，這些項目相對來講風(fēng)險小一點，回報周期相對短一些。 在意識方面，無論是企業(yè)的所有者還是經(jīng)營者，從思想意識上要有一個充分的準(zhǔn)備，要進(jìn)行角色和工作思路的 轉(zhuǎn)換；在人才方面，要有懂得 BT模式具體做哪些工作的專門人才，每一項工作如何去開展，做到什么深度，挖掘哪些潛力，能創(chuàng)造出多大利潤。去年在國家為刺激經(jīng)濟(jì)增