【正文】 ，我們主動(dòng)與當(dāng)?shù)卣块T聯(lián)系，通過(guò)當(dāng)?shù)卣驅(qū)俚鼐用裥麄髡?，?duì)老百姓曉之以理，動(dòng)之以情，所有問(wèn)題都得到有效地解決。 BT 項(xiàng)目的資金管理 資金的籌措和使用，是 BT 項(xiàng)目的關(guān)鍵所在，除了 BT 公司自身強(qiáng)有力的現(xiàn)金流外，BT 公司還應(yīng)多方融資。排出詳細(xì)的資金使用路線圖，同時(shí)還應(yīng)該有防止建設(shè)方不能按 BT合同及時(shí)足額支付的應(yīng)急預(yù)案。 BT 即 BuildTransfer（建設(shè) 轉(zhuǎn)讓），是目前時(shí)興的一種融資建設(shè)方式。目前在進(jìn)行涪陵?yáng)|西干道二期隧道工程項(xiàng)目 BT 融資建設(shè)工程、酉陽(yáng)鐘多至渤?？焖偻ǖ拦こ?、重慶嘉華大橋北延伸段 BT 工程。筆者認(rèn)為， BT 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。政府不直接參與項(xiàng)目施工管理，而是通過(guò)選定投資人（聯(lián)合體），由投資人設(shè)立具有法人資格的項(xiàng)目公司來(lái)履行業(yè)主職能。業(yè)主將規(guī)模較大的項(xiàng)目拆分成若干標(biāo)段，直接與多個(gè)建設(shè)方簽署合同；要求各個(gè)建設(shè)單位必須同時(shí)具備投融資能力和相應(yīng)建筑施工企業(yè)資質(zhì)，業(yè)主負(fù)責(zé)工程全過(guò)程管理。模式選擇不當(dāng)，就可能給建設(shè)方造成不必要的障礙，帶來(lái)意外的質(zhì)量、安全、工期、融資和投資回收風(fēng)險(xiǎn)。各參與方在項(xiàng)目建設(shè)中的權(quán)利 與義務(wù)關(guān)系如何規(guī)范，尚缺少法律規(guī)范的制約，法律風(fēng)險(xiǎn)因此客觀存在。 政策風(fēng)險(xiǎn)。眼下，全球經(jīng)濟(jì)是否渡過(guò)危機(jī)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景如何都存在不確定性，這也導(dǎo)致政策走向不確定。 融資風(fēng)險(xiǎn)。 但是，在目前，中國(guó)融資結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，企業(yè)難以通過(guò)在資本市場(chǎng)直接融資來(lái)解決巨額投資的資金，往往只能靠間接融資，即通過(guò)向商業(yè)銀行貸款，負(fù)債融資，來(lái)解決投資資金。 二是企業(yè)負(fù)債融資，可能因項(xiàng)目效益低下，或者缺乏完善的財(cái)務(wù)管理體制和資金籌劃能力，負(fù)債率超過(guò)警戒線，回購(gòu)資金到位催收乏力，到期無(wú)法還本付息，最終導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，甚至面臨破產(chǎn)。否則，一個(gè)方面的失誤，就可能引起無(wú)可挽回的嚴(yán)重后果。巨能集團(tuán)遵循“國(guó)有現(xiàn)代企業(yè)制度”的理念，把完善集團(tuán)公司基本管理制度，提高法人治理效率，作為提高內(nèi)部管控能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重中之重。 強(qiáng)化財(cái)務(wù)導(dǎo)向管控，提高企業(yè)理財(cái)水平。 三種模式結(jié)合運(yùn)用，區(qū)別子、分公司的 情況各有所側(cè)重：對(duì)獨(dú)立法人的子公司，相對(duì)放權(quán)，主要側(cè)重于戰(zhàn)略管控和財(cái)務(wù)管控，但輔之以運(yùn)營(yíng)管控。 根據(jù)董事會(huì)確定的思路，我們正在修訂子、分公司管理辦法。 BT 項(xiàng)目，在很大程度上可以說(shuō)是政府轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的一種投資方式。 組建得力項(xiàng)目經(jīng)理部，又好又快實(shí)現(xiàn)全面履約。集團(tuán)公司強(qiáng)調(diào)，作為承擔(dān) BT 項(xiàng)目的子分公司必須進(jìn)行項(xiàng)目全面管理，尤其要加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算，注重三個(gè)方面的收益：來(lái)源于項(xiàng)目總投資的建設(shè)單位管理費(fèi)；項(xiàng)目施工的正常施工利潤(rùn)； BT 合同約定的、構(gòu)成 BT 合同總價(jià)的投資回報(bào)收益。企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此必須力求安全、優(yōu)質(zhì)、低耗、高效，以最短時(shí)間的最低 項(xiàng)目成本，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的項(xiàng)目交付，確保全面履約，降低風(fēng)險(xiǎn)?；谶@個(gè)認(rèn)識(shí)，我們巨能集團(tuán) 把環(huán)境研究和政策研究，列為風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)，設(shè)立了總法律顧問(wèn)，成立了董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控委員會(huì)，明確了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的常設(shè)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)研究和預(yù)警。希望通過(guò)這個(gè)辦法的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營(yíng)、資源整合，從整體上增強(qiáng)協(xié)同性，提高集團(tuán)的外部競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 對(duì)分公司，主要側(cè)重于運(yùn)營(yíng)管控，同時(shí)施行戰(zhàn)略管控和財(cái)務(wù)管控。 堅(jiān)持三個(gè)管控結(jié)合，避免內(nèi)部控制虛化。 事權(quán)劃分和執(zhí)行程序，包括了 8 個(gè)方面、 40 條規(guī)定，從戰(zhàn)略制定與控制、全面預(yù)算的制定與控制、資產(chǎn)管理與投融資管理，到組織結(jié)構(gòu)和組 織機(jī)構(gòu)調(diào)整、人力資源戰(zhàn)略、各級(jí)管理人員任免程序、工資和福利政策、年度員工培訓(xùn)計(jì)劃的事權(quán)和程序，都作了明確劃分和規(guī)定。 理順?lè)ㄈ酥卫斫Y(jié)構(gòu)，強(qiáng)化現(xiàn)代企業(yè)管理。 風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法回避。在現(xiàn)代商業(yè)銀行的“嫌貧愛(ài)富”的潛規(guī)則下，一般建筑企業(yè)直接融資頗為困難，即便融資成功也存在巨額貸款還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。在政府加大金融宏觀調(diào)控力度的當(dāng)下，項(xiàng)目融資成功與否是 BT 項(xiàng)目能否成功運(yùn)作的關(guān)鍵所在。 從微觀層面看，政策性風(fēng)險(xiǎn)主要顯現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是由于地方政府的政策目標(biāo)與政策手段不對(duì)稱，導(dǎo)致企業(yè)面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)陡增。 從宏觀看，中國(guó)是不完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，這決定了中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶有“政策經(jīng)濟(jì)”的特點(diǎn)。 BT 項(xiàng)目在實(shí)際操作中也缺乏明確的法律依據(jù)，項(xiàng)目承包是否需要招投標(biāo)，是否需要專門成立 BT 項(xiàng)目管理公司，對(duì)建設(shè)方應(yīng)該有什么樣的資質(zhì)要求，如何解決政府部門在管理 BT 項(xiàng)目時(shí)職責(zé)交叉、定位不明的問(wèn)題；在建設(shè)期內(nèi)，資產(chǎn)究竟屬于業(yè)主方還是建設(shè)方，如何通過(guò)有效的監(jiān)控防范項(xiàng)目公司將資金挪作他用，投資方投入資金如何監(jiān)控與支付；項(xiàng)目峻工后政府回購(gòu)時(shí)限如何約束，當(dāng)政府財(cái)政無(wú)法滿足回購(gòu) 要求又無(wú)其他融資途徑時(shí)，誰(shuí)來(lái)為政府買單；招投標(biāo)工程索賠、經(jīng)濟(jì)糾紛的處理，都缺少明確的規(guī)范。在中國(guó)， BT 方式尚屬一種新型的融資建設(shè)方式，法律跟進(jìn)滯后。政府選定既直接承擔(dān)投資、建設(shè)管理，又承擔(dān)施工職能的項(xiàng)目投資人（聯(lián)合體），由投資人設(shè)立項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)對(duì) BT 項(xiàng)目進(jìn)行建設(shè)管理，但項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)不具有法人資格，勘察 、設(shè)計(jì)和監(jiān)理單位由業(yè)主招標(biāo)委托。政府 選擇同時(shí)具備投融資能力和相應(yīng)建設(shè)資質(zhì)的工程總承包企業(yè)或聯(lián)合體為建設(shè)方，一般不組建項(xiàng)目公司，建設(shè)方按合同約定對(duì)工程項(xiàng)目實(shí)行全過(guò)程的承包或部分承包。這指的是由于模式選擇不當(dāng)，導(dǎo)致的合同條款履行、法律文件執(zhí)行、政府誠(chéng)信缺失、銀行信貸和工程施工風(fēng)險(xiǎn)。但背后隱含的 風(fēng)險(xiǎn)，值得研究和關(guān)注。即政府通過(guò)特許授權(quán)確定項(xiàng)目業(yè)主，由項(xiàng)目業(yè)主通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式確定建設(shè)方，建設(shè)方負(fù)責(zé)項(xiàng)目資金籌措和工程建設(shè)，項(xiàng)目建成竣工驗(yàn)收合格后，由政府回購(gòu)，并由政府向建設(shè)方支付回購(gòu)價(jià)款的一種融資建設(shè)方式。在保持資金總量不變的情況下，拉長(zhǎng)資金鏈，同時(shí)確 保資金鏈的安全運(yùn)行。如果 BT 合同有實(shí)物返還，如房產(chǎn)或土地，應(yīng)及早將實(shí)物進(jìn)行產(chǎn)權(quán)劃撥和確認(rèn)，以便早日盤活這部分資產(chǎn)，作為現(xiàn)金流的補(bǔ)充和應(yīng)急。作為 BT 管理商更能理解建筑分包商的需求和心情，我們?cè)诠芾碇兄鲃?dòng)找分包商解決問(wèn)題，詢問(wèn)他們存在的困難和難題，對(duì)第 9 頁(yè) 共 12 頁(yè) 于他們反饋的問(wèn)題及時(shí)解決，不推諉，急分包商所急，想分包商所想。 第五，應(yīng)立即實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)的三通一平。 第三，由于總承包企業(yè)常年累月與政府建筑主要部門打交道，所以相對(duì)來(lái)講有些工程在建設(shè)部門的立項(xiàng)、報(bào)審等等流程和手續(xù)，還屬于比較熟悉和容易辦理的，只要建設(shè)方及時(shí)出具合法的手續(xù)，應(yīng)抓緊時(shí)間把這些辦理好。除了設(shè)置現(xiàn)場(chǎng)的 BT項(xiàng)目班子，還應(yīng)有專人負(fù)責(zé)外部與各部門的協(xié)調(diào)溝通，及時(shí)了解各政府機(jī)構(gòu)、職能部門的工作流程，緊密跟蹤，及時(shí)反饋信息，報(bào)決策者研究布置下一步的工作。對(duì)于實(shí)物要結(jié)合項(xiàng)目所在地的資產(chǎn)價(jià)格，進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估、第 8 頁(yè) 共 12 頁(yè) 測(cè)算后方可操作，避免盲目進(jìn)入。 最主要的一點(diǎn)就是資金 的返還周期和方式。比如我們承接的振興花園安置小區(qū)，建筑安裝承包價(jià)為 ，其余的 6000多萬(wàn)元配套費(fèi)用，我們作為招標(biāo)人費(fèi)用處理，也就是等具體實(shí)施時(shí)再根據(jù)市場(chǎng)行情實(shí)時(shí)定價(jià)，這樣能有效地規(guī)避部分風(fēng)險(xiǎn)。首先應(yīng)對(duì)項(xiàng)目所在地作充分的勘察和調(diào)研，充分了解項(xiàng)目建設(shè)的生態(tài)條件。作為應(yīng)用 BT 模式的初始階段，我們可以選擇一些政府投資的項(xiàng)目，比如市政工程，比如有關(guān)民生的工程，這些項(xiàng)目相對(duì)來(lái)講風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn)，回報(bào)周期相對(duì)短一些。 在意識(shí)方面，無(wú)論是企業(yè)的所有者還是經(jīng)營(yíng)者，從思想意識(shí)上要有一個(gè)充分的準(zhǔn)備，要進(jìn)行角色和工作思路的 轉(zhuǎn)換；在人才方面，要有懂得 BT模式具體做哪些工作的專門人才，每一項(xiàng)工作如何去開(kāi)展，做到什么深度，挖掘哪些潛力，能創(chuàng)造出多大利潤(rùn)。去年在國(guó)家為刺激經(jīng)濟(jì)增