【正文】 安全邊際額 實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額－保本點(diǎn)銷售額＝安全邊際量單價(jià) 安全邊際率 安全邊際量 /實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量 ＝安全邊際額 /實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額 15 保本銷售量 +安全邊際量＝正常銷售量 上述公式兩端同時(shí)除以正常銷售額，便得到： 保本作業(yè)率 +安全邊際率＝ 1 【擴(kuò)展】 息稅前利潤(rùn)＝安全邊際量單位邊際貢獻(xiàn) ＝安全邊際額邊際貢獻(xiàn)率 銷售息稅前利潤(rùn)率＝安全邊際率邊際貢獻(xiàn)率 （ 四）多種產(chǎn)品量本利分析 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝（∑各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn) /∑各產(chǎn)品銷售收入） 100% ＝∑（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率各產(chǎn)品占總銷售比重） 綜合保本點(diǎn)銷售額＝固定成本 /加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額該產(chǎn)品的銷售比重 某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本額 /單價(jià) 某產(chǎn)品保本量＝聯(lián)合保本量該產(chǎn)品的銷售比重 （ 1）固定成本分配率 =固定成本總額 /各產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì) （ 2）某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額 =分配率某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn) （ 3）某產(chǎn)品的保本銷量 =該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額 /(單價(jià) 單位變動(dòng)成本） （五）目標(biāo)利潤(rùn)分析 計(jì)算公式如下： 目標(biāo)利潤(rùn)＝（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）銷售量－固定成本 稅前利潤(rùn)＋利息＝稅后利潤(rùn)／（ 1－稅率）＋利息 （六）利潤(rùn)敏感性分析 16 利潤(rùn)＝銷售量（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本 ＝收入－變動(dòng)成本－固定成本 ＝邊際貢獻(xiàn)－固定成本 二、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定 成本項(xiàng)目 用量 價(jià)格 直接材料 單位產(chǎn)品材料用量 原材料單價(jià) 直接人工 單位產(chǎn)品工時(shí)用量 小時(shí)工資率 制造費(fèi)用 單位產(chǎn)品工時(shí)用量 小時(shí)制造費(fèi)用分配率 三、成本差異的計(jì)算及分析 【變動(dòng)成本差異計(jì)算】 用量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際用量 （混合差異通常歸入價(jià)格差異） 價(jià)格差異 數(shù)量差異 直接材料 價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際用量 數(shù)量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià) 格 直接人工 工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）實(shí)際工時(shí) 效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工 資率 變動(dòng)制造費(fèi)用 耗費(fèi)差異＝（實(shí)際分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率）實(shí)際工時(shí) 效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率 【固定制造費(fèi)用的差異分析】 首先要明確兩個(gè)指標(biāo)： 其中： 固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)＝預(yù)算產(chǎn)量工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)分配率 17 四、作業(yè)成本與責(zé)任成本 當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的作業(yè)成本 /當(dāng)期實(shí)際作業(yè)產(chǎn)出 預(yù)計(jì)作業(yè)成本 /預(yù)計(jì)作業(yè)產(chǎn)出 首先計(jì)算耗用的作業(yè)成本，計(jì)算公式為： 某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本＝∑（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量實(shí)際作業(yè)成本分配率） 然后計(jì)算當(dāng)期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項(xiàng)作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生的總成本，計(jì)算公式為： 某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本＝當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本＋當(dāng)期耗用的各項(xiàng)作業(yè)成本 其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本 五、責(zé)任成本管理公式 預(yù)算成本節(jié)約額＝預(yù)算責(zé)任成本－實(shí)際責(zé)任成本 預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額 /預(yù)算成本 100% 考核指標(biāo) 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入總額－變動(dòng)成本總額 【提示】該指標(biāo)反映了利潤(rùn)中心的盈利能力，但對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)沒有太大的作用。 1）投資報(bào)酬率 計(jì)算公式 投資報(bào)酬率 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) /平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn) 【提示】 ①營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，是指息稅前利潤(rùn)。 3）移動(dòng)平均法 計(jì)算公式 修正移動(dòng)平均法的計(jì)算公式為： 4）指數(shù)平滑法 Yn＋ 1＝α Xn＋（ 1－α） Yn 式中： Yn＋ 1—— 未來第 n＋ 1期的預(yù)測(cè)值； Yn —— 第 n期預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值； Xn—— 第 n期的實(shí)際銷售量，即預(yù)測(cè)前期的實(shí)際銷售量； α —— 平滑指數(shù)； n—— 期數(shù)。 系 數(shù) 計(jì)算公式 式中： E—— 某種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù)： △ P—— 價(jià)格變動(dòng)量；△ Q—— 需求變動(dòng)量： Ｐ 0—— 基期單位產(chǎn)品價(jià)格； Q0—— 基期需求量。 （ 2）邊際分析定價(jià)法 20 利潤(rùn)＝收入－成本 邊際利潤(rùn)＝邊際收入－邊際成本＝ 0 邊際收入＝邊際成本 【結(jié)論】 邊際收入等于邊際成本時(shí)，利潤(rùn)最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià)格。 相關(guān)比率 相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。流動(dòng)負(fù)債 :速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)247。所有者權(quán)益 100% 3. 權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)247。 2] ②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)247。 2 ②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)247。銷售收入凈額 式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝（期初流動(dòng)資產(chǎn)＋期末流動(dòng)資產(chǎn)）247。資產(chǎn)平均總額 如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，則： 資產(chǎn)平均總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）247。 3 年平均占用額＝（ 1/2年初＋第一季末＋第二季末 ＋第三季末＋ 1/2年末）247。銷售收入 總資產(chǎn)凈利率 總資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤(rùn)247。銷售收入 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~247。經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 七 .上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo) （一）每股收益 23 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)普通股股數(shù)（已發(fā)行時(shí)間247。 —— 在“發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)”基礎(chǔ)上，加上可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股數(shù)的加權(quán)平均數(shù) （二）每股股利 （三）市盈率 市盈率＝每股市價(jià)／每股收益 （四）每股凈資產(chǎn) （五）市凈率 八 .企業(yè)綜合績(jī)效分析的方法 （一）杜邦分析法 （ 1）權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)／權(quán)益（在杜邦分析中一般分子分母均應(yīng)用平均數(shù)） （ 2）權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率成同方向變化，并且二者是可以相互推算的 權(quán)益乘數(shù)＝ 1／（ 1－資產(chǎn)負(fù)債率）（資產(chǎn)負(fù)債率也根據(jù)平均數(shù)計(jì)算） (二）沃爾評(píng)分法 指標(biāo)評(píng)分＝標(biāo)準(zhǔn)分值（實(shí)際比率／標(biāo)準(zhǔn)比率） 24 指標(biāo) 一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容首先是盈利能力，其次是償債能力，再次是成長(zhǎng)能力，它們之間大致可按 5∶ 3∶ 2 的比重來分配。 。 公式 每分比率差＝（最高比率－標(biāo)準(zhǔn)比率）／（最高評(píng)分－標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分） 調(diào)整分＝（實(shí)際比率－標(biāo)準(zhǔn)比率）／每分比率差 指標(biāo)評(píng)分＝標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值＋調(diào)整分 （三）企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分方法 在得出評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)之后，應(yīng)當(dāng)計(jì)算年度之間的績(jī)效改進(jìn)度，以反映企業(yè)年度之間經(jīng)營(yíng)績(jī)效的變化狀況。報(bào)告期時(shí)間） 計(jì)算前提：假設(shè)稀釋性潛在普通股在發(fā)行日就全部轉(zhuǎn)換為普通股。企業(yè)平均資產(chǎn)總額 100% （二）收益質(zhì)量分析 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù) 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益247。平均所有者權(quán)益） 100% 【提示】?jī)糍Y產(chǎn)收益率＝銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) *權(quán)益乘數(shù) 五 .發(fā)展能力分析 銷售收入增長(zhǎng)率 銷售收入增長(zhǎng)率＝本年銷售收入增長(zhǎng)額 /上年銷售收入 100% 其中：本年銷售收入增長(zhǎng)額＝本年銷售收入－上年銷售收入 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年資