思念果嶺山水二期項目貸款資金信托計劃(文件)
【正文】 指標(biāo)2004年2003年2002年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量思念公司的投資活動一直比較活躍，這主要依靠外部融資加以完成，而公司的短期借款和應(yīng)付票據(jù)的數(shù)額也逐年增加，這也印證了公司籌資力度不斷加大的事實。雖然其籌資額不斷增大，在尚處于具有繼續(xù)融資能力的階段。信托目的明確，且不屬于《中華人民共和國信托法》第十一條所列示的情形。信托操作過程信托操作過程中，貸放于借款人的資金，由鄭州市黃河大觀有限公司專項運用于思念果嶺山水二期工程的房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)項目。財產(chǎn)損失風(fēng)險如下風(fēng)險可能造成信托財產(chǎn)的損失：（1）經(jīng)營風(fēng)險房地產(chǎn)業(yè)處于逐步規(guī)范和成熟過渡時期，市場競爭日益激烈。（3）法律與政策風(fēng)險因國家政策，如財政政策、貨幣政策、稅收政策、行業(yè)政策等發(fā)生變化，將可能導(dǎo)致本信托計劃收益的相對變動。受托人將密切注意國家宏觀政策的變化對于房地產(chǎn)市場以及項目的影響，隨時評估對于信托財產(chǎn)安全性的影響，隨時作出妥善措施。擔(dān)保人目前的經(jīng)營狀況良好，盈利水平充分，足以償付到期債務(wù)。（4）管理風(fēng)險防范受托人已按人民銀行規(guī)定建立了完善健全的組織機構(gòu)、決策體系和內(nèi)部機構(gòu)管理制度。七、受托人綜合收益評估收入項項目費率收入金額備注1）信托管理費1%80萬元120萬元2）信托報酬2%160萬元240萬元分季度提取3）融資服務(wù)費109萬元163萬元財務(wù)顧問方式4）合計349萬元523萬元支出項計劃財產(chǎn)進行管理、運用和處分過程中發(fā)生的管理費：預(yù)計9萬元包括發(fā)售期間的各種等文件資料，；發(fā)售期間及結(jié)束后的通訊、信托存續(xù)期間的維護費用預(yù)計：4萬元其他費用等，審計費、律師費：預(yù)計5萬元/年。（2）2005年4月16日－4月18日，對借款人、擔(dān)保人資料進行審核，并做出該項目評估報告初稿。此次融資以房產(chǎn)開發(fā)中的二期組團建設(shè)資金為主，周期較短，可以在融資成功后6－8個月內(nèi)達到預(yù)售條件。而且，借款人承諾到期銷售進度及銷售回款無法保證償還借款，可以由受托人按照不低于售價60%的價格對外銷售，以優(yōu)先保障還款。產(chǎn)品的保障到位，特別是擔(dān)保方的經(jīng)營狀況很穩(wěn)定，且有聯(lián)結(jié)銷售的優(yōu)惠措施，相對以往產(chǎn)品的收益率也較高，可以對于投資人及購房者起到一定的吸引作用，因此具有良好的風(fēng)險收益性，故建議公司實施本信托項目。八、結(jié)論本項目雖處于房地產(chǎn)行業(yè)這一較為敏感的行業(yè)，但是項目前期開發(fā)狀況良好，項目權(quán)屬清晰，各種證照齊全，資金直接用于施工建設(shè)及環(huán)境配套，開發(fā)周期較短。該項目一期工程銷售已經(jīng)奠定了鄭州市場的品牌，并具有一定的認(rèn)知度；而其九個月時間內(nèi)銷售九成比例房產(chǎn)的速度也證明這一房產(chǎn)得到鄭州市消費者的認(rèn)可。風(fēng)險評價過程本產(chǎn)品為房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，融資方黃河大觀有限公司為河南思念食品股份有限公司所控制，系該公司未來多元化發(fā)展的主要方向之一。信托凈收入3492－79＝619（）5232－109＝937萬元（）信托受益人收益優(yōu)先受益人作為投資的優(yōu)先受益主體，%劣后受益人享受除優(yōu)先受益人受益(%)、信托手續(xù)費(1%)、受托人報酬(2%)、稅收(%)后收益，%七、盡職調(diào)查概要資料收集與審核過程要求信托當(dāng)事人提供相關(guān)資料，并對收集的資料進行審核。（5）其他風(fēng)險防范受托人將積極關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟政策的變化，對可能出現(xiàn)的不利因素將及時采取應(yīng)對措施，確保投資人的利益。在利率下降的情形下，信托計劃關(guān)于受托人信托報酬的計算方法的規(guī)定，在一定程度上降低了利率風(fēng)險。同時在貸款合同中規(guī)定，受托人在發(fā)現(xiàn)借款人可能影響信托資金安全性的重大經(jīng)營問題時，有權(quán)要求其提前償還貸款。（5）其他風(fēng)險除以上揭示的風(fēng)險外，本計劃不排除其他因政治、經(jīng)濟、自然災(zāi)害等不可抗力因素對信托財產(chǎn)產(chǎn)生影響的可能。（2）市場風(fēng)險本信托貸款遵守中國人民銀行關(guān)于貸款利率的有關(guān)規(guī)定，如果中國人民銀行上調(diào)同期銀行貸款利率水平，將改變委托人對信托資金機會成本的評價。六、財產(chǎn)損失風(fēng)險及防范信托當(dāng)事人約定的財產(chǎn)管理方式委托人指定以貸款的形式貸放給指定的借款人。當(dāng)事人關(guān)系信托當(dāng)事人明確，要求其能夠提供身份證明文件，并具備完全民事行為能力；根據(jù)委托人要求，受托人將與資金使用人形成合法債權(quán)，依據(jù)與委托人約定的方式管理。 貸款、擔(dān)保情況序號借款主體擔(dān)保單位借款金額借款期限目前，擔(dān)保人對外借款、擔(dān)保，共計 筆，合計 萬元。反觀購買商品、支付工資、稅收等活動的現(xiàn)金支出與當(dāng)年銷售成本的比例卻增加很快，因此思念公司近年來實際上在更多地提供“社會義務(wù)”，即通過自身消化對外部提供更寬松的現(xiàn)金支持。說明經(jīng)營狀況沒有太大得變動，且整體有逐步改善的趨勢。其銷
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