【正文】 國已經(jīng)成為世界第三大食糖消費國，但是我國人均食糖消費量明顯低于世界平均水平。近年來國家大力扶植和推廣淀粉糖，到“九五”后期，由于農(nóng)產(chǎn)品深加工工業(yè)、食品工業(yè)的發(fā)展以及酶制劑等生物技術(shù)的進步和人們消費結(jié)構(gòu)的變化，淀粉糖行業(yè)取得了顯著的發(fā)展，朝著多品種、個性化、專一化、規(guī)?；粩嗲斑M。 在國外，淀粉糖產(chǎn)品因具有成形性能好、甜味口感適宜、熱值低、營養(yǎng)豐富、保濕性強、食用不過敏等特點，自從問世就受到廣泛歡迎。 綜上，就淀粉糖人均消費水平以及糖消費結(jié)構(gòu)來看，我國淀粉糖市場仍有廣闊的市場增長空間。 另一個方面是價格替代因素。在此背景下，淀粉糖對食糖的替代效應(yīng)將日益顯著。例如，葡萄糖除了可用于食用外，還可繼續(xù)加工生產(chǎn)成為醫(yī)藥級的結(jié)晶葡萄糖、注射葡萄糖和口服葡萄糖；麥芽糊精在食品、醫(yī)藥工業(yè)中具有廣泛用途，可作為香精風(fēng)味的緩釋劑、各種飲品的增稠劑、醫(yī)藥片劑或沖劑等，也可作為脂肪替代品；低聚異麥芽糖被譽為新一代功能性糖品，在生理功能上能促進雙歧桿菌增殖，改善腸道功能，同時能預(yù)防齲齒，可作為功能食品配料進行應(yīng)用；山梨糖醇是生產(chǎn)維生素C的直接原料；由高麥芽糖漿生產(chǎn)出的麥芽糖醇可用作糖尿病人、肥胖病人的食品原料等等。 ①飼料級蛋白粉需求情況 蛋白粉主要通過動植物蛋白水解制得，可用于營養(yǎng)性飼料添加劑，作為氨基酸補充物可代替魚粉、豆餅等添加到飼料中制成高營養(yǎng)價值的動物飼料，用以改善營養(yǎng)水平。%。我國蛋白質(zhì)飼料原料的供應(yīng)不足抑制了飼料工業(yè)的快速發(fā)展。隨著人們的健康意識日益增強以及收入水平的提高，正常的膳食途徑已不能滿足對蛋白質(zhì)量的需求，也不符合人們飲食健康的消費要求。而美國市場的增長速度快，%。而中國所處的亞太地區(qū)是全球膳食補充劑產(chǎn)品的最大市場，%。 植物性蛋白原料增速快于動物性蛋白原料 目前，在整個蛋白質(zhì)原料市場上，雖然動物蛋白質(zhì)原料占據(jù)了69%這樣一個很大的比例，但是，植物性蛋白質(zhì)原料卻是市場上增長速度最快的一個領(lǐng)域。 大米蛋白粉成為植物性蛋白原料的新興力量 植物性蛋白質(zhì)原料主要來源于谷物及豆類，其典型產(chǎn)品有大豆蛋白粉和大米蛋白粉。而米渣通過堿法、蛋白酶法、淀粉酶等多種方法可提取出高純度的大米蛋白，獲得高產(chǎn)出率且附加值更高的食用級大米蛋白粉，將可以改變大豆蛋白粉獨占市場的局面。與發(fā)達國家人均消費量相比，我國食用油消費市場仍然有廣闊的增長空間。遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大豆油、花生油等傳統(tǒng)食用油的售價。據(jù)中國海關(guān)總署公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2009年我國累計食用油進口量為816萬噸，%。 隨著我國稻米精深加工業(yè)整體水平的提高，以及人們對油類產(chǎn)品的營養(yǎng)保健作用的重視，米糠油的產(chǎn)業(yè)鏈正在逐步形成，其市場潛力將逐步釋放，具備一定產(chǎn)能規(guī)模的企業(yè)可憑借技術(shù)優(yōu)勢迅速獲取較大市場份額。 根據(jù)國家糧食局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年全國入統(tǒng)稻米加工企業(yè)為7,687個，其中不同生產(chǎn)能力企業(yè)的數(shù)量及占比數(shù)如下表： 萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司 招股意向書 1187企業(yè)日加工能力 數(shù)量（個） 比例 1000噸以上/日 38 % 400噸1000噸/日 115 % 200噸400噸/日 570 % 100噸200噸/日 1,941 % 50噸100噸/日 3,222 % 50噸以下/日 1789 % 由上述數(shù)據(jù)可知，稻米加工企業(yè)以中小企業(yè)為主，資源綜合利用水平普遍差，產(chǎn)能利用率較低，%，%，產(chǎn)能明顯過剩。隨著人們生活質(zhì)量和食品安全意識的提高，品牌大米銷售市場逐年擴大。 （2）稻米精深加工行業(yè)競爭格局 目前，稻米精深加工行業(yè)在國內(nèi)尚屬于新興行業(yè)。與秈稻不同，粳米品質(zhì)較好，適合生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)食用米；但粳米制淀粉糖生產(chǎn)技術(shù)要求比秈稻米高；另外，東北靠近山東、河北等玉米淀粉糖主產(chǎn)區(qū)，大米制淀粉糖的競爭優(yōu)勢不明顯，因此，東北地區(qū)的稻米精深加工企業(yè)，大多采用模式一，即以生產(chǎn)食用米、米糠油為主導(dǎo)產(chǎn)品，有的大型企業(yè)還同時利用稻殼供熱、發(fā)電。 因米制品生產(chǎn)的技術(shù)門檻相對不高，采取模式二的企業(yè)較多，市場競爭相對激烈。 大米制糖與玉米淀粉制糖的區(qū)別在于玉米淀粉蛋白物質(zhì)極低，在制糖中工藝要求不高，大米制糖要解決淀粉糊化和蛋白絮凝分離，工藝指標(biāo)要求很高。以萬福生科、江西金佳谷物股份有限公司（江西省糧油集團有限公司子公司）為代表的資源型企業(yè)，已經(jīng)或開始實施了對稻谷“榨干吃凈”、副產(chǎn)物高效綜合利用的循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)模式（模式五）。如遼寧中稻股份有限公司，企業(yè)由最初的大米初加工逐步建設(shè)了米糠油制取、稻殼發(fā)電，并根據(jù)企業(yè)規(guī)劃將發(fā)展米淀粉、米蛋白及白炭黑項目；江西金佳谷物股份有限公司今年建設(shè)的稻米加工“全產(chǎn)業(yè)鏈”項目，預(yù)計將生產(chǎn)食用米、淀粉糖漿、大米蛋白粉以及進行稻殼發(fā)電。特別是循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)模式，通常會涉及稻米精深加工的產(chǎn)業(yè)鏈上數(shù)條產(chǎn)品線，而各生產(chǎn)線工藝的生產(chǎn)技術(shù)要求和工業(yè)參數(shù)都各不相同。要形成完整與之匹配的全套設(shè)備需要較長時間和較多試制經(jīng)歷，行業(yè)新進入者難以在短時間內(nèi)形成產(chǎn)業(yè)化能力，對其構(gòu)成較高的進入壁壘。另外，充足的原材料儲備是稻米精深加工開展的基礎(chǔ)，沒有充足的流動資金做后盾，原料儲備不夠充分，生產(chǎn)往往出現(xiàn)停頓，產(chǎn)能利用率也難以提升。而稻谷的供應(yīng)存在季節(jié)性，通常供應(yīng)旺季在712月份。稻米收購及倉儲能力的不足而帶來的原料供應(yīng)、成本控制等方面的劣勢，將對行業(yè)新進入者構(gòu)成較大的進入壁壘。原材料主要為早秈稻、輪換糧、碎米。總體上來看，原材料成本對行業(yè)利潤的影響將逐漸增加。綜上，原材料對企業(yè)的利潤影響，稻米加工企業(yè)所受不利影響要小于玉米加工企業(yè)。20042010年，食糖價格波動較大，淀粉糖的價格存在一定跟隨性。而且，淀粉糖與食糖產(chǎn)品價格目前存在較大的比較優(yōu)勢，預(yù)計未來，本行業(yè)內(nèi)的企業(yè)將保持一個較高利潤水平的發(fā)展期間。 三、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 有利因素 （1）居民收入持續(xù)增長，市場需求不斷擴大 我國國民經(jīng)濟保持快速增長勢頭，國內(nèi)生產(chǎn)總值已經(jīng)從2000年的99,215億元增加到2009年的335,353億元。2009年12月初召開的中央經(jīng)濟工作會議已明確指出，以擴大內(nèi)需特別是增加居民消費需求為重點，以穩(wěn)步推進城鎮(zhèn)化為依托，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，努力使經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進展的發(fā)展方針。作為生活必需品的食品、飲料、醫(yī)藥，將充分享受中央擴大內(nèi)需政策的政策紅利。國家產(chǎn)業(yè)政策的支持，對推動行業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級起到重要作用，在國家政策大力支持下，行業(yè)規(guī)模日益擴大，產(chǎn)業(yè)鏈日趨完整，為行業(yè)內(nèi)企業(yè)提高競爭實力創(chuàng)造了良好的條件。 稻米精深加工產(chǎn)業(yè)完全契合這一發(fā)展趨勢，稻谷通過深加工和科學(xué)合理的綜合利用，除提供人們主食大米之外，副產(chǎn)物還可轉(zhuǎn)化為營養(yǎng)豐富、生理功能卓越的健康食品原料。自2003 年以來，我國稻谷已連續(xù)六年增產(chǎn)豐收。 （5）原材料價格溫和上漲 本行業(yè)的主要成本為原材料成本，原材料保持一個溫和上漲趨勢，有利于企業(yè)做好成本控制，從而保障本行業(yè)健康發(fā)展。 （3）行業(yè)集中度低，缺少大型龍頭企業(yè) 相對于玉米、大豆深加工行業(yè)，稻米精深加工行業(yè)集中度相對較低，缺少大型龍頭企業(yè)，不利于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定、持續(xù)的研發(fā)投入，最終不利于行業(yè)的健康發(fā)展。在稻米精深加工中有著廣泛的實用前景，其中各種生物酶制劑是稻米精深加工必不可少的，大米淀粉糖、超純度米淀粉、多孔淀粉、高蛋白米粉、高純度米蛋白、米糠蛋白、米糠營養(yǎng)素、肌醇等稻米精深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)都需要淀粉酶、蛋白酶、脂肪酶、植酸酶等多種酶制劑。 （3）離子交換技術(shù)離子交換技術(shù)是根據(jù)某些溶質(zhì)能解離為陽離子或陰離子的特性，利用離子交換劑與不同離子結(jié)合力強弱的差異，將溶質(zhì)暫時交換到離子交換劑上，然后用適合的洗脫劑將溶質(zhì)離子洗脫下來，使溶質(zhì)從原溶液中分離、濃縮或提純的操作技術(shù)。此方法在淀粉糖生產(chǎn)中被廣泛應(yīng)用，加之耐高溫淀粉酶的使用，二者結(jié)合，大大提高生產(chǎn)效率。 （6）沼氣池水處理技術(shù)將車間清潔水、洗米水、設(shè)備洗水及PH值7以下的樹脂清洗水集中收集，由專用PVC管引至沼氣接納池，調(diào)整PH值，抽至UASB進行厭氧處理，產(chǎn)生沼氣發(fā)電，為辦公和倉儲提供電能，沼渣由專用運渣車運至農(nóng)戶施于農(nóng)田，沼液流入曝氧池充分曝氧、沉淀，使COD、BOB、PH值及氨氮含量等達到排放標(biāo)準(zhǔn)，部分入魚塘，大部分進入晾水池與車間引出的冷卻水一起二次曝氧、凈化、沉淀，通過石英砂、錳礦石精密過濾器過濾處理，循環(huán)進入車間冷卻水系統(tǒng)，大大降低自來水用量，減少排放、降低車間用水成本。 從下游行業(yè)角度考慮，由于本行業(yè)產(chǎn)品主要用于食品、飲料、醫(yī)藥和保健品等需求剛性較強、受宏觀經(jīng)濟波動影響較小的行業(yè)，同樣未表現(xiàn)出明顯的周期性特點。而行業(yè)內(nèi)采用循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)模式的企業(yè)的區(qū)域性特征尤為明顯。對于收購及倉儲能力強的稻米精深加工企業(yè)，能較好應(yīng)對上述原材料供應(yīng)的季節(jié)性波動風(fēng)險，在成本控制、保障持續(xù)正常生產(chǎn)方面具有明顯的優(yōu)勢。我國是世界上最大的稻谷生產(chǎn)國，2008年我國稻谷產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的30%，%%，而2009年我國稻谷產(chǎn)量占到了全球總產(chǎn)量的44%。稻米精深加工行業(yè)的發(fā)展與下游市場各行業(yè)關(guān)系密切。罐頭、餅干、糕點、糖果等細(xì)分市場出現(xiàn)了較大的增幅。在國外，已有眾多根據(jù)稻米精深加工產(chǎn)品而開發(fā)出來的醫(yī)藥及保健品產(chǎn)品，受到消費者的喜歡，而且對稻米中的營養(yǎng)物質(zhì)的開發(fā)和利用，越來越受到醫(yī)藥及保健品行業(yè)的關(guān)注和重視。我國飼料產(chǎn)量從1990年起持續(xù)增長，20062009年，我國飼料產(chǎn)量分別達到11,059萬噸、12,311萬噸、13,667萬噸和14,952萬噸。 在飼料行業(yè)的發(fā)展中，水產(chǎn)飼料將成為重點。水產(chǎn)飼料未來的發(fā)展趨勢是高環(huán)保和高安全、高效益、專業(yè)化，而本行業(yè)生產(chǎn)的飼料級蛋白粉非常符合水產(chǎn)養(yǎng)殖飼料的要求。按照美國農(nóng)業(yè)部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國2009年食用油的消費量分別達到2618萬噸，%。其中，進行包括米糠油在內(nèi)的小油種系列的開發(fā)將能有效擴充國內(nèi)油源。 國內(nèi)食用米生產(chǎn)企業(yè)較多，但都具有一定地域性，目前全國性的大米加工企業(yè)主要有：中糧集團、北大荒股份有限公司、中儲糧下屬各地子公司等。 湖北德安府 湖北德安府糖業(yè)有限責(zé)任公司是湖北禾豐（集團）有限公司的控股子公司，于2008年正式投建，主導(dǎo)產(chǎn)品為德安府牌果葡糖漿、液體葡萄糖、高麥芽糖漿和大米蛋白粉。主要產(chǎn)品為：“金健”牌系列精米、。 江西恒天 江西恒天實業(yè)有限公司成立于2003年，公司以江南中質(zhì)大米和玉米淀粉為主要原料，主打產(chǎn)品為“恒天源”淀粉糖（果葡糖漿、高麥芽糖漿、異麥芽低聚糖漿、啤酒專用糖漿）、大米蛋白粉和大米蛋白肽。該集團與公司存在競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)領(lǐng)域為高麥芽糖漿、葡萄糖、麥芽糊精產(chǎn)品。六、行業(yè)主要企業(yè)概要 玉米淀粉糖生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)了國內(nèi)淀粉糖市場的絕大部分份額。 由于我國食用油長期依賴進口，食用油自給率逐年下降。 綜上，下游飼料行業(yè)的增長，將為稻米精深加工行業(yè)的發(fā)展起到積極作用，飼料級蛋白粉、糠粕等產(chǎn)品的需求增長也將保持較快速度。2008年實際水產(chǎn)配合飼料產(chǎn)量僅為1,299萬噸。目前中國飼料產(chǎn)量規(guī)模僅次于美國，位居全球第二。醫(yī)藥及保健品行業(yè)的快速發(fā)展為本行業(yè)提供了新的發(fā)展契機。因此，下游食品飲料行業(yè)的高速增長和下游需求市場的不斷開拓為稻米精深加工行業(yè)的快速發(fā)展奠定了市場基礎(chǔ)。 （1）下游食品飲料行業(yè)發(fā)展對本行業(yè)的影響 近年來，隨著我國居民收入的穩(wěn)步提升，人均食品消費支出也保持快速增長，具體情況如下圖所示：資料來源：國家統(tǒng)計局 根據(jù)國家統(tǒng)計局20012008年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，我國食品飲料行業(yè)增速呈平穩(wěn)上升態(tài)勢，食品加工、食品制造、%，%，%，%增速，即使在2008年全球經(jīng)濟危機面前，食品飲料行業(yè)也表現(xiàn)出增長剛性，受經(jīng)濟危機影響相對較小。稻谷價格的波動對農(nóng)民的種植積極性起到?jīng)Q定性作用，近年來價格的上漲帶來國內(nèi)稻谷的播種面積呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲趨勢，對于稻米精深加工企業(yè)的生存發(fā)展創(chuàng)造了良好的宏觀環(huán)境。 五、稻米精深加工行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 上游行業(yè)發(fā)展對本行業(yè)的影響 進行稻米精深加工所需的主要原材料是稻谷。稻谷從播種到收獲通常有35個月的周期，一般早稻的生長期為90120天，中稻為120150天，晚稻為150170天。稻米精深加工企業(yè)大多集中在稻谷出產(chǎn)豐富的區(qū)域，如黑龍江、湖北、湖南、江蘇、江西及廣東等省份。 行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 （1）行業(yè)的周期性特征 從上游行業(yè)角度分析，原材料（即稻谷）在我國因種植面積大、種植地區(qū)分布廣，相對于玉米、大豆等農(nóng)產(chǎn)品，稻谷供應(yīng)量和質(zhì)量受氣候影響較??；同時受國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素，整體價格走勢相對平穩(wěn)。壓榨法是目前國內(nèi)主要采用的一種方法，它具有適應(yīng)性強、工藝簡單、設(shè)備和技術(shù)要求低、操作方便、生產(chǎn)成本低和安全等特點，但生產(chǎn)效率低，出油率低。 （4）噴射液化技術(shù)噴射液化法代表了現(xiàn)代液化技術(shù)的先進水平，此法利用高壓噴射液化器進行粉漿的糊化和液化。膜分離技術(shù)由于省能、高效、簡單、造價低、易于操作，是對傳統(tǒng)分離方法的一次革命，被公認(rèn)為20世紀(jì)末至21世紀(jì)中期最有發(fā)展前景的高技術(shù)之一。近年來，生物工程、高壓、微波、低溫、超微粉碎、分子蒸餾、膜技術(shù)、超臨界萃取、微膠囊化等高新技術(shù)的應(yīng)用，為稻米精深加工的拓展提供了更現(xiàn)代化的生產(chǎn)手段。由于我國稻米精深加工仍處在發(fā)展的初級階段，部分產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)未制訂，缺乏具有國際競爭力的龍頭企業(yè)，在面臨國際貿(mào)易的綠色壁壘時，處于較為弱勢的地位。未來幾年我國將實施《全國千億斤糧食生產(chǎn)能力建設(shè)規(guī)劃》，調(diào)整農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加強專用農(nóng)產(chǎn)品原料基地建設(shè)，促進農(nóng)業(yè)由生產(chǎn)導(dǎo)向型向市場導(dǎo)向型與加工導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變，為稻米加工業(yè)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)、專用的加工原料。 因此，居民營養(yǎng)健康消費觀念的提升、消費升級的需求增長等因素，在可預(yù)見的未來將給稻米精深加工行業(yè)帶來發(fā)展機遇。城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)的變化對食品消費總量和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響，人們對糧油食品的需求已從單純滿足于生理需求向更加注重營養(yǎng)健康等方面的需求轉(zhuǎn)變。 （2）國家產(chǎn)業(yè)政策支持 近年來，國家把解決三農(nóng)問題作為政府工作的重中之重，中央財政對三農(nóng)投入大量資金，相關(guān)情況如下：年份 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 三農(nóng)投入金額（億） 2,144 2,626