現(xiàn)金流量狀況分析報(bào)告(文件)
【正文】 2年12月2003年12月新增%流動比率%速動比率%現(xiàn)金流動負(fù)債比率%營運(yùn)資本67,69,%資產(chǎn)負(fù)債率%%%已獲利息倍數(shù)%凈資產(chǎn)收益率%%% 由此可見，本期企業(yè)的流動比率、速率比率較上期都下降，說明企業(yè)短期償債能力減弱，本期營運(yùn)資本較上期下降，說明企業(yè)利用長期債務(wù)融資的流動性資產(chǎn)減少，償還短期債務(wù)的能力減弱，本期資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)利潤率都較上期增加，說明企業(yè)資產(chǎn)盈利能力較上期有所增強(qiáng)，資產(chǎn)經(jīng)營效率提高，償債能力增強(qiáng)，但應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)經(jīng)營效率。從流動負(fù)債率、流動資產(chǎn)率和利潤增長率搭配分析可以看出企業(yè)的產(chǎn)品銷售很好，經(jīng)營形勢保持良好的局面。九、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析： 實(shí)現(xiàn)銷售收入629,、銷售凈利24,，權(quán)益凈利率為：，其中：；而上期上述指標(biāo)分析別為：401, 、16, 、 、 、 、 、 、 、 。 從權(quán)益凈利率分項(xiàng)指標(biāo)影響上可以看出：%，%；%，%；%，%；%。30 / 30。 從資產(chǎn)構(gòu)成項(xiàng)目分析可以看出：；應(yīng)收賬款增加3,；應(yīng)收票據(jù)增加5,；存貨增加27,；其它流動資產(chǎn)增加27,；使流動資產(chǎn)增加64,，；固定資產(chǎn)增加46,，；其它長期資產(chǎn)增加1,；最終使資產(chǎn)增加112,，再加上銷售收入增加228,，增幅超過資產(chǎn)。杜邦財(cái)務(wù)分析結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2002年12月2003年12月新增%權(quán)益凈利率%%%稅前凈利潤率%%%稅前利潤財(cái)務(wù)費(fèi)用率%%%主營利潤管理成本率%%%主營業(yè)務(wù)利潤率%%%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%權(quán)益乘數(shù)%銷售收入401,629,%銷售成本269,430,%營運(yùn)費(fèi)用110,169,%其它收入1,%所得稅5,7,%凈利潤16,24,%貸幣資產(chǎn)78,77,%應(yīng)收賬款9,12,%應(yīng)收票據(jù)5,%存貨37,65,%其它流動資產(chǎn)40,67,%固定資產(chǎn)117,163,%其它長期資產(chǎn)8,9,% 由此可見，本期權(quán)益報(bào)酬率好于上期，主要是由于本期的銷售收入獲利能力不如上期；本期的資產(chǎn)管理水平好于上期；企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿的能力較上期增強(qiáng)，但獲利能力減弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，綜合所致。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，營運(yùn)資本有所增加，% ，現(xiàn)金支付能力有所增加，% ，營運(yùn)資金需求有所減少，% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，營運(yùn)資本有所增加，% ，可用資本大幅增加，% ，銷售收入增長率大幅增加，% ，凈資產(chǎn)增長率大幅減少，% ，凈利潤增長率大幅增加，% ，流動資產(chǎn)率基本上沒有變化 ，流動負(fù)債率大幅增加，% 。六、償債能力狀況分析： 在償債能力指標(biāo)中，可以看出營運(yùn)資本：，流動比率為：，速動比率為：，現(xiàn)金流動負(fù)債比率為：69,，資產(chǎn)負(fù)債率：，已獲利息倍數(shù)：，凈資產(chǎn)收益率：；而上期上述指標(biāo)分析別為：、 、 、67, 、 、 、 。財(cái)務(wù)效益指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2002年12月2003年12月新增%銷售凈利率%%%銷售毛利率%%%成本費(fèi)用利潤率%%%總資產(chǎn)凈利潤率%%%凈資產(chǎn)收益率%%% 由此可見，說明企業(yè)總體盈利能力及銷售盈利能力都較上期有所下降，本期成本費(fèi)用控制能力較上期減弱，經(jīng)營管理水平不如上期，本期資產(chǎn)盈利能力較上期增加，說明企業(yè)在增加收入或節(jié)約資金使用方面較上期有所增強(qiáng)，本期凈資產(chǎn)盈利能力較上期增加，說明企業(yè)的管理效率及盈利能力較上期有所增強(qiáng)。較上期相比較而言，營運(yùn)指數(shù)大幅減少，% 。財(cái)務(wù)彈性分析 在財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)中，；而上期上述指標(biāo)分析別為： 、 ?，F(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2002年12月2003年12月新增%現(xiàn)金到期債務(wù)比%現(xiàn)金流動負(fù)債比%現(xiàn)金債務(wù)總額比% 由此可見，說明企業(yè)償還到期債務(wù)的能力較上期大幅增加，%，可以及時償還到期債務(wù)；企業(yè)償還流動債務(wù)的能力較上期大幅增加，%，按照本期現(xiàn)金償還流動負(fù)債能力來看，企業(yè)償還債務(wù)總額的能力較上期大幅減少，%，按照本期現(xiàn)金償還債務(wù)總額能力來看?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490,736,%%%收到的稅費(fèi)返還1,%%%收到的其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,5,%%%收回投資所收到的現(xiàn)金%%%取得投資收益所收到的現(xiàn)金%%%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額%%%收到的其它與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金%%%吸收投資所收到的現(xiàn)金81,5,%%%取得借款所收到的現(xiàn)金22,62,%%%收到的其它與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金%%%現(xiàn)金流入總計(jì)596,812,%%%現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析 本期現(xiàn)金支出總額為813,，其中：企業(yè)通過購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金298,，是企業(yè)本期主要的現(xiàn)金支出項(xiàng)目，%；支付的各項(xiàng)稅費(fèi)33,，對企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的影響，%；支付的其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金93,，對企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的影響，%；購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金50,，對企業(yè)本期現(xiàn)金支出有一定的影響，%；本期現(xiàn)金支出次序?yàn)橐越?jīng)營活動為主，投資活動支出其次，籌資活動支出最末，比較正常。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%(經(jīng)營活動)現(xiàn)金流入小計(jì)492,744,%%%(經(jīng)營活動)現(xiàn)金流出小計(jì)450,693,%%%(投資活動)現(xiàn)金流入小計(jì)%%%(投資活動)現(xiàn)金流出小計(jì)65,81,%%%(籌資活動)現(xiàn)金流入小計(jì)104,67,%%%(籌資活動)現(xiàn)金流出小計(jì)35,38,%%%現(xiàn)金流入總計(jì)596,812,%%%現(xiàn)金流出總計(jì)551,813,%%%現(xiàn)金凈流量45,% 由此可見，從總體上可以看企業(yè)經(jīng)營狀況良好，通過籌集資金進(jìn)行投資，企業(yè)注重投資項(xiàng)目的盈利能力。綜上所述，企業(yè)在2003年12月從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及相關(guān)指標(biāo)分析來看，表現(xiàn)一定的矛盾，說明企業(yè)經(jīng)營狀況不協(xié)調(diào)，需要進(jìn)步調(diào)整，經(jīng)營管理效率需要得到進(jìn)一步的改善。利潤敏感性分析 本期實(shí)現(xiàn)利潤總額為31,，比上期大幅增加，%；主要受
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