【正文】 當(dāng)及時(shí)辦理工商登記手續(xù)。唯有如此，才能使激勵(lì)對(duì)象感到自己真正成為了企業(yè)股東，企業(yè)是出于誠心在切實(shí)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。中小企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的、方式和一般的國有大型企業(yè)、上市公司不一樣，因此在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的時(shí)候就要根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，有針對(duì)性的進(jìn)行開發(fā)和設(shè)計(jì)。隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，銷售出身的老板感覺越來越難以管理眾多龐大的員工隊(duì)伍，尤其去年發(fā)生的核心骨干離職單干，并成為公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的事件，讓老板覺得必須下大力氣對(duì)加強(qiáng)對(duì)公司的管理，才能保證公司保持良性發(fā)展的軌道。中小企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)，要關(guān)注幾個(gè)方面的事情。對(duì)貝克公司來說，老板最大的心愿就是挽留核心的人才，共謀一番大事業(yè)，既然這樣，就必須拿出足夠的誠意來，讓員工得到實(shí)實(shí)在在的實(shí)惠，和公司一起長(zhǎng)期發(fā)展。但貝克公司是一家以軟件開發(fā)為主的智力密集型企業(yè)，固定資產(chǎn)不多，凈資產(chǎn)不到2000萬元，但同時(shí)公司盈利能力很強(qiáng)，凈資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到50%.如果以凈資產(chǎn)作價(jià)，對(duì)大股東來說無疑是虧的。三是購股資金來源問題。中小企業(yè)和大企業(yè)不一樣，由于其競(jìng)爭(zhēng)力有限，經(jīng)營不是很規(guī)范，因此并不是推出股權(quán)激勵(lì)方案，就會(huì)受到熱烈歡迎的。三個(gè)策略收到了很好的效果，員工參與度空前提高。非上市公司股權(quán)激勵(lì)探討時(shí)間：20110613 來源：博愛人才網(wǎng)以股權(quán)為基礎(chǔ)的激勵(lì)制度目前主要存在于上市公司中，這方面的法律規(guī)定也比較完善。一、非上市公司股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值一般來講，對(duì)公司核心員工實(shí)行股權(quán)激勵(lì)有利于完善公司的薪酬結(jié)構(gòu)，從而吸引、保留、激勵(lì)優(yōu)秀人才，實(shí)現(xiàn)多方共贏。因此，通過股權(quán)激勵(lì)的方式，公司能夠適當(dāng)?shù)亟档徒?jīng)營成本，減少現(xiàn)金流出。隨著企業(yè)的發(fā)展、壯大，公司的經(jīng)營權(quán)將逐漸向職業(yè)經(jīng)理人轉(zhuǎn)移。由于待遇差距，很多中小企業(yè)很難吸引和留住高素質(zhì)管理和科研人才。除股權(quán)形式外，還可以是非股權(quán)形式激勵(lì)，如虛擬股票、增值權(quán)、利潤分享計(jì)劃、長(zhǎng)期福利計(jì)劃等。有的公司為了規(guī)避公司法的規(guī)定，采取委托持股、信托持股或設(shè)立投資公司的方式，委托持股和信托持股在公司上市的時(shí)候會(huì)面臨法律上的障礙，而設(shè)立投資公司時(shí)，最終的股東數(shù)量也不能超過200人?，F(xiàn)金結(jié)算中的常用工具包括股票增值權(quán)、虛擬股票計(jì)劃、業(yè)績(jī)單元、利潤分享計(jì)劃等，其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股本結(jié)構(gòu)，原有股東股權(quán)比例不會(huì)造成稀釋。根據(jù)《公司法》，公司回購股份應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議，收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。再次是采取增資的方式，公司授予股權(quán)激勵(lì)對(duì)象以相對(duì)優(yōu)惠的價(jià)格參與公司增資的權(quán)利。而在權(quán)益結(jié)算的情況下，除公司或老股東無償轉(zhuǎn)讓股份外，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象也需要支付一定的資金來受讓該部分股權(quán)。其次是提取激勵(lì)基金。其三是儲(chǔ)蓄參與股票。如果處理不當(dāng)，非但不能達(dá)到激勵(lì)員工工作積極性的目的，反而可能造成不必要的糾紛，對(duì)公司的正常發(fā)展造成負(fù)面影響。即使公司不打算上市，如果股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的不合理，也有可能導(dǎo)致公司容易陷入“公司僵局”，使得公司股東無法做出有效的決議。最重要的是，因員工離職等原因，導(dǎo)致公司需要回購股權(quán)激勵(lì)的股份時(shí)，往往會(huì)面臨非常大的困難。最后是股權(quán)激勵(lì)不規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)。這種方式如果操作不當(dāng)，就有可能涉嫌非法集資。 一、業(yè)績(jī)股票案例展示：這是一家綜合類的上市公司，其業(yè)績(jī)較為平穩(wěn)，現(xiàn)金流量也較為充裕。方案分解：：公司高級(jí)管理人員和核心骨干員工。：該方案的激勵(lì)對(duì)象包括公司高級(jí)管理人員和核心骨干員工，既是對(duì)管理層歷史貢獻(xiàn)的補(bǔ)償，又能激勵(lì)管理層為公司的長(zhǎng)期發(fā)展及股東利益最大化而努力，有利于公司吸引和留住業(yè)務(wù)骨干，保持公司在核心人力資源方面的優(yōu)勢(shì)。如：，激勵(lì)對(duì)象如果按15人計(jì)算。因此可以考慮將激勵(lì)基金部分轉(zhuǎn)化為股票，而部分作為現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)留給個(gè)人，這樣就可以比較方便地調(diào)節(jié)短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)的力度，使綜合的激勵(lì)力度最大化。在這樣的背景下，經(jīng)邦咨詢?yōu)樵摴驹O(shè)計(jì)了一套面向公司所有員工實(shí)施的股票期權(quán)計(jì)劃。： 擬定股票期權(quán)發(fā)行最大限額為1460500股，首次發(fā)行730250股。如果公司3年之后不上市，則要求變現(xiàn)的股票由公司按照行權(quán)時(shí)的出資額加上以銀行貸款利率計(jì)算的利息回購。：對(duì)高科技企業(yè)而言，人才是根本，在其它條件相似的情況下，企業(yè)如果缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，就無法吸引和穩(wěn)定高素質(zhì)的人才，也就無法取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展的目的。三、員工持股案例展示：某科研院所下屬企業(yè)于 2000年由研究所出資成立，是一個(gè)以冶金及重型機(jī)械行業(yè)非標(biāo)設(shè)備設(shè)計(jì)成套及技術(shù)貿(mào)易為主業(yè)的科技型企業(yè)，目前在編人員80%以上為具有中高級(jí)職稱的工程技術(shù)人員。該方案依據(jù)資本存量改造的思路設(shè)計(jì)。在新方案中，該公司的注冊(cè)資本擬由原來50萬元增加至人民幣500萬元；在增資擴(kuò)股中引入員工持股計(jì)劃，即其中40%的股份將通過實(shí)施員工持股計(jì)劃由高管層和員工持有，另60%的股份仍由研究所持有。然后根據(jù)當(dāng)年歸還本息的數(shù)額按照員工的持股比例將股份再轉(zhuǎn)給員工。：公司在職員工通過擁有公司股權(quán)參與企業(yè)利潤的分享，有助于增強(qiáng)企業(yè)對(duì)員工的凝聚力，利于形成一種以“利益共享”為基礎(chǔ)的企業(yè)文化，還有一定的福利作用，體現(xiàn)了國有資產(chǎn)控股公司的特征。因此，經(jīng)邦咨詢?yōu)槠湓O(shè)計(jì)了一套干股＋實(shí)股＋股份期權(quán)的多層次長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃。 崗位干股的分配依據(jù)所激勵(lì)崗位的重要性和本人的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，崗位干股于每年年底公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定之后都進(jìn)行重新調(diào)整和授予，作為名義上的股份記在各經(jīng)理人員名上，目的是為了獲得其分紅收益。如本計(jì)劃開始實(shí)施時(shí)一次性授予，可假定為2004年1月1日。通過多層次的股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)，一方面通過自愿原則實(shí)現(xiàn)員工主動(dòng)參與企業(yè)經(jīng)營管理，分享公司的成長(zhǎng)價(jià)值；另一方面通過崗位干股設(shè)置體現(xiàn)員工對(duì)公司的現(xiàn)實(shí)貢獻(xiàn)；再通過股份期權(quán)設(shè)計(jì)反映公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定的核心團(tuán)隊(duì)，獲受股份期權(quán)的人數(shù)最少，只是少數(shù)有發(fā)展?jié)摿Φ墓竞诵娜藛T。公司主要致力于醫(yī)療器械、醫(yī)用高分子材料、生物技術(shù)和信息技術(shù)等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。案例診斷：經(jīng)邦咨詢經(jīng)過實(shí)地調(diào)研，團(tuán)隊(duì)分析，確定了本次項(xiàng)目重點(diǎn)是如下：幫助其解決銷售人員和職能部門人員如何根據(jù)各自的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)進(jìn)行激勵(lì)的問題；避免損害股東利益，改變現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)；不能影響公司的上市。二、激勵(lì)股的授予時(shí)間 （一）股權(quán)激勵(lì)擬分2期授予，授予時(shí)間為2011年窗口期、2012年窗口期。四、激勵(lì)對(duì)象范圍 （一）母公司層面激勵(lì)對(duì)象范圍界定如下：總經(jīng)理、副總經(jīng)理；總監(jiān)、部門經(jīng)理；同時(shí)滿足下列條件的優(yōu)秀員工：在某醫(yī)療器械公司工作滿3年；在職期間的平均年度綜合考核成績(jī)?yōu)閮?yōu)秀或?qū)居刑厥庳暙I(xiàn)；掌握特殊技能，屬于市場(chǎng)稀缺人才，培養(yǎng)周期較長(zhǎng)、培訓(xùn)投入較多、招聘難度較大。要點(diǎn)如下：（一）根據(jù)某醫(yī)療器械公司激勵(lì)股總體規(guī)劃及激勵(lì)對(duì)象的個(gè)人崗位重要性、歷史貢獻(xiàn)確定當(dāng)期擬授予激勵(lì)對(duì)象的期股數(shù)量。六、激勵(lì)股規(guī)劃 （一）母公司層面參照某醫(yī)療器械公司目前的經(jīng)營狀況及預(yù)期戰(zhàn)略規(guī)劃，擬增資擴(kuò)股至X萬股（待定；或根據(jù)盈利能力直接將公司總股本設(shè)定為X萬股），計(jì)劃提取總股本的X%（計(jì)劃10%，預(yù)留4%；不含董事會(huì)特授股份）用于母公司層面人員的激勵(lì)。七、激勵(lì)股股價(jià)的計(jì)算方法 （一）母公司股價(jià)計(jì)算方法 （1）初始（2011年窗口期）股價(jià)根據(jù)2010年末母公司每股凈資產(chǎn)而定，為N元/股。根據(jù)分公司股本規(guī)模、預(yù)期發(fā)展規(guī)劃及激勵(lì)人數(shù)提取激勵(lì)股份額，激勵(lì)股占比為525%。（三）期股自認(rèn)購之日起開始享受分紅。） （三）區(qū)域銷售分公司層面激勵(lì)對(duì)象范圍界定如下：大區(qū)經(jīng)理、銷售骨干。三、激勵(lì)股的分配原則 激勵(lì)股的分配主要考慮激勵(lì)對(duì)象的崗位重要性及個(gè)人的歷史貢獻(xiàn)，即根據(jù)崗位等級(jí)擬定崗位系數(shù)（以總經(jīng)理崗位為參照，其他崗位比照總經(jīng)理設(shè)定崗位系數(shù)），根據(jù)工作年限擬定工作年限系數(shù)（此系數(shù)為1+5%N，N為司齡，即每工作滿一年上浮5%）。一、持股平臺(tái) 為體現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)導(dǎo)向原則，最大限度地調(diào)動(dòng)激勵(lì)對(duì)象的工作積極性，經(jīng)邦咨詢?cè)O(shè)計(jì)了三層持股平臺(tái)：現(xiàn)有公司為母體公司，部分銷售人員（其所負(fù)責(zé)區(qū)域銷售規(guī)模較?。┏闪N售子公司（或分公司），部分銷售人員（其所負(fù)責(zé)區(qū)域銷售規(guī)模較大）成立區(qū)域銷售分公司。近期某競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成功登錄創(chuàng)業(yè)板，公司上市欲望越來越強(qiáng)烈，但目前公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)與創(chuàng)業(yè)板要求的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)仍有一定差距。：這個(gè)方案既通過干股設(shè)置實(shí)現(xiàn)了短期激勵(lì)，又通過現(xiàn)金購股和股份期權(quán)實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)期激勵(lì)，體現(xiàn)了公司原股東的股權(quán)包容性和一種利益共享的企業(yè)文化，有較好的激勵(lì)效果。行權(quán)時(shí)經(jīng)理人員以每股一元的價(jià)格購買當(dāng)時(shí)已增值的公司股份。 從原股東目前資產(chǎn)凈值中分出10%轉(zhuǎn)讓給被激勵(lì)對(duì)象。：第一部分，持股計(jì)劃：在增資擴(kuò)股中由高管層和管理、技術(shù)骨干自愿現(xiàn)金出資持股。公司發(fā)展迅速，年銷售額增長(zhǎng)率達(dá)到500%，公司在幾年高速發(fā)展過程中，引進(jìn)了大量的管理、技術(shù)優(yōu)秀人才，也建立了一套工資、獎(jiǎng)金收入分配體系。案例解析：：公司原先規(guī)模較小，且屬國有研究所下屬的科技型全資子公司，職工人數(shù)只有30人左右，且多數(shù)為中高級(jí)職稱的技術(shù)人員，因此在增資擴(kuò)股中引入員工持股計(jì)劃比較適合。方案分解：：包括公司董事在內(nèi)的所有在職員工。該公司再邀請(qǐng)經(jīng)邦重新設(shè)計(jì)股份制改造方案。為了解決公司員工的創(chuàng)業(yè)貢獻(xiàn)與公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)不相符合的問題，該公司決定進(jìn)行股份制改造。因此該方案以全體員工為激勵(lì)對(duì)象是一個(gè)明智之舉，它將公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和員工的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益有機(jī)地結(jié)合在一起，有助于公司凝聚和吸引優(yōu)秀的人才，建立公司長(zhǎng)期發(fā)展的核心動(dòng)力。最適合高科技企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)模式就是股票期權(quán)。首次授予數(shù)額不高于最大限額的50%；第二年授予數(shù)額不高于最大限額的30%；第三年授予數(shù)額不高于最大限額的20%.：?jiǎn)T工獲授期權(quán)滿一年進(jìn)入行權(quán)期，每年的行權(quán)許可比例是：第一年可行權(quán)授予總額的25%，以后每年最多可行權(quán)授予總額的25%。：首次授予期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為$，被激勵(lì)員工在行權(quán)時(shí)只是象征性出資。公司預(yù)計(jì)2006年在境外上市。但近年來，該公司已逐步向基礎(chǔ)設(shè)施公用事業(yè)轉(zhuǎn)移，并在原有產(chǎn)業(yè)中重點(diǎn)投資發(fā)展一些技術(shù)含量高、附加值高、市場(chǎng)潛力較大的高科技產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整和高科技創(chuàng)新，而高科技企業(yè)對(duì)人才的爭(zhēng)奪將會(huì)比傳統(tǒng)企業(yè)激烈得多，此時(shí)的激勵(lì)力度應(yīng)隨之調(diào)整。因此激勵(lì)范圍比較合適?？己撕细?，公司將提取年度凈利潤的2%作為對(duì)公司高管的激勵(lì)基金，購買本公司的流通股票并鎖定；達(dá)不到考核標(biāo)準(zhǔn)的要給予相應(yīng)的處罰，并要求受罰人員以現(xiàn)金在6個(gè)月之內(nèi)清償處罰資金。為了保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定和公司在核心人力資源方面的優(yōu)勢(shì)。經(jīng)邦咨詢：四種股權(quán)激勵(lì)方案剖析【不同階段的不同激勵(lì)方式】：事業(yè)夢(mèng)想+原始股份；：需大幅提升銷售業(yè)績(jī)，高提成；：需要提高贏利能力,提成+一定的績(jī)效考核；：需要沖業(yè)績(jī)，降低成本，使用股票期權(quán)；：業(yè)績(jī)穩(wěn)定，高薪請(qǐng)高人。如果員工離職，再通過私下轉(zhuǎn)讓的方式解決股權(quán)回購的問題。在股權(quán)激勵(lì)方案中，由于缺乏對(duì)各種觸發(fā)機(jī)制的事先約定，比如對(duì)公司實(shí)際控制人變更、組織機(jī)構(gòu)變化、員工職位變化、離職、退休、死亡、工傷等各種情況沒有事先約定，導(dǎo)致不僅沒有達(dá)到長(zhǎng)期激勵(lì)效果，還引發(fā)各種糾紛。由于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃直接與公司經(jīng)營狀況和員工績(jī)效直接掛鉤，而民營非上市企業(yè)財(cái)務(wù)很不規(guī)范，有的企業(yè)明明是盈利的，卻在財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示為虧損，這就造成績(jī)效考核的失真，從而引發(fā)公司與員工的矛盾。在以權(quán)益作為結(jié)算工具的情況下，不論是“股權(quán)”或是“期權(quán)”的授予，其結(jié)果必然使現(xiàn)股東的股權(quán)被稀釋，現(xiàn)股東的控制權(quán)在一定程度上將會(huì)削弱。實(shí)施過程中首先要求員工將每月基本工資的一定比例存放于公司為員工設(shè)立的儲(chǔ)蓄賬戶。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì)。在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，激勵(lì)對(duì)象是以自有資金購入對(duì)應(yīng)的股份。公司可以在股東會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行表決時(shí)約定其他股東對(duì)與股權(quán)激勵(lì)有關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資事項(xiàng)放棄優(yōu)先購買權(quán)。如果以實(shí)際股份對(duì)公司員工實(shí)施激勵(lì)，一般由老股東，通常是大股東向股權(quán)激勵(lì)對(duì)象出讓股份。而且，由于激勵(lì)對(duì)象不能獲得真正的股票，對(duì)員工的激勵(lì)作用有所影響。因此，筆者認(rèn)為，對(duì)非上市公司來講，如果公司并不打算上市，則股權(quán)激勵(lì)的效果可能不夠理想；但是，如果公司具有較好的上市前景，股權(quán)激勵(lì)會(huì)有更好的效果。我國《公司法》規(guī)定有限公司的股東不能超過50人，股份有限公司股東不能超過200人。二、非上市公司股權(quán)激勵(lì)的特點(diǎn)首先，從股權(quán)激勵(lì)的方式來講，上市公司股權(quán)激勵(lì)除了需要遵守嚴(yán)格的程序外，一般是以限制性股票、股票期權(quán)等方式來實(shí)行的。再者，對(duì)公司員工來講，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)有利于激發(fā)員工的積極性，實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值。其次，對(duì)原有股東來講，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)有利于降低職業(yè)經(jīng)理人的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，從而實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。首先，對(duì)非上市公司來講，股權(quán)激勵(lì)有利于緩解公司面臨的薪酬壓力。但對(duì)于非上市公司的股權(quán)激勵(lì)，目前尚缺乏明確的法律法規(guī)指引，實(shí)踐中也出現(xiàn)了一些問題，影響了股權(quán)激勵(lì)的效果。歷史指的就是過去和員工一起發(fā)展并成長(zhǎng)起來的資深企業(yè)功臣，現(xiàn)在和未來指的就是在位和將引進(jìn)的骨干力量。因此在實(shí)施過程中要充分調(diào)查，了解員工不原因參股入股的原因。為此，我們引進(jìn)分期付款計(jì)劃，由大股東個(gè)人先借資給激勵(lì)對(duì)象，未來3年內(nèi)從激勵(lì)對(duì)象的獎(jiǎng)金或分紅里扣款償還，順利解決了出資問題。為此我們以每股凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，并參考同類上市公司的市盈率，確定該企業(yè)的股價(jià)。二是股票價(jià)格的確定。通常的股權(quán)激勵(lì)模式有很多種，包括股票期權(quán)、股票增值權(quán)、虛擬股票、限制性股票、業(yè)績(jī)單位，等等。針對(duì)上述問題，我們提出，企業(yè)要大發(fā)展，必須要有穩(wěn)定的人才隊(duì)伍，而要有穩(wěn)定的人才隊(duì)伍，引進(jìn)股權(quán)激勵(lì)不失為一種有效的手段，股權(quán)激勵(lì)主要作用有：一是統(tǒng)一股東和經(jīng)營者的價(jià)值取向，使兩者利益趨于一致；二是使經(jīng)營者更關(guān)注于企業(yè)的長(zhǎng)期利益，避免短視行為；三是穩(wěn)定管理隊(duì)伍，降低管理成本，激發(fā)骨干的工作激情，創(chuàng)造優(yōu)秀成績(jī)，鼓勵(lì)管理團(tuán)隊(duì)向共同的目標(biāo)前進(jìn)。貝克公司是一家規(guī)模不大的IT企業(yè)，公司已經(jīng)成立10年，夫妻兩人創(chuàng)業(yè)，公司從最初代理美國一家公司的二維掃描器起家，員工由3人發(fā)展到目前的上百名，年銷售收入超5000萬，利潤超1000萬。但隨著股權(quán)激勵(lì)這種激勵(lì)方式為越來越多的人所了解，很多中小企業(yè)都引進(jìn)這種長(zhǎng)期激勵(lì)模式。激勵(lì)對(duì)象獲得股權(quán)后，其身份發(fā)生了變化，不僅僅是公司的員工，同時(shí)還是企業(yè)