【正文】 。金融業(yè)由于在資金的所有者與使用者之間信息不對(duì)稱程度特別高，監(jiān)督不嚴(yán)造成問題從生。由于國(guó)家對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入的嚴(yán)格限制及傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)范圍條塊劃分的殘余，使中小金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)上也擁有一定壟斷力量。銀行業(yè)的高度壟斷減少了中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)樯傩∑髽I(yè)服務(wù)的能力，而大銀行又不愿為中小企業(yè)提供更多的貸款，這就必然造成中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)象。為防止國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)困難，要求國(guó)家繼續(xù)通過大型國(guó)有銀行對(duì)金融資源實(shí)行控制。第二、大力發(fā)展合作制金融組織。但信用社必須盡快故造成真正意義上的合作制金融組織。通過這種分權(quán)化改革，不僅可以實(shí)現(xiàn)國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)多元化，而且可以便這些銀行的代理鏈縮短，決策層次下移，有利于增加對(duì)中小企業(yè)的融資（張捷，2002）。Strahan和Weston(1998)的研究表明：當(dāng)兼并發(fā)生在小銀行之間且未改變?cè)匈J款決策層次時(shí)，對(duì)中小企業(yè)的貸款不會(huì)減少；)當(dāng)大銀行兼并小銀行會(huì)使貸款決策層次上移時(shí)，對(duì)中小企業(yè)的貸款會(huì)減少；當(dāng)大銀行之間發(fā)生兼并時(shí)，對(duì)中小企業(yè)的貸款會(huì)減少；當(dāng)外國(guó)銀行并購(gòu)本國(guó)銀行，或者發(fā)生銀行跨地區(qū)并購(gòu)時(shí)，由于文化差異和決策中心外移，通常會(huì)減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為專業(yè)化的中介機(jī)構(gòu)，在信息的獲取與處理、專門人才的利用與培訓(xùn)和專門技術(shù)的研究與開發(fā)等方面，具有明顯的高效率，從而減少了交易費(fèi)用和信息成本。如南京等地由工商聯(lián)牽頭建立的商會(huì)基金，其資金來(lái)源有兩個(gè):一部分是基金成員認(rèn)繳的自有資金，另一部分是銀行根據(jù)基金戶的存款余額提供的3倍的配套貸款資金:商會(huì)基金以商會(huì)名義開立存款專戶，由銀行按照貸款要求和規(guī)定定向貸給基金成員。上面的擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然也采取股份制的形式，但基本上是由政府或準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)參股、控股或主管的?；ブ鷷?huì)可對(duì)會(huì)員企業(yè)提供金額為其出資額38倍的擔(dān)保，且只對(duì)會(huì)員企業(yè)服務(wù)。組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)是政府為了調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)措施，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象是投資于高科技的中小型企業(yè)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性要受制于擔(dān)保公司的信息質(zhì)量和素質(zhì)，而這些中小企業(yè)的不確定性因素實(shí)在太多，難以全面、準(zhǔn)確地預(yù)料。在信用擔(dān)?；顒?dòng)中，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)事實(shí)上扮演了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的角色，而風(fēng)險(xiǎn)的減少或消除則直接增加了資金供求雙方機(jī)會(huì)主義行為的可能性。信用擔(dān)保的信用風(fēng)險(xiǎn)與其收益嚴(yán)重失衡。信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力弱。主要是以貸款銀行建立的貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)為基礎(chǔ)，對(duì)在保項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和處理風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。調(diào)查人員負(fù)責(zé)對(duì)申保企業(yè)的資信調(diào)查與評(píng)估，并對(duì)資信調(diào)查和評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)；審查人員負(fù)責(zé)審查擔(dān)保項(xiàng)目，承擔(dān)審查失誤的責(zé)任；審批人員負(fù)責(zé)審批擔(dān)保項(xiàng)目，承擔(dān)審批失誤的責(zé)任；檢查人員負(fù)責(zé)擔(dān)保項(xiàng)目的保后監(jiān)測(cè)、代償與追償，承擔(dān)監(jiān)測(cè)、代償與追償不力的責(zé)任?；瞬块T應(yīng)定期對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)部門進(jìn)行稽核，稽核人員既不參與對(duì)受保企業(yè)的檢查與評(píng)估，也不參加日常擔(dān)保工作。建立嚴(yán)格的反擔(dān)保措施。但由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)所服務(wù)的對(duì)象是一個(gè)特殊的群體，它承擔(dān)的是向商業(yè)銀行傳遞和放大企業(yè)信用的職能，因此它很難受理到能被社會(huì)廣泛認(rèn)可的優(yōu)良的擔(dān)保物，因此必須確定適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)。傳統(tǒng)的監(jiān)控措施多是對(duì)企業(yè)所提供的資料進(jìn)行消極的審查，以及對(duì)企業(yè)采取一定的制裁措施。比如，北京中盛擔(dān)保有限公司即對(duì)被保證企業(yè)采取了與被擔(dān)保人的法定代表人簽訂《個(gè)人破產(chǎn)抵債承諾書》并辦理公證。建立科學(xué)的防范逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。防范道德風(fēng)險(xiǎn)的主要對(duì)策包括：①在擔(dān)保合同中設(shè)定完善的限制性條款，限定資金用途，加強(qiáng)監(jiān)督，要求被擔(dān)保人將反擔(dān)保品保持良好的狀態(tài)，要求被擔(dān)保人定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)反饋其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)信息。我國(guó)傳統(tǒng)文化中，一直視誠(chéng)實(shí)守信為美德，誠(chéng)實(shí)守信自古即為修身立國(guó)之本。從經(jīng)濟(jì)交往的角度來(lái)看，守信與不守信是一種經(jīng)濟(jì)行為選擇，社會(huì)經(jīng)濟(jì)信用程度低的根本原因在于不守信用的機(jī)會(huì)成本過低。此時(shí)，沒有強(qiáng)制力的道德，其約束力是十分有限的。在沒有建立現(xiàn)代信用體系的條件下，信息不對(duì)稱問題是不守信者能夠生存延續(xù)的一個(gè)重要原因。只有建立現(xiàn)代信用體系，對(duì)失信行為進(jìn)行嚴(yán)厲的追究和懲治，才能從根本上提高企業(yè)的信用水平。我國(guó)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制尚未充分發(fā)揮作用的條件下，企業(yè)信用體系建設(shè)應(yīng)借鑒美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)和做法，采取跨越式發(fā)展的思路。我國(guó)現(xiàn)在正處于建立信用體系的緊迫性和信用體系缺乏法律基礎(chǔ)的特殊時(shí)期，這就對(duì)我國(guó)的立法程序提出了重大挑戰(zhàn)。企業(yè)信用中介服務(wù)體系包括信用登記、信用調(diào)查、信用征集、信用評(píng)價(jià)、信用發(fā)布、信用擔(dān)保、信用咨詢等。對(duì)已經(jīng)取得信用評(píng)級(jí)資格、積累了一定經(jīng)驗(yàn)、有良好信用的評(píng)級(jí)公司，為其加快發(fā)展創(chuàng)造更好的條件。同時(shí)，按照建立信用服務(wù)企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入要求，加快培育從事企業(yè)信用調(diào)查評(píng)級(jí)服務(wù)的公司，條件成熟后有償向公司轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)庫(kù)或數(shù)據(jù)資料。建立信用中介行業(yè)的懲戒機(jī)制，明確行業(yè)規(guī)則，提高行業(yè)自律能力，對(duì)那些不遵守行業(yè)規(guī)則的企業(yè)，堅(jiān)決清退。如社區(qū)義務(wù)勞動(dòng)、社區(qū)矯正、罰款、監(jiān)獄各類短刑等，使失信者能以各種形式抵補(bǔ)社會(huì)危害的代價(jià)。我國(guó)企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏有效的信用風(fēng)險(xiǎn)控制和管理機(jī)制。四是建立企業(yè)內(nèi)部的信用資料庫(kù)，為增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力打好制度基礎(chǔ)。第三章 中小企業(yè)借貸融資“規(guī)模成本”與制度分析第一節(jié) 中小企業(yè)借貸融資的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，為了掌握企業(yè)的投資收益和實(shí)際結(jié)果，總要支出一定的審查或監(jiān)督費(fèi)用，由此企業(yè)所要支出的成本就要超過貸款利率，中小企業(yè)對(duì)貸款缺乏計(jì)劃，貸款金額較小，貸款頻率高，且對(duì)貸款的需求很急，他們往往是在急需的時(shí)候才去銀行貸款，而不是提前作好預(yù)算，給自己同時(shí)也給銀行足夠的時(shí)間，這就使得銀行的貸款成本很高，貸款審查成本所占比例就會(huì)更高。在追求利潤(rùn)最大化的情況下，銀行更愿意貸款給中長(zhǎng)期、相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)小的大型企業(yè)，寧愿“批發(fā)”，而不愿意“零售”，從而對(duì)中小企業(yè)的貸款不理不睬的。假設(shè)銀行的資金來(lái)源全部由存款構(gòu)成，存款利率為i，每一筆貸款的審查成本為一定量C，則銀行的平均貸出成本AC就是貸款額的函數(shù)，即AC=CB+ia。如果企業(yè)的規(guī)模小到使其借入需求曲線的位置為D0，企業(yè)的借入需求曲線與銀行的貸款供給曲線就根本無(wú)法相交，那么它就根本無(wú)法進(jìn)入有組織的金融市場(chǎng)。因此，即使在相同的貸款額度下，銀行對(duì)中小企業(yè)的審查及貸款后管理成本要比對(duì)大企業(yè)的高。二是它具有強(qiáng)制力，例如制定納稅法律，要求社會(huì)保障的覆蓋率等等。從 20 世紀(jì)30年代英國(guó)人麥克米倫提出中小企業(yè)融資缺欠開始，執(zhí)行支持中小企業(yè)的國(guó)家或地區(qū)政府就將建立政策性金融體系作為扶持中小企業(yè)政策的核心（William D. Bradford，2004）。另一方面政府出于對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本原則的尊重，對(duì)其經(jīng)濟(jì)或行政手段的運(yùn)用極為謹(jǐn)慎。中小企業(yè)在融資規(guī)模上的不經(jīng)濟(jì)與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)以營(yíng)利為目的經(jīng)營(yíng)相矛盾。美國(guó)政府對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少，政府主要通過中小企業(yè)管理局制定宏觀調(diào)控政策，引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。SBA對(duì)75萬(wàn)美元以下的貸款提供總貸款額75%的擔(dān)保。三是少量的“快速車道”貸款擔(dān)保。(2)向中小企業(yè)投資即政府風(fēng)險(xiǎn)資本。一是由中小企業(yè)管理局向那些有較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力、發(fā)展前景好。中小企業(yè)投資公司可從聯(lián)邦政府獲得優(yōu)惠的貸款支持，其融資方式可以是低息貸款，也可以購(gòu)買和擔(dān)保購(gòu)買該公司的證券，投資方向主要是中小企業(yè)發(fā)展和技術(shù)改造。四是出口及國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的貸款擔(dān)保。二是少數(shù)民族和婦女所辦中小企業(yè)的貸款擔(dān)保。美國(guó)中小企業(yè)管理局(SBA)的主要任務(wù)是以擔(dān)保方式促使銀行向中小企業(yè)提供貸款。由于中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的巨大貢獻(xiàn)和作用，在國(guó)際上，中小企業(yè)的發(fā)展都得到了各國(guó)政府的政策性扶持。通過建立政策性金融體系對(duì)中小企業(yè)融資缺口進(jìn)行彌補(bǔ)，可以將政府行為對(duì)市場(chǎng)效率的破壞降低到一個(gè)最低的限度同時(shí)又能較好地體現(xiàn)政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適當(dāng)干預(yù)，恰到好處地為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供必需的公共產(chǎn)品。造成這種狀況的原因是，中小企業(yè)大多由私人資本投資設(shè)立，資本規(guī)模有限，導(dǎo)致中小企業(yè)資金供應(yīng)的“先天不足”；同時(shí)，商業(yè)銀行由于信息不對(duì)稱和存在道德風(fēng)險(xiǎn)等原因拒絕為需要資金規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、放款成本高的中小企業(yè)提供貸款等融資服務(wù)，這又造成了中小企業(yè)資金供應(yīng)嚴(yán)重短缺的“后天不補(bǔ)”；而直接融資又需要企業(yè)有較高的信譽(yù)或擔(dān)保，進(jìn)一步導(dǎo)致中小企業(yè)直接融資渠道受阻。具體到中小企業(yè)融資難的問題，其直接的辦法就是建立政策性金融機(jī)構(gòu)。斯蒂格利茨認(rèn)為，在大多數(shù)社會(huì)里，在成員都愿意自覺遵守現(xiàn)行法律的前提下和私人廠商自愿(與政府)簽署合同的條件下，政府有足夠的理由和能力干預(yù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活，因?yàn)榕c其他別的經(jīng)濟(jì)組織相比，政府有兩個(gè)顯著特點(diǎn)。然而，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，信息分布明顯不均衡，銀行即使支付了審查成本，也很難充分掌握企業(yè)的情況。這樣，銀行的貸款供給曲線S就表現(xiàn)為貸款成本越大貸款規(guī)模越小的形狀。與大企業(yè)相比，借入額較小的中小企業(yè)，平均成本就越高，貸款利率當(dāng)然要比大企業(yè)高。銀行對(duì)每筆貸款審查的程序都是相同的，即每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等都大致相同?，F(xiàn)代企業(yè)信用體系的建立不可能一蹴而就，時(shí)間推進(jìn)上，應(yīng)先民營(yíng)中小企業(yè)再國(guó)有企業(yè)；先區(qū)域性再全國(guó)性，最后形成全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)信用體系。二是強(qiáng)化企業(yè)管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量和資金運(yùn)行質(zhì)量，杜絕制假販假及拖欠貨款、貸款及稅款行為。第四、加強(qiáng)企業(yè)自身的信用建設(shè)。參照美國(guó)的做法，對(duì)失信懲戒的政府主管部門分兩類：一類是金融系統(tǒng)的主管部門，包括中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)；一類是非金融系統(tǒng)的主管部門，包括國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家工商總局、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家質(zhì)監(jiān)局和國(guó)家藥品食品監(jiān)管局。龔劍玲,任德新（2204）認(rèn)為這是建立現(xiàn)代企業(yè)信用體系的市場(chǎng)基礎(chǔ)，是引導(dǎo)需求、創(chuàng)造需求十分緊迫的任務(wù)。加快建立企業(yè)信用調(diào)查評(píng)級(jí)公司。我國(guó)的信用服務(wù)公司不可能經(jīng)歷美國(guó)那樣長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過程，也不可能一下子培育出像標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、菲奇、鄧白氏這樣超大規(guī)模的企業(yè)，但畢竟已經(jīng)邁出了探索的步子，一批信用服務(wù)企業(yè)逐步走向了市場(chǎng)。第二、加快培育企業(yè)信用中介服務(wù)體系。目前，我國(guó)在企業(yè)信用方面的法律法規(guī)還基本上處于空白狀態(tài)，要把企業(yè)信用體系建立起來(lái)，最急迫的是抓緊建立與之相適應(yīng)的法律法規(guī)體系。像美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)歷了一百六十多年才建立起一套成熟的信用體系?，F(xiàn)代信用體系建立以后，形成一個(gè)充分的信用信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)交易體與社會(huì)的信息對(duì)稱，這時(shí)失信者的失信行為，就擴(kuò)大為失信方與全社會(huì)的矛盾，把失信者對(duì)交易對(duì)方的失信轉(zhuǎn)化為對(duì)全社會(huì)的失信，大大提高失信機(jī)會(huì)成本。既然信用程度過低的根本原因是不守信用的機(jī)會(huì)成本太低，那么提高信用水平的努力也必須從這個(gè)方面入手。由于信息不對(duì)稱，不守信用者可以繼續(xù)與其他人交往，或者干脆注冊(cè)新的公司，改頭換面卷土重來(lái)，收益高于成本，風(fēng)險(xiǎn)又很低，得部分道德修養(yǎng)較低的人自然就選擇了不守信用。有著誠(chéng)實(shí)守信數(shù)千年傳統(tǒng)美德的中國(guó)，今天正遭受前所未有的信用危機(jī)。③增加被擔(dān)保人違反合同的相關(guān)條款，如進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，可以適時(shí)中止擔(dān)保合同。②建立良好的信息網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)甄別與分析評(píng)估系統(tǒng)，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)篩選出更好的項(xiàng)目。這些做法不是法律規(guī)定的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)貸款企業(yè)的監(jiān)控措施，但是本著合同自愿的原則，這些措施應(yīng)當(dāng)說(shuō)也是合法有效的。針對(duì)這些情況，實(shí)踐中有些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)采取了加強(qiáng)對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)人控制的積極措施，并使企業(yè)負(fù)責(zé)人在一定條件下承擔(dān)一定的責(zé)任。為了應(yīng)付未來(lái)可能發(fā)生的損失或虧損，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)至少及時(shí)足額提取代位代償準(zhǔn)備金、擔(dān)保呆賬準(zhǔn)備金、普通準(zhǔn)備金等三種準(zhǔn)備金，分別用于代位補(bǔ)償?shù)闹С鰷?zhǔn)備、因追償失敗而發(fā)生的損失以及沖抵擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來(lái)可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損。因此以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體以及企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)與職能部門等均不能作為反擔(dān)保人。擔(dān)保部門應(yīng)定期將擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作情況向董事會(huì)報(bào)告，報(bào)告采取書面總結(jié)與當(dāng)面陳述相結(jié)合的形式。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)符合條件的單個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目在總量控制前提下，依據(jù)申保企業(yè)資信狀況及風(fēng)險(xiǎn)大小、擔(dān)保數(shù)額等確定擔(dān)保金額的審批權(quán)限。 建立健全內(nèi)部控制制度。目前其信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的主要來(lái)源主要有這么兩方面，一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部補(bǔ)償；二是政府每年的風(fēng)險(xiǎn)基金的注入，這顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。一般來(lái)說(shuō)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)針對(duì)擔(dān)保費(fèi)用一般是定位在擔(dān)保額的3%～4%左右。同時(shí)由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了大部分甚至全部貸款的連帶清償責(zé)任，銀行貸前的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況調(diào)查和資信審查標(biāo)準(zhǔn)就可能會(huì)降低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了雙重“逆向選擇”風(fēng)險(xiǎn)的夾擊。因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)很難控制風(fēng)險(xiǎn)。信用擔(dān)保的信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性比較低。L中小企業(yè)互助擔(dān)?；?組織)。如在北京成立的由北京市及中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司、首創(chuàng)集團(tuán)三方為投資人，利用中投保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)，以首創(chuàng)集團(tuán)為載體，為中小企業(yè)提供擔(dān)保，投資總規(guī)模為1億元人民幣，擔(dān)?？傤~為資金總額的10倍。例如，1994年上海城市信用社開辦的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金貸款業(yè)務(wù)，就是由各區(qū)政府財(cái)政撥款和企業(yè)共同出資設(shè)立，以會(huì)員制形式提供擔(dān)保的。 建設(shè)我國(guó)的信用擔(dān)保體系信用擔(dān)保的產(chǎn)生在一定程度上修正了債權(quán)人與債務(wù)人之間的信息不對(duì)稱狀態(tài)(如下圖所示)。否則貸款權(quán)下放是十分危險(xiǎn)的。比起準(zhǔn)許貸款利率上浮等措施，使銀行降低貸款決策層次可能是更為有效的途徑。各類信用社不宜按現(xiàn)在的趨勢(shì)引導(dǎo)其向商業(yè)銀行方向發(fā)展．其定價(jià)仍應(yīng)是面向社區(qū)中小企業(yè)和農(nóng)民的合作金融組織，這也是其在未來(lái)金融競(jìng)爭(zhēng)中惟一的生存之道。所以目前應(yīng)該采取的主要措施是為國(guó)有企業(yè)解脫政策的束縛。只有如此才能促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，使中小金融機(jī)構(gòu)得以大量產(chǎn)生并有動(dòng)力去接近中小企業(yè)，最終與中小企業(yè)建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，減少信息不對(duì)稱的程度。貸款市場(chǎng)的高度壟斷。在這種情況下，中小金融機(jī)構(gòu)就不能很好地為中小企業(yè)服務(wù)。但目前中小金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)融資方面存在的缺陷：從數(shù)量上來(lái)說(shuō)，我國(guó)目前已經(jīng)擁有一批中小金融機(jī)構(gòu)，但中小企業(yè)的融資仍然很困難，這說(shuō)明我國(guó)的中小金融機(jī)構(gòu)并沒有很好地為中小企業(yè)服務(wù)。這是因?yàn)橛砷L(zhǎng)期關(guān)系所產(chǎn)生的各種“軟信息”，在相當(dāng)大的程度上可以替代財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等“硬信息”，部分彌補(bǔ)中小企業(yè)因無(wú)力提供合格財(cái)務(wù)信息和抵押品所產(chǎn)生的信貸缺口，并有助于改善不利的信貸條件。關(guān)系型借貸的基本的前提是銀行和企業(yè)之間必須保持長(zhǎng)期、密切而且相對(duì)封閉的交易關(guān)系，即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的銀行打交道。Berger(2002)進(jìn)一步指出銀行的關(guān)系型借貸有助于緩解對(duì)中小企業(yè)的信貸配給。這種假說(shuō)尤其適合于合作性中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)。并且，與大型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)取向不同，中小