【正文】 。雖然澳大利亞、挪威等資源國率先加息，拉開政策退出的序幕；但美國、歐元區(qū)、中國等央行在本國經(jīng)濟沒有“實質(zhì)”性好轉之前，不會輕易大幅回收流動性。由于中國進口強勁，在此期間，中國銅貿(mào)易升水一度達到250300美元，這是歷史上從來沒有見過的，較正常水平翻了兩倍還要多。比值有利吸引了大量貿(mào)易買盤，這更加大了中國銅的進口，從而使全球銅過剩的局面發(fā)生轉變，這一點從LME銅庫存的變化中體現(xiàn)的很明顯。但在2009年中國精銅月度進口量連續(xù)上破歷史紀錄，全年消費量達753萬噸。隨著第四季度中國及海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)預期走強，資金仍會流入市場，在全球低利率前提下，市場資金環(huán)境仍會充裕。一方面，美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)明顯回暖，預示全球經(jīng)濟最困難時期可能已經(jīng)過去。2009年14月，銅價上漲得益于國儲收銅及國內(nèi)套利買盤的力量，受此因素影響銅價產(chǎn)生階段性上漲，而且漲幅頗大，現(xiàn)貨市場也在銅價走高過程中出現(xiàn)復蘇跡象，整個銅市出現(xiàn)久違的牛市景觀。需求方面，在國家大規(guī)模的經(jīng)濟刺激計劃作用下，國內(nèi)發(fā)電設備、家用電器、汽車等行業(yè)的產(chǎn)量增速有所恢復，對我國的精煉銅消費量增長產(chǎn)生了重要的積極影響，而國家大規(guī)模的收儲行動，也對需求的增長具有帶動作用。資料來源：國家統(tǒng)計局圖15 20052009年銅冶煉行業(yè)銷售收入分析（4）消費量分析2008年，在金融危機波及實體經(jīng)濟，國內(nèi)外經(jīng)濟增長速度放緩，國內(nèi)外下游行業(yè)需求疲軟的背景下，我國精煉銅實際消費量增速較2007年有大幅下降，%，精煉銅實際消費增長明顯放緩。2009年，%，增速基本與去年持平。資料來源：國家統(tǒng)計局圖14 20052009年銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值情況銅冶煉行業(yè)是順周期性行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟的走勢關系較大，經(jīng)濟增長的恢復情況對銅冶煉行業(yè)的發(fā)展具有重要的影響作用。表7 20052009年銅冶煉行業(yè)規(guī)模指標單位：個、人、億元、%企業(yè)數(shù)量從業(yè)人員資產(chǎn)總計增長率負債總計增長率20052391047862006274109257347142295367135550355150784資料來源：國家統(tǒng)計局資料來源：國家統(tǒng)計局圖13 20052009年銅冶煉行業(yè)規(guī)模變化情況（1）產(chǎn)值分析從銅冶煉行業(yè)的產(chǎn)值增速來看，20052006年屬于急速上升階段，我國銅冶煉行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值有了突飛猛進的增長，從2005年的1037億元增長到了2006年度的峰值2002億元，翻了近1番。2006年后，國家針對銅行業(yè)投資過熱的情況出臺了多項政策，投資勢頭得到了一定程度的遏制，使得2007年行業(yè)的規(guī)模擴張也有所放緩。雖然我國精煉銅消費量較2008年大幅上升，并且國內(nèi)外銅價也持續(xù)上漲，但由于產(chǎn)品生產(chǎn)和產(chǎn)品價格較前幾年仍相對處于低位，導致行業(yè)產(chǎn)值實際沒有正增長，從而行業(yè)的勞動生產(chǎn)率水平大幅下降，僅高于2005年的水平。我國銅冶煉既有的銅產(chǎn)能已經(jīng)超過500萬噸／年，在建、擬建的銅冶煉總能力約200萬噸／年，已遠遠超過全國銅精礦資源的供應保障能力。表5 20052009年銅行業(yè)主要企業(yè)生產(chǎn)技術經(jīng)濟指標指標名稱計算單位2009年2008年2007年2006年2005年銅％銅％銅％四、銅冶煉銅冶煉總回收率％粗銅回收率％97電銅電耗KWh/噸粗銅電耗KWh/噸粗銅煤耗千克/噸粗銅焦耗千克/噸銅冶煉綜合能耗千克/噸五、加工材成品率銅材綜合成品率％熔鑄％加工％資料來源：有色金屬協(xié)會2009年11月，%，較2008稍有降低?？傮w來看，我國銅冶煉業(yè)屬于資源—能源—污染密集型的行業(yè)，高速發(fā)展的生產(chǎn)能力與我國銅礦產(chǎn)資源缺乏極不協(xié)調(diào)；雖然生產(chǎn)集中度較高，%精煉銅，%的產(chǎn)品是為數(shù)眾多的小冶煉企業(yè)所生產(chǎn)。為提高中國銅冶煉技術裝備水平，治理污染、降低能耗，提高經(jīng)濟規(guī)模，自20世紀80年代以來，江銅、銅陵、云銅、大冶、中條山等主要大型銅冶煉企業(yè)加大了技術改造力度，先后引進了閃速熔煉、諾蘭達熔煉、澳斯麥特頂吹熔煉、艾薩頂吹熔煉等一批具有當今世界先進水平的銅冶煉工藝技術和裝備，提升了中國銅冶煉整體水平。沸騰爐是利用流態(tài)化技術的熱工設備。如煉Cu、Pb、Sn、Ni、Sb的鼓風爐、Sb、Hg焙燒爐、煉Mg工業(yè)的豎式氯化爐等。 技術環(huán)境分析、簡寫及解釋表4 有色金屬工業(yè)主要技術術語列表術語名稱簡要說明基礎術語火法冶金在高溫條件下進行的冶金過程，礦石或精礦中的部分或全部礦物在高溫下經(jīng)過一系列物理化學變化，生成另一種形態(tài)的化合物或單質(zhì)，分別富集在氣體、液體或固體產(chǎn)物中，達到所要提取的金屬與脈石及其他雜質(zhì)分離的目的。國儲收儲影響分析中國國儲的收儲行為是銅價在3600美元或3萬元以下，通過國際市場大量采購，以增加國內(nèi)的戰(zhàn)略及商業(yè)銅儲備量，同時起到了分流國內(nèi)龐大的外匯儲備的作用，可謂是一舉兩得。環(huán)保節(jié)能是世界各個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，強調(diào)人與自然的和諧發(fā)展。金融機構在向銅行業(yè)提供信貸服務時，應深入理解振興規(guī)劃，抓住“淘汰落后產(chǎn)能”、“技術改造”、以及“兼并重組”這三個熱點，并圍繞這幾點開展信貸業(yè)務，可以最大化的規(guī)避政策風險。鼓勵大型有色金屬企業(yè)投資礦山勘探與開發(fā)，提高資源自給率；加大境外資源開發(fā)力度，支持具備條件的企業(yè)到境外獨資或合資辦礦。按期完成淘汰反射爐及鼓風爐煉銅產(chǎn)能、燒結鍋煉鉛產(chǎn)能、落后鋅冶煉產(chǎn)能和落后小預焙槽電解鋁產(chǎn)能。對于產(chǎn)業(yè)振興措施，《規(guī)劃》提出，在繼續(xù)嚴格控制“兩高一資”產(chǎn)品出口的同時，實施適度靈活的出口稅收政策，支持技術含量和附加值高的深加工產(chǎn)品出口?！兑?guī)劃》提出，2009年力爭使行業(yè)生產(chǎn)恢復正常水平，淘汰落后銅冶煉產(chǎn)能30萬噸、鉛冶煉產(chǎn)能60萬噸、鋅冶煉產(chǎn)能40萬噸。2009年5月，政府全文發(fā)布了《有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》。另外，一些行業(yè)準入政策還規(guī)定，現(xiàn)有企業(yè)也要通過技術改造，達到環(huán)保、能耗、安全等方面的準入條件，以達到產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整優(yōu)化的要求。政府部門管理項目職能的轉變，客觀上要求通過制度和法律法規(guī)的形式，將產(chǎn)業(yè)政策的主要內(nèi)容和要求固定下來，以建立對行業(yè)準入進行調(diào)控的長效機制，是對未來產(chǎn)業(yè)準入調(diào)控方式的重要改進。制定并嚴格執(zhí)行建設項目在土地、環(huán)保、節(jié)能、技術、安全等方面的準入標準，是把好新上項目市場準入關的重要舉措。而一些地方和企業(yè)仍在這些領域繼續(xù)投資新建項目，生產(chǎn)能力大于需求的矛盾進一步加劇；而且在企業(yè)組織、行業(yè)技術結構、產(chǎn)品結構上存在不合理、表現(xiàn)為企業(yè)分散、數(shù)量眾多、規(guī)模較小、行業(yè)集中度低、技術水平低、產(chǎn)品檔次低、環(huán)境污染問題突出、資源利用效率低下等問題，因此需要通過制定針對特定行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策來引導相關企業(yè)的投資行為。從這一方面也可以看出國家對于銅行業(yè)發(fā)展的重視。我國的相應政策制定部門針對銅行業(yè)的這些問題，出臺了各種政策促進銅行業(yè)的發(fā)展，政策的著力點正是上面所說的行業(yè)發(fā)展中所存在的較為重要的問題。從人民幣匯率的變化分析，2009年來，人民幣保持了對美元的相對穩(wěn)定性，匯率走勢趨于平緩。2009年保險公司原保險保費收入11137億元，%，其中壽險業(yè)務原保險保費收入7457億元；健康險和意外傷害險業(yè)務原保險保費收入804億元；財產(chǎn)險業(yè)務原保險保費收入2876億元。其中，首次公開發(fā)行A股99只，籌資2062億元，增加995億元；A股再籌資（包括配股、公開增發(fā)、非公開增發(fā)、認股權證）籌資1591億元，增加259億元；上市公司通過發(fā)行可轉債、可分離債、公司債籌資813億元，減少185億元。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行圖10 20072009年我國月度信貸投放規(guī)模2009年農(nóng)村金融合作機構（農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行），比年初增加9727億元。由于翹尾因素增加，預期全年CPI將達到3%%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖7 2006年以來我國CPI、PPI走勢情況%，超出普遍預期，這其中很大程度上受到嚴寒冰雪天氣的影響。其中，%，%。因此我國貨幣政策雖然有所收緊，但是主要目的仍然是進行流動性管理，實現(xiàn)均衡放貸。全年累計凈投放現(xiàn)金4027億元，同比少投放71億元。截至2009年12月末，廣義貨幣供應量(M2)，%。預計2010年我國進出口總額將出現(xiàn)兩位數(shù)的增長。12月份，％；％。全年的出口12017億美元，下降16%；進口10056億美元，%。預計2010年實際投資增速會明顯放緩。（3）城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速步入下行通道國家統(tǒng)計局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，%。（2）工業(yè)生產(chǎn)回升向好態(tài)勢基本確立2009年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11%，；其中，%，%，%，四季度增長18%，工業(yè)生產(chǎn)回升向好態(tài)勢基本確立。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖2 19902009年中國GDP及其增速2009年中國經(jīng)濟成功實現(xiàn)“保八”目標，%。具體而言，4萬億元經(jīng)濟刺激計劃推動投資快速增長；大規(guī)模減稅、“家電下鄉(xiāng)”及改善民生等政策刺激消費需求，效果顯著；適度寬松的貨幣政策保證了市場流動性，刺激了信貸；經(jīng)濟結構調(diào)整力度加大，發(fā)展勢頭趨好應當看到，當前中國經(jīng)濟運行中還有一些需要著力解決的突出問題，具體包括：經(jīng)濟企穩(wěn)主要靠投資拉動，需求結構調(diào)整有待進一步深化；居民收入占總收入過低，勞動收入占比持續(xù)下降，未來消費增長前景堪憂；財政存在潛在壓力；信貸違約、特別是地方政府貸款風險增加，銀行系統(tǒng)將接受考驗；產(chǎn)能過剩仍然突出，高耗能產(chǎn)業(yè)又有增加。就中國經(jīng)濟形勢而言，全球金融危機的持續(xù)蔓延與艱難復蘇給2009年中國經(jīng)濟發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)。表2 銅冶煉及壓延加工行業(yè)歸屬情況表33有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)331常用有色金屬冶煉3311銅冶煉3312鉛鋅冶煉3313鎳鈷冶煉3314錫冶煉3315銻冶煉3316鋁冶煉3317鎂冶煉3319其他常用有色金屬冶煉335有色金屬壓延加工3351常用有色金屬壓延加工（銅壓延加工包含在其中）資料來源：國家統(tǒng)計局 世經(jīng)未來整理第二章 2009年銅冶煉及壓延加工業(yè)發(fā)展情況分析 2009年銅冶煉及壓延加工業(yè)PEST分析 經(jīng)濟環(huán)境分析剛剛過去的2009年，是世界經(jīng)濟跌蕩起伏的一年。但應該注意的是，經(jīng)濟危機的影響已經(jīng)過去，銅行業(yè)是國民經(jīng)濟中的基礎性行業(yè)，特別是我國正處于工業(yè)化階段，未來市場對銅的需求仍將保持較高速的增長，銅行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位也將會不斷提高。表1 近年來銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重情況單位：億元、%20052006200720082009銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值GDP占比資料來源：國家統(tǒng)計局 世經(jīng)未來整理 2002002009年的產(chǎn)值數(shù)據(jù)均進行了年率化處理資料來源：世經(jīng)未來整理圖1 20052009年銅冶煉行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位總體來看，自2005年以來，銅冶煉行業(yè)的產(chǎn)值在我國GDP中所占的比重呈上升趨勢，但在2008年該比重略有下降，這主要是由于銅產(chǎn)品具有雙重屬性（既有現(xiàn)貨市場，又有期貨市場；既具有實體經(jīng)濟屬性，又具有金融屬性）使得其在此次全球性經(jīng)濟危機中遭遇重創(chuàng)，在國內(nèi)外經(jīng)濟增長速度普遍下降的環(huán)境下，我國銅行業(yè)供需矛盾突出，銅價大幅下跌，遭遇了較大的困難和挑戰(zhàn)，我國以及世界范圍內(nèi)的銅冶煉企業(yè)大都采取了減產(chǎn)措施，銅產(chǎn)量增速明顯下滑，使得行業(yè)的產(chǎn)值增速下降，產(chǎn)值占GDP的比重也相應回落。 行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位銅是國家重要而短缺的戰(zhàn)略物資，在有色金屬消費量中僅次于鋁排第二位，是世界上最具價值的自然資源之一，也是重要的金屬材料之一。目 錄第一章 銅冶煉及壓延加工行業(yè)基本情況 1 銅冶煉及壓延加工行業(yè)的定義 1 行業(yè)定義 1 行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 1 銅冶煉及壓延加工行業(yè)分類 3第二章 2009年銅冶煉及壓延加工業(yè)發(fā)展情況分析 4 2009年銅冶煉及壓延加工業(yè)PEST分析 4 經(jīng)濟環(huán)境分析 4 政策環(huán)境分析 12 社會環(huán)境分析 16 技術環(huán)境分析 16 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展分析 20 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)運行情況及特點分析 20 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)投資情況分析 28 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)集中度分析 30 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)節(jié)能減排分析 31 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)產(chǎn)品結構分析 32 銅冶煉及壓延加工行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟分析 34 銅冶煉及壓延加工行業(yè)與宏觀經(jīng)濟相關度分析 34 銅冶煉及壓延加工行業(yè)生命周期分析 35 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)全球市場及我國進出口狀況分析 37 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)全球市場現(xiàn)狀分析 37 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)進出口狀況分析 40 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)全球貿(mào)易政策分析 44 全球銅冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展趨勢分析 44 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)競爭狀況分析 46 銅冶煉及壓延加工行業(yè)進入和退出壁壘分析 46 46 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 49 銅冶煉行業(yè)重點區(qū)域分布特點及變化 49 華東地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 53 中南地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 54 華北地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 56 西南地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 57 西北地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 59 東北地區(qū)銅冶煉行業(yè)分析 60第三章 2009年銅冶煉及壓延加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及子行業(yè)發(fā)展分析 62 銅冶煉及壓延加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 6