對賭協(xié)議投資會計處理探討(文件)
【正文】 定要求以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)結(jié)算的或有結(jié)算條款相關(guān)的事項不會發(fā)生，將機(jī)構(gòu)投資者繳付的出資計人民幣2億元確認(rèn)為權(quán)益工具。 其次，從投資方而言，簽訂“對賭協(xié)議”是PE行業(yè)的通行做法，法律并無禁止。從公司治理機(jī)制原理角度，參與企業(yè)決策往往只有基于股東身份才能得以實(shí)現(xiàn)，債務(wù)資金提供者并不參與融資方經(jīng)營管理。在我國，對企業(yè)的準(zhǔn)入條件很多體現(xiàn)在注冊資本及凈資產(chǎn)方面，如施工行業(yè)相應(yīng)資質(zhì)對凈資產(chǎn)規(guī)模有要求不同，不同負(fù)債率水平獲取銀行信貸資金的利率不同等。因此，我國的公司在年檢、發(fā)行上市、特定行業(yè)股東資格等方面受到嚴(yán)格監(jiān)管，將工商登記部門認(rèn)定為注冊資本的權(quán)益資金確認(rèn)為負(fù)債，可能導(dǎo)致財務(wù)報表無法得到采信，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營行為，主要表現(xiàn)為： ?。?）企業(yè)可能無法通過工商年檢。 ?。?）可能會對企業(yè)上市及監(jiān)管產(chǎn)生影響。但是，對于不影響股權(quán)及經(jīng)營穩(wěn)定的對賭安排，證券監(jiān)管部門并未明確要求其在上市之前予以清理，實(shí)務(wù)中也存在相關(guān)的案例。但是，按照稅法規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)對此項費(fèi)用支出并不認(rèn)可，而是認(rèn)定為資本回報，即股利分配。 負(fù)債是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)，所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。二是現(xiàn)時義務(wù)必須來源于過去事項并且實(shí)際上無條件執(zhí)行。本案例似乎并不滿足上述“現(xiàn)時義務(wù)”的條件。因此，融資方確認(rèn)為負(fù)債，不能如實(shí)反映企業(yè)資金來源的性質(zhì)，無法傳遞真實(shí)、可比的財務(wù)信息。對于或有對價的處理，準(zhǔn)則及有關(guān)解釋進(jìn)行了明確規(guī)定，即待或有對價實(shí)際發(fā)生時根據(jù)是否超過一年進(jìn)行相應(yīng)處理。對于超過股權(quán)比例的回報，可以理解為“同股不同權(quán)”，這為2006年修訂后的《公司法》所允許。 同時，針對本案例及類似經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，筆者建議： ，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，確保協(xié)議的有效性，不能損害債權(quán)人及其他投資者的合法權(quán)益，如對賭條款可約定由原股東承擔(dān)業(yè)績補(bǔ)償?shù)?。對于類似本案例相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)考慮準(zhǔn)則制定的合理性、實(shí)用性。在現(xiàn)階段，可制定相應(yīng)的會計處理解釋，將其作為權(quán)益工具列報，但應(yīng)作為或有事項在財務(wù)報表中進(jìn)行充分披露。某項經(jīng)濟(jì)事項，滿足會計要素的確認(rèn)條件時應(yīng)當(dāng)反映在財務(wù)報表中，不滿足確認(rèn)條件時應(yīng)視情況進(jìn)行披露。投融資雙方對賭時間通常較長，一般超過三年。在資本市場，越來越多的企業(yè)合并涉及或有對價，或有對價主要表現(xiàn)為對未來業(yè)績的對賭條款，如約定被合并單位合并后幾年的業(yè)績分別達(dá)到某一標(biāo)準(zhǔn)，購買方需向股權(quán)轉(zhuǎn)讓方追加支付一定的款項，還有的將股份的轉(zhuǎn)移與或有對價條件相結(jié)合，在交易設(shè)計上更為復(fù)雜。如果先確認(rèn)為負(fù)債，在滿足對賭條款時轉(zhuǎn)為權(quán)益工具（根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，多數(shù)對賭協(xié)議能夠達(dá)到約定條件），則不符合準(zhǔn)則關(guān)于“同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或相似的交易或事項，應(yīng)當(dāng)采取一致的會計政策，不得隨意變更”。三是現(xiàn)時義務(wù)必須來源于過去事項，但對主體的未來行為可能是條件性的。2013年7月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布的《財務(wù)報告概念框架（討論稿）》擬修訂負(fù)債的定義，其中對于“現(xiàn)時義務(wù)”存在三種觀點(diǎn)：一是現(xiàn)時義務(wù)必須來源于過去事項
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