對(duì)賭協(xié)議投資會(huì)計(jì)處理探討(存儲(chǔ)版)
【正文】 （根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，多數(shù)對(duì)賭協(xié)議能夠達(dá)到約定條件），則不符合準(zhǔn)則關(guān)于“同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或相似的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采取一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更”。投融資雙方對(duì)賭時(shí)間通常較長(zhǎng)，一般超過(guò)三年。在現(xiàn)階段，可制定相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理解釋，將其作為權(quán)益工具列報(bào)，但應(yīng)作為或有事項(xiàng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行充分披露。 同時(shí)，針對(duì)本案例及類似經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，筆者建議： ，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，確保協(xié)議的有效性，不能損害債權(quán)人及其他投資者的合法權(quán)益，如對(duì)賭條款可約定由原股東承擔(dān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)?。?duì)于或有對(duì)價(jià)的處理，準(zhǔn)則及有關(guān)解釋進(jìn)行了明確規(guī)定，即待或有對(duì)價(jià)實(shí)際發(fā)生時(shí)根據(jù)是否超過(guò)一年進(jìn)行相應(yīng)處理。本案例似乎并不滿足上述“現(xiàn)時(shí)義務(wù)”的條件。 負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。但是，對(duì)于不影響股權(quán)及經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的對(duì)賭安排，證券監(jiān)管部門并未明確要求其在上市之前予以清理，實(shí)務(wù)中也存在相關(guān)的案例。因此，我國(guó)的公司在年檢、發(fā)行上市、特定行業(yè)股東資格等方面受到嚴(yán)格監(jiān)管，將工商登記部門認(rèn)定為注冊(cè)資本的權(quán)益資金確認(rèn)為負(fù)債，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法得到采信，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，主要表現(xiàn)為： （1）企業(yè)可能無(wú)法通過(guò)工商年檢。從公司治理機(jī)制原理角度，參與企業(yè)決策往往只有基于股東身份才能得以實(shí)現(xiàn)，債務(wù)資金提供者并不參與融資方經(jīng)營(yíng)管理。在這種情況下，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》第八條的規(guī)定，A公司可認(rèn)定要求以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)結(jié)算的或有結(jié)算條款相關(guān)的事項(xiàng)不會(huì)發(fā)生，將機(jī)構(gòu)投資者繳付的出資計(jì)人民幣2億元確認(rèn)為權(quán)益工具。盡管準(zhǔn)則規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不應(yīng)僅以交易或者事項(xiàng)的法律形式為依據(jù)”，即會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求中的“實(shí)質(zhì)重于形式”。本案例中，由于機(jī)構(gòu)投資者可能要求A公司回購(gòu)其所持股權(quán)，根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定A公司應(yīng)將機(jī)構(gòu)投資者繳付的出資人民幣2億元確認(rèn)為金融負(fù)債，在財(cái)務(wù)報(bào)表上列報(bào)為一項(xiàng)“長(zhǎng)期應(yīng)付款”，而不應(yīng)當(dāng)作為A公司的新增股本及資本公積列報(bào)。“對(duì)賭協(xié)議”主要分為兩大類型，即企業(yè)股權(quán)變動(dòng)型和新老股東權(quán)利義務(wù)變動(dòng)型，具體常見(jiàn)類型有以下幾種： 1．股權(quán)調(diào)整型：該類協(xié)議主要約定，當(dāng)企業(yè)未能實(shí)現(xiàn)對(duì)賭目標(biāo)時(shí)，老股東將以無(wú)償或者象征性的低廉價(jià)格調(diào)整一部分股權(quán)給新股東。但是，現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定在實(shí)務(wù)處理中存在不少問(wèn)題，難以與相關(guān)法律法規(guī)及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、監(jiān)管實(shí)踐協(xié)調(diào)一致。 2012年1月15日，A公司、原股東與機(jī)構(gòu)投資者簽署《A公司增資合同之補(bǔ)充協(xié)議》，約定:A公司如不能在2015年9月30日之前公開(kāi)發(fā)行股票并在證券市場(chǎng)上市，機(jī)構(gòu)投資者有權(quán)選擇要求原股東或A公司回購(gòu)機(jī)構(gòu)投資者所持有的全部或者部分公司股權(quán)，回購(gòu)價(jià)格為機(jī)構(gòu)投資者投資額按照10%的年復(fù)利計(jì)算的本金及利息之和與機(jī)構(gòu)投資者所持有股權(quán)所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)兩者孰高者。 4．控股轉(zhuǎn)移型：該類協(xié)議主要約定，當(dāng)企業(yè)未能實(shí)現(xiàn)對(duì)賭目標(biāo)時(shí)，老股東將同意新股東以低廉價(jià)格增資或以低廉價(jià)格受
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