對賭協(xié)議投資會計處理探討(存儲版)
【正文】 （根據(jù)筆者的經(jīng)驗，多數(shù)對賭協(xié)議能夠達(dá)到約定條件），則不符合準(zhǔn)則關(guān)于“同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或相似的交易或事項，應(yīng)當(dāng)采取一致的會計政策，不得隨意變更”。投融資雙方對賭時間通常較長，一般超過三年。在現(xiàn)階段，可制定相應(yīng)的會計處理解釋，將其作為權(quán)益工具列報，但應(yīng)作為或有事項在財務(wù)報表中進(jìn)行充分披露。 同時，針對本案例及類似經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，筆者建議： ，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，確保協(xié)議的有效性，不能損害債權(quán)人及其他投資者的合法權(quán)益，如對賭條款可約定由原股東承擔(dān)業(yè)績補(bǔ)償?shù)取τ诨蛴袑r的處理，準(zhǔn)則及有關(guān)解釋進(jìn)行了明確規(guī)定，即待或有對價實際發(fā)生時根據(jù)是否超過一年進(jìn)行相應(yīng)處理。本案例似乎并不滿足上述“現(xiàn)時義務(wù)”的條件。 負(fù)債是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)，所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。但是，對于不影響股權(quán)及經(jīng)營穩(wěn)定的對賭安排，證券監(jiān)管部門并未明確要求其在上市之前予以清理，實務(wù)中也存在相關(guān)的案例。因此，我國的公司在年檢、發(fā)行上市、特定行業(yè)股東資格等方面受到嚴(yán)格監(jiān)管，將工商登記部門認(rèn)定為注冊資本的權(quán)益資金確認(rèn)為負(fù)債，可能導(dǎo)致財務(wù)報表無法得到采信，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營行為，主要表現(xiàn)為： ?。?）企業(yè)可能無法通過工商年檢。從公司治理機(jī)制原理角度，參與企業(yè)決策往往只有基于股東身份才能得以實現(xiàn)，債務(wù)資金提供者并不參與融資方經(jīng)營管理。在這種情況下，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號—金融工具列報》第八條的規(guī)定，A公司可認(rèn)定要求以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)結(jié)算的或有結(jié)算條款相關(guān)的事項不會發(fā)生，將機(jī)構(gòu)投資者繳付的出資計人民幣2億元確認(rèn)為權(quán)益工具。盡管準(zhǔn)則規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告，不應(yīng)僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)”，即會計信息質(zhì)量要求中的“實質(zhì)重于形式”。本案例中，由于機(jī)構(gòu)投資者可能要求A公司回購其所持股權(quán)，根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定A公司應(yīng)將機(jī)構(gòu)投資者繳付的出資人民幣2億元確認(rèn)為金融負(fù)債，在財務(wù)報表上列報為一項“長期應(yīng)付款”，而不應(yīng)當(dāng)作為A公司的新增股本及資本公積列報?！皩€協(xié)議”主要分為兩大類型，即企業(yè)股權(quán)變動型和新老股東權(quán)利義務(wù)變動型，具體常見類型有以下幾種： 1．股權(quán)調(diào)整型：該類協(xié)議主要約定，當(dāng)企業(yè)未能實現(xiàn)對賭目標(biāo)時，老股東將以無償或者象征性的低廉價格調(diào)整一部分股權(quán)給新股東。但是，現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定在實務(wù)處理中存在不少問題，難以與相關(guān)法律法規(guī)及企業(yè)經(jīng)營管理、監(jiān)管實踐協(xié)調(diào)一致。 2012年1月15日，A公司、原股東與機(jī)構(gòu)投資者簽署《A公司增資合同之補(bǔ)充協(xié)議》，約定:A公司如不能在2015年9月30日之前公開發(fā)行股票并在證券市場上市，機(jī)構(gòu)投資者有權(quán)選擇要求原股東或A公司回購機(jī)構(gòu)投資者所持有的全部或者部分公司股權(quán)，回購價格為機(jī)構(gòu)投資者投資額按照10%的年復(fù)利計算的本金及利息之和與機(jī)構(gòu)投資者所持有股權(quán)所對應(yīng)的凈資產(chǎn)兩者孰高者。 4．控股轉(zhuǎn)移型：該類協(xié)議主要約定，當(dāng)企業(yè)未能實現(xiàn)對賭目標(biāo)時，老股東將同意新股東以低廉價格增資或以低廉價格受
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