經(jīng)濟型酒店項目可行性研究報告案例-錦江之星為例畢業(yè)論文(文件)
【正文】 租金160元，%，總投資2025萬元，%可行性結(jié)論：（1） 社會效益：v 該經(jīng)濟型酒店的建立，填補了廈門經(jīng)濟型酒店的缺口，符合普通消費大眾的消費需求，適應廈門酒店業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展需要，有良好的社會效益；v 為國家創(chuàng)造更多的稅收；v 項目符合國家“以推動經(jīng)濟型連鎖酒店為重點促進住宿業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整”的宏觀政策；（2） 經(jīng)濟效益：v 總投資2000萬，自有1000萬，借入1000萬，資金籌措可行；v 償還期3年，符合借款要求；v ，小于10年的行業(yè)基準回收期，該項目可行；v 該項目投資收益率高達15%，第10年末凈現(xiàn)值NPV0，內(nèi)部收益率FIRR行業(yè)基準收益率，說明該項目收益超過行業(yè)基準收益，故該項目可行；v 盈虧平衡點各項值都較低，且投資收益率對各因素的彈性系數(shù)都不高，說明該項目風險較??；v 該項目敏感因素為租金、出租率，應盡量將租金控制在可行性臨界點160元以上，%以上，主要大力提高出租率。 表10 各因素變動對NPV的影響 單位：萬元20%10%010%20%NPV=0租金54226413293571160元穩(wěn)定出租率46722813255496%總投資232123131042132025萬元營業(yè)成本24813113102219% 由上表可知：（1） 租金和出租率對凈現(xiàn)值NPV影響較大，為敏感因素，總投資和營業(yè)成本對NPV影響較小（租金和出租率同比例變動引起NPV變動幅度更大）。故我們應在一定范圍內(nèi)提高價格和出租率，降低總投資和成本。七、 風險分析 盈虧平衡分析（稅后利潤=0）當稅后利潤〉0時，該項目贏利；稅后利潤〈0時，該項目虧損。以上第10年末凈現(xiàn)金流量=1591萬元，說明該項目的凈收入抵償全部投資后仍有盈余；第10年末凈現(xiàn)值NPV=13萬元，說明該項目除獲得行業(yè)基準收益率10%的收益外還有多余的收益，故該項目可行。估算結(jié)果：隨著營業(yè)收入增加而成本費用基本不變，利潤總額第一年為287萬，逐年提高，第四年開始穩(wěn)定在482萬；稅后利潤第一年為192萬，逐年提高，第四年開始穩(wěn)定在258萬。（詳見表1）表1 投資計劃與資金籌措表： 單位：萬元項目合計建設(shè)期經(jīng)營期備注121總投資20001853147固定資產(chǎn)原值=建設(shè)投資無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)+建設(shè)期利息=1776萬元建設(shè)投資18261826估算如表2所示（見附錄）（其中1000萬借入，826萬自有）建設(shè)期利息2727借入資金/2貸款利率(%)＝（1000/2）％＝27流動資金147147全部自有2資金籌措20001853147資金籌集中，自有資金與借入資金比例約為1：1，因為在“錦江之星”擔保的情況下，銀行貸款可達投資總額的50％，期限不超過5年自有資金1000853147用于建設(shè)投資853853用于流動資金147147長期借款10001000表2 建設(shè)投資估算表 單位：萬元估算價值（萬元）占建設(shè)投資比例(%)備注1固定資產(chǎn)投資1749建安工程費用900每平米3000元，建筑面積3000平米3000元/m23000m2＝900萬元土地征用費750每平米15000元，占地面積500平米15000元/m2500m2＝750萬元工程建設(shè)其他費用63包括：可行性研究費1％、勘察設(shè)計費2％、廠址選擇費1％及工程監(jiān)理保險費2％，合計占建安費的7％預備費36按建安費的4%估算2無形資產(chǎn)投資（加盟費）50指加盟“錦江之星”一次性支付的加盟費50萬3遞延資產(chǎn)投資（開辦費）27包括咨詢費、人員培訓費、籌建人員工資等（占建安工程費用的約3%）合計1826100 還本付息計劃長期借款1000萬，經(jīng)營期（第2年）開始還款，3年還清（不含建設(shè)期）： 建設(shè)期（第1年）應計利息27萬元經(jīng)營期（第2年）計息56萬元，還本328萬元經(jīng)營期（第3年）計息37萬元，還本332萬元經(jīng)營期（第4年）計息19萬元，還本340萬元表3 還本付息計劃 單位：萬元項目建設(shè)期經(jīng)營期12341長期借款及還本付息年初累計借款1000 672 340 本年應計利息27 56 37 19 本年還本328 332 340 2還本資金來源328 332 340 折舊費121 121 121 攤銷費15 15 15 未分配利潤192 195 204 注：本年應計利息=年初累計借款額*% 年初累計借款=去年年初累計借款 本年還本額 還本資金來源于折舊費、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費和本年末未分配利潤六、 財務分析 收益估算（1）年客房收入＝平均每間客房每天租金客房出租率120間客房365天 其中，平均每間客房每天租金定為188元，低于同等級酒店 客房出租率第一年為62％，以后按每年5％的速度遞增，第四年達到并穩(wěn)定于77％（參照各地“錦江之星”加盟店的經(jīng)營情況及廈門實際情況）（2）一般，經(jīng)濟型酒店年客房收入占營業(yè)總收入的60％，據(jù)此估算年營業(yè)總收入（3）一般，年餐飲收入和其他收入分別占營業(yè)總收入的35%和5%，據(jù)此估算估算結(jié)果：隨著出租率提高，營業(yè)總收入在經(jīng)營期第一年為851萬，逐年上升，第四年穩(wěn)定在1057萬，其中刻房收入占60%，餐飲收入占35%，其他收入占5%。建設(shè)投資（包括建設(shè)期利息）在建設(shè)期（第1年）一次性投入，流動資金在經(jīng)營期開始（第2年）投入。（2）項目周圍尚未有同類型的酒店與我們形成競爭。隨著明發(fā)商業(yè)廣場的建成，法國家樂福、英國Ｂ＆Ｑ（百安居）、美國時代華納等世界500強企業(yè)將進駐，福廈鐵路和機場快速路也在明發(fā)商業(yè)廣場預留了出站口，這將在更大程度上影響
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