證券法復(fù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)(文件)
【正文】 效機(jī)制，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益，保護(hù)證券投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)有序、健康發(fā)展，2005年6月30日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》設(shè)立證券投資者保護(hù)基金（簡(jiǎn)稱“保護(hù)基金”）。三、 股票市場(chǎng)1. 股票的定義、性質(zhì)、特征和分類股票的定義股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證股票的性質(zhì)1. 股票是有價(jià)證券2. 股票是要式證券3. 股票是權(quán)證證券4. 股票是資本證券5. 股票是綜合權(quán)利證券股票的特征1. 收益性。3. 流動(dòng)性。5. 參與性。是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)3. 轉(zhuǎn)增股本。第二，股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓。它一方面取消了政府的指標(biāo)和額度管理，并引進(jìn)證券中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，判斷企業(yè)是否達(dá)到股票發(fā)行條件；另一方面證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)對(duì)股票發(fā)行的合規(guī)性和適銷性條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，并有權(quán)否決股票發(fā)行的申請(qǐng)。股票承銷分為代銷和包銷兩種方式。B． 股票包銷。非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)10名。簡(jiǎn)稱“A股賬戶”，其開(kāi)立僅限于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買賣A股的境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。簡(jiǎn)稱“基金賬戶”，是用于買賣上市基金的一種專用型賬戶證券交易原則是反應(yīng)證券交易宗旨的一般法則，應(yīng)該貫穿于證券交易的全過(guò)程。2. 公平原則。證券交易規(guī)則即為了維護(hù)證券交易市場(chǎng)而頒布的具有法律依據(jù)的規(guī)則，主要包含：集中競(jìng)價(jià)交易規(guī)則、大宗交易制度和金融期貨交易規(guī)則三方面。我國(guó)滬深兩地的證券交易所均規(guī)定有大宗交易制度，并且兩地的證券交易所均設(shè)有大宗交易柜臺(tái)。1. 價(jià)格優(yōu)先。競(jìng)價(jià)方式集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式1. 集合競(jìng)價(jià)。是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。3. 按募集方式不同，債券可以分為公募債券和私募債券。2. 按照是否記名劃分，可分為記名企業(yè)債券和不記名企業(yè)債券3. 按債券有無(wú)擔(dān)保劃分，可分為信用債券和擔(dān)保債權(quán)4. 按可否提前贖回劃分，可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券5. 按債券面利率是否變動(dòng)，可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券6. 按發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)分類，可分為附有選擇權(quán)的企業(yè)債券和不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券7. 按發(fā)行方式分類，可分為公募債券和私募債券。以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)。區(qū)別：1. 資金的性質(zhì)不同2. 投資者的地位不同3. 基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)不同按基金運(yùn)作方式不同分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。5. 基金托管人的概念：基金托管人又被稱為基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失的可能性三個(gè)要素有機(jī)構(gòu)成的。2. 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征與來(lái)源：金融風(fēng)險(xiǎn)的特征1. 隱蔽性2. 擴(kuò)散性3. 加速性4. 不確定性5. 可管理性6. 周期性金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)暴露以及影響資產(chǎn)組合未來(lái)收益的金融變量變動(dòng)的不確定性3. 金融風(fēng)險(xiǎn)的分類按照能否分散分類分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)按照會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)分類分為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)按照驅(qū)動(dòng)因素分類分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等4. 風(fēng)險(xiǎn)管理的概念：風(fēng)險(xiǎn)管理是社會(huì)組織或者個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的消極結(jié)果的決策過(guò)程。6. 基金的投資風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)價(jià)格因經(jīng)濟(jì)、政治等各種因素的影響而產(chǎn)生波動(dòng)時(shí)，將導(dǎo)致基金收益水平和凈值發(fā)生變化，從未給基金投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理能力風(fēng)險(xiǎn)不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術(shù)存在差異，從未對(duì)基金收益水平產(chǎn)生影響技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)計(jì)算機(jī)、通信系統(tǒng)、交易網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)保障系統(tǒng)或信息網(wǎng)絡(luò)支持出現(xiàn)異常情況是，可能導(dǎo)致基金日常的申購(gòu)或贖回?zé)o法按正常時(shí)限完成、注冊(cè)登記系統(tǒng)癱瘓、核算系統(tǒng)無(wú)法按正常時(shí)限顯示基金凈值、基金的投資交易指令無(wú)法及時(shí)傳輸?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)這是開(kāi)放式基金所特有的風(fēng)險(xiǎn)。（2） 公開(kāi)募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。將分散的資金集中起來(lái)以信托方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作，既是證券投資基金的一個(gè)重要特點(diǎn)，也是它的一個(gè)重要功能。基金的特點(diǎn)是將零散的資金匯集起來(lái)，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。2. 政府債券的定義、性質(zhì)和特征政府債券的定義是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證政府債券的性質(zhì)1. 從形式上看，政府債券是一種有價(jià)證券，它具有債券的一般性質(zhì)2. 從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但現(xiàn)在商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券以成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開(kāi)支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。債券的票面要素1. 債券的票面價(jià)值2. 債券的到期期限3. 債券的票面利率4. 債券發(fā)行者名稱債券的特征1. 償還性2. 流動(dòng)性3. 安全性4. 收益性債券的分類1. 根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。上海證券交易所9:159:25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間；
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