【正文】 總額觀察把握財(cái)務(wù)變化的方向具體項(xiàng)目瀏覽尋找變動(dòng)原因借助相關(guān)的財(cái)務(wù)比率透視財(cái)務(wù)狀況不管資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目有多少，其大項(xiàng)目只有三個(gè)：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益，而這三個(gè)數(shù)字之間內(nèi)在的數(shù)量關(guān)系就是資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益。此時(shí)此刻，A公司的資產(chǎn)又增加100萬元，而且公司的所有者權(quán)益也增加100萬元。此時(shí)此刻，A公司的資產(chǎn)又增加100萬元，而且公司的所有者權(quán)益也增加100萬元。此時(shí)此刻，公司的資產(chǎn)會(huì)減少100萬元，而股東的財(cái)產(chǎn)權(quán)利也會(huì)減少100萬元。研究這三個(gè)數(shù)字的關(guān)系，就可以基本上把握企業(yè)在某個(gè)經(jīng)營時(shí)段中發(fā)生了哪些重大變化，也就可以摸清這個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展變化的基本方向。貨幣資金1,897,285,911,741,短期投資應(yīng)收利息存貨6,142,816,7,438,195,待攤費(fèi)用13,920,7,818,長期投資合計(jì)179，689，187,256,固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈額1,785,651,1,513,055,工程物資471,應(yīng)付福利費(fèi)137,878,112,667,應(yīng)付股利2,970,4,955,應(yīng)交稅金33,150,26,418,其它應(yīng)交款44,441,46,767,其它應(yīng)付款55,390,73,767,預(yù)提費(fèi)用905,587,預(yù)計(jì)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3,564,578,7,838,886,長期負(fù)債：長期應(yīng)付款其它長期負(fù)債遞延稅款貸項(xiàng)11,020,12,244,負(fù)債合計(jì)3,581,599,7,887,131,所有者權(quán)益：從總額觀察中可以找到一個(gè)方向性的問題：從年初到年末，該企業(yè)資產(chǎn)總量在減少，而負(fù)債在急速下降，所有者權(quán)益在增加。從上往下是一個(gè)項(xiàng)目一個(gè)項(xiàng)目的觀察，而左右對比就要看一看哪個(gè)數(shù)字發(fā)生的變化最大；哪個(gè)數(shù)字發(fā)生變化的速度最快，哪個(gè)就是主要原因?？戳鲃?dòng)負(fù)債時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)流動(dòng)負(fù)債中有兩個(gè)項(xiàng)目變化比較突出，一個(gè)是短期借款，另一個(gè)是應(yīng)付票據(jù)。應(yīng)付票據(jù)雖然有幾十個(gè)億在減少，但公司在買商品時(shí)，使用的是商業(yè)匯票結(jié)算，而且已經(jīng)做出承諾要在這個(gè)時(shí)候付款，那也屬于正常現(xiàn)象。報(bào)表中的所有者權(quán)益一共有四項(xiàng)：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。只有企業(yè)賺了錢，才可能提起盈余公積，只有企業(yè)賺了錢，未分配利潤才有可能增加。醫(yī)生給病人看病，首先要“望、聞、問、切”，接著要借助科學(xué)手段看病。這個(gè)指標(biāo)表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是債務(wù)，同時(shí)也可以用來檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定。上市公司略微偏高些，但上市公司資產(chǎn)負(fù)債率一般也不超過50%。投資人通常不會(huì)輕易的表態(tài)，通過計(jì)算，如果投資收益率大于借款利息率，那么投資人就不怕負(fù)債率高，因?yàn)樨?fù)債率越高賺錢就越多；如果投資收益率比借款利息率還低，等于說投資人賺的錢被更多的利息吃掉，在這種情況下就不應(yīng)要求企業(yè)的經(jīng)營者保持比較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而應(yīng)保持一個(gè)比較低的資產(chǎn)負(fù)債率。歐美國家認(rèn)為理想化的資產(chǎn)負(fù)債率是60%左右。因?yàn)闁|南亞的負(fù)債率比較高，出現(xiàn)金融危機(jī)以后，資產(chǎn)變現(xiàn)能力就比較差，無法償還到期的債務(wù)，所以大批企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉。東南亞和歐美國家認(rèn)可的資產(chǎn)負(fù)債率比原來的負(fù)債水平都有所下降。但有時(shí)這個(gè)指標(biāo)可能會(huì)造成一種錯(cuò)覺。速動(dòng)比率，是指速動(dòng)資產(chǎn)總額除以流動(dòng)負(fù)債總額。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨也就是說，存貨不能迅速地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金資產(chǎn)，其它的都視同可以迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。一般來說，速動(dòng)比例的理想值是1。所有者權(quán)益在增加，一是股東注入了資金，二是企業(yè)還是賺了錢的。通過對速動(dòng)比率的檢查，速動(dòng)比率的理想值比1多，短期償債能力就比較強(qiáng)?！咀詸z】如果某一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率比2大，速動(dòng)比率比1大，那么能不能說明這個(gè)企業(yè)短期償債能力就一定強(qiáng)呢？______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________◆見參考答案31第二步是具體項(xiàng)目瀏覽。通過這三個(gè)步驟的分析，對財(cái)務(wù)報(bào)表就基本上能做到方向明、情況清了?！颈局v重點(diǎn)】如何理解2+2法則評估資產(chǎn)的成本與市價(jià)沒有在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的經(jīng)濟(jì)資源但公司只能從中選擇一個(gè)作為公司財(cái)務(wù)部的經(jīng)理，怎么辦呢？公司決定對這3個(gè)候選人做一下測試。為什么呢 ？第三個(gè)候選人也不會(huì)被選中，因?yàn)椤稌?huì)計(jì)法》明確規(guī)定，單位負(fù)責(zé)人對本單位的會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)，如果企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)想要什么數(shù)字，他就填上什么數(shù)字，這樣的財(cái)務(wù)部經(jīng)理是比較可怕的。在報(bào)表上、在賬上，仍然要告訴別人，企業(yè)有無形資產(chǎn)——專利16萬元。例如，某企業(yè)在賬上所記載的某項(xiàng)專利是30萬元。在這種情況下，報(bào)表上的30萬元就是實(shí)際上的3000萬。在資產(chǎn)負(fù)債表中，所披露的內(nèi)容主要有三個(gè)，即在某一個(gè)特定時(shí)點(diǎn)有多少資產(chǎn)，有多少負(fù)債，有多少股東權(quán)益。例如，1997年企業(yè)購買一輛汽車，購買日當(dāng)天實(shí)際支付的價(jià)款就是該項(xiàng)資產(chǎn)的歷史成本。（1）應(yīng)收賬款和其它應(yīng)收款收回的比率資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款和其它應(yīng)收款，表明別人欠公司的賬款，這筆錢是應(yīng)該收回來的?！景咐?992年注冊的東新電子有限責(zé)任公司是東方電子通訊股份公司在廣州設(shè)立的一個(gè)子公司。東新公司由于種種原因，不愿意把這項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)銷掉，所以仍然反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)收賬款有200萬元，很可能西迪公司再也無法償還了，但是報(bào)表中這個(gè)數(shù)字仍然存在，在這種情況下，這個(gè)應(yīng)收賬款其實(shí)是注了水的應(yīng)收賬款。在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中存貨也含有大量的水分，或者說有些企業(yè)的存貨是注了水的存貨。從管理者的角度來說，賬上表上是10萬元，也許真實(shí)的現(xiàn)在價(jià)值只有6萬元，那么賬上多出的4萬元就是水分。例如在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)，企業(yè)擁有資產(chǎn)總額1000萬元，而待處理損失有800萬元，其實(shí)這個(gè)企業(yè)真正資產(chǎn)的含量只有200萬元，而不是1000萬元。在企業(yè)的賬面上告訴你這塊土地的使用權(quán)是4000萬元，可是按照現(xiàn)在的價(jià)值只有2000萬元，該企業(yè)的無形資產(chǎn)實(shí)際為2000萬元。并不是企業(yè)所有的負(fù)債都能在資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來，資產(chǎn)負(fù)債表上所反映的負(fù)債只是現(xiàn)在已經(jīng)存在的負(fù)債，或者叫現(xiàn)實(shí)的債務(wù)，而潛在的風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)，在資產(chǎn)負(fù)債表中是無法反映的。如果企業(yè)的注冊資金是分次到位的，在這種情況下，表上的數(shù)字多，而實(shí)際到位的相對比較少，作為管理者，在讀表時(shí)對這種情況應(yīng)該給予關(guān)注。比如說短期投資要計(jì)提投資跌價(jià)準(zhǔn)備，應(yīng)收賬款和其它應(yīng)收款要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，存貨、固定資產(chǎn)、長期投資、在建工程、無形資產(chǎn)、委托貸款也要計(jì)提減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)負(fù)債表外的經(jīng)濟(jì)資源例如企業(yè)的商譽(yù)，也屬于無形資產(chǎn)。其次要了解資產(chǎn)負(fù)債表中反映的資產(chǎn)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是實(shí)際成本而非市價(jià)，成本與市價(jià)是有差距的，應(yīng)該關(guān)注主要的項(xiàng)目。第5講怎樣閱讀利潤表(上)——利潤表基礎(chǔ)利潤表實(shí)際上是對企業(yè)的經(jīng)營情況所做的一段錄像，這段錄像有起點(diǎn)和終點(diǎn)，而利潤表所要描述的就是從起點(diǎn)到終點(diǎn)的這個(gè)過程。世界各國目前主要采用的利潤表的基本格式有兩種：第一種格式是單步驟式利潤表，第二種格式是多步驟式利潤表。要注意收入和費(fèi)用的期間必須是一致的。多步驟式利潤表多步驟式利潤表實(shí)際上是運(yùn)用會(huì)計(jì)規(guī)則中的配比規(guī)則，即把收入和為了取得收入所支出的費(fèi)用，按照管理的要求進(jìn)行搭配，而不是第一項(xiàng)列示所有的收入，第二項(xiàng)列示所有的費(fèi)用。營業(yè)外收入5,411,6,163,減：營業(yè)外支出3,868,3,820,四、利潤總額620,942,2,067,488,減：所得稅95,624,324,772,五、凈利潤525,318,1,742,715,每一個(gè)企業(yè)都有自己的主營業(yè)務(wù)收入。比如花10元買一件商品，然后12元賣掉，那么12元就是該商品的主營業(yè)務(wù)收入，而其中的10元?jiǎng)t是它的主營業(yè)務(wù)成本。我國有一個(gè)基本的規(guī)定，所交納流轉(zhuǎn)稅的7%計(jì)算應(yīng)交城市維護(hù)建設(shè)稅，按所交納流轉(zhuǎn)稅的3%計(jì)算應(yīng)交教育費(fèi)附加。營業(yè)利潤計(jì)算是在主營業(yè)務(wù)利潤計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。工業(yè)企業(yè)在賣產(chǎn)品的同時(shí)，又需要買材料，如果買材料買多了，就需要把多余的材料賣掉，即工業(yè)企業(yè)既可以賣產(chǎn)品，也可以賣材料。在其它業(yè)務(wù)活動(dòng)當(dāng)中，賣材料的收入叫其它業(yè)務(wù)收入，而買材料的成本，為其它業(yè)務(wù)支出。對于服務(wù)行業(yè)而言，雇傭服務(wù)人員所產(chǎn)生的費(fèi)用，也屬于營業(yè)費(fèi)用。但如果企業(yè)的規(guī)模比較小，則人員劃分比較困難，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用相互交叉的問題。但是，籌集資金過程中發(fā)生的費(fèi)用，也非全部列入財(cái)務(wù)費(fèi)用。以發(fā)工資為例，給第一線的銷售人員發(fā)的工資，叫營業(yè)費(fèi)用，給企業(yè)的行政管理人員發(fā)的工資就叫管理費(fèi)用。（2）營業(yè)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動(dòng)中所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用。如果一個(gè)工業(yè)企業(yè)或者工廠，把賣材料當(dāng)做主營業(yè)務(wù)，那么工業(yè)企業(yè)、工廠就變成了商場。主營和其它業(yè)務(wù)一般來說是相對的，在很多企業(yè)的報(bào)表中，主營和其它業(yè)務(wù)在劃分上并不是很清晰。按照國家規(guī)定企業(yè)需要交納流轉(zhuǎn)稅，如工商企業(yè)交納的增值稅、服務(wù)行業(yè)交納的營業(yè)稅等。（2）主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本是反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際成本。這里所說的主營業(yè)務(wù)利潤，主要是指企業(yè)依靠主營業(yè)務(wù)活動(dòng)取得的利潤。我國會(huì)計(jì)制度規(guī)定，多步驟式利潤表一般由四步組成（見表51）： 由于一步到位算出利潤，所以稱這種利潤表為單步驟式利潤表。單步驟式利潤表利潤表所描述的內(nèi)容是收入、費(fèi)用和利潤之間的關(guān)系，即收入減費(fèi)用等于利潤。什么是利潤表本講主要介紹了三個(gè)問題：首先要了解一個(gè)很重要的法則，即2+2法則。國內(nèi)有很多著名的企業(yè)，這個(gè)企業(yè)名稱本身就很值錢，可是在企業(yè)的賬上， 在它的資產(chǎn)負(fù)債表上肯定不會(huì)存在這樣的數(shù)字。資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)狀況的快照，它反映企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)擁有多少資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益。 資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)數(shù)，只能報(bào)告的是一個(gè)結(jié)果， 如果負(fù)數(shù)金額巨大， 那么說明這個(gè)企業(yè)存在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是很高的。（5）短期投資短期投資的成本和市價(jià)也有差距，而且這種差距也比較明顯。（4）待處理財(cái)產(chǎn)損失在資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)的最后一項(xiàng)和固定資產(chǎn)的最后一項(xiàng)都叫待處理財(cái)產(chǎn)損失，一項(xiàng)是待處理流動(dòng)資產(chǎn)的凈損失，一項(xiàng)是待處理固定資產(chǎn)的凈損失?，F(xiàn)實(shí)生活中由于種種原因，公司高層領(lǐng)導(dǎo)忙，財(cái)務(wù)人員也忙，最后大家可能就忽視了對存貨的盤點(diǎn)，此時(shí)存貨數(shù)字的真實(shí)性就值得考慮。東新公司借給母公司東方電子通訊股份公司的50萬元很有可能收不回來，在東新的資產(chǎn)負(fù)債表上反映的數(shù)字也是有水分的。1997年8月，西迪公司向東新購買200萬元的彩電，由于公司剛成立不久，拿不出那么多錢，承諾8個(gè)月后付款，可是3年了，西迪公司至今還未付款。雖然在報(bào)表上一是一、二是二照樣反映，但是這兩筆錢很有可能是收不回來的。用2+2法則來重新看待資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，要關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量。資產(chǎn)負(fù)債表披露的是資產(chǎn)的成本而不是市價(jià)，兩者有著很大的差距，作為一個(gè)公司的管理者必須注意這一點(diǎn)。會(huì)計(jì)上有一個(gè)基本規(guī)則，就是遵循實(shí)際成本原則，或者叫歷史成本原則，即資產(chǎn)負(fù)債表上告訴別人的資產(chǎn)額是歷史成本，是取得這項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)花了多少錢。評估資產(chǎn)的成本與市價(jià)在會(huì)計(jì)的報(bào)表上，2+2是永遠(yuǎn)等于4。這個(gè)企業(yè)一共在這個(gè)方面花了30萬元，那么在賬上、表上告訴別人也是30萬元。2+2＜42+2多數(shù)時(shí)候等于4，但有時(shí)會(huì)小于4。比如說公司買一臺(tái)電腦，價(jià)格1萬元，在賬上告訴別人，購買它花了1萬元，在表上也會(huì)告訴別人，購買電腦花了1萬元，所以2+2=4，它能在表上真實(shí)地反映它的價(jià)值。第一個(gè)候選人的回答是2+2=3或者2+2=4；第二個(gè)候選人的回答是2+2多數(shù)時(shí)候等于4，有時(shí)等于3，有時(shí)等于5；第三個(gè)候選人考慮了一下回答，貴公司需要它等于幾，我就讓它等于幾。【案例】2002年10月，A公司準(zhǔn)備招聘1名財(cái)務(wù)部經(jīng)理。【心得體會(huì)】______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________第三步是借助相關(guān)的財(cái)務(wù)比率，檢驗(yàn)企業(yè)財(cái)務(wù)上常規(guī)指標(biāo)是否正常。資產(chǎn)增加，有可能是負(fù)債增加或者是所有者權(quán)益增加；資產(chǎn)減少，有可能是負(fù)債減少或者是所有者權(quán)益減少?？偟脑u價(jià)是這個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更趨于穩(wěn)定。通過計(jì)算得到這樣一組數(shù)據(jù)：%，%，%%，那么它的負(fù)債水平在迅速下降。第二步叫具體項(xiàng)目瀏覽，目的是什么？找原因。當(dāng)一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高時(shí)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可能不穩(wěn)定，而判斷企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定的最主要因素就是短期償債能力的強(qiáng)弱，所以要跟進(jìn)檢查兩個(gè)內(nèi)容：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。在工商企業(yè)中，存貨在整個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)中一般要占到50%左右。流動(dòng)負(fù)債總額從理論上來講，速動(dòng)資產(chǎn)是可以迅速地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債從財(cái)務(wù)上來講，這個(gè)比值的理想值是2，即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債應(yīng)該保持2∶1的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)比較景氣的情況下投資的機(jī)會(huì)比較多，用錢的地方也比較多，理想的負(fù)債率就高一些；經(jīng)濟(jì)不景氣，投資賺錢的機(jī)會(huì)比較少，在這種情況下理想的資產(chǎn)負(fù)債率就要低一些。經(jīng)歷了東南亞金融危機(jī)后，相關(guān)人士對資產(chǎn)負(fù)債率的看法也發(fā)生了變化。圖31 不同國家的理想值不同的理念當(dāng)然會(huì)帶來不同的結(jié)果。如中國人傳統(tǒng)上認(rèn)為，理想化的資產(chǎn)負(fù)債率在40%左右。企業(yè)的經(jīng)營者對資產(chǎn)負(fù)債率強(qiáng)調(diào)的是負(fù)債要適度，因?yàn)樨?fù)債率太高，風(fēng)險(xiǎn)就很大；負(fù)債率低，又顯得太保守。資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額247。先說第一個(gè)項(xiàng)目和第二個(gè)項(xiàng)目的增加，如果一個(gè)企業(yè)實(shí)收