【正文】 案例】A、B、C三個(gè)大學(xué)教授共同投資， 2000年4月20日，到工商局注冊了一個(gè)新方教育文化發(fā)展有限公司。其實(shí)120萬元都是投資者入資注入進(jìn)來的，但是把它一分為二，就便于和我國注冊資本政策保持一致。表25 股東權(quán)益內(nèi)容表編制單位：A股份有限公司 2001年12月31日 單位： 元股東權(quán)益（或所有者權(quán)益）年末數(shù)年初數(shù)股本2,164,211,1,988,968,資本公積4,077,048,2,539,336,盈余公積4,843,704,4,738,640,其中：法定公益金953,997,901,465,未分配利潤1,840,315,1,420,060,股東權(quán)益合計(jì)12,925,279,10,687,006,負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)16,506,878,18,574,137,實(shí)收資本和資本公積金表明企業(yè)原來注入了多少，而盈余公積金和未分配利潤，表明所賺的錢留在企業(yè)有多少。其次，介紹了資產(chǎn)負(fù)債表的兩種基本格式，一種是報(bào)告式，一種是賬戶式?！颈局v重點(diǎn)】總額觀察把握財(cái)務(wù)變化的方向具體項(xiàng)目瀏覽尋找變動(dòng)原因借助相關(guān)的財(cái)務(wù)比率透視財(cái)務(wù)狀況不管資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目有多少，其大項(xiàng)目只有三個(gè)：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益，而這三個(gè)數(shù)字之間內(nèi)在的數(shù)量關(guān)系就是資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益。此時(shí)此刻，A公司的資產(chǎn)又增加100萬元，而且公司的所有者權(quán)益也增加100萬元。此時(shí)此刻，A公司的資產(chǎn)又增加100萬元，而且公司的所有者權(quán)益也增加100萬元。此時(shí)此刻，公司的資產(chǎn)會減少100萬元，而股東的財(cái)產(chǎn)權(quán)利也會減少100萬元。研究這三個(gè)數(shù)字的關(guān)系，就可以基本上把握企業(yè)在某個(gè)經(jīng)營時(shí)段中發(fā)生了哪些重大變化，也就可以摸清這個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展變化的基本方向。貨幣資金1,897,285,911,741,短期投資應(yīng)收利息存貨6,142,816,7,438,195,待攤費(fèi)用13,920,7,818,長期投資合計(jì)179，689，187,256,固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈額1,785,651,1,513,055,工程物資471,應(yīng)付福利費(fèi)137,878,112,667,應(yīng)付股利2,970,4,955,應(yīng)交稅金33,150,26,418,其他應(yīng)交款44,441,46,767,其他應(yīng)付款55,390,73,767,預(yù)提費(fèi)用905,587,預(yù)計(jì)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3,564,578,7,838,886,長期負(fù)債：長期應(yīng)付款其他長期負(fù)債遞延稅款貸項(xiàng)11,020,12,244,負(fù)債合計(jì)3,581,599,7,887,131,所有者權(quán)益：從總額觀察中可以找到一個(gè)方向性的問題：從年初到年末，該企業(yè)資產(chǎn)總量在減少，而負(fù)債在急速下降，所有者權(quán)益在增加。 具體項(xiàng)目瀏覽，即拿著報(bào)表從上往下看，左右對比看。負(fù)債有流動(dòng)負(fù)債，還有長期負(fù)債。從A公司了解到，短期借款已經(jīng)到期，按照合同規(guī)定必須償還，那是正常的現(xiàn)象。下面分析資產(chǎn)減少而所有者權(quán)益增加的原因。再看下邊兩個(gè)項(xiàng)目：盈余公積和分配利潤，這兩項(xiàng)也增加了。資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額247。企業(yè)的經(jīng)營者對資產(chǎn)負(fù)債率強(qiáng)調(diào)的是負(fù)債要適度，因?yàn)樨?fù)債率太高，風(fēng)險(xiǎn)就很大；負(fù)債率低，又顯得太保守。如中國人傳統(tǒng)上認(rèn)為，理想化的資產(chǎn)負(fù)債率在40%左右。圖31 不同國家的理想值不同的理念當(dāng)然會帶來不同的結(jié)果。經(jīng)歷了東南亞金融危機(jī)后，相關(guān)人士對資產(chǎn)負(fù)債率的看法也發(fā)生了變化。在經(jīng)濟(jì)比較景氣的情況下投資的機(jī)會比較多，用錢的地方也比較多，理想的負(fù)債率就高一些；經(jīng)濟(jì)不景氣，投資賺錢的機(jī)會比較少，在這種情況下理想的資產(chǎn)負(fù)債率就要低一些。企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債從財(cái)務(wù)上來講，這個(gè)比值的理想值是2，即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債應(yīng)該保持2∶1的關(guān)系。流動(dòng)負(fù)債總額從理論上來講，速動(dòng)資產(chǎn)是可以迅速地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。在工商企業(yè)中，存貨在整個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)中一般要占到50%左右。當(dāng)一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高時(shí)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可能不穩(wěn)定，而判斷企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定的最主要因素就是短期償債能力的強(qiáng)弱，所以要跟進(jìn)檢查兩個(gè)內(nèi)容：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。第二步叫具體項(xiàng)目瀏覽，目的是什么？找原因。通過計(jì)算得到這樣一組數(shù)據(jù)：%，%，%%，那么它的負(fù)債水平在迅速下降?？偟脑u價(jià)是這個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更趨于穩(wěn)定。資產(chǎn)增加，有可能是負(fù)債增加或者是所有者權(quán)益增加；資產(chǎn)減少，有可能是負(fù)債減少或者是所有者權(quán)益減少。第三步是借助相關(guān)的財(cái)務(wù)比率，檢驗(yàn)企業(yè)財(cái)務(wù)上常規(guī)指標(biāo)是否正常。【心得體會】______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________通過這三個(gè)步驟的分析，對財(cái)務(wù)報(bào)表就基本上能做到方向明、情況清了。第二步是具體項(xiàng)目瀏覽?！咀詸z】如果某一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率比2大，速動(dòng)比率比1大，那么能不能說明這個(gè)企業(yè)短期償債能力就一定強(qiáng)呢？______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________◆見參考答案31通過對速動(dòng)比率的檢查，速動(dòng)比率的理想值比1多，短期償債能力就比較強(qiáng)。所有者權(quán)益在增加，一是股東注入了資金，二是企業(yè)還是賺了錢的。一般來說，速動(dòng)比例的理想值是1。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨也就是說，存貨不能迅速地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金資產(chǎn)，其他的都視同可以迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。速動(dòng)比率，是指速動(dòng)資產(chǎn)總額除以流動(dòng)負(fù)債總額。但有時(shí)這個(gè)指標(biāo)可能會造成一種錯(cuò)覺。東南亞和歐美國家認(rèn)可的資產(chǎn)負(fù)債率比原來的負(fù)債水平都有所下降。因?yàn)闁|南亞的負(fù)債率比較高，出現(xiàn)金融危機(jī)以后，資產(chǎn)變現(xiàn)能力就比較差，無法償還到期的債務(wù)，所以大批企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉。歐美國家認(rèn)為理想化的資產(chǎn)負(fù)債率是60%左右。投資人通常不會輕易的表態(tài)，通過計(jì)算，如果投資收益率大于借款利息率，那么投資人就不怕負(fù)債率高，因?yàn)樨?fù)債率越高賺錢就越多；如果投資收益率比借款利息率還低，等于說投資人賺的錢被更多的利息吃掉，在這種情況下就不應(yīng)要求企業(yè)的經(jīng)營者保持比較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而應(yīng)保持一個(gè)比較低的資產(chǎn)負(fù)債率。上市公司略微偏高些，但上市公司資產(chǎn)負(fù)債率一般也不超過50%。這個(gè)指標(biāo)表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是債務(wù)，同時(shí)也可以用來檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定。醫(yī)生給病人看病，首先要“望、聞、問、切”，接著要借助科學(xué)手段看病。這樣基本原因就清楚了，盈余公積的增加和未分配利潤增加，說明企業(yè)還是賺了錢。看這個(gè)報(bào)表時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，四個(gè)項(xiàng)目的年末數(shù)比年初數(shù)都增加了。這樣就明白了資源總量減少的第一個(gè)原因是負(fù)債的減少，負(fù)債減少的原因其實(shí)是在償還大量的流動(dòng)負(fù)債。短期借款和應(yīng)付票據(jù)的減少量年末和年初作比較，有幾十個(gè)億。具體項(xiàng)目瀏覽的特點(diǎn)是有的放矢。具體項(xiàng)目瀏覽總額觀察的目的就是要把握一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展的方向是什么。股本2,164,211,1,988,968,資本公積4,077,048,2,539,336,盈余公積4,843,704,4,738,640,其中：法定公益金953,997,901,465,未分配利潤1,840,315,1,420,060,所有者權(quán)益合計(jì)12,925,279,10,687,006,負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)16,506,878,18,574,137,表31是Ａ公司的一張資產(chǎn)負(fù)債表。長期負(fù)債合計(jì)6,000,36,000,遞延稅項(xiàng)：專項(xiàng)應(yīng)付款長期借款6,000,36,000,應(yīng)付債券一年內(nèi)到期的長期負(fù)債30,000,9,875,其他流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)原價(jià)2,497,918,2,038,502,減：累計(jì)折舊712,266,525,447,固定資產(chǎn)凈值1,785,651,1,513,055,減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備應(yīng)收賬款3,110,693,1,205,803,其他應(yīng)收款1,719,234,104,878,預(yù)付賬款260,297,323,763,應(yīng)收補(bǔ)貼款應(yīng)收票據(jù)636,710,6,065,759,應(yīng)收股利表31 資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：A股份有限公司 2001年12月31日 單位：元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：其實(shí)，在現(xiàn)實(shí)中真實(shí)的情況要復(fù)雜得多。2002年10月，A公司的高層管理者認(rèn)為現(xiàn)在的市場比較疲軟，決定減少公司的投資。那么此時(shí)此刻A公司的資產(chǎn)增加了100萬元，同時(shí)A公司的負(fù)債也增加100萬元。那么此時(shí)此刻A公司的資產(chǎn)增加了100萬元，同時(shí)A公司的負(fù)債也增加100萬元。既然資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益，那么資產(chǎn)的增減變化量應(yīng)該等于負(fù)債的增減變化量加所有者權(quán)益的增減變化量，即：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)的增減變化量=負(fù)債的增減變化量+所有者權(quán)益的增減變化量拿到資產(chǎn)負(fù)債表以后，感到最困惑的是不知道要看什么，這是缺乏看表的方法和思路。最后，介紹資產(chǎn)負(fù)債表的基本內(nèi)容，它包括三個(gè)方面的內(nèi)容：資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益?！颈局v總結(jié)】在這一講當(dāng)中，主要討論了三個(gè)問題：首先，介紹了資產(chǎn)負(fù)債表四個(gè)方面的作用。如企業(yè)到年末時(shí)凈賺100萬元，假定凈賺的100萬元一概不分配，這100萬元就是股東的，叫所有者權(quán)益，又叫未分配利潤。但他們到工商局只注冊100萬元，如果問新方教育文化發(fā)展有限公司此時(shí)此刻一共有多少資產(chǎn)？回答是120萬元。所有者權(quán)益