企業(yè)風(fēng)險管理與價值創(chuàng)造-謝榮(文件)
【正文】 ? 2021年底為 18億； ? 2021年底為 ； ? 2021年底為 ； ? 2021年底為 ； ? 2021年第三季度季報為 。 ? 1997年 ,兩人又創(chuàng)建 APEX Digital, 到 1999年 DVD技術(shù)剛剛成熟時 ,他們又決定生產(chǎn) DVD播放機。 ? APEX的麻煩：涉及專利費、反傾銷等導(dǎo)致重大虧損。公司創(chuàng)始人、董事長兼總裁亨利 兩公司在當(dāng)年 12月正式合并 , 并改名為“山登公司”。 ? CUC公司 1990年上市以來，公司的財務(wù)審計均由安永公司負(fù)責(zé)。這兩位即將離任的財務(wù)員，口供上述證詞后，又于 4月 14日宣誓簽署了一項正式聲明書。 美國山登公司會計欺詐案 ? 1998年 4月 16日，山登公司立即雇用安達信公司，對山登公司所有的財務(wù)進行大清賬。當(dāng)天，山登股票再跌至 。 美國山登公司會計欺詐案 ? 案例思考： 是什么導(dǎo)致西沃曼在這起兼并案中遭受如此大損失 ? 對合作伙伴的了解不夠深入！ 經(jīng)營風(fēng)險分析 ? 資源風(fēng)險分析 資產(chǎn) 資源管理 人力資源 資金 信息 資產(chǎn)風(fēng)險 人力風(fēng)險 資金風(fēng)險 信息風(fēng)險 資源風(fēng)險分析 ? 人力資源風(fēng)險：數(shù)量、素質(zhì)風(fēng)險 ? 財務(wù)風(fēng)險：現(xiàn)金流、利率、匯率等風(fēng)險 ? 資產(chǎn)風(fēng)險：安全、效率風(fēng)險 ? 信息風(fēng)險：可靠性、及時性風(fēng)險 百富勤案例 ? 1997年 6月至 8月期間，百富勤向印尼 SS公司貸出一筆 ，并計劃替 SS公司配發(fā)新股，以籌集一筆資金來償付這筆貸款。 百富勤案例 ? 這時，百富勤正好有一筆 6000萬美元的短期貸款于 1月 9日到期，為此，百富勤與一家美資銀行安排了一筆 6000萬美元的短期貸款作為過渡，定于 1月 9日到帳。 ? 1月 14日記者招待會上，董事長杜輝廉在分析百富勤走向破產(chǎn)的原因時說：這令人傷感，但這確是事實，集團業(yè)務(wù)是有盈利的，我們不過需要一筆十分?jǐn)鄷旱膽?yīng)急貸款。 – 同時致力于研究如何通過改善商業(yè)道德、有效的內(nèi)部控制和公司治理來提高財務(wù)報告質(zhì)量。 2021年 1月16日 ,紐約證交所將安然公司摘牌 ,公司正式破產(chǎn) ,整個案件造成市值損失 320億美元 ,財產(chǎn)損失 500億美元。根據(jù)美國證交會前任首席會計師林恩 2021年美國 《 薩賓斯法案 》 ? 2021年 7月 25日美國通過的 《 公司改革法案 》（ SarbanesOxley Act），使傳統(tǒng)的注冊會計師行業(yè)自律模式被打破，代之以政府監(jiān)督下的獨立監(jiān)管為主的模式，即由美國證券交易委員會（ SEC）監(jiān)督下的公眾公司會計監(jiān)管委員會（ PCAOB）來負(fù)責(zé)制定或?qū)徟鷮徲嫓?zhǔn)則、事務(wù)所質(zhì)量控制準(zhǔn)則、職業(yè)道德準(zhǔn)則、獨立性準(zhǔn)則以及其他與審計報告相關(guān)的準(zhǔn)則。 – 2021年 7月，公布研究報告討論稿。董事會、管理層是內(nèi)部環(huán)境的重要組成部分。當(dāng)產(chǎn)生正面影響時，提供了企業(yè)實現(xiàn)其目標(biāo)的機遇；當(dāng)產(chǎn)生負(fù)面影響時，構(gòu)成企業(yè)的風(fēng)險。風(fēng)險發(fā)生的可能性是指某一會產(chǎn)生負(fù)面影響的事項發(fā)生的可能性，影響度則是指事項的發(fā)生將會帶來的影響程度。 – 共擔(dān)風(fēng)險：指通過轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險或與他人共擔(dān)風(fēng)險，降低風(fēng)險發(fā)生時對企業(yè)的影響度?？刂苹顒哟嬖谟谄髽I(yè)的各部分、各個層面，通常包括兩個要素：確定應(yīng)該做什么和應(yīng)該怎么做的一系列政策和程序。 企業(yè)風(fēng)險管理整體框架的基本要素 監(jiān)督 對企業(yè)風(fēng)險管理的有效性必須從整體上予以監(jiān)督，并在必要時不斷修訂。新的企業(yè)風(fēng)險管理框架就是在這基礎(chǔ)上，結(jié)合 《 薩班斯一奧克斯法案 》 在報告方面的要求，研究得到的。 結(jié)論 企業(yè)風(fēng)險管理是企業(yè)一項常規(guī)的避免經(jīng)營失敗和創(chuàng)造價值的工作。 企業(yè)風(fēng)險管理框架與內(nèi)部控制框架的比較 ? 區(qū)別：風(fēng)險是一個比內(nèi)部控制更為廣泛的概念，因此，新框架中的許多討論比 92年的報告要更全面、更深刻。 企業(yè)風(fēng)險管理框架與內(nèi)部控制框架的比較 ? 聯(lián)系： 《 內(nèi)部控制框架 》 自 1992年發(fā)布以來，已被廣泛采用。有效的溝通包括企業(yè)內(nèi)自上而下、自下而上以及橫向的溝通。 風(fēng)險管理的目的不是去消滅風(fēng)險，而是將企業(yè)風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響都控制在可接收到風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)。 企業(yè)風(fēng)險管理整體框架的基本要素 風(fēng)險應(yīng)對 風(fēng)險應(yīng)對可以分為四類： – 規(guī)避風(fēng)險：指采取措施退出會給企業(yè)帶來風(fēng)險的活動。 企業(yè)風(fēng)險管理整體框架的基本要素 風(fēng)險評估 當(dāng)風(fēng)險被識別出以后，就要對它的影響度加以評估。 企業(yè)風(fēng)險管理要確保：企業(yè)有一個科學(xué)的目標(biāo)制定流程、以及企業(yè)選擇的目標(biāo)與企業(yè)的長遠發(fā)展規(guī)劃相一致、與企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度相一致。 從“內(nèi)部控制”到“企業(yè)風(fēng)險管理” 控 制 環(huán) 境 風(fēng) 險 評 估 控 制 活 動 監(jiān)督 作 業(yè) 活 動 1 作 業(yè) 活 動 2 循 遵 營 經(jīng) 告 報 信息與溝通 內(nèi) 部 環(huán) 境 目 標(biāo) 設(shè) 定 事 件 識 別 風(fēng) 險 評 估 風(fēng) 險 應(yīng) 對 控 制 活 動 信息與溝通 監(jiān) 控 子 公 司 業(yè) 務(wù) 單 位 分 支 機 構(gòu) 企業(yè)整體層次 企業(yè)風(fēng)險管理整體框架的基本要素 內(nèi)部環(huán)境 內(nèi)部環(huán)境指一個企業(yè)的氛圍，它是企業(yè)相關(guān)人員怎樣看待和處理風(fēng)險的基礎(chǔ)，包括風(fēng)險管理的哲學(xué)、對待風(fēng)險的態(tài)度、道德價值等。 COSO的企業(yè)風(fēng)險管理 ? 企業(yè)風(fēng)險管理框架的建立背景 – 二十世紀(jì)九十年代以來愈演愈烈的商業(yè)丑聞，使得投資者和其他利益相關(guān)者遭受了巨大的損失，人們在加強內(nèi)部控制的同時，開始認(rèn)識到全面風(fēng)險管理的重要性，希望建立一個能有效地幫助管理策識別、評價和
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