企業(yè)風險管理與價值創(chuàng)造-謝榮(文件)
【正文】 ? 2021年底為 18億； ? 2021年底為 ； ? 2021年底為 ； ? 2021年底為 ； ? 2021年第三季度季報為 。 ? 1997年 ,兩人又創(chuàng)建 APEX Digital, 到 1999年 DVD技術剛剛成熟時 ,他們又決定生產(chǎn) DVD播放機。 ? APEX的麻煩：涉及專利費、反傾銷等導致重大虧損。公司創(chuàng)始人、董事長兼總裁亨利 兩公司在當年 12月正式合并 , 并改名為“山登公司”。 ? CUC公司 1990年上市以來，公司的財務審計均由安永公司負責。這兩位即將離任的財務員，口供上述證詞后，又于 4月 14日宣誓簽署了一項正式聲明書。 美國山登公司會計欺詐案 ? 1998年 4月 16日，山登公司立即雇用安達信公司，對山登公司所有的財務進行大清賬。當天，山登股票再跌至 。 美國山登公司會計欺詐案 ? 案例思考： 是什么導致西沃曼在這起兼并案中遭受如此大損失 ? 對合作伙伴的了解不夠深入！ 經(jīng)營風險分析 ? 資源風險分析 資產(chǎn) 資源管理 人力資源 資金 信息 資產(chǎn)風險 人力風險 資金風險 信息風險 資源風險分析 ? 人力資源風險：數(shù)量、素質(zhì)風險 ? 財務風險：現(xiàn)金流、利率、匯率等風險 ? 資產(chǎn)風險：安全、效率風險 ? 信息風險：可靠性、及時性風險 百富勤案例 ? 1997年 6月至 8月期間，百富勤向印尼 SS公司貸出一筆 ，并計劃替 SS公司配發(fā)新股，以籌集一筆資金來償付這筆貸款。 百富勤案例 ? 這時，百富勤正好有一筆 6000萬美元的短期貸款于 1月 9日到期，為此，百富勤與一家美資銀行安排了一筆 6000萬美元的短期貸款作為過渡，定于 1月 9日到帳。 ? 1月 14日記者招待會上，董事長杜輝廉在分析百富勤走向破產(chǎn)的原因時說：這令人傷感，但這確是事實，集團業(yè)務是有盈利的，我們不過需要一筆十分斷暫的應急貸款。 – 同時致力于研究如何通過改善商業(yè)道德、有效的內(nèi)部控制和公司治理來提高財務報告質(zhì)量。 2021年 1月16日 ,紐約證交所將安然公司摘牌 ,公司正式破產(chǎn) ,整個案件造成市值損失 320億美元 ,財產(chǎn)損失 500億美元。根據(jù)美國證交會前任首席會計師林恩 2021年美國 《 薩賓斯法案 》 ? 2021年 7月 25日美國通過的 《 公司改革法案 》（ SarbanesOxley Act），使傳統(tǒng)的注冊會計師行業(yè)自律模式被打破，代之以政府監(jiān)督下的獨立監(jiān)管為主的模式，即由美國證券交易委員會（ SEC）監(jiān)督下的公眾公司會計監(jiān)管委員會（ PCAOB）來負責制定或?qū)徟鷮徲嫓蕜t、事務所質(zhì)量控制準則、職業(yè)道德準則、獨立性準則以及其他與審計報告相關的準則。 – 2021年 7月，公布研究報告討論稿。董事會、管理層是內(nèi)部環(huán)境的重要組成部分。當產(chǎn)生正面影響時，提供了企業(yè)實現(xiàn)其目標的機遇；當產(chǎn)生負面影響時，構成企業(yè)的風險。風險發(fā)生的可能性是指某一會產(chǎn)生負面影響的事項發(fā)生的可能性，影響度則是指事項的發(fā)生將會帶來的影響程度。 – 共擔風險：指通過轉(zhuǎn)嫁風險或與他人共擔風險，降低風險發(fā)生時對企業(yè)的影響度?？刂苹顒哟嬖谟谄髽I(yè)的各部分、各個層面，通常包括兩個要素：確定應該做什么和應該怎么做的一系列政策和程序。 企業(yè)風險管理整體框架的基本要素 監(jiān)督 對企業(yè)風險管理的有效性必須從整體上予以監(jiān)督，并在必要時不斷修訂。新的企業(yè)風險管理框架就是在這基礎上，結合 《 薩班斯一奧克斯法案 》 在報告方面的要求，研究得到的。 結論 企業(yè)風險管理是企業(yè)一項常規(guī)的避免經(jīng)營失敗和創(chuàng)造價值的工作。 企業(yè)風險管理框架與內(nèi)部控制框架的比較 ? 區(qū)別：風險是一個比內(nèi)部控制更為廣泛的概念，因此，新框架中的許多討論比 92年的報告要更全面、更深刻。 企業(yè)風險管理框架與內(nèi)部控制框架的比較 ? 聯(lián)系： 《 內(nèi)部控制框架 》 自 1992年發(fā)布以來，已被廣泛采用。有效的溝通包括企業(yè)內(nèi)自上而下、自下而上以及橫向的溝通。 風險管理的目的不是去消滅風險，而是將企業(yè)風險發(fā)生的可能性和影響都控制在可接收到風險容忍度范圍內(nèi)。 企業(yè)風險管理整體框架的基本要素 風險應對 風險應對可以分為四類： – 規(guī)避風險：指采取措施退出會給企業(yè)帶來風險的活動。 企業(yè)風險管理整體框架的基本要素 風險評估 當風險被識別出以后，就要對它的影響度加以評估。 企業(yè)風險管理要確保：企業(yè)有一個科學的目標制定流程、以及企業(yè)選擇的目標與企業(yè)的長遠發(fā)展規(guī)劃相一致、與企業(yè)對待風險的態(tài)度相一致。 從“內(nèi)部控制”到“企業(yè)風險管理” 控 制 環(huán) 境 風 險 評 估 控 制 活 動 監(jiān)督 作 業(yè) 活 動 1 作 業(yè) 活 動 2 循 遵 營 經(jīng) 告 報 信息與溝通 內(nèi) 部 環(huán) 境 目 標 設 定 事 件 識 別 風 險 評 估 風 險 應 對 控 制 活 動 信息與溝通 監(jiān) 控 子 公 司 業(yè) 務 單 位 分 支 機 構 企業(yè)整體層次 企業(yè)風險管理整體框架的基本要素 內(nèi)部環(huán)境 內(nèi)部環(huán)境指一個企業(yè)的氛圍，它是企業(yè)相關人員怎樣看待和處理風險的基礎，包括風險管理的哲學、對待風險的態(tài)度、道德價值等。 COSO的企業(yè)風險管理 ? 企業(yè)風險管理框架的建立背景 – 二十世紀九十年代以來愈演愈烈的商業(yè)丑聞，使得投資者和其他利益相關者遭受了巨大的損失，人們在加強內(nèi)部控制的同時，開始認識到全面風險管理的重要性，希望建立一個能有效地幫助管理策識別、評價和
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