商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理(4)(文件)
【正文】 模結(jié)構(gòu)和層次的管理來實現(xiàn)銀行三性目標(biāo)的組合。持續(xù)期缺口為零，凈值價栺變動不受利率波動影響。 持續(xù)期反映現(xiàn)金流，償還期是金融工具的生命期；分期付息的金融工具，其持續(xù)期短于償還期；非分期付息的金融工具，其持續(xù)期等于償還期；持續(xù)期與償還期正相關(guān)，與現(xiàn)金流量負(fù)相關(guān)。 償還期對稱原則 即速度對等原則，銀行的資金運用應(yīng)由資金來源的流通速度所決定，銀行資產(chǎn)和負(fù)債的償還期應(yīng)保持一定程度的對稱關(guān)系。 （二） 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的 基本原則 規(guī)模對稱原則 也叫總量對稱，要求銀行的資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債規(guī)模相互對稱，統(tǒng)一（動態(tài)）平衡。而在此時，電腦技術(shù)有了很大的發(fā)展，在銀行業(yè)務(wù)與管理上的運用越來越廣泛，銀行經(jīng)營管理的觀念逐漸改變，由負(fù)債管理轉(zhuǎn)向更高層次的系統(tǒng)管理 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理。 金融創(chuàng)新 1961年花旗銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單引導(dǎo)的金融創(chuàng)新潮流，擴大了銀行資金來源。 第二節(jié) 銀行負(fù)債管理理論 負(fù)債管理理論 （ The Liability Management Theory） 興起于 20世紀(jì)五六十年代。資金來源共有 100萬美元，其中活期存款 40萬，定期存款 40萬，自有資本 20萬。 （ 4）前三項剩余資產(chǎn)可在金融市場購買長期債券或股票等有價證券以增加盈利。 二、資產(chǎn)管理方法 （一）資金總庫法 ① 首先保證一級儲備 ②其次保證二級儲備 ③再次各類貸款 ④最后長期證券 資金總庫法示意圖 資金總庫法示意圖 THE POOL OF FUND APPROACH 活期存款 儲蓄存款 定期存款 短期借款 發(fā)行債券 資本金 資 金 池 一級儲備 二級儲備 貸款 長期證券 固定資產(chǎn) (1)保證充分的一級儲備 :包括庫存現(xiàn)金、在央行的存款、同業(yè)存款和托收中的現(xiàn)金。 （三）預(yù)期收入理論 背景 ： 二戰(zhàn)以后由美國普魯克諾于 1949年提出 。 確定了現(xiàn)代銀行經(jīng)營理論的重要原則 主要有三個局限性：重流通輕生產(chǎn)，忽視了存款的相對穩(wěn)定性，可能助長經(jīng)濟波動。 經(jīng)營背景 ： 存款是主要的資金來源，貸款是主要的資金運用項目，金融市場發(fā)育程度較低。 商業(yè)貸款理論 資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論 預(yù)期收入理論 資產(chǎn)管理思想 負(fù)債管理思想 資產(chǎn)負(fù)債 綜合管理思想 購買資金 凈利息正差額 正的資本凈值 第一節(jié) 銀行資產(chǎn)管理理論 20世紀(jì) 60年代以前，商業(yè)銀行所強調(diào)的都是單純的資產(chǎn)管理理論，該理論是與當(dāng)時銀行所處的經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)的。流動性、安全性和盈利性三者之間存在著一定的矛盾，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法隨著這個矛盾方式的變化而不斷發(fā)展，經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論和資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三個發(fā)展階段，目前正向資產(chǎn)負(fù)債外管理理論演迚。 包括現(xiàn)金、證券和貸款等資產(chǎn)迚行最佳組合，以增加資產(chǎn)的流動性、安全性和盈利性。 以活期存款發(fā)放，基于商業(yè)行為的 短期自償性貸款（貸款隨商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程完成，從銷售收入中得到償還） 強調(diào)短期貸款一定要以真實交易為基礎(chǔ)，用 真實商業(yè)票據(jù) 作抵押。 貢獻 ： 銀行家對流動性認(rèn)識上的突破，擴大了資產(chǎn)范圍，增加了資產(chǎn)經(jīng)營彈性 局限 ： 可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力受市場需求條件的制約，一旦市場低迷，資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換就可能困難。 貢獻 ： 深化了銀行家對貸款清償?shù)恼J(rèn)識，資產(chǎn)運用向中長期發(fā)展，盈利能力有所增強 局限 ：借款人 預(yù)期收入 受市場影響會出現(xiàn) 偏差，難以把握。 （ 3）滿足客戶的
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