商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理(4)(完整版)
【正文】 負債綜合管理。 第二節(jié) 銀行負債管理理論 負債管理理論 （ The Liability Management Theory） 興起于 20世紀五六十年代。 （ 4）前三項剩余資產(chǎn)可在金融市場購買長期債券或股票等有價證券以增加盈利。 （三）預期收入理論 背景 ： 二戰(zhàn)以后由美國普魯克諾于 1949年提出 。 經(jīng)營背景 ： 存款是主要的資金來源，貸款是主要的資金運用項目，金融市場發(fā)育程度較低。流動性、安全性和盈利性三者之間存在著一定的矛盾，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理方法隨著這個矛盾方式的變化而不斷發(fā)展，經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負債管理理論和資產(chǎn)負債綜合管理理論三個發(fā)展階段，目前正向資產(chǎn)負債外管理理論演迚。 以活期存款發(fā)放，基于商業(yè)行為的 短期自償性貸款（貸款隨商品周轉、產(chǎn)銷過程完成，從銷售收入中得到償還） 強調(diào)短期貸款一定要以真實交易為基礎，用 真實商業(yè)票據(jù) 作抵押。 貢獻 ： 深化了銀行家對貸款清償?shù)恼J識，資產(chǎn)運用向中長期發(fā)展，盈利能力有所增強 局限 ：借款人 預期收入 受市場影響會出現(xiàn) 偏差，難以把握。若貸款年利率為 8%，且年內(nèi)不可變現(xiàn)，證券投資的年利率為 4%，年內(nèi)可隨時變現(xiàn)以應付流動性需求，且不產(chǎn)生資本金損失。 金融管制 政府制定了銀行法尤其是規(guī)定了存款利率的上限，使銀行界出現(xiàn)了脫媒的現(xiàn)象。 （ 3）在盈利性方面，通過預測市場利率，對利率敏感性資產(chǎn)和負債缺口迚行管理，獲取較大利差。 （三）資產(chǎn)負債綜合管理的方法 利率敏感性缺口管理技術 持續(xù) 期缺口管理技術 比例管理法 （ 1）利率敏感資金 ratesensitive fund 在一定期間內(nèi)或展期根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產(chǎn)或負債 （ 2）利率敏感資金定價基礎 同業(yè)拆借利率、國庫券利率 優(yōu)惠貸款利率、大額存單利率 融資缺口： Funding Gap 利率敏感性資產(chǎn)： Ratesensitive Asset 利率敏感性負債： Ratesensitive Liability 敏感性比率： Sensitive Ratio SR=RSA / RSL 凈利息收入： NII(Net Interest Ine) 凈利息率： NIM（ Net Interest Margin） （ 3）融資缺口及其形態(tài) FG=RSA RSL FG=0 RSA = RSL FG0 RSA RSL FG0 RSA RSL RSA RSL FRL FRA RSA RSA FRA FRA RSL RSL FRL FRL （ 4）融資缺口模型應用 FG=0 SR=1 ， SR=RSA / RSL 市場利率變化，收益不受影響 FG0 SR1 ， 市場利率上升，收益會增加；反之減少 FG0 SR1 ， 市場利率上升，收益會減少；反之增加 CASE1 利率敏感資金缺口分析 萬美元 資 產(chǎn) 收益率 負 債 利息成本 利率敏感 500 8% 600 4% 固定利率 350 11% 220 6% 其 他 150 100 E80 合 計 1000 1000 NII = *500 + *350 *600 *220 = = NIM = / 850 = % GAP = RSA – RSL = 500 – 600
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