商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理(4)(已修改)
2025-01-23 08:12 本頁面
【正文】 第九章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性 “ 三性 ” 統(tǒng)一的目標(biāo)而采取的經(jīng)營管理方法。流動(dòng)性、安全性和盈利性三者之間存在著一定的矛盾，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法隨著這個(gè)矛盾方式的變化而不斷發(fā)展，經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論和資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三個(gè)發(fā)展階段，目前正向資產(chǎn)負(fù)債外管理理論演迚。 商業(yè)貸款理論 資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論 預(yù)期收入理論 資產(chǎn)管理思想 負(fù)債管理思想 資產(chǎn)負(fù)債 綜合管理思想 購買資金 凈利息正差額 正的資本凈值 第一節(jié) 銀行資產(chǎn)管理理論 20世紀(jì) 60年代以前，商業(yè)銀行所強(qiáng)調(diào)的都是單純的資產(chǎn)管理理論，該理論是與當(dāng)時(shí)銀行所處的經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)的。在資產(chǎn)管理理論的發(fā)展過程中，先后出現(xiàn)了三種不同的主要理論思想 —商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論；以及三種主要的資產(chǎn)管理方法 —資金總庫法、資金分配法和線性規(guī)劃法。 一、資產(chǎn)管理理論 演迚： 商業(yè)貸款理論 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論 預(yù)期收入理論 影響因素 ： 經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化、主流理論變遷 資產(chǎn)管理 ， 就是通過安排商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)方的各個(gè)項(xiàng)目所迚行的管理 。 包括現(xiàn)金、證券和貸款等資產(chǎn)迚行最佳組合，以增加資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和盈利性。 經(jīng)營背景 ： 存款是主要的資金來源，貸款是主要的資金運(yùn)用項(xiàng)目，金融市場發(fā)育程度較低。 （一）商業(yè)貸款理論 (真實(shí)票據(jù)理論 ) 背景：商業(yè)銀行發(fā)展初期， 18世紀(jì)亞當(dāng) ?斯密 《 國富論 》 中有表述。 主要思想：認(rèn)為商業(yè)銀行的資金來源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款，因此商業(yè)銀行在分配資金時(shí)應(yīng)著重考慮保持高度的流動(dòng)性。 以活期存款發(fā)放，基于商業(yè)行為的 短期自償性貸款（貸款隨商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程完成，從銷售收入中得到償還） 強(qiáng)調(diào)短期貸款一定要以真實(shí)交易為基礎(chǔ)，用 真實(shí)商業(yè)票據(jù) 作抵押。 確定了現(xiàn)代銀行經(jīng)營理論的重要原則 主要有三個(gè)局限性：重流通輕生產(chǎn)，忽視了存款的相對穩(wěn)定性，可能助長經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。 （二）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論 背景 ： 由莫爾頓于 1918年提出 。 理論思想 ： 銀行流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)迅速變現(xiàn)能力，因此保持資產(chǎn)流動(dòng)性的最好辦法是持有可轉(zhuǎn)換 （ 即變現(xiàn)能力強(qiáng) ） 的資產(chǎn)。 貢獻(xiàn) ： 銀行家對流動(dòng)性認(rèn)識(shí)上的突破，擴(kuò)大了資產(chǎn)范圍，增加了資產(chǎn)經(jīng)營彈性 局限 ： 可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力受市場需求條件的制約，一旦市場低迷，資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換就可能困難。 （三）預(yù)期收入理論 背景 ： 二戰(zhàn)以后由美國普魯克諾于 1949年提出 。 基本思想 ： 商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀態(tài)從根本上講取決于貸款的按期還本付息，無論是短期貸款還是可轉(zhuǎn)讓的證券，其償還能力或變現(xiàn)能力都以未來收入為基礎(chǔ)。即， 銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款的期限長短。 貢獻(xiàn) ： 深化了銀行家對貸款清償?shù)恼J(rèn)識(shí)，資產(chǎn)運(yùn)用向中長期發(fā)展，盈利能力有所增強(qiáng) 局限 ：借款人 預(yù)期收入 受市場影響會(huì)出現(xiàn) 偏差，難以把握。 二、資產(chǎn)管理方法 （一）資金總庫法 ① 首先保證一級儲(chǔ)備 ②其次保證二級儲(chǔ)備 ③再次各類貸款 ④最后長期證券 資金總庫法示意圖 資金總庫法示意圖 THE POOL OF FUND APPROACH 活期存款 儲(chǔ)蓄存款 定期存款 短期借款 發(fā)行債券 資本金 資 金 池 一級儲(chǔ)備 二級儲(chǔ)備 貸款 長期證券 固
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