《國際金融風(fēng)險管理》ppt課件(文件)
【正文】 付日收到的付款。在對兩個公司的稅務(wù)狀況做了調(diào)整之后，它們可得到如下利率報價： 日元 美元 公司 X % % 公司 Y % % 設(shè)計(jì)一個互換：銀行為中介，凈利潤為每年 50個基本點(diǎn)；使該互換對雙方有同等程度的吸引力；確保由銀行承擔(dān)所有的外匯匯率風(fēng)險。 是指涉外經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)對計(jì)價貨幣匯率的走勢預(yù)測，將收付外匯的結(jié)算日或清償日提前或錯后，以達(dá)到防范外匯風(fēng)險或獲取匯率變動收益的目的。 ?（ 3）保險。? 實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債表保值，一般要做到以下幾點(diǎn)：? 1）應(yīng)清楚資產(chǎn)負(fù)債表中各賬戶、各科目上各種外幣的規(guī)模，并明確綜合折算風(fēng)險頭寸的大小。是指在國際范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)其銷售市場、生產(chǎn)基地以及原料來源地的多樣化。德國政府的采購約占該公司銷售量的 60% ，公司 10% 的經(jīng)營費(fèi)用是歐元，其他是人民幣。? 我國某公司 6月 1日從美國進(jìn)口一批貨物，價值100萬美元，支付條件為 90天遠(yuǎn)期不可撤銷信用證，進(jìn)口發(fā)生日的匯率為USD=,預(yù)計(jì)進(jìn)口結(jié)算日的匯率為 USD=，則：。? 匯率波動所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。是指在不同的金融市場上追求多種貨幣資金的來源和應(yīng)用，即實(shí)現(xiàn)籌資多樣化和投資多樣化。 ? 3）在明確調(diào)整方向和規(guī)模后，要進(jìn)一步確定對哪些賬戶、哪些科目進(jìn)行調(diào)整。 2．折算風(fēng)險的管理 ? 涉外主體對折算風(fēng)險的管理，通常是實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債表保值。企業(yè)在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中將如何運(yùn)用提前或延期結(jié)匯法規(guī)避外匯風(fēng)險香港 A公司美國 B公司 日本 C公司港 幣計(jì) 價（ 對 香港收付）—— 進(jìn) 口：出口：進(jìn) 口：出口：美元 計(jì) 價（ 對 美國收付）進(jìn) 口：出口：—— 進(jìn) 口：出口：日元 計(jì) 價（ 對 日本收付）進(jìn) 口：出口：進(jìn) 口：出口：——? （ 2）配對 ( Matching )。 ? （ 1）提前或錯后收付外匯（ Leads amp。公司 Y希望以固定利率借日元。在 1997年 12月，交易雙方 A和 B達(dá)成一個三年期固定對浮動利率的澳元互換，其中 A接收浮動利率付款而 B接收固定利率付款。則公司 A實(shí)際上以 LIBOR－ ％借浮動借款，公司實(shí)際上 B以 ％借固定利率借款。請?jiān)O(shè)計(jì)一個互換，一家銀行作為中介，凈盈利為年率 % ，并且使得該互換對 A和 B雙方都有同樣吸引力。 A公司需要 100萬 5年期美元資金，愿意支付浮動利率，由于 A公司信用等級高 ,故它可在市場上以 12% 的固定利率或 LIBOR+% 的浮動利率籌集到資金； B公司也需要 100萬 5年期的美元資金，愿支付固定利率，由于其信用等級低，它可以 14% 的固定利率或 LIBOR+%的浮動利率籌集到資金。待借款到期時，雙方互相支付對方的借款本金，來結(jié)束互換協(xié)議。? 1） 貨幣互換。? （ 6）借款－現(xiàn)匯交易－投資? （ 7）外幣票據(jù)貼現(xiàn)? “福費(fèi)廷 ”( Forfaiting ) 是指一種中期、固定利率、無追索權(quán)的出口
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