【正文】 股權(quán)激勵(lì)進(jìn)程中，首先公司應(yīng)聘任專業(yè)技能較高的會(huì)計(jì)人員；其次要 加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的 職業(yè)道德教育，從道德角度來(lái)約束會(huì)計(jì)人員濫用會(huì)計(jì)政策的行為； 最后要 做好會(huì)計(jì)蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 22 人員的聘任和在崗后續(xù)教育，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員財(cái)務(wù)管理、企業(yè)管理等相關(guān)知識(shí)的學(xué)習(xí)，努力提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)和綜合技能，培養(yǎng)高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員。但是由于審計(jì)在很大程度上是依賴于職業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)判斷，而有些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的選擇會(huì)涉及到很多主觀判斷，以一種主觀上的判斷去斷定另一種主觀上的判斷是否合法公允，必然增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 比如披露股權(quán)激勵(lì)的信息時(shí)同時(shí)披露管理層的業(yè)績(jī)信息，加大操縱股權(quán)激勵(lì)信息披露的懲罰力度，抑制盈余操縱行為。比如，當(dāng)管理層通過(guò)盈余管理來(lái)調(diào)整股權(quán)激勵(lì)的收益被股東或有關(guān)部門(mén)發(fā)現(xiàn)并證實(shí)的 ， 管理人高于其所得到的收益返還于公司。基于委托代理理論。首先，完善 上市公司 對(duì)管理層業(yè)績(jī)指標(biāo)的考核， 將管理層的業(yè)績(jī)進(jìn)行橫向與縱向的 雙重比較，不僅考慮公司業(yè)績(jī)歷史水平，而且要考慮同行業(yè)的平均水平；其次 ，對(duì)行權(quán)條件的考核引入 EVA 指標(biāo)，對(duì)管理層的考核標(biāo)準(zhǔn)不只考慮財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，更要考慮公司的經(jīng)營(yíng)能力、成長(zhǎng)能力及社會(huì)責(zé)任等，而且股權(quán)激勵(lì)不只要有激勵(lì)還要有懲罰，激勵(lì)成本不能大于懲罰成本； 最后， 設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)為了防止管理層的短期獲利行為將激勵(lì)方案設(shè)計(jì)成長(zhǎng)期激勵(lì)模式，而不只是 3年或 5年，真正達(dá)到兼顧中長(zhǎng)期激勵(lì)的效果。因此，建立有效的經(jīng)理人市場(chǎng)對(duì)遏制我 國(guó)股權(quán)激勵(lì)下的盈余管理有積極的作用。 同時(shí)應(yīng)當(dāng)規(guī)范和強(qiáng)化上市公司的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)督，建立更加有效的審計(jì)程序，使得審計(jì)師不能受控于企業(yè)，能夠真正獨(dú)立的做到第三方監(jiān)督的作用。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的某些計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)有選擇區(qū)間， 因而 就難免出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象甚至故意操縱利潤(rùn)現(xiàn)象，有關(guān)部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步明確會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格限制可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息模糊和失真的處理方法，盡可能弱化會(huì)計(jì)人員人利用職業(yè)判斷和估計(jì)的范圍，避免企業(yè)執(zhí)行會(huì)計(jì)政策的主觀隨意性，不斷提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。本文通過(guò)以上研究分析，對(duì)如何規(guī)避上市公司基于股權(quán)激勵(lì)的盈余管理行為提出對(duì)策建議： 完善公司治理 結(jié)構(gòu) 要想使股權(quán)激勵(lì)制度在我國(guó)順利實(shí)施，就必須加強(qiáng)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)，而完善我國(guó)上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，首先要建立抑制盈余管理的內(nèi)部約束機(jī)制，同時(shí)在內(nèi)控制度方面也要加強(qiáng)管理，內(nèi)部控制制度的完善途徑主要有：嚴(yán)格執(zhí)行不相容職務(wù)分離，規(guī)范授權(quán)機(jī)制，建立健全資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度； 其次增強(qiáng)對(duì)中小股東的保護(hù)機(jī)制，加大獨(dú)立董事比利，完善獨(dú)立董事職責(zé)，完善監(jiān)事會(huì)職能，充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)作用，提高監(jiān)事效率；最后積極營(yíng)造公司治理文化，推動(dòng)誠(chéng)信文化在中國(guó)資本市場(chǎng)的形成和深化。 所以建議 青島海爾采用 股票期權(quán) 與股票增值權(quán)相結(jié)合的激勵(lì)方式，行權(quán)條件既考慮凈資產(chǎn)收益率、復(fù)合凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率也考慮股價(jià)的上升 的業(yè)績(jī)指標(biāo) 。首次行權(quán) 將擬定的行權(quán)價(jià) 。 （數(shù)據(jù)來(lái)源：青島海爾年度報(bào)告 ）。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，上述股權(quán)激勵(lì)要以公允價(jià)值計(jì)量并計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，上述股權(quán)激勵(lì)要以公 允價(jià)值計(jì)量并計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。 青島海爾基于股權(quán)激勵(lì)方案實(shí) 施盈余管理的空間分析 根據(jù)公司規(guī)定的對(duì)與股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)指標(biāo)主要考慮公司的平均凈資產(chǎn)收益率、復(fù)合凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，因此下面將討論股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率的影響。在 20xx年 5月 3日又公布的第三期股權(quán)激勵(lì)草案中，擬對(duì)公司 222名核心技術(shù)人員授予 2600萬(wàn)份股票期權(quán)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，行權(quán)價(jià)為 ，股票期權(quán)的有效期為自股票期權(quán)授權(quán)日起三年。早在 20xx年 1月 28日和 20xx年 9月 13日分別對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理骨干楊綿綿、梁海山、柴永森、喻子達(dá)等以及公司核心技術(shù)人員實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)。 20xx年 12月 15日，據(jù)世界著名消費(fèi)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)歐洲透視（ Euromonitor）發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，海爾在世界白色家電品牌中排名第一，全球市場(chǎng)占有率 %,第三次蟬聯(lián)全球第一。青島海爾 主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗衣機(jī)、熱水器、洗碗機(jī)、燃?xì)庠畹燃译娂捌湎嚓P(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以及日日順商業(yè)流通業(yè)務(wù)。 這項(xiàng)指標(biāo)以各項(xiàng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)為基礎(chǔ)，對(duì)凈利潤(rùn)加以調(diào)整， 更好的體現(xiàn)了增加所有者權(quán)益的原則，并驅(qū)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，所以 可以較真實(shí)的反映股東財(cái)富增減變化，這一特征在理論上既能滿足股東對(duì)管理層監(jiān)管的需要又能盡量避免管理層為行權(quán)而進(jìn)行盈余管理活動(dòng)。 （ 3）在行權(quán)條件設(shè)定方面，引入 EVA指標(biāo)。 因此 這種組合的工具一定程度上可以約束 管理層的過(guò)度冒險(xiǎn) ，而且行權(quán)條件不僅采用了公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)還考慮了股價(jià) 。 規(guī)避盈余管理改進(jìn)股權(quán)激勵(lì)方案的思路 針對(duì)我國(guó)上市公司實(shí)施 股權(quán)激勵(lì)的現(xiàn)狀和 利用常見(jiàn)股權(quán)激勵(lì)方式進(jìn)行盈余管理的空間進(jìn)行分析 ， 本文得出規(guī)避盈余管理改進(jìn)股權(quán)激勵(lì)方案的 思路： （ 1） 采用多種激勵(lì)方式組合的激勵(lì)工具。 對(duì)于投資人和債權(quán)人來(lái)說(shuō)，主要 依 靠上市公司蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 16 公布的公司信息來(lái)判斷公司的盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力來(lái)進(jìn)行投資 ，如果上市公司因?yàn)橛喙芾砉嫉氖恰懊阑边^(guò)的會(huì)計(jì)信息，那么社會(huì)資源將會(huì)流向盈利能力并不 是真正 高的企業(yè)，這樣就導(dǎo)致了社會(huì)資源不合理的配置。 （ 1） 盈余管理行為使管理層 給會(huì)計(jì)信息使用者 提供不實(shí)的會(huì)計(jì)信息，這勢(shì)必會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成不良的影響。 因此管理層 通常 在股權(quán)激勵(lì)公告 前通過(guò)選擇性會(huì)計(jì)信息披露、發(fā)放股票股利及會(huì)計(jì)造假等手段使股價(jià)下跌，而 在股權(quán)激勵(lì)公告后又披露利好消息使股價(jià)上升?；诠蓛r(jià)操縱的盈余管理手段主要有，管理層在激勵(lì)公告前后進(jìn)行盈余管理，因?yàn)榛诠蓛r(jià)的股權(quán)激勵(lì)管理者的收益主要是股票價(jià)差，行權(quán)時(shí)的股價(jià)越高，公告時(shí)的股價(jià)越低管理層收益越大。所以據(jù)此管理層也可能通過(guò)調(diào)整 行權(quán)價(jià)格 來(lái)達(dá)到行權(quán)條件。 而 當(dāng)行權(quán)條件是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率時(shí)，管理層可以采用更多的手段使得凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到行權(quán)條件。 利用常見(jiàn)股權(quán)激勵(lì)形式實(shí)施盈余管理的空間 目前我國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所采用的激勵(lì)方式最多的是股票期權(quán)，在 實(shí)施 股票期權(quán)的 過(guò)程中 ， 公司給予激勵(lì)對(duì)象股票數(shù)越多 激勵(lì)對(duì)象得到的收益越大， 越有可能引發(fā)管理層進(jìn)行盈余管理。向劉時(shí)禎授予 20萬(wàn)份股票增值權(quán)，行權(quán)價(jià)格為 。 在 268家已經(jīng) 實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司中 ， 從激勵(lì)模式來(lái)看，有 208家上市公司 選擇股票期權(quán)作為標(biāo)的物 ，占實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公司總數(shù)的 %， 而在這 208家公司中大多數(shù)公司選擇的行權(quán)條件是凈資產(chǎn)收益率與利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到一定的指標(biāo)。 為了進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作與持續(xù)發(fā)展 ， 20xx年 12月 31日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》（試行）。 3 基于股權(quán)激勵(lì)的盈余管理相關(guān)問(wèn)題分析 我國(guó)上市公司 實(shí)施 股權(quán)激勵(lì)的現(xiàn)狀 自 1997年以來(lái)，上海、武漢、深圳、北京等地都先后制定了經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)改革方案，但由于中國(guó)相關(guān)的政策、條例對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的標(biāo)的股票來(lái)源和流通兩個(gè)根本問(wèn)題有制蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 13 約，并且 中國(guó)會(huì)計(jì)政策沒(méi)有關(guān)于股票期權(quán)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和規(guī)定，公司難以對(duì)此類行為較為恰當(dāng)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)處理，在一定程度上影響股票期權(quán)的有效實(shí)施。 此外 員工持股計(jì)劃和管理層收購(gòu)也是很好的激勵(lì)模式，其中員工持股計(jì)劃是 員工通過(guò)購(gòu)買企業(yè)部分股票（或股權(quán)）而擁有企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán) ， 并獲得相應(yīng)的管 理權(quán) ， 實(shí)施員工持股計(jì)劃的目的，是使員工成為公司的股東 ,更積極的為公司工作， 是企業(yè)所有者與員工分享企業(yè)所有權(quán)和未來(lái)收益權(quán)的一種制度安排 。具體方式主要有業(yè)績(jī)股票、業(yè)績(jī)單位、限制性股票 等。虛擬股票 的特點(diǎn) 是通過(guò)其持有者分享企業(yè)剩余索取權(quán) ， 將他們的長(zhǎng)期收益與企業(yè)效益掛鉤。 行權(quán)價(jià) 和當(dāng)日交易價(jià)之間的差額就是該員工的獲 利。按照股權(quán)激勵(lì)的 實(shí)施 基礎(chǔ) ， 股權(quán)激勵(lì)主要可分為基于股價(jià)的股權(quán)激勵(lì)模式和 基于業(yè)績(jī)的股權(quán)激勵(lì)模式 和 兩種： (1)基于股價(jià)的股權(quán)激勵(lì)模式。 股權(quán)激勵(lì)起源于 20世紀(jì) 50年代的美國(guó)，之后被世界各國(guó)逐漸 接受并采用。真實(shí)活動(dòng)盈余管理是通過(guò)安排真實(shí)交易實(shí)現(xiàn)的，就是企業(yè)管理者通過(guò)構(gòu)造具體交易并控制交易發(fā)生時(shí)間所進(jìn)行的盈余管理。 （ 2）利用會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理。因此，管理者維護(hù) 自身形象也是盈余管理的動(dòng)機(jī)之一。 （ 3）稅收動(dòng)機(jī)。 ① 報(bào)酬契約動(dòng)機(jī)：在委托代理理論下，管理層的報(bào)酬常常會(huì)受到企業(yè)盈利情況的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)信息公布的利潤(rùn)越多管理層得到的報(bào)酬就越多，出于自身利 益最大化 的 目的，企業(yè)管理當(dāng)局往往在法律和公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所允許的范圍內(nèi)選擇各種會(huì)計(jì)政策，通過(guò)控制和采用適當(dāng)?shù)木巿?bào)方 法，調(diào)整公司盈余，得到更多的報(bào)酬。 ③ 避免被“ ST”的動(dòng)機(jī)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)法規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司“必須在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利”，且“公司預(yù)期利潤(rùn)率達(dá)到銀行同期存款利率水平”，因此為了取得上市資格，企業(yè)很可能操控公司利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理。重要性的應(yīng)用需要依賴職業(yè)判斷，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)對(duì)不重要的項(xiàng) 目可以靈活處理，這樣就給管理者 在靈活處理環(huán)節(jié)進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了條件。管理層處于信息優(yōu)勢(shì)地位，可以利用會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。從外部審計(jì)來(lái)看，在內(nèi)部人控制情況下，管理者有決定聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的權(quán)利，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的利益受到企業(yè)管理者的牽制，注冊(cè)會(huì)計(jì)師很可能屈服于被審計(jì)單位的意圖，喪失其獨(dú)立性。從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)看， 大部分上市公司具有較高的股權(quán)集中度，中小股東很少參加股東大會(huì)行使自己的股東權(quán)利，從而會(huì)降低股東對(duì)管理層的約束。 因此， 結(jié)合上述要點(diǎn)以及本文的研究主題， 本文 將 盈余管理定義為，盈余管理是一種在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律允許的范圍內(nèi)，企業(yè)管理當(dāng)局通過(guò)運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和政策的選擇及構(gòu) 造真實(shí)交易活動(dòng)等手段對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行控制，以 達(dá)到自身利益最大化的行為 。 第 3 部分 基于股權(quán)激勵(lì)的盈余管理相關(guān)問(wèn)題分析，主要 論述 我國(guó)上市公司 實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的 現(xiàn)狀， 股權(quán)激勵(lì)誘發(fā)盈余管理的可能 ，以及基于股權(quán)激勵(lì)實(shí)施盈余管理的手段及后果 ，并結(jié)合上市公司個(gè)案進(jìn)行研究 。所以，研究如何規(guī)避基于股權(quán)激勵(lì)的上市公司盈余管理行為具有重大的意義。李綺、婁月 （ 20xx）也發(fā)現(xiàn)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)劃會(huì)引發(fā)管理層盈余管理，并且國(guó)有控股上市公司比非國(guó)有控股上市公司更容易盈余管理行為 [18]。趙息、石延利、張志 勇 （ 20xx） 發(fā)現(xiàn)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司管理層有進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)，并且盈余管理程度與股權(quán)激勵(lì)程度正相關(guān) [15]。這樣，對(duì)高管為了自身利益最大化而操縱盈余的行為起到了約束作用 [12]。對(duì)于盈余管理的蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 5 規(guī)避方法，國(guó)內(nèi)學(xué)者提出有提高公司內(nèi)部控制 ，高薪酬獎(jiǎng)勵(lì)與業(yè)績(jī) “ 捆綁 ” 等。 關(guān)于盈余管理的動(dòng)機(jī)，國(guó)內(nèi)學(xué)者指出主要有以下幾種：首先，上市公司為了盡可能多的募集到資金，在初始公開(kāi)發(fā)行 （ IPO） 過(guò)程中進(jìn)行盈余管理；其次，上市公司為了達(dá)到配股目的進(jìn)行盈余管理；再次，上市公司為 了避免被 “ 摘牌 ” 或被 “ ST” 而采取各種手段，進(jìn)行盈余管理；最后，李增福、董志強(qiáng)、連玉君 （ 20xx） 等提出公司因?yàn)楸芏惗M(jìn)行盈余管理。但學(xué)者們各自看待盈余管理的立場(chǎng)有所不同，有些學(xué)者站在公司的立場(chǎng)，有些站在投資人的立場(chǎng)。如 Baker、 Collins 與 Reitenga（ 20xx） 的研究證實(shí)了在股票期權(quán)授予日前，經(jīng)理人高比例期權(quán)報(bào)酬與使收益下降的 “ 操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn) ” 選擇有關(guān)； Safdar（ 20xx） 獲得的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)是，行權(quán)日前經(jīng)理人通過(guò)操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行了向上的盈余管理，目的是抬高股價(jià)； Bergstresser 和 Phillippon（ 20xx） 發(fā)現(xiàn)， CEO 報(bào)酬中股票期權(quán)的比例與 “ 操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn) ” 是正相關(guān)關(guān)系 [6]； Gao 與 Shrieves（ 20xx） 蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 4 研究發(fā)現(xiàn)，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與股票期權(quán)、獎(jiǎng)金數(shù)量以及股票期權(quán)激勵(lì)的強(qiáng)度正相關(guān) [6]； Balsam、Chen 和 Sankaraguruswamy（ 20xx） 發(fā)現(xiàn)，經(jīng)理人在授予日前通過(guò) “ 操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn) ” 方式進(jìn)行了使利潤(rùn)下降的盈余管理； Coles、 Hertzel（ 20xx） 和 Kalpathy （ 20xx） 對(duì) 159 次股票期權(quán)重新發(fā)行和 80 次股票期權(quán)的重新定價(jià)進(jìn)行了比較研究，發(fā)現(xiàn)經(jīng)理人有很明顯的動(dòng)機(jī)在股票期權(quán)新的授予日前利用 “ 操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn) ” 的方式進(jìn)行向下的盈余管理 [7]。因?yàn)闀?huì) 計(jì)政策的調(diào)整必須在附注中予以披露，與操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目比較，其更容易被 人察覺(jué)。因此，這種方法通常被視為一種簡(jiǎn)便而且形式正當(dāng)?shù)挠喙芾硎侄?，?duì)于可能用來(lái)進(jìn)行盈余管理的項(xiàng)目，研究重點(diǎn)主要在非預(yù)期應(yīng)計(jì)項(xiàng)目上。 Whalen） 1999年在《會(huì)計(jì)瞭望》中共同提出，盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，目的在于誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果 [3]。 Healy)和杰姆斯 關(guān)于管理盈余管理的目的及后果，保羅 獎(jiǎng)金計(jì)劃假設(shè)認(rèn)為 ， 在其他條件不變的情況下與企業(yè)簽 訂 了獎(jiǎng)金計(jì)劃的管理者更傾向于通過(guò)會(huì)計(jì)政策的選擇將未來(lái)的盈余調(diào)節(jié)到當(dāng)期 ， 而絕大多數(shù)的獎(jiǎng)金計(jì)劃是與某種形式的會(huì)計(jì)盈余變量掛鉤的 。Katherine Shipper(1989)認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理層包括董事會(huì)、經(jīng)理、部門(mén)負(fù)責(zé)人，為獲取一定的私人利益，在對(duì)外進(jìn)行披露時(shí)，有目的地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行控