【正文】 效 途 徑 . III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 各 種 改 革 思 路 – 堅 持 國 有 , 通 過 內(nèi) 部 改 造 提 高 效 益 187。 資金回報率高與高效率是兩個概念 187。 引入競爭只是一個經(jīng)濟(jì)體制有效的必要條件，但不是充分條件，還需要明晰產(chǎn)權(quán)、完善制度及滿足一些規(guī)范性經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境條件，才能保證競爭導(dǎo)致效率。當(dāng)初由城市信用社改變成了城市商業(yè)銀行不就是變了形式和規(guī)模卻沒有明晰產(chǎn)權(quán)，增加效益嗎？ III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 各 種 改 革 思 路 – 發(fā) 展 國 內(nèi) 民 營 銀 行 187。 徐 滇 慶 說：” 現(xiàn) 階 段 全 面 開 放 民 營 銀 行 的 條 件 尚 未 成 熟 ，要 下 力 氣 制 訂 準(zhǔn) 入 法 規(guī)、監(jiān) 管 法 規(guī) 和 退 出 法 規(guī)。 他 又 說，“不 能 因 為 難 度 大 而 不 開 放。 外 資 銀 行 最 符 合 上 述 ( 盈 利 動 機(jī) 和 非 短 期 行 為 ) 兩 個 條 件 。 注 : 2021 年 外 資 銀 行 在 中 國 的 人 均 利 潤 相 當(dāng) 于 股 份 制 商 業(yè) 銀 行 的 倍， 國 有 商 業(yè) 銀 行 的 25 倍 . III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 3. 外 資 作 用 如 果 外 資 銀 行 來 自 ? 制 度 成 熟 和 健 全 的 國 家， ? 自 身 歷 史 悠 久 , 并 ? 以 全 球 為 經(jīng) 營 范 圍， 則 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 3. 外 資 作 用 則 其 行 為 ? 受 母 國 的 制 度 的 約 束 ? 受 全 球 利 益 的 約 束 ? 受 長 期 利 益 的 約 束 最 終， 出 于 自 身 利 益， 其 在 中 國 的 行 為 受 自 我 實 現(xiàn) 的 合 同 約 束 , 道 德 風(fēng) 險 的 可 能 性 較 小。 短期目標(biāo) :減 少 風(fēng) 險 、提 高 效 益 、啟 動 改 革 、應(yīng) 對 沖 擊 187。 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個 有 利 之 處 ? 改 革 的 步 驟 與 外 資 開 放 的 形 式 和 順 序 – 三 個 改 革 步 驟 建 議 187。合資銀行按市場規(guī)律運行，依靠先進(jìn)的管理經(jīng)驗，獲得好的回報 . 187。 通過外資的參股與合資，國有銀行的產(chǎn)權(quán)形式將發(fā)生改變，其管理水平、行為規(guī)范、融資機(jī)制等等都能夠得到改善或健全，從而提高經(jīng)營效益。 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個 有 利 之 處 ? 四 個 有 利 于 – 有 利 于 減 少 沖 擊 ， 面 對 06年 來 臨 187。 緩解 2021年沖擊 ? 合資后存款還在原有的銀行內(nèi)，不會分流，也不會導(dǎo)致信用危機(jī)； ? 優(yōu)質(zhì)客戶也不會改換門庭，相反，外資股份還會利用更多的資源為合資銀行爭取新的優(yōu)質(zhì)客戶； ? 中間結(jié)算、批發(fā)業(yè)務(wù)不僅不會大量喪失，反而會因為外資先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)金融服務(wù)、金融產(chǎn)品的加入而不斷擴(kuò)大； ? 業(yè)務(wù)骨干更不會大量流失，反而會在外資高效的人力資源管理和培訓(xùn)水平下得到迅速成長與擴(kuò)大 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個 有 利 之 處 ? 四 個 有 利 于 – 有 利 于 減 少 沖 擊 ， 面 對 06年 來 臨 187。 無論發(fā)展新業(yè)務(wù)，還是改良舊業(yè)務(wù)，都以人才為第一條件。 187。 政府計劃將允許境外投資者持有中國銀行股權(quán)的最高比例由目前的 15%調(diào)高至 20%。 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)理論論證 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個 有 利 之 處 ? 利 用 外 資 的 戰(zhàn) 略 意 義 – 我們的建議，在兩個關(guān)鍵之處 ,不同于依據(jù) WTO的協(xié)定或多哈會議上中國公布的銀行業(yè)開放時間表 187。 這 說 明 ，銀 行 業(yè) 向 外 資 開 放 , 對 本 國 銀 行 業(yè) 不 可 怕， 可 以 共 同 發(fā) 展。 ? 不管怎樣 ， 在制度嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r下出現(xiàn)問題的可能性很小 。 1. 信用記錄的建立 。 2. 監(jiān)管與自我規(guī)范 。銀行的盈利和增長有如積露為飲，而一旦出事卻似江河決堤。在次序上，參股與合資先行，獨資稍微偏后 VIII. 結(jié) 論 ? 達(dá)到四個 有 利 – (1)有 利 于 解 決 兩 難 、 走出銀行改 革的困境 – (2)有 利 于 平 穩(wěn) 改 革 、 減 少 沖 擊 、 面 對 06年 的 沖 擊 – (3)有 利 于 改 善 內(nèi) 外 部 環(huán) 境 與引 進(jìn) 人 才 – (4)有 利 于 建 立 現(xiàn) 代 銀 行 制 度 和 促 進(jìn) 國 民 經(jīng) 濟(jì) 長 期 發(fā) 展 參 考 文 獻(xiàn) 1. 岳崢， 跨國反洗錢。 5. 鐘偉、巴曙松， 無法回避的中國銀行業(yè)改革 ，搜狐網(wǎng)， 2021年。 9. 城市商業(yè)銀行面臨第二次革命 ，鳳凰電視網(wǎng)， 2021年 8月 6日。 13. 中國該不該搞民營銀行 ，博訊新聞網(wǎng)， 2021年 2月 28日。 17. 田國強(qiáng)：《內(nèi)生產(chǎn)權(quán)所有制理論與濟(jì)體制平穩(wěn)轉(zhuǎn)軌》，《經(jīng)濟(jì)研究》1996年第 10期， 112. 18. 田國強(qiáng)： 《一個關(guān)于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中最優(yōu)所以權(quán)安排的理論》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》 12021年，第一卷，第 1期， 4570。 本文下載網(wǎng)址： 。s TownshipVillage Enterprises， ” Journal of Low, Economics, and Organization, (1998) 14, 123. 21. Laffont, J. J. and D. Martimort, The Theory of Incentives: The PrincipalAgent Model, (Princeton University Press), 2021. 22. Li, D. [1995], “A Theory of Ambiguous Property Rights: The Case of the Chinese Nonstate Sector， ”Journal of Comparative Economics， 23, 119. 23. Weitzman, . and C. Xu, “Chinese TownshipVillage Enterprises as Vaguely Defined Cooperatives， ” Journal of Comparative Economics, (1994) 18, 121145. 感 謝 在 此 講 稿 的 準(zhǔn) 備 過 程 中 , 我 們 得 到 各 位 同 仁 的 很 多 幫 助， 在 此 表 示 由 衷 的 感 謝。 15. 徐滇慶， 長城金融研究通報 ，第 200期、 207期。 參 考 文 獻(xiàn) 11. 郎咸平：銀行改革無關(guān)產(chǎn)權(quán) ，新浪網(wǎng)， 2021年 12月 24日。 7. 中國銀行業(yè)改革已刻不容緩 ，大新聞網(wǎng)， 2021年。 《新財富》， 2021， 7月號（ 27）： 22－ 4 3. 民營銀行研究課題組， 盡快開放民營銀行， 國研網(wǎng)， 2021， 10， 28。 VIII. 結(jié) 論 ?分成三 個 步 驟 – 銀行業(yè)整體改革要分為三個步驟：對外開放；改造國有；開放民營。除此之外，也應(yīng)努力促成其行業(yè)的自我規(guī)范，自我約束機(jī)制和傳統(tǒng) VII. 注 意 事 項 3. 建立國家層次的金融安全和風(fēng)險管理規(guī)則與制度 – 比如建立類似于美國 FDIC(Federal Deposit and Insurance Corporation)的國家強(qiáng)制儲蓄保險，以保障小儲戶的生計安全。這是一個商業(yè)社會所必須的。 ? 因此 ， 不能因為外資銀行也有一定的道德風(fēng)險 ，就作為反對引進(jìn)外資 ， 反對銀行改革的理由 。 VI. 國 際 經(jīng) 驗 4 歐 洲 大 陸，如 意 大 利、法 國、西 班 牙 等 , 20 世 紀(jì) 80 年 代 以 來， 才 相 繼 開 始 股 份 制 改 造，實 行 向 民 營 銀 行 的 轉(zhuǎn) 換 . 臺 灣 的 經(jīng) 濟(jì) 起 飛 在 70 年 代， 90 年 代 人 均 收 入 已 超 過 1萬 美 元 , 才 開 始 大 力 發(fā) 展 民 營 銀 行 (國 研 網(wǎng)“民 營 銀 行 研 究”課 題 組 ) 這 說 明 ，很 多 發(fā) 達(dá) 國 家 和 地 區(qū) 都 選 擇 了 不 急 于 開 放 民 營 銀 行 . VI. 國 際 經(jīng) 驗 5. 日 本 的 一 些 大 銀 行 由 于 壞 帳 等 問 題 而 被 政 府 接 管 并 實 施 “ 國 有 化 ”管 理 . 日 本 政 府 2021 年 5 月 20 日 宣 布 接 管 日 本 第 五 大 金 融 集 團(tuán) 理 索 納 金 融 控 股 集 團(tuán) 。 WTO協(xié)議的開放順序并非是針對改善中國銀行業(yè)整體水平的改革策略，僅僅是對中國一種時間限定；而現(xiàn)在最迫切要研究實施的是在尊重WTO協(xié)議開放順序的前提下，盡快拿出一個具體可行的方案和時間表 187。 有人認(rèn)為，敞開國有銀行資本結(jié)構(gòu)，允許外來資本或民族資本進(jìn)入國有商業(yè)銀行體系成為股東將導(dǎo)致所有權(quán)的外國化。 187。據(jù)世界經(jīng)濟(jì)報道，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席劉明康日前在接受金融時報采訪時表示歡迎國際人才到中國國有銀行擔(dān)任要職 IV. 引 入 外 資 改 革 戰(zhàn) 略 與 四 個 有 利 之 處 ? 四 個 有 利 于 – 有 利 于 建 立 現(xiàn) 代 銀 行 制 度 ， 促 進(jìn) 國 民 經(jīng) 濟(jì) 長 期 發(fā) 展 187。外資可以利用原先國資銀行的各種資源，大大節(jié)省了熟悉環(huán)境和培訓(xùn)員工的時間； ? 外資看中了中國巨大的潛在商機(jī)和市場，中國有 13億人口，誰占有先機(jī)，誰便會在今后的競爭中站穩(wěn)中國市場，占有一席之地，從而獲利