【正文】 效 益 , 高 風(fēng) 險(xiǎn) ) 高 風(fēng) 險(xiǎn) : 張 興 勝 (2021, 7, ) 指 出： “民 營 銀 行 風(fēng) 險(xiǎn) 最 高。 187。 企 業(yè) 作 為 債 務(wù) 人 ， 敢 借 、 敢 花 、 敢 不 還 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 – 國 有 銀 行 (兩 低 :低 效 益 ,低 風(fēng) 險(xiǎn) ) 低 風(fēng) 險(xiǎn) : 187。 – 盈 利 和 增 長 有 如 積 露 為 飲 ， 一 旦 出 事 似 江 河 決 堤 – 銀 行 業(yè) 一 旦 發(fā) 生 問 題， 將 波 及 整 個(gè) 經(jīng) 濟(jì) 和 社 會 , 即 , 銀 行 業(yè) 的 外 部 效 應(yīng) 非 常 強(qiáng) . III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 技 術(shù) 特 點(diǎn) ? 高 效 益 銀 行 業(yè) 對 制 度 的 要 求 銀 行 業(yè) 的 技 術(shù) 特 點(diǎn) 所 造 成 的 三 大 風(fēng) 險(xiǎn) , 決 定 了 其 發(fā) 展 對 外 部 制 度 環(huán) 境 的 高 度 依 賴 性 健 康、 高 效 的 銀 行 業(yè)， 需 要 完 善 有 效 的 外 部 制 度 環(huán) 境。 ? 要想提出針對中國銀行業(yè)的有效改革措施，首先要明確改革的難點(diǎn)到底在哪里。銀 行 的 收 益 與 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 沒 有 顯 而 易 見 的 相 關(guān) 性 。 I. 中 國 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?資 本 金 低 – 資 本 金 理 論 上 已 經(jīng) 枯 竭：四 大 商 行 不 良 貸 款 損 失 9000 億，非 信 貸 損 失 4000億，如 果 扣 除 這 些 損 失，資 本 金 就 沒 有 了； – 截 至 2021 年 底 ，四 大 商 行 已 經(jīng) 計(jì) 提 貸 款 損 失 準(zhǔn) 備 金 僅 為 全 部 不 良 貸 款 的 6 .1%，中 國 銀 行 業(yè) 為 %；四 大 商 行 自 有 資 產(chǎn) + 已 計(jì) 提 的 貸 款 損 失 準(zhǔn) 備 金 ，僅 相 當(dāng) 與 全 部 不 良 貸 款 的 4 0%。 I. 中 國 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?盈 利 差 – 盈 利 模 式 高 度 依 賴 于 存 貸 款 的 利 率 差： 四 大 商 行 貸 款 利 息 收 入 占 整 個(gè) 收 入 的 69%，存 款 支 出 占 整 個(gè) 支 出 的57% – 2021年，工 行 利 潤 率 為 0 .13%，農(nóng) 行 為%，中 行 和 建 行 為 %；同 年 花 旗 銀 行 和 匯 豐 銀 行 為 %和 % – 2021年，四 大 商 行 人 均 利 潤 1 萬 元 人 民 幣，僅 為 境 內(nèi) 外 資 銀 行 的 1/25 I. 中 國 銀 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 ?面 對 06 年 沖 擊 和 國 際 上 要 求 加 快 金 融 改 革 的 壓 力 – 按 照 WTO的 許 諾 在 2021 年 中 國 要 全 面 開 放 人 民 幣 業(yè) 務(wù) – 國 際 要 求 中 國 加 快 金 融 體 系 改 革 的 壓 力 越 來 越 大 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 主 要 有 四 種 ： 1. 堅(jiān) 持 國 有 , 國 有 商 業(yè) 銀 行 通 過 內(nèi) 部 改 造 提 高 效 益 . (政 府 觀 點(diǎn) ) 1. 認(rèn) 為 主 要 問 題 是 管 理 不 嚴(yán)，需 要 加 強(qiáng) 外部 監(jiān) 管 2. 改 革 的 方 式 是 ： 1. 實(shí) 行 股 份 制 改 造 2. 治 理 結(jié) 構(gòu) 改 變 － 成 立 董 事 會， 監(jiān) 督 行 長 。 在 國 家 控 股 的 銀 行 中 存 在 高 資 金 回 報(bào) 率 的 , 而 在 民 間 控 股 和 國 外 金 融 機(jī) 構(gòu) 控 股 的 銀 行 中 同 樣 也 有 資 金 回 報(bào) 率 低 的 . II. 現(xiàn) 有 改 革 思 路 2. 堅(jiān) 持 國 有 , 但 分 拆 大 銀 行 以 加 強(qiáng) 競 爭 – 李 稻 葵 認(rèn) 為 , 應(yīng) 將 四 大 國 有 商 行 拆 分 成 五 到 八 家 資 產(chǎn) 規(guī) 模 相 同 , 地 區(qū) 分 布 均 勻 , 完 全 類 似 的 小 規(guī) 模 銀 行 進(jìn) 行 競 爭 – 花 旗 認(rèn) 為 , 中 國 將 國 有 商 行 拆 分 , 以 便 啟 動 改 革 . 拆 分 可 以 增 強(qiáng) 競 爭 , 吸 引 外 國 戰(zhàn) 略 投 資 者 和 實(shí) 現(xiàn) 未 來 上 市 – 鐘 偉 巴 曙 松 認(rèn) 為 , 將 商 行 拆 分 成 重 未 來 發(fā) 展 的 好 銀 行 , 剝 離 不 良 資 產(chǎn) 的 壞 銀 行 及 側(cè) 重 混 業(yè) 的 投 資 銀 行 三 大 塊 。 ? 下面給出一種銀行改革理論：通過分析銀行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)；銀行業(yè)改革存在兩個(gè)兩難；從而提出大力引進(jìn)外資銀行，加快推動金融改革的戰(zhàn)略性建議。 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 1. 銀 行 業(yè) 技 術(shù) 特 點(diǎn) ? 中 國 作 為 轉(zhuǎn) 型 經(jīng) 濟(jì) 的 制 度 特 點(diǎn) 法 制 不 健 全 有 法 不 依 現(xiàn) 象 嚴(yán) 重 規(guī) 章 制 度 不 完 善 社 會 信 用 機(jī) 制 薄 弱 短 期 行 為 結(jié) 論 : 完 善 有 效 的 制 度 環(huán) 境 對 中 國 銀 行 業(yè) 改 革 尤 為 迫 切 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 ? 快 與 慢 的 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 四 種 改 革 思 路 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 銀 行 業(yè) 對 內(nèi) (如 民 營 銀 行 ) 開 放 , 因 道 德 風(fēng) 險(xiǎn) 問 題 和 制 度 不 完 善 , 銀 行 業(yè) 整 體 風(fēng) 險(xiǎn) 非 但 減 小 , 反 而 加 大 . 但 如 果 銀 行 業(yè) 不 開 放 , 則 不 能 形 成 競 爭 的 市 場 , 無 法 促 進(jìn) 國 有 銀 行 的 改 造 提 高 效 益 , 從 而 形 成 了 第 一 個(gè) 兩 難 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 對 內(nèi) 開 放 中 效 益 與 風(fēng) 險(xiǎn) 的 兩 難 – 國 有 銀 行 (兩 低 :低 效 益 ,低 風(fēng) 險(xiǎn) ) 低 效 益 : 187。 政 府 承 擔(dān) 著 國 有 銀 行 的 經(jīng) 營 風(fēng) 險(xiǎn) , 國 有 銀 行 具 有 無 限 負(fù) 債 能 力 (Unlimited Liability), 出 了 問 題 由 政 府 頂 著 187。 一 些 地 方 政 府 把 商 業(yè) 銀 行 看 成 是 提 款 機(jī) 187?！? “ 一 些 民 營 企 業(yè) 熱 心 辦 銀 行 的 初 衷， 就 是 為 自 己 的 企 業(yè) 融 資， 從 成 立 之 初 就 醞 釀 著 內(nèi) 幕 交 易、 關(guān) 系 放 貸 的 極 大 風(fēng) 險(xiǎn)。 有 強(qiáng) 烈 的 盈 利 動 機(jī)， 受 政 府 行 為 影 響 小， 難 以 監(jiān) 督。 社 會 信 用 低， 不 良 外 部 效 應(yīng) 難 控 制 結(jié) 論 : 民 營 銀 行 對 外 部 制 度 環(huán) 境 的 要 求 最 高 , 不 能 先 制 度 而 行。 國 際 間 要 求 中 國 加 快 金 融 體 制 改 革 的 壓 力 越 來 越 大 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 快 與 慢 的 兩 難 – 慢 : 中 國 銀 行 業(yè) 的 制 度 健 全 尚 需 時(shí) 日 , 制 度 能 很 快 完 善 的 期 望 是 不 現(xiàn) 實(shí) 的 , 它 需 要 一 個(gè) 相 當(dāng) 長 的 時(shí) 期 才 能 完 成 制 度 轉(zhuǎn) 型 . 總 結(jié) ： 因 而 形 成 了 改 革 的 第 二 個(gè) 兩 難 ： 快 與 慢 的 矛 盾 III. 銀 行 業(yè) 改 革 理 論 2. 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 ? 分 析 現(xiàn) 有 各 種 改 革 思 路 明 確 了 銀 行 業(yè) 改 革 中 的 兩 個(gè) 兩 難 之 后 , 我 們 便 不 難 得 出 結(jié) 論 : 以 上 所 列 舉 的 各 項(xiàng) 改 革 思 路 并 非 是 解 決 兩 難 的 有