投資者投資組合策略(文件)
【正文】 ? 當(dāng)前收入類 ? 資本升值類 ? 綜合回報(bào)類 目錄 ? 組合管理的流程 ? 組合管理的基本理論 ? 資產(chǎn)組合模型的設(shè)計(jì) ? 如何推薦資產(chǎn)組合 如何推薦資產(chǎn)組合 在推薦具體的組合時(shí)，客戶經(jīng)理應(yīng) ? 仔細(xì)觀察并計(jì)算所推薦組合的結(jié)構(gòu)，使所推薦組合的股票、債券和現(xiàn)金比例與公司所定的模型組合相符（實(shí)證研究表明，80～ 90％的投資回報(bào)來(lái)自資產(chǎn)配置決策）。 目錄 ? 組合管理的流程 ? 組合管理的基本理論 ? 資產(chǎn)組合模型的設(shè)計(jì) ? 如何推薦資產(chǎn)組合 資產(chǎn)組合模型的設(shè)計(jì) ? 基本資產(chǎn)組合模型的設(shè)計(jì)是以資本市場(chǎng)定價(jià)模型為基點(diǎn)，輔之以均值方差模型的檢驗(yàn)。這些投資者是投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略的自然候選人，嚴(yán)格執(zhí)行“市場(chǎng)下跌就賣出，市場(chǎng)回升時(shí)買入”的規(guī)則（追漲殺跌） 組合管理的基本理論目錄 ? 資產(chǎn)配置決策手段 ? 資產(chǎn)配置操作戰(zhàn)略 ? 組合投資管理策略和投資風(fēng)格 ? 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 資產(chǎn)組合投資管理策略 ? 有效市場(chǎng)假說(shuō)和行為金融理論 ? 組合管理策略 被動(dòng)型－主動(dòng)型 價(jià)值型－成長(zhǎng)型 大盤股－小盤股 投資風(fēng)格分析 組合管理的基本理論目錄 ? 資產(chǎn)配置決策手段 ? 資產(chǎn)配置操作戰(zhàn)略 ? 組合投資管理策略和投資風(fēng)格 ? 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 綜合組合績(jī)效衡量方法 ? 對(duì)一個(gè)資產(chǎn)組合經(jīng)理，主要的要求有兩方面 1. 能夠獲得在一個(gè)給定的風(fēng)險(xiǎn)水平上超出平均回報(bào)的能力 2. 充分分散組合來(lái)消除所有的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。市場(chǎng)下跌時(shí)，他們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也在下降，他們沒(méi)有交易或資產(chǎn)配置的相應(yīng)變化。這些投資者是簡(jiǎn)單機(jī)械調(diào)整戰(zhàn)略的自然候選人。隨著近期市場(chǎng)下跌而來(lái)的較好的收益前景提高了預(yù)期收益率，在風(fēng)險(xiǎn)承受能力不變的情況下，該投資者應(yīng)及時(shí)買入，這是戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的一貫要求 資產(chǎn)配置策略的適用者 2. 其它投資人對(duì)財(cái)富的近期變化稍微敏感。這些人是真正的長(zhǎng)期投資者。對(duì)于財(cái)富變化，不同的投資者會(huì)表現(xiàn)出
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