投資者投資組合策略(完整版)
【正文】 同需求。 個(gè)人投資者人生周期 組合管理的基本理論目錄 ? 資產(chǎn)配置決策手段 ? 資產(chǎn)配置操作戰(zhàn)略 ? 組合投資管理策略和投資風(fēng)格 ? 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 國(guó)際通用的資產(chǎn)配置決策手段 ? 均值方差模型－－馬克維茨組合理論 ? 資本資產(chǎn)定價(jià)模型－－市場(chǎng)組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置 ? 收益目標(biāo)主導(dǎo)型－－基于 ROE的要求 組合管理的基本理論目錄 ? 資產(chǎn)配置決策手段 ? 資產(chǎn)配置操作戰(zhàn)略 ? 組合投資管理策略和投資風(fēng)格 ? 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 資產(chǎn)配置操作策略簡(jiǎn)介 ? 資產(chǎn)組合經(jīng)理必須考慮資產(chǎn)組合中股票和債券之間比重問(wèn)題 ? 經(jīng)理也必須決定整個(gè)資產(chǎn)組合中資產(chǎn)比例的合理配置的調(diào)整戰(zhàn)略 。如果市場(chǎng)行情已經(jīng)上漲，那么，預(yù)期收益率就已經(jīng)下降。 3. 另一類投資者則對(duì)近期市場(chǎng)行為較為敏感。 ? 綜合組合業(yè)績(jī)衡量方法就是被設(shè)計(jì)來(lái)度量這種獲得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的能力 綜合組合績(jī)效衡量方法 ? 在 60年代之前，投資者評(píng)價(jià)組合表現(xiàn)幾乎完全的基于絕對(duì)回報(bào)率的數(shù)據(jù)，投資者雖然知道風(fēng)險(xiǎn)的概念，但不知道如何將它定量化，所以不能很完美的理解它。 ? 努力做到在各種大類資產(chǎn)配置中平衡各種風(fēng)格的投資組合（價(jià)值 VS成長(zhǎng)，大型 VS中小型，指數(shù)型 VS積極型），以期望降低總體風(fēng)險(xiǎn)（在投資者特別指明了其風(fēng)險(xiǎn)偏好的情況下以投資者偏好為重）。 ? 首先，統(tǒng)計(jì)中國(guó)資本市場(chǎng)目前債券市場(chǎng)總量。（買(mǎi)入并持有或穩(wěn)定混合式） 資產(chǎn)配置策略的適用者 4. 最后，我們還可以看到一些投資者對(duì)近期市場(chǎng)行為作出劇烈的反應(yīng)。在財(cái)富增加時(shí)，他們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力提高了。在最近的市場(chǎng)波動(dòng)之后，不同投資者對(duì)適當(dāng)資產(chǎn)配置的反應(yīng)也不同。一系列的歷史數(shù)據(jù)和實(shí)證研究表明了資產(chǎn)配置的重要性，以及投資政策指南的重要性。 ? 第三個(gè)步驟是組建投資組合。 大概來(lái)說(shuō) ， 有如下四種決定資產(chǎn)組合的混合策略： ? 整合型配置戰(zhàn)略 ? 戰(zhàn)略型配置戰(zhàn)略 （ 穩(wěn)定混合型 ） ? 組合保險(xiǎn)型戰(zhàn)略 ? 戰(zhàn)術(shù)型配置戰(zhàn)略 資產(chǎn)配置策略的適用者 ? 當(dāng)市
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