上市公司收購管理辦法解讀及審核要點(文件)
【正文】 股比例超過 30%） （ 1）全額付款； （ 2）披露要求： ? 申請豁免要約的，披露收購報告書摘要，經(jīng)證監(jiān)會審核后，披露全文。 （ 3）相關(guān)批文：如國資部門或外資主管部門的相關(guān)批復(fù)文件。 要約價格孰高原則： ? 摘要公告前 6 個月支付的最 高價格； ? 摘要公告前 30 個交易日均價（市價）； ? 不掛鉤的，由財務(wù)顧問把關(guān)，充分陳述理由。 增減持股份的限制：要約期間不得采取要約以外的方式或超過要約條件增持，也不得減持。 。 一般程序豁免情形 （ 1）同一控制下不同主體間轉(zhuǎn)讓； （ 2）挽救財務(wù)危機公司，重組方案獲得股東大會批準，收購人呢承諾 3 年不轉(zhuǎn)讓其擁有的權(quán)益； （ 3）取得公司定向發(fā)行的新股，取得控制權(quán) —— 收購人承諾 3 年不轉(zhuǎn)讓擁有權(quán)益的股份，股東大會（非關(guān)聯(lián)股東表決）同意收購人免于發(fā)出要 約的。 要約收購底限： 5%。 （三）要約收購審核要點 公平對待原則。 ? 中國證監(jiān)會審核。 2 持股達到 5%之后，通過二級市場交易增持或減持跨 5%，在 T+3日內(nèi)報告、公告，在 T+5 日內(nèi)停止買入，未披露前也不得繼續(xù)增持，賣出為違法行為。 四、上市公司收購管理辦法解讀及審核要點 （一）權(quán)益變動的信息披露 權(quán)益披露界限（ 5%≤ A≤ 30%） 持股比例
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