【正文】 財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。 2)財務(wù)凈現(xiàn)值 財務(wù)凈現(xiàn)值是按行業(yè)基準(zhǔn)收益率，將項目計算期10年內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。本項目投資回收期較短，說明項目能回收投資資金的能力強。因為項目財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，說明本項目從財務(wù)角度分析是可行的。代表了項目占用資金預(yù)期可獲得的收益率，可以用來衡量投資的回報水平。同時由于項目收益預(yù)測中未考慮通貨膨脹的因素，因而折現(xiàn)率中也不考慮通貨膨脹率。 財務(wù)風(fēng)險報酬率：財務(wù)風(fēng)險是指全部資本中債務(wù)資本比率變化帶來收益減少以及由此引發(fā)的債務(wù)償還危機的可能性。本次評估中，%。 （2）風(fēng)險報酬率 無論是投資還是經(jīng)營，都面臨諸多風(fēng)險，承擔(dān)的風(fēng)險越高，要求補償?shù)慕痤~也就越大，經(jīng)濟學(xué)中把得到的補償相對于風(fēng)險投資額的比例稱之為風(fēng)險報酬率。 （1）無風(fēng)險報酬率 無風(fēng)險報酬率的高低，主要受平均利潤率、資金供求關(guān)系和政府調(diào)節(jié)的影響。 現(xiàn)值法是通過估算建設(shè)項目未來壽命期內(nèi)預(yù)期凈現(xiàn)金流，并以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以確定被咨詢項目價值的一種咨詢方法。三、物流倉儲項目投資估算1．物流倉儲項目投入總資金估算匯總表表1 項目總投資估算表 單位：萬元投資項目投資計劃備注1建設(shè)投資450　建筑工程費250　鋼結(jié)構(gòu)廠房50　室內(nèi)倉庫150　室外道路建設(shè)50　設(shè)備購置費170　吊車100　輔助設(shè)備50　辦公設(shè)備20　土地費302鋪底流動資金50 　1+2總投資500 　2．物流倉儲項目流動資金估算表表2 項目流動資金估算表 單位：萬元序號項目2011201220132014201520161流動資產(chǎn)50 100 100100 100100 應(yīng)收帳款459090909090現(xiàn)金5888882流動負債2 5 5555應(yīng)付帳款8 17 17 17 17 17 3流動資金(12)52 100 1001001001004流動資金本年增加額52480 0 0 0 表3 項目流動資金估算表續(xù)表 單位：萬元序號項目201720182019202020211流動資產(chǎn)100 100 100 100 100 應(yīng)收帳款9090909090現(xiàn)金888882流動負債5 5 5 5 5 應(yīng)付帳款17 171717173流動資金(12)100 1001001001004流動資金本年增加額0 0 0 0 0 第十六章 物流倉儲項目財務(wù)評價一、物流倉儲項目財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取1．財務(wù)價格 根據(jù)項目規(guī)劃和行業(yè)情況，并原則上根據(jù)中國財政部頒布的會計準(zhǔn)則、會計制度和有關(guān)的法律規(guī)定，對本項目進行有關(guān)的財務(wù)預(yù)測。2011年4至2011年7月完成主要加工車間及室內(nèi)倉儲庫房的建設(shè)，2011年5月至2011年8月完成職工辦區(qū)及生活區(qū)的建設(shè)，2011年7月至2011年9月完成廠區(qū)道路的建設(shè)，設(shè)備購置于2011年6月至2011年9月完成。同時，進一步完善用人機制，建立“能者上、庸者下”的競爭觀念。在員工招聘過程中嚴格控制員工素質(zhì)，以保障產(chǎn)品生產(chǎn)的順利進行。第十三章 物流倉儲項目組織機構(gòu)及人員配置一、物流倉儲項目組織機構(gòu)1．物流倉儲項目管理機構(gòu)組織方案和體系圖 本項目管理體系圖如下：圖1 項目管理體系圖 總經(jīng)理：全面管理本項目事務(wù)； 業(yè)務(wù)部：負責(zé)物流倉儲業(yè)務(wù)的合作、洽談、簽單等； 物流部：負責(zé)商品吊運及運輸； 倉儲部：負責(zé)倉庫的日常管理及產(chǎn)品的進出統(tǒng)計； 加工部：負責(zé)商品加工； 財務(wù)部：負責(zé)項目資金安排以及處理相關(guān)財務(wù)事務(wù)； 行政部：負責(zé)員工的招聘、培訓(xùn)、考核工作以及項目的其他日常管理事務(wù)。第十二章 物流倉儲項目勞動安全衛(wèi)生與消防一、危害因素和危害程度1．有毒有害物品的危害 本項目在生產(chǎn)過程中不會有有毒有害物品產(chǎn)生，因此不會有有毒有害物品的危害。四、環(huán)境保護投資 針對本項目主要的噪聲污染問題，選取噪聲較低的機器設(shè)備，另外加大場區(qū)內(nèi)的綠化投資，增強隔音效果。渣土運輸過程中嚴格執(zhí)行有關(guān)條例和規(guī)定，運土車輛應(yīng)在規(guī)定的時間和規(guī)定的路線進出施工場地，沿途應(yīng)注意保持道路的清潔，盡量減少裝土過滿、車輛顛簸等造成的渣土傾撒。 （2）為減輕揚塵對區(qū)域環(huán)境空氣質(zhì)量的不利影響，根據(jù)設(shè)計方案對規(guī)劃中的綠地進行合理綠化，以減少表土的裸露。二、項目建設(shè)和生產(chǎn)對環(huán)境的影響1．物流倉儲項目建設(shè)對環(huán)境的影響 （1）項目施工期間會產(chǎn)生少量污水，直接排放會對當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成一定的污染； （2）施工期間會有揚塵產(chǎn)生，會對當(dāng)?shù)乜諝赓|(zhì)量造成影響； （3）施工期間機械設(shè)備及其它噪聲會影響到當(dāng)?shù)鼐用裆a(chǎn)、生活； （4）施工期間產(chǎn)生的固定垃圾如果不進行處理將會嚴重污染當(dāng)?shù)丨h(huán)境。第十一章 物流倉儲項目環(huán)境影響評價一、場址環(huán)境條件 （1）水環(huán)境 項目所在地水體自凈能力較強，水質(zhì)較好，且排入河道的生活污水和工業(yè)廢水尚未超過河道的納污能力。 （3）廠區(qū)內(nèi)所有生產(chǎn)生活用水不外排，經(jīng)處理后反復(fù)利用。項目建成后，節(jié)能水平將達到國內(nèi)先進水平。 （4）培養(yǎng)職工節(jié)能意識。其中商品倉庫用于對外營業(yè)用，是主營業(yè)務(wù)之一；設(shè)備倉庫用于存放物流設(shè)備。由于電熱膜為純電阻電路，故其轉(zhuǎn)換效率高，除一小部分損失外，絕大部分被轉(zhuǎn)化成熱能 。 電熱地膜供暖系統(tǒng)是一種通電后能發(fā)熱的半透明聚酯薄膜,由可導(dǎo)電的特制油墨、金屬載流條經(jīng)加工、熱壓在絕緣聚酯薄膜間和防水、耐壓絕緣套制成。項目廠區(qū)中部有3500伏的高壓電纜經(jīng)過，本項目供電直接從廠區(qū)中部高壓柜通過電纜引入兩路10KV電源，再通過4個開閉器引至廠區(qū)的2個500箱變，由箱變內(nèi)的變壓器將高壓變?yōu)閺S區(qū)所需電壓后由地下管井引至各車間。 全廠設(shè)有3個循環(huán)水系統(tǒng)，1個污水處理站。這樣既使生產(chǎn)區(qū)與生活辦公區(qū)分開，又使職工生活區(qū)遠離開平車間的噪聲干擾。采用鋼結(jié)構(gòu)建筑。9．施工條件 本項目所有施工條件都已經(jīng)具備。5．防洪、防潮、排澇設(shè)施條件 本項目防洪、防潮、排澇設(shè)施條件成熟。 龍場鎮(zhèn)正在搶抓“爽爽貴陽”旅游生態(tài)資源和生態(tài)文明城市建設(shè)的歷史機遇，拓展發(fā)展空間，營造開放環(huán)境，加快發(fā)展步伐。農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整緊緊圍繞“農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收、農(nóng)村穩(wěn)定”為目標(biāo)，以各類種養(yǎng)業(yè)為重點，初步在建新等村走出了一條“承租倒包”、“企業(yè)+基地+農(nóng)戶”、“基地+協(xié)會+農(nóng)戶”等具有特色的農(nóng)業(yè)發(fā)展路子。3．土地利用現(xiàn)狀 目前，此地塊處于閑置狀態(tài)。 貴州智潤倉儲有限責(zé)任公司物流倉儲綜合項目建設(shè)地地處貴陽市修文縣臨近修文鐵路專用線。同時以新水村、幸福村、新生村、小營村為主的千畝桑果經(jīng)濟種植基地正在興起；工業(yè)發(fā)展依托區(qū)位資源優(yōu)勢，按照“工業(yè)特色鎮(zhèn)”的定位，在著力提升建材、冶煉等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，加強工業(yè)發(fā)展布局，積極營造招商環(huán)境，大力培育新型工業(yè)經(jīng)濟，形成投資凹地和產(chǎn)業(yè)集群，新引進華飛公司20萬噸氫氧化鋁、諾亞公司20萬套精密鑄件、鴻鑫水泥廠100萬噸JT窯生產(chǎn)線、龍翔能源集團、同濟堂藥業(yè)、貴州貴酒項目等重點大中型企業(yè)，努力打造治煉、建材、酒業(yè)、醫(yī)藥四大支柱產(chǎn)業(yè)；第三產(chǎn)業(yè)按照“以旅游為龍頭，帶動第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展”思路，充分發(fā)揮區(qū)位、交通、資源優(yōu)勢，建成了集休閑娛樂、文人學(xué)士拜謁游覽為一體的陽明主題公園，同時積極建設(shè)以馬關(guān)村、中哨村、建新村為主規(guī)劃的萬畝延晚番茄農(nóng)業(yè)經(jīng)濟觀光園，以小營村為主規(guī)劃的農(nóng)業(yè)休閑觀光園等生態(tài)觀光項目。龍場因此而享譽海內(nèi)外，歷年來，素有“黔中重鎮(zhèn)、圣地龍場”之美譽，更是修學(xué)旅游之勝地。全國商品交易量的十分之一在貴陽完成，而貴陽交易量的40%在修文縣完成，年交易額超過10億元。 據(jù)貴州商品服務(wù)業(yè)協(xié)會近日透露，貴州正加大力度以貴陽地區(qū)為核心培育發(fā)展商品服務(wù)產(chǎn)業(yè)，形成商品貿(mào)易、信息發(fā)布、融資擔(dān)保、物流配送及中介服務(wù)等多種平臺。 發(fā)展制造業(yè)與服務(wù)業(yè)融合的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，是貴州加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的“重要內(nèi)容”。中國商品貿(mào)易占世界商品貿(mào)易的比重不斷上升。第三章 資源條件評價 物流倉儲行業(yè)主要以商品貿(mào)易為基礎(chǔ)的，商品貿(mào)易形勢繁榮，則商品物流倉儲行業(yè)也會受益匪淺，因此兩者是一損俱損，一榮俱榮的關(guān)系。　　3）新物流商的選擇　　新的物流代理商依然是企業(yè)“不變”的選擇。 1）生產(chǎn)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)物流需求的側(cè)重點不同　　生產(chǎn)企業(yè)的外包物流主要集中在干線運輸，其次是市內(nèi)配送；商業(yè)企業(yè)的外包物流主要集中在市內(nèi)配送，其次是倉儲，再次是干線運輸。因此，從與發(fā)達國家的差距可以看出中國物流業(yè)蘊涵的巨大發(fā)展空間。據(jù)統(tǒng)計，中國目前工業(yè)品流通成本占商品價格的50%左右，零售商的物流成本占總成本的20%以上。根據(jù)2002年3月中國倉儲協(xié)會對中國物流市場進行的一次典型調(diào)查顯示，很多企業(yè)認為物流對企業(yè)發(fā)展的影響比較高(見圖28)。　　中國資源的分布不均衡，歷史上就形成了原材料采掘、粗加工等基礎(chǔ)工業(yè)遠離加工工業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局。摩根總的來看，各體系的網(wǎng)絡(luò)化程度不高，還處于發(fā)展的初級階段。第二章 物流倉儲項目發(fā)展前景一、物流倉儲服務(wù)供給分析 經(jīng)過幾十年的發(fā)展，物流已經(jīng)從原來的“貨物配送”發(fā)展到集物流、信息流、資金流為一體的全方位服務(wù)，成為一種最為經(jīng)濟合理的綜合服務(wù)模式。另外，本項目的建設(shè)符合國家十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，集中體現(xiàn)國家政策導(dǎo)向，能夠增加國民經(jīng)濟收入，提高當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)水平。4．物流倉儲項目投入總資金及效益情況 本項目投資額為500萬元，年實現(xiàn)營業(yè)收入480萬元,年實現(xiàn)凈利潤250多萬元,投資可以在3年內(nèi)收回,具有很好的經(jīng)濟效益。 螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅芇莆蚇螂肀節(jié)蚆裊芅蟻蚅肇肈薇