【正文】 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。 2)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是按行業(yè)基準(zhǔn)收益率，將項(xiàng)目計(jì)算期10年內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。本項(xiàng)目投資回收期較短，說(shuō)明項(xiàng)目能回收投資資金的能力強(qiáng)。因?yàn)轫?xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，說(shuō)明本項(xiàng)目從財(cái)務(wù)角度分析是可行的。代表了項(xiàng)目占用資金預(yù)期可獲得的收益率，可以用來(lái)衡量投資的回報(bào)水平。同時(shí)由于項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)中未考慮通貨膨脹的因素，因而折現(xiàn)率中也不考慮通貨膨脹率。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率變化帶來(lái)收益減少以及由此引發(fā)的債務(wù)償還危機(jī)的可能性。本次評(píng)估中，%。 （2）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 無(wú)論是投資還是經(jīng)營(yíng)，都面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，要求補(bǔ)償?shù)慕痤~也就越大，經(jīng)濟(jì)學(xué)中把得到的補(bǔ)償相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資額的比例稱之為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 （1）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的高低，主要受平均利潤(rùn)率、資金供求關(guān)系和政府調(diào)節(jié)的影響。 現(xiàn)值法是通過(guò)估算建設(shè)項(xiàng)目未來(lái)壽命期內(nèi)預(yù)期凈現(xiàn)金流，并以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以確定被咨詢項(xiàng)目?jī)r(jià)值的一種咨詢方法。三、物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目投資估算1．物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目投入總資金估算匯總表表1 項(xiàng)目總投資估算表 單位：萬(wàn)元投資項(xiàng)目投資計(jì)劃備注1建設(shè)投資450　建筑工程費(fèi)250　鋼結(jié)構(gòu)廠房50　室內(nèi)倉(cāng)庫(kù)150　室外道路建設(shè)50　設(shè)備購(gòu)置費(fèi)170　吊車100　輔助設(shè)備50　辦公設(shè)備20　土地費(fèi)302鋪底流動(dòng)資金50 　1+2總投資500 　2．物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目流動(dòng)資金估算表表2 項(xiàng)目流動(dòng)資金估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目2011201220132014201520161流動(dòng)資產(chǎn)50 100 100100 100100 應(yīng)收帳款459090909090現(xiàn)金5888882流動(dòng)負(fù)債2 5 5555應(yīng)付帳款8 17 17 17 17 17 3流動(dòng)資金(12)52 100 1001001001004流動(dòng)資金本年增加額52480 0 0 0 表3 項(xiàng)目流動(dòng)資金估算表續(xù)表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目201720182019202020211流動(dòng)資產(chǎn)100 100 100 100 100 應(yīng)收帳款9090909090現(xiàn)金888882流動(dòng)負(fù)債5 5 5 5 5 應(yīng)付帳款17 171717173流動(dòng)資金(12)100 1001001001004流動(dòng)資金本年增加額0 0 0 0 0 第十六章 物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取1．財(cái)務(wù)價(jià)格 根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃和行業(yè)情況，并原則上根據(jù)中國(guó)財(cái)政部頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度和有關(guān)的法律規(guī)定，對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行有關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。2011年4至2011年7月完成主要加工車間及室內(nèi)倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)房的建設(shè)，2011年5月至2011年8月完成職工辦區(qū)及生活區(qū)的建設(shè)，2011年7月至2011年9月完成廠區(qū)道路的建設(shè)，設(shè)備購(gòu)置于2011年6月至2011年9月完成。同時(shí)，進(jìn)一步完善用人機(jī)制，建立“能者上、庸者下”的競(jìng)爭(zhēng)觀念。在員工招聘過(guò)程中嚴(yán)格控制員工素質(zhì)，以保障產(chǎn)品生產(chǎn)的順利進(jìn)行。第十三章 物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu)及人員配置一、物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu)1．物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)組織方案和體系圖 本項(xiàng)目管理體系圖如下：圖1 項(xiàng)目管理體系圖 總經(jīng)理：全面管理本項(xiàng)目事務(wù)； 業(yè)務(wù)部：負(fù)責(zé)物流倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)的合作、洽談、簽單等； 物流部：負(fù)責(zé)商品吊運(yùn)及運(yùn)輸； 倉(cāng)儲(chǔ)部：負(fù)責(zé)倉(cāng)庫(kù)的日常管理及產(chǎn)品的進(jìn)出統(tǒng)計(jì)； 加工部：負(fù)責(zé)商品加工； 財(cái)務(wù)部：負(fù)責(zé)項(xiàng)目資金安排以及處理相關(guān)財(cái)務(wù)事務(wù)； 行政部：負(fù)責(zé)員工的招聘、培訓(xùn)、考核工作以及項(xiàng)目的其他日常管理事務(wù)。第十二章 物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防一、危害因素和危害程度1．有毒有害物品的危害 本項(xiàng)目在生產(chǎn)過(guò)程中不會(huì)有有毒有害物品產(chǎn)生，因此不會(huì)有有毒有害物品的危害。四、環(huán)境保護(hù)投資 針對(duì)本項(xiàng)目主要的噪聲污染問(wèn)題，選取噪聲較低的機(jī)器設(shè)備，另外加大場(chǎng)區(qū)內(nèi)的綠化投資，增強(qiáng)隔音效果。渣土運(yùn)輸過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)條例和規(guī)定，運(yùn)土車輛應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間和規(guī)定的路線進(jìn)出施工場(chǎng)地，沿途應(yīng)注意保持道路的清潔，盡量減少裝土過(guò)滿、車輛顛簸等造成的渣土傾撒。 （2）為減輕揚(yáng)塵對(duì)區(qū)域環(huán)境空氣質(zhì)量的不利影響，根據(jù)設(shè)計(jì)方案對(duì)規(guī)劃中的綠地進(jìn)行合理綠化，以減少表土的裸露。二、項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)對(duì)環(huán)境的影響1．物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)對(duì)環(huán)境的影響 （1）項(xiàng)目施工期間會(huì)產(chǎn)生少量污水，直接排放會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成一定的污染； （2）施工期間會(huì)有揚(yáng)塵產(chǎn)生，會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)乜諝赓|(zhì)量造成影響； （3）施工期間機(jī)械設(shè)備及其它噪聲會(huì)影響到當(dāng)?shù)鼐用裆a(chǎn)、生活； （4）施工期間產(chǎn)生的固定垃圾如果不進(jìn)行處理將會(huì)嚴(yán)重污染當(dāng)?shù)丨h(huán)境。第十一章 物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)一、場(chǎng)址環(huán)境條件 （1）水環(huán)境 項(xiàng)目所在地水體自凈能力較強(qiáng)，水質(zhì)較好，且排入河道的生活污水和工業(yè)廢水尚未超過(guò)河道的納污能力。 （3）廠區(qū)內(nèi)所有生產(chǎn)生活用水不外排，經(jīng)處理后反復(fù)利用。項(xiàng)目建成后，節(jié)能水平將達(dá)到國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平。 （4）培養(yǎng)職工節(jié)能意識(shí)。其中商品倉(cāng)庫(kù)用于對(duì)外營(yíng)業(yè)用，是主營(yíng)業(yè)務(wù)之一；設(shè)備倉(cāng)庫(kù)用于存放物流設(shè)備。由于電熱膜為純電阻電路，故其轉(zhuǎn)換效率高，除一小部分損失外，絕大部分被轉(zhuǎn)化成熱能 。 電熱地膜供暖系統(tǒng)是一種通電后能發(fā)熱的半透明聚酯薄膜,由可導(dǎo)電的特制油墨、金屬載流條經(jīng)加工、熱壓在絕緣聚酯薄膜間和防水、耐壓絕緣套制成。項(xiàng)目廠區(qū)中部有3500伏的高壓電纜經(jīng)過(guò)，本項(xiàng)目供電直接從廠區(qū)中部高壓柜通過(guò)電纜引入兩路10KV電源，再通過(guò)4個(gè)開(kāi)閉器引至廠區(qū)的2個(gè)500箱變，由箱變內(nèi)的變壓器將高壓變?yōu)閺S區(qū)所需電壓后由地下管井引至各車間。 全廠設(shè)有3個(gè)循環(huán)水系統(tǒng)，1個(gè)污水處理站。這樣既使生產(chǎn)區(qū)與生活辦公區(qū)分開(kāi)，又使職工生活區(qū)遠(yuǎn)離開(kāi)平車間的噪聲干擾。采用鋼結(jié)構(gòu)建筑。9．施工條件 本項(xiàng)目所有施工條件都已經(jīng)具備。5．防洪、防潮、排澇設(shè)施條件 本項(xiàng)目防洪、防潮、排澇設(shè)施條件成熟。 龍場(chǎng)鎮(zhèn)正在搶抓“爽爽貴陽(yáng)”旅游生態(tài)資源和生態(tài)文明城市建設(shè)的歷史機(jī)遇，拓展發(fā)展空間，營(yíng)造開(kāi)放環(huán)境，加快發(fā)展步伐。農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整緊緊圍繞“農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收、農(nóng)村穩(wěn)定”為目標(biāo)，以各類種養(yǎng)業(yè)為重點(diǎn)，初步在建新等村走出了一條“承租倒包”、“企業(yè)+基地+農(nóng)戶”、“基地+協(xié)會(huì)+農(nóng)戶”等具有特色的農(nóng)業(yè)發(fā)展路子。3．土地利用現(xiàn)狀 目前，此地塊處于閑置狀態(tài)。 貴州智潤(rùn)倉(cāng)儲(chǔ)有限責(zé)任公司物流倉(cāng)儲(chǔ)綜合項(xiàng)目建設(shè)地地處貴陽(yáng)市修文縣臨近修文鐵路專用線。同時(shí)以新水村、幸福村、新生村、小營(yíng)村為主的千畝桑果經(jīng)濟(jì)種植基地正在興起；工業(yè)發(fā)展依托區(qū)位資源優(yōu)勢(shì)，按照“工業(yè)特色鎮(zhèn)”的定位，在著力提升建材、冶煉等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)工業(yè)發(fā)展布局，積極營(yíng)造招商環(huán)境，大力培育新型工業(yè)經(jīng)濟(jì)，形成投資凹地和產(chǎn)業(yè)集群，新引進(jìn)華飛公司20萬(wàn)噸氫氧化鋁、諾亞公司20萬(wàn)套精密鑄件、鴻鑫水泥廠100萬(wàn)噸JT窯生產(chǎn)線、龍翔能源集團(tuán)、同濟(jì)堂藥業(yè)、貴州貴酒項(xiàng)目等重點(diǎn)大中型企業(yè)，努力打造治煉、建材、酒業(yè)、醫(yī)藥四大支柱產(chǎn)業(yè)；第三產(chǎn)業(yè)按照“以旅游為龍頭，帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展”思路，充分發(fā)揮區(qū)位、交通、資源優(yōu)勢(shì)，建成了集休閑娛樂(lè)、文人學(xué)士拜謁游覽為一體的陽(yáng)明主題公園，同時(shí)積極建設(shè)以馬關(guān)村、中哨村、建新村為主規(guī)劃的萬(wàn)畝延晚番茄農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀光園，以小營(yíng)村為主規(guī)劃的農(nóng)業(yè)休閑觀光園等生態(tài)觀光項(xiàng)目。龍場(chǎng)因此而享譽(yù)海內(nèi)外，歷年來(lái)，素有“黔中重鎮(zhèn)、圣地龍場(chǎng)”之美譽(yù)，更是修學(xué)旅游之勝地。全國(guó)商品交易量的十分之一在貴陽(yáng)完成，而貴陽(yáng)交易量的40%在修文縣完成，年交易額超過(guò)10億元。 據(jù)貴州商品服務(wù)業(yè)協(xié)會(huì)近日透露，貴州正加大力度以貴陽(yáng)地區(qū)為核心培育發(fā)展商品服務(wù)產(chǎn)業(yè)，形成商品貿(mào)易、信息發(fā)布、融資擔(dān)保、物流配送及中介服務(wù)等多種平臺(tái)。 發(fā)展制造業(yè)與服務(wù)業(yè)融合的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，是貴州加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的“重要內(nèi)容”。中國(guó)商品貿(mào)易占世界商品貿(mào)易的比重不斷上升。第三章 資源條件評(píng)價(jià) 物流倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)主要以商品貿(mào)易為基礎(chǔ)的，商品貿(mào)易形勢(shì)繁榮，則商品物流倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)也會(huì)受益匪淺，因此兩者是一損俱損，一榮俱榮的關(guān)系?！　?）新物流商的選擇　　新的物流代理商依然是企業(yè)“不變”的選擇。 1）生產(chǎn)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)物流需求的側(cè)重點(diǎn)不同　　生產(chǎn)企業(yè)的外包物流主要集中在干線運(yùn)輸，其次是市內(nèi)配送；商業(yè)企業(yè)的外包物流主要集中在市內(nèi)配送，其次是倉(cāng)儲(chǔ)，再次是干線運(yùn)輸。因此，從與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距可以看出中國(guó)物流業(yè)蘊(yùn)涵的巨大發(fā)展空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)目前工業(yè)品流通成本占商品價(jià)格的50%左右，零售商的物流成本占總成本的20%以上。根據(jù)2002年3月中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)會(huì)對(duì)中國(guó)物流市場(chǎng)進(jìn)行的一次典型調(diào)查顯示，很多企業(yè)認(rèn)為物流對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響比較高(見(jiàn)圖28)?！　≈袊?guó)資源的分布不均衡，歷史上就形成了原材料采掘、粗加工等基礎(chǔ)工業(yè)遠(yuǎn)離加工工業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局。摩根總的來(lái)看，各體系的網(wǎng)絡(luò)化程度不高，還處于發(fā)展的初級(jí)階段。第二章 物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目發(fā)展前景一、物流倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)供給分析 經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，物流已經(jīng)從原來(lái)的“貨物配送”發(fā)展到集物流、信息流、資金流為一體的全方位服務(wù)，成為一種最為經(jīng)濟(jì)合理的綜合服務(wù)模式。另外，本項(xiàng)目的建設(shè)符合國(guó)家十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，集中體現(xiàn)國(guó)家政策導(dǎo)向，能夠增加國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入，提高當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)水平。4．物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目投入總資金及效益情況 本項(xiàng)目投資額為500萬(wàn)元，年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入480萬(wàn)元,年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)250多萬(wàn)元,投資可以在3年內(nèi)收回,具有很好的經(jīng)濟(jì)效益。 螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅蠆蝿聿膅蒂蚅肈芇蚈肅肈蒀薀罿肇薂螆裊肆節(jié)蕿螁肅莄螄蚇肄蒆薇羆膃膆螃袂膂羋薅螈膂蒀螁螄膁薃蚄肂膀節(jié)蒆羈腿蒞螞襖膈蕆蒅螀膇膇蝕蚆芆艿蒃羅芆莁蠆袁芅薄蒁袇芄芃螇螃芃莆薀肁節(jié)蒈螅羇芁薀薈袃芀芀螃蝿羇莂薆蚅羆蒄螂羄羅膄薅羀羄莆袀袆羃葿蚃螂羃薁蒆肁羂芁蟻羇羈莃蒄袃肀蒅芇莆蚇螂肀節(jié)蚆裊芅蟻蚅肇肈薇