【正文】 ，對(duì)塑料制品的需求的持續(xù)高速增長(zhǎng)，塑料制品行業(yè)的供給也會(huì)隨之高速增長(zhǎng)，這樣合成樹(shù)脂的需求也會(huì)保持高速增長(zhǎng)。2007年110月份我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品名稱(chēng)進(jìn)口出口110月累計(jì)同比177。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局20042007合成樹(shù)脂行業(yè)三費(fèi)增速變化20042007年，從總體上看，三費(fèi)增長(zhǎng)速率低于銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)速率，導(dǎo)致三費(fèi)在銷(xiāo)售收入比重下降，從下圖可以看出，四年來(lái)三費(fèi)占銷(xiāo)售收入呈下降趨勢(shì)，銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、。20042007年，合成樹(shù)脂行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力不斷增強(qiáng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變化幅度很小，但是，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有較大幅度的提高，、。20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)效益變化 2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷(xiāo)售毛利率 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力負(fù)債率 虧損面 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局(三)行業(yè)平均生產(chǎn)率上升20042007年，合成樹(shù)脂行業(yè)人均銷(xiāo)售收入表現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢(shì)，這主要與合成樹(shù)脂行業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，從而提高生產(chǎn)率密切相關(guān)；但是，20042006年人均利潤(rùn)總額有較大幅度的下降，這主要與原材料價(jià)格上漲有關(guān)，2007年人均利潤(rùn)總額與2006年比有較大幅度的增長(zhǎng)，這主要與合成樹(shù)脂行業(yè)減少三費(fèi)支出有關(guān)；隨著合成樹(shù)脂行業(yè)不斷提高管理水平，控制各項(xiàng)開(kāi)支，人均利潤(rùn)總額預(yù)期會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，再加上人均銷(xiāo)售收入的穩(wěn)步快速增長(zhǎng)，合成樹(shù)脂行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景良好。行業(yè)政策的推出提高行業(yè)準(zhǔn)入的門(mén)檻，增強(qiáng)了行業(yè)壁壘。近些年，國(guó)家連續(xù)推出環(huán)境保護(hù)的法律法規(guī)，在某種程度上提高了合成樹(shù)脂行業(yè)的生產(chǎn)成本，不能達(dá)到環(huán)境保護(hù)規(guī)范要求的企業(yè)面臨著停產(chǎn)的危險(xiǎn)。人民幣自 2005年7月實(shí)現(xiàn)有管理的浮動(dòng)匯率制度以來(lái)，到2007年12月中旬， 已升值9%。產(chǎn)品和技術(shù)上的劣勢(shì)是我國(guó)合成樹(shù)脂企業(yè)在面臨未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)少了一份勝利的把握，增加了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。為加快發(fā)展，結(jié)合乙烯裝置的改造和新建，可以獨(dú)資、合資的方式吸引民營(yíng)企業(yè)和國(guó)外投資者前來(lái)參與這些項(xiàng)目的建設(shè)。2006 年以來(lái)，在國(guó)際市場(chǎng)PVC資源偏緊、國(guó)內(nèi)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)、生產(chǎn)成本逐步提高等因素的共同作用下，國(guó)內(nèi) PVC價(jià)格持續(xù)反彈，PVC企業(yè)盈利前景可觀，對(duì)大型盈利能力較強(qiáng)的PVC企業(yè)應(yīng)該提高授信規(guī)模，對(duì)規(guī)模較小的PVC企業(yè)授信需謹(jǐn)慎。我國(guó)聚苯乙烯裝置絕大多數(shù)采用國(guó)外或臺(tái)灣地區(qū)技術(shù)。因此，可以對(duì)大型ABS樹(shù)脂擴(kuò)大授信規(guī)模。從財(cái)務(wù)指標(biāo)上看，應(yīng)綜合考慮盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力，著重考慮企業(yè)的盈利能力和償債能力，重點(diǎn)向那些盈利能力和償債能力強(qiáng)的企業(yè)給予授信。所以，合成樹(shù)脂產(chǎn)業(yè)的上游包括石油和天然氣業(yè)及與之配套的石油鉆采專(zhuān)用設(shè)備制造及與石油勘探和開(kāi)采相關(guān)的服務(wù)業(yè)、煉油行業(yè)等；合成樹(shù)脂產(chǎn)業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)主要是塑料制品行業(yè)。這些衍生物的主要下游產(chǎn)品是塑料、纖維、合成橡膠等合成材料以及表面活性劑、粘合劑、涂料等。國(guó)外乙烯的原料中輕烴和氣體原料比例較高，尤其是中東原料質(zhì)優(yōu)且價(jià)廉。這就使得我國(guó)乙烯裂解裝置單位投資高，能耗高，原料成本較高。我國(guó)乙烯生產(chǎn)無(wú)法完全滿(mǎn)足下游需求，這一狀況在2007年沒(méi)有太大的改變。目前世界乙烯過(guò)剩的生產(chǎn)能力，特別是中東地區(qū)具有低成本優(yōu)勢(shì)的乙烯衍生物大量涌入亞洲市場(chǎng)，必將改變包括我國(guó)在內(nèi)的亞洲地區(qū)乙烯產(chǎn)業(yè)的供求和貿(mào)易格局，對(duì)我國(guó)相關(guān)企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和巨大影響。預(yù)計(jì)2010年中東地區(qū)乙烯生產(chǎn)能力將達(dá)到2500萬(wàn)噸，占全球石化市場(chǎng)的份 額 將 提 高 %。2010 年，預(yù)計(jì)我國(guó)乙烯產(chǎn)量1500萬(wàn)噸左右，需石腦油4500萬(wàn)噸左右。（二）下游產(chǎn)業(yè)塑料制品業(yè)分析2007年，我國(guó)已有塑料制品企業(yè)6000余家，加工能力已超過(guò)2000萬(wàn)噸。聚乙烯、聚丙烯在汽車(chē)、家電領(lǐng)域、管道建材市場(chǎng)將有很大的發(fā)展?jié)摿?，聚丙烯醫(yī)用專(zhuān)用料產(chǎn)品在物理性能上具有較高的可控流變性、透光性能，良好的機(jī)械性和耐熱性，具有一定的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。表1 我國(guó)塑料消費(fèi)結(jié)構(gòu)消費(fèi)結(jié)構(gòu)2000年2005年包裝材料3532建筑材料2025農(nóng)業(yè)98家庭用品65汽車(chē)工業(yè)2設(shè)備配件2醫(yī)療器械22其他16數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，對(duì)各個(gè)行業(yè)對(duì)塑料制品的需求不斷增加，因此，合成樹(shù)脂行業(yè)有很大的增長(zhǎng)潛力。從未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)看，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)，對(duì)合成樹(shù)脂的需求進(jìn)一步增高，合成樹(shù)脂行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位會(huì)進(jìn)一步上升。2006年，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)2000億元，2007年截至11月份。2007年，%，首次超過(guò)聚氯乙烯，成為當(dāng)年增長(zhǎng)百分比最高的合成樹(shù)脂。表4 2007年合成樹(shù)脂行業(yè)主要在建及擬建項(xiàng)目地點(diǎn)項(xiàng)目名稱(chēng)建設(shè)周期投資額項(xiàng)目?jī)?nèi)容萬(wàn)元西北100萬(wàn)噸鉀肥綜合利用（一期）項(xiàng)目2006年2008年237553聚氯乙烯10萬(wàn)噸、氫氧化鉀12萬(wàn)噸；日產(chǎn)合成氨570噸西南年產(chǎn)12萬(wàn)噸聚氯乙烯項(xiàng)目2007年2009年98000年產(chǎn)聚氯乙烯12萬(wàn)噸，離子膜燒堿10萬(wàn)噸。抓緊擴(kuò)大合成樹(shù)脂的生產(chǎn)能力， 預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能700 萬(wàn)噸/年左右，到2010年總產(chǎn)能將達(dá)到1500萬(wàn)噸/年。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖4 20042007年我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)銷(xiāo)售收入及增速變化我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)的高速發(fā)展與我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展密切相關(guān)。二、需求結(jié)構(gòu)變化分析從表3中合成樹(shù)脂行業(yè)個(gè)子產(chǎn)品產(chǎn)量上看，20052007年，塑料樹(shù)脂及共聚物、聚氯乙烯、聚乙烯的增長(zhǎng)速率均超過(guò)15%，顯示出強(qiáng)勁的需求增長(zhǎng)；20052006年，聚丙烯產(chǎn)量增長(zhǎng)維持在12%的水平，2007年，增長(zhǎng)明顯高于往年，%，聚丙烯的未來(lái)需求前景良好。工程塑料是目前塑料工業(yè)中發(fā)展最快的類(lèi)別，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，其應(yīng)用范圍和數(shù)量不斷增加。按照我國(guó)汽車(chē)工業(yè)“十一五”計(jì)劃的要求，到2010年我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量將接近1000萬(wàn)輛。因此，節(jié)能型的塑料建材業(yè)應(yīng)抓住這次發(fā)展契機(jī)，在自我調(diào)整、重組的過(guò)程中，不斷壯大完善自己，實(shí)現(xiàn)塑料建材業(yè)規(guī)模化的快速發(fā)展。合成樹(shù)脂作為重要的合成材料之一，直接影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展及國(guó)民消費(fèi)水平提高。2．在合成樹(shù)脂的品種上，通用樹(shù)脂專(zhuān)用料的比例在目前50%的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加，工程塑料及各種功能性材料的比例進(jìn)一步增加，易分解、環(huán)保型再生資源的合成樹(shù)脂產(chǎn)量會(huì)有較大增長(zhǎng)。4．為了滿(mǎn)足電子電氣、汽車(chē)、建材及人們?nèi)粘Ｓ闷返男枰?，?shù)脂的共混改性、合金化將會(huì)有一個(gè)較快的發(fā)展，滾塑等加工方法會(huì)取得廣泛應(yīng)用，新型塑料機(jī)械助劑及塑料精密加工也會(huì)快速發(fā)展，塑料制品的應(yīng)用將進(jìn)一步滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域。我國(guó)的塑料制品出口將持續(xù)增加，出口數(shù)量繼續(xù)保持世界第一，加工貿(mào)易仍然將是出口的主要形式，但產(chǎn)品將由低端向中高檔逐步發(fā)展，產(chǎn)品出口不再以量大、低價(jià)取勝，將逐步提高技術(shù)含量和附加值。中國(guó)廣闊的市場(chǎng)空間及豐富的勞動(dòng)力對(duì)跨國(guó)石化企業(yè)仍具有吸引力，巴斯夫、拜耳、陶氏、杜邦、GE、殼牌、BP、帝斯曼、阿托菲納等塑料工業(yè)巨頭在中國(guó)建立生產(chǎn)基地、研發(fā)中心，與我國(guó)的國(guó)企、民企的合作將得到進(jìn)一步加強(qiáng)。20082010年，我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)銷(xiāo)售收入繼續(xù)保持27%以上的增長(zhǎng)率。%數(shù)量（萬(wàn)噸）金額（萬(wàn)美元）數(shù)量金額數(shù)量（萬(wàn)噸）金額（萬(wàn)美元）數(shù)量金額合成樹(shù)脂20092641902225387294聚乙烯387511237131727144聚丙烯2603258351634219聚氯乙烯1091048616355883聚苯乙烯1091418162740750ABS樹(shù)脂18029710435515數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局二、進(jìn)出口特點(diǎn)分析（一）我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)整體依賴(lài)性較高從進(jìn)出口數(shù)量上看，我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)進(jìn)口量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于出口量，這說(shuō)明我國(guó)和合成樹(shù)脂自給率依然不高，尤其是ABS樹(shù)脂進(jìn)口數(shù)量，%的增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)，這說(shuō)明我過(guò)急需擴(kuò)大ABS產(chǎn)能。2007年110月合成樹(shù)脂進(jìn)出口貿(mào)易總額為289億美元， 億美元，同比增長(zhǎng) %；出口貿(mào)易額 億美元，%。第五節(jié) 供需平衡及價(jià)格分析一、供需平衡分析及預(yù)測(cè)（一）庫(kù)存變化20052007年，合成樹(shù)脂行業(yè)產(chǎn)成品增速一直都低于收入增速，可見(jiàn)行業(yè)庫(kù)存一直都比較低，2005年收入增速比產(chǎn)成品增速高出19個(gè)百分點(diǎn)，2006年收入增速比產(chǎn)成品增速高出6個(gè)多百分點(diǎn)，差距有所縮小，而2007年收入增速比產(chǎn)成品增速高出13個(gè)多百分點(diǎn)，差距又有所擴(kuò)大。（三）供需平衡預(yù)測(cè)20082010年，我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)銷(xiāo)售收入繼續(xù)保持27%以上的增長(zhǎng)率。尤其是低壓聚乙烯的價(jià)格上漲幅度較高，從2006年11月的12300元/噸增長(zhǎng)到13850元/噸，%。20042007年國(guó)內(nèi)對(duì)合成樹(shù)脂的需求高速增長(zhǎng)，促使合成樹(shù)脂行業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而推動(dòng)了合成樹(shù)脂行業(yè)總資產(chǎn)的高速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖8 20042007合成樹(shù)脂行業(yè)三費(fèi)增速變化20042007年，從總體上看，三費(fèi)增長(zhǎng)速率低于銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)速率，導(dǎo)致三費(fèi)在銷(xiāo)售收入比重下降，從下圖可以看出，20042007年三費(fèi)占銷(xiāo)售收入比重呈下降趨勢(shì)，銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、。20042007年，合成樹(shù)脂行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力不斷增強(qiáng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變化幅度很小，但是，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有較大幅度的提高，、。表7 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)效益變化 2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷(xiāo)售毛利率 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力負(fù)債率 虧損面 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、行業(yè)平均生產(chǎn)率20042007年，合成樹(shù)脂行業(yè)人均銷(xiāo)售收入表現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢(shì)，這主要與合成樹(shù)脂行業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，從而提高生產(chǎn)率密切相關(guān)；但是，20042006年人均利潤(rùn)總額有較大幅度的下降，這主要與原材料價(jià)格上漲有關(guān)，2007年人均利潤(rùn)總額與2006年比有較大幅度的增長(zhǎng)，這主要與合成樹(shù)脂行業(yè)減少三費(fèi)支出有關(guān)；隨著合成樹(shù)脂行業(yè)不斷提高管理水平，控制各項(xiàng)開(kāi)支，人均利潤(rùn)總額預(yù)期會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，再加上人均銷(xiāo)售收入的穩(wěn)步快速增長(zhǎng)，合成樹(shù)脂行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景良好。外企收購(gòu)中國(guó)企業(yè)或股份成為跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的一大熱點(diǎn)和一股新的浪潮，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年以來(lái)跨國(guó)公司收購(gòu)中國(guó)化工資產(chǎn)的案例達(dá) 60 項(xiàng)之多。汕頭海洋第一聚苯樹(shù)脂有限公司原屬海洋集團(tuán)，是海洋集團(tuán)下屬SOE聚苯化工集團(tuán)控股的中外合資企業(yè)，具有年產(chǎn)聚苯乙烯樹(shù)脂能力15萬(wàn)噸，是我國(guó)最重要的聚苯乙烯生產(chǎn)企業(yè)之一。該合資企業(yè)正在建青島芳烴聯(lián)合裝置，能力為70萬(wàn)噸/年對(duì)二甲苯、25萬(wàn)噸/年苯和15萬(wàn)噸/年甲苯。SAL石化(張家港)公司生產(chǎn)Styron PS樹(shù)脂和StyronATech PS 樹(shù)脂，香港Styron亞洲公司銷(xiāo)售全部產(chǎn)品。二、我國(guó)合成樹(shù)脂企業(yè)面臨嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)對(duì)外依存度高，提高國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率，關(guān)鍵是要提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，歸根結(jié)底決定于產(chǎn)品的質(zhì)量、品種、價(jià)格等競(jìng)爭(zhēng)要素。因此，依托現(xiàn)有乙烯生產(chǎn)基地，用最低的投入，建設(shè)大型聚乙烯和聚丙烯裝置，應(yīng)作為首選方案。我國(guó)石油石化業(yè)科技雖已取得較大成績(jī)，但整體工藝技術(shù)水平只相當(dāng)于20世紀(jì)90年代中期的國(guó)外水平，與國(guó)外大公司仍有較大差距。預(yù)計(jì)新一代的石化技術(shù)將包含以下三方而內(nèi)容: 一是高效廉價(jià)的乙烯、丙烯生產(chǎn)技術(shù)；二是減少生產(chǎn)工序、縮短工藝流程的技術(shù)；三是天然氣化工技術(shù)。當(dāng)前應(yīng)重點(diǎn)研究開(kāi)發(fā)氣相法生產(chǎn)長(zhǎng)支鏈 LLDPE技術(shù)、氣相法生產(chǎn)高級(jí)烯烴共聚LLDPE技術(shù)，同時(shí)開(kāi)發(fā)分子量雙峰分布的高分子的HPPE技術(shù)。20082012年合成樹(shù)脂產(chǎn)品應(yīng)靠技術(shù)創(chuàng)新力增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，提高經(jīng)濟(jì)效益。二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè)從行業(yè)規(guī)模指標(biāo)看，資產(chǎn)主要集中在江蘇、上海、浙江、廣東、山東、四川、河南、新疆、寧夏和黑龍江等地區(qū)；銷(xiāo)售收入主要集中在江蘇、浙江、山東、廣東、上海、河南、四川、天津、黑龍江和福建等地區(qū)；從前5個(gè)地區(qū)看，銷(xiāo)售收入集中度高于資產(chǎn)。從盈利能力上看，銷(xiāo)售利潤(rùn)率最高的為寧夏回族自治區(qū)，%，其次為新疆維吾爾自治區(qū)和四川省，%%，三者銷(xiāo)售利潤(rùn)率高的原因是其原材料成本低的緣故導(dǎo)致的。表10 合成樹(shù)脂行業(yè)前五大區(qū)域虧損狀況類(lèi)型企業(yè)個(gè)數(shù)虧損企業(yè)虧損面虧損總額（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）山東省22513 江蘇省33133 浙江省19722 全國(guó)1335176 廣東省15331 上海市84