【正文】 評估?；鸷贤梢约s定，經回訪確認程序的合同方可生效。（2）風險揭示書在投資者簽署基金合同之前，募集機構應當向投資者說明有關法律法規(guī)，須重點揭示私募基金風險，并與投資者一同簽署風險揭示書。募集機構應當采取合理方式向投資者揭示風險，確保推介材料中的相關內容清晰、醒目。此外，募集機構僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略以及由基金業(yè)協(xié)會公示的已備案私募基金的基本信息。為確保宣傳推介合法合規(guī)，應注意以下兩個要點：第一，宣傳推介的對象須為合格投資者。前述認定程序包括但不限于：第一，投資者如實填報真實身份信息及聯(lián)系方式； 第二，募集機構應通過驗證碼等有效方式核實用戶的注冊信息；第三，投資者閱讀并同意募集機構的網絡服務協(xié)議； 第四，投資者閱讀并確認其自身符合合格投資者的認定標準； 第五，投資者在線填寫風險識別能力和風險承擔能力調查問卷；第六，募集機構根據調查問卷及其評估方法在線確認投資者的風險識別能力和風險承擔能力。（2）調查問卷的內容募集機構設計投資者風險調查問卷時應建立科學有效的評估方法，確保問卷結果與投資者的風險識別能力和風險承擔能力相匹配。四、募集行為募集行為包含宣傳推介、發(fā)售基金份額(權益)、辦理基金份額(權益)認購/申購(認繳)、贖回(退出)等活動。監(jiān)督協(xié)議中需明確反洗錢義務、責任劃分及保障投資者資金安全的連帶責任條款。取得基金銷售業(yè)務資格的商業(yè)銀行、證券公司等大型機構自行募集私募基金的，可以以自身名義開立募集結算專用賬戶，但須向基金業(yè)協(xié)會報告相關風控制度。私募基金管理人和募集機構均應當誠實信用、謹慎勤勉地履行職責，私募基金管理人不得因委托募集免除其法定責任，募集機構及其從業(yè)人員不得從事侵占基金資產和客戶資產、利用基金未公開信息進行交易等違法活動。任何機構和個人不得以非法拆分轉讓為目的購買私募基金。（2）穿透計算以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者募集機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。契約型基金投資者人數(shù)不超過200人，有限合伙型基金、有限責任公司型基金均為50人以下，股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人。第一篇：私募基金投資者、募集機構、募集賬戶和募集行為法律規(guī)范匯總私募基金投資者、募集機構、募集賬戶和募集行為法律規(guī)范匯總本文根據相關法律法規(guī)、監(jiān)管政策，梳理了私募投資基金的合格投資者、募集機構、募集賬戶和募集行為等法律合規(guī)要點，部分內容依據《私募投資基金募集行為管理辦法(試行)》(征求意見稿)撰寫。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應當符合前述規(guī)定。但是，社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃等投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)。二、募集機構私募基金的募集（銷售）機構應當是私募基金管理人或在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構。三、募集賬戶募集結算資金募集結算資金是指由私募基金管理人歸集的，在合格投資者賬戶與私募基金財產賬戶或托管賬戶之間劃轉的往來資金。監(jiān)督機構 監(jiān)督機構是指中國證券登記結算有限責任公司和取得基金銷售業(yè)務資格的商業(yè)銀行或證券公司。財產獨立涉及私募基金募集結算專用賬戶開立、使用的機構不得將募集結算資金歸入其自有財產。特定對象調查（1）調查程序和風險評估募集機構應當在向投資者推介私募基金之前采取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件。調查問卷的主要內容可以參見基金業(yè)協(xié)會制定的內容與格式指引，應包括但不限于投資者基本信息、財務狀況、投資知識、投資經驗、風險偏好等。投資者適當性募集機構應當自行或者委托第三方機構對私募基金進行風險評級，建立科學有效的私募基金風險評級標準和方法，并應當根據私募基金的風險類型和評級結果，向投資者推介與其風險識別能力和風險承擔能力相匹配的私募基金。要求募集機構在實施宣傳推介前對目標對象進行調查了解，通過收集相關證明材料、取得其書面承諾等方式，確認其符合合格投資者標準。宣傳推介材料推介材料應由募集機構制作使用，其他任何機構或個人不得使用、更改、變相使用。禁止的推介行為募集機構及其從業(yè)人員推介私募基金時，禁止以下行為：（1）公開推介或者變相公開推介；（2）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（3）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳預期收益、預計收益、預測投資業(yè)績等；（4）夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的表述；（5）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；（6）惡意貶低同行；（7）允許非本機構雇傭的人員進行推介；（8）推介非本機構募集的私募基金；（9）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關規(guī)定和中國基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。風險揭示書的主要內容可以參見基金業(yè)協(xié)會制定的內容與格式指引，包括但不限于：第一，私募基金的特殊風險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致的風險、基金未托管風險、基金委托募集的風險、未在基金業(yè)協(xié)會備案的風險、聘請投資顧問的風險等； 第二，私募基金投資運作中面臨的一般風險，包括資金損失風險、流動性風險、募集失敗風險等；第三，投資者對基金合同中投資者權益相關重要條款的逐項確認，包括當事人權利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等。（4）資金來源合法性投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資者標準。（三）投資者適當性匹配投資者分類根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》、《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》等規(guī)定，投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者。未對投資者進行分類的，要履行普通投資者適當性義務?；甬a品或者服務的風險等級要按照風險由低到高順序，至少劃分為：RRRRR5五個等級?！端侥纪顿Y基金募集行為管理辦法》規(guī)定，募集機構應當根據私募基金的風險類型和評級結果，向投資者推介與其風險識別能力和風險承擔能力相匹配的私募基金。（六）合格投資者確認的步驟《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，在完成私募基金風險揭示后，募集機構應當要求投資者提供必要的資產證明文件或收入證明?；鸷贤瑧敿s定，投資者在募集機構回訪確認成功前有權解除基金合同。（九）回訪確認《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，募集機構應當在投資冷靜期滿后，指令本機構從事基金銷售推介業(yè)務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行投資回訪。第三篇：陽光私募基金募集說明書募 集 說 明 書一 基金基本情況在現(xiàn)有經濟發(fā)展、行業(yè)整合、政策支持、法律完善的環(huán)境下，我國的私募基金正處于發(fā)展階段，為了抓住中國經濟快速發(fā)展、行業(yè)整合加速的歷史性機遇，充分利用我國經濟快速發(fā)展所創(chuàng)的投資機遇，謀求基金資產的快速增值而設立此基金。認購期限： 基金份額： 最低認購額：二 投資理念及投資計劃: 產品投資理念：做市場的先覺者，為投資決策服務，不做逆產業(yè)政策的投資是成功的前提，發(fā)現(xiàn)價值挖掘投資標的，遵循趨勢把握交易，形成獨樹一幟的投資體系是做好投資的必然。具體操作：用40%60%的倉位做固定收益的品種，實現(xiàn)年化收益率的6%8%。三 基金投資的市場分析想要了解行業(yè)的未來，必須了解我國的整體經濟運行受何種因素的影響，就目前的中國經濟形勢而言，我們認為受到以下幾種因素的影響較大：第一、國際經濟的影響1）美元貶值的趨勢是否持續(xù)，對于美國而言居高不下的財政赤字以及巨額的政府負債使得美國只有選擇美元貶值，其結果將逼迫世界各國尋找新替代的貨幣直至美國的貨幣寬松政策轉向，而新的幣種無疑是人民幣，這將使得中國的外匯占款不斷的上升，國內通脹繼續(xù)惡化，直到經濟滯漲惡化。c、勞動力價格高和消費思想成為歐元區(qū)大多數(shù)國家經濟下滑的主要因素之一。b、就目前的國內外經濟形勢和經濟矛盾采取的靈活措施。（3）國內資金的選擇方向受政府宏觀調控和強力打壓國內的資金開始從地產行業(yè)和制造業(yè)領域流出經過一段時間的猶豫后開始選擇向利潤更高的行業(yè)流動。性質（防御類）2）金融行業(yè)理由：該板塊的整體估值被嚴重低估，處于市場的底層區(qū)間，未來的業(yè)績增長依然在30%左右性質（中性）3）醫(yī)藥理由：主要是中成藥，隨著中國的崛起中國的文化必定傳播的更遠更快唯一具有中國品牌和特色的行業(yè)之一。性質—（進攻型）7）壟斷型企業(yè)理由：具有價格壟斷性的企業(yè)其利潤穩(wěn)定，并且具有一定的行業(yè)禁入價值。（二）國內行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢 第一、行業(yè)劃分1）過去都將行業(yè)劃分成周期性和非周期性行業(yè)，但是就目前的國內經濟形勢看各行業(yè)受外圍經濟的影響及政府政策的影響較為嚴重，那么再以這種劃分去判定行業(yè)的發(fā)展難免有失偏頗。第二、行業(yè)分析1）第一產業(yè)鏈所涉及的行業(yè)分析a、就第一產業(yè)鏈的企業(yè)來看，其受輸入性通脹的影響較為嚴重，在通脹初期和中期其收益率會明顯提高，但是由于中國政府的干預對影響民生的行業(yè)企業(yè)還是應該保持謹慎。d、貴金屬：受國際金價不斷上漲的影響，我國的金、銀等貴金屬的價格也不斷的上揚，如果預期通脹還將延續(xù)那么這些品種應該是要配置的，黃金上市公司主要以中金和山